投资者除(chú)了关注AI产业(yè)景气、资金情绪、政(zhèng)策等因素外，还需(xū)要关注业(yè)绩验证以(yǐ)及估值等因(yīn)素。

　　近期，受益(yì)于人工(gōng)智(zhì)能主题(tí)的热炒，全球AI芯片巨头公(gōng)司英伟达（NVIDIA）股价连续上涨，截至6月(yuè)1日收盘，最新股价达397.7美元，市值超过(guò)9800亿美元，逼近万亿美元大关。

　　英伟达今年股(gǔ)价的强(qiáng)劲表现，带动(dòng)了(le)国内AI投资热。Choice数据显示，多只云(yún)计算、人工(gōng)智(zhì)能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那(nà)么，AI主(zhǔ)题的(de)投资(zī)能火(huǒ)热(rè)多久(jiǔ)？

　　公募(mù)基(jī)金提前(qián)布局

　　凭(píng)借着AI芯片和算力(lì)的先进技术，英伟达公司(sī)的(de)股(gǔ)价在(zài)近(jìn)期大涨。5月30日盘中，该公司股价最(zuì)高达到419.38美元(yuán)，公司市值一度(dù)突破万(wàn)亿美(měi)元。截至6月1日收(shōu)盘，其股价(jià)回落至397.7美元(yuán)，但依旧有望再次突破万亿(yì)美(měi)元的市值。

　　英(yīng)伟达(dá)公(gōng)司(sī)在中(zhōng)国官网宣称：“我们在AI和元(yuán)宇宙方(fāng)面(miàn)的工作正在改(gǎi)变全球大型行业，并(bìng)将为社会带来深远(yuǎn)的影响。”除了(le)英伟达公(gōng)司(sī)，微软、ADM等科技公司(sī)也(yě)加大(dà)了AI方面的(de)投(tóu)资(zī)。

　　国内(nèi)市场对于AI行情的关注热情也是持续高涨(zhǎng)。Choice数据显(xiǎn)示，截至6月2日，今年以来(lái)涨幅最高的股票型(xíng)ETF是游戏(xì)主题ETF，3只ETF涨幅超(chāo)过90％，这类主题ETF的大涨也与(yǔ)AIGC（人工智能自动内(nèi)容生成）概(gài)念(niàn)的热炒有(yǒu)关。涨幅紧随其后的便是传媒、云计算(suàn)、大数据(jù)、人工智能等主题(tí)ETF，多只云计算(suàn)、大数据、人工(gōng)智(zhì)能主(zhǔ)题(tí)ETF涨幅(fú)超(chāo)过30％。

　　公募基金(jīn)也(yě)早(zǎo)已布(bù)局英伟达或相(xiāng)关(guān)概念股(gǔ)。交(jiāo)易软件通达(dá)信推出了(le)英伟达概(gài)念股，该软件信(xìn)息显示，相(xiāng)关概念股一共(gòng)包含32家A股上市公(gōng)司，这些公司与(yǔ)英伟达在(zài)某些方面有业务(wù)上的合作。从(cóng)公募基(jī)金一季度末的(de)数据来看，部(bù)分被纳入重仓股名单。

　　直接(jiē)或间(jiān)接持(chí)有英伟达公司股票的(de)公募(mù)基(jī)金(jīn)主要集中在能投资海外市(shì)场的QDII基(jī)金和QDII-ETF。据(jù)记者统计，持有英伟达且基金规模最高的是广(guǎng)发(fā)纳斯(sī)达克100ETF，该只基金今年一季度(dù)末规模(mó)为(wèi)147.59亿元，跟踪指数(shù)为纳斯达克100指数，前十大重(zhòng)仓股中(zhōng)包括苹果(guǒ)、微(wēi)软(ruǎn)、英伟达和谷歌等多家全(quán)球科技公司。

　　主动(dòng)管(guǎn)理(lǐ)型(xíng)基金中，持有英(yīng)伟达且(qiě)规模(mó)最高的是广发全球(qiú)精选，该只基金今年一季度末规模为25.6亿元，英伟达是其第二大重仓股，持有(yǒu)12.6万股，持仓市(shì)值(zhí)占净(jìng)值比(bǐ)例为9.39％。除(chú)了英伟达，该基(jī)金还持有微(wēi)软、AMD、台积(jī)电(diàn)、特斯拉、META等(děng)多只(zhǐ)科技(jì)股(gǔ)。

　　挖财基(jī)金投研人员郑(zhèng)昕昊告诉《国际金融报》记者，国内AI投资(zī)的热潮与微软、英(yīng)伟(wěi)达等美股科技股年(nián)初至今的大涨有关。

　　郑昕昊称(chēng)，年(nián)初以来，微软就在AI领(lǐng)域(yù)加大了投资，先是宣布将ChatGPT整合入搜(sōu)索引擎Bing，然后又将其整合进(jìn)Office办公套(tào)件中的Word、Excel、PPT等。此外，微(wēi)软还(hái)宣(xuān)布向(xiàng)ChatGPT开发者OpenAI追加投(tóu)资数十亿美元，这是(shì)AI领域(yù)史上规模最(zuì)大的一笔投资。作为(wèi)一站式解(jiě)决方案的(de)提(tí)供商，英伟达(dá)公(gōng)司(sī)是今(jīn)年(nián)AI概念热潮中的另(lìng)一大赢家(jiā)，该公司(sī)今年一(yī)季度的业绩远超预(yù)期，AI芯片所在数据中心业务(wù)的营收创历史新高，远好(hǎo)于市(shì)场预期(qī)。

　　如何(hé)把(bǎ)握投资机会

　　对于寻(xún)求(qiú)AI主题投(tóu)资(zī)机(jī)会的投(tóu)资者而言，英(yīng)伟达和微软在内的众(zhòng)多美股科技(jì)股公司是其关注的焦点。

　　“从目前(qián)的产业发展(zhǎn)趋势来看，AI应(yīng)用已是科(kē)技革命最(zuì)新(xīn)的突破口。能够率先建立起良好商业(yè)模(mó)式的公司与掌握AI应用核心(xīn)竞争力(lì)的公司将会成(chéng)为未(wèi)来最有(yǒu)潜力的大赢家。显然(rán)，微(wēi)软、英伟达已具(jù)备这些特(tè)质，他们(men)的(de)中长期基本(běn)面有所改(gǎi)善(shàn)。”郑昕(xīn)昊表示(shì)。

　　虽然AI产业(yè)未(wèi)来的故事看(kàn)起来很美好，但实际投资中还受诸(zhū)多因(yīn)素影(yǐng)响。

　　郑昕昊认为，半导体作为AI受益板块，受到资金关(guān)注(zhù)，行业成(chéng)交热度上(shàng)升(shēng)，从3月中旬一直涨至4月上旬，涨(zhǎng)幅接近30％。但其(qí)上涨并未得(dé)到业绩的(de)验(yàn)证，半导体行业(yè)一季(jì)度(dù)整体营(yíng)收同比下降2.9％，净(jìng)利润同比大幅下降59.4％。

　　“根(gēn)据对产(chǎn)业数据(jù)的跟(gēn)踪(zōng)，目(mù)前全球半导(dǎo)体(tǐ)产(chǎn)业(yè)整体仍处(chù)于(yú)主(zhǔ)动去库存阶段，行(xíng)业并未迎来拐点。在缺乏基本面支撑的(de)情况下，4月(yuè)中旬以(yǐ)来半导体重回弱(ruò)势。最近两(liǎng)周，半导体板块虽然有(yǒu)所企稳(wěn)，但(dàn)也很难说行业已经迎(yíng)来拐(guǎi)点(diǎn)。”郑昕昊表(biǎo)示(shì)。

　　金百临咨询(xún)首席分析师秦洪告诉(sù)记者：“半(bàn)导体板块回暖的驱动力(lì)主要(yào)来源于AI产业的大发展，带动GPU（图形处理器）为代表的算(suàn)力(lì)芯片业务(wù)快速增长，美(měi)股英(yīng)伟达的股价表现以菠萝蜜不熟剥开后还能再放熟吗，菠萝蜜不熟剥开后还能再放熟吗(yǐ)及背(bèi)后的产(chǎn)能(néng)扩(kuò)张信息就是最(zuì)好(hǎo)的(de)例证。而(ér)从未来的一段时间来看，AI产业发展仍然是强(qiáng)劲有(yǒu)力，且空间不(bù)可(kě)小视。”

　　郑昕昊也(yě)表示，尽管目(mù)菠萝蜜不熟剥开后还能再放熟吗，菠萝蜜不熟剥开后还能再放熟吗前半导体产业周期尚(shàng)未反转，但在资(zī)金情绪、政策(cè)扶持(chí)和半导体设备业(yè)绩高(gāo)增(zēng)长等利好(hǎo)因素支(zhī)撑下，当前(qián)位(wèi)置也(yě)不(bù)悲观。

　　站在投资的角(jiǎo)度(dù)考虑，秦洪认为，虽然AI产业的(de)发展趋势值得(dé)期待，但投资需要仔细观察，“就(jiù)A股的过去经验来(lái)看，大热必死、均值回归的规(guī)律(lǜ)永不变色，所以(yǐ)投资与产业发(fā)展之间存(cún)在着较大差异。在操作中，不(bù)宜(yí)在(zài)股(gǔ)价高涨、人(rén)气亢(kàng)奋时买入，而是需要在相对低位(wèi)或调整一定程(chéng)度(dù)后再买入。”

　　郑昕昊认(rèn)为，投资者除了(le)关注AI产业景(jǐng)气、资金情绪、政(zhèng)策(cè)等因素外(wài)，还(hái)需要关(guān)注业(yè)绩验证以及估值等因素(sù)。在具体投资的时(shí)候要选择(zé)掌(zhǎng)握(wò)核心技术、真正具(jù)有核心竞争力的投资(zī)标的，确保产业景(jǐng)气能够反映在未来的业(yè)绩上，要避免没有业绩支(zhī)持的跟风炒作(zuò)。另外(wài)，好(hǎo)的投资标(biāo)的也要(yào)以合(hé)适(shì)的价(jià)格买入，否则很可(kě)能会赚了景气亏(kuī)了钱。最后(hòu)，投资者要(yào)做好分散配(pèi)置(zhì)，不要将(jiāng)资金全押一(yī)个(gè)赛道。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 菠萝蜜不熟剥开后还能再放熟吗，菠萝蜜不熟剥开后还能再放熟吗