公募基金一季报募(mù)集披露。张坤以超880亿元的(de)管(guǎn)理规模，再度成为主动权益类基金(jīn)“公募一哥(gē)”。

　　2023年公募(mù)基(jī)金一(yī)季报进入密集披露期，顶流基金(jīn)经理调仓路径和投资(zī)思路(lù)也随之曝(pù)光。

　　2023年一季度末，张坤的管理规模超880亿元，再度(dù)成(chéng)为(wèi)主动权益类(lèi)基(jī)金“公募一(yī)哥”。一季度，张坤加仓中(zhōng)国海(hǎi)洋石(shí)油(yóu)、泸州老窖，减(jiǎn)持香港交易所、招商银行。

　　700亿级基金经理刘(liú)彦(yàn)春一(yī)季度加仓(cāng)古(gǔ)井贡酒、美(měi)的(de)集团，减(jiǎn)持中国中免、药(yào)明康德(dé)。另(lìng)一位700亿级基金(jīn)经理谢(xiè)治宇则加仓了晶晨(chén)股份(fèn)、海康(kāng)威视，减持海尔(ěr)智家、韵达股(gǔ)份(fèn)。

　　张坤：在可积(jī)累的(de)长(zhǎng)坡上(shàng)“滚雪球”

　　近日，顶流基金经理张坤(kūn)掌(zhǎng)舵的易方达蓝筹精选、易方达优质(zhì)企业(yè)三年(nián)持有(yǒu)、易方达优质精选(xuǎn)混合(hé)（QDII）、易方达亚洲精(jīng)选股(gǔ)票（QDII）四只基(jī)金披露(lù)了2023年一(yī)季报。

　　2023年(nián)一季(jì)度末(mò)，张坤的管理(lǐ)规(guī)模(mó)为889.42亿元，比2022年末缩(suō)水(shuǐ)近(jìn)5亿(yì)元。

　　一季度末(mò)，张坤的基(jī)金管理规(guī)模超(chāo)越葛兰，再度成为主动权益类(lèi)基金“公募一哥”。

　　张(zhāng)坤在一季度(dù)末(mò)保(bǎo)持了高仓位运作，4只基(jī)金(jīn)的权(quán)益(yì)资产仓位均超过了92％。一季度张坤所持(chí)基金股票仓(cāng)位基本稳定，对结构(gòu)进行了调整，增加了(le)消费(fèi)等行业的配(pèi)置，降低了金融等(děng)行业的配(pèi)置。

　　从基金收益来看，张坤掌管的4只基金在2023年一(yī)季度(dù)均实现(xiàn)了正收益，基金(jīn)净值增长率在0.76％到7.37％不等。

　　张(zhāng)坤所管规模最(zuì)大(dà)的基金——易方达(dá)蓝筹精选(xuǎn)在一季度(dù)末的(de)基金规模(mó)为562.09亿(yì)元(yuán)，报告期(qī)内基金份额净值增长率为(wèi)1.03％，同期业绩比较基准收益(yì)率(lǜ)为2.08％。

　　易方达蓝筹精选前(qián)十大重仓(cāng)股(gǔ)分(fēn)别为：贵州茅台、泸州老窖(jiào)、腾(téng)讯控股、五粮液、洋河股(gǔ)份、招(zhāo)商银行、香港交(jiāo)易所、伊利股份(fèn)、美团-W、中国海洋石(shí)油。

　　2023年一季(jì)度(dù)易方达(dá)蓝筹精选前(qián)十大重仓股

　　一季度，张坤对中国海(hǎi)洋(yáng)石(shí)油大幅加仓，使其进入了易(yì)方(fāng)达蓝筹精选第(dì)十大重仓股。此(cǐ)外，张坤对重(zhòng)仓的4只白(bái)酒股进行了不(bù)同的加减(jiǎn)仓操(cāo)作：加仓泸州(zhōu)老窖、贵(guì)州茅台、洋河(hé)股份，减(jiǎn)持五(wǔ)粮液。

　　从(cóng)减持情况来看，易方达蓝筹精(jīng)选在一季度还减持了香港交(jiāo)易(yì)所、招商银行、美团(tuán)-W等股票(piào)。

　　张坤(kūn)在一季报(bào)中指出，个(gè)股方面，仍然持有商业模式出色、行业格局清晰、竞(jìng)争力强的优质(zhì)公(gōng)司。基(jī)本面价(jià)值投(tóu)资很(hěn)吸(xī)引人的一点是，投资者可陌上人如玉公子世无双意思是什么，陌上人如玉,公子世无双意思出处(kě)以用(yòng)很长一段时间来充(chōng)分观(guān)察公司的发展(zhǎn)，等到它(tā)们用事实证明(míng)自(zì)己的成功(gōng)和(hé)巨大(dà)的成长潜力之后，再(zài)买入也不迟。基本面价(jià)值投资(zī)的优(yōu)势之一(yī)在于(yú)可积(jī)累性。如果只是针对某(mǒu)一次投资，积(jī)累的重(zhòng)要性可能并不显著。但如果将投资贯穿一生，并将(jiāng)长期复合回报作为终(zhōng)级目标，可积累性就是(shì)这一目(mù)标的最重要保障，选择一条可积(jī)累的(de)“很长的坡”并在坡上“滚雪球”是很重要的。

　　刘彦春(chūn)：在顺周期行业中寻找投资机(jī)会

　　一季度末，顶(dǐng)流基(jī)金经理刘彦春管理规模(mó)达751.63亿元，报告(gào)期内所管基金净值增长率在(zài)-1.59％到1.29％不等(děng)。

　　其中，陌上人如玉公子世无双意思是什么，陌上人如玉,公子世无双意思出处ff0000; line-height: 24px;'>陌上人如玉公子世无双意思是什么，陌上人如玉,公子世无双意思出处景顺长城(chéng)新兴(xīng)成长是刘彦春管理的规模(mó)最大的基(jī)金，一季(jì)度末规模(mó)达384.71亿(yì)元。

　　从业(yè)绩来看，景顺长城新兴成长一季度A类和C类(lèi)份额净值增长率分别为(wèi)0.71％、0.62％，业绩(jì)比(bǐ)较基准收益率为3.24％。

　　一季(jì)度末，景(jǐng)顺长城(chéng)新(xīn)兴成长保持高仓(cāng)位运(yùn)行(xíng)，股票仓位94％。该基金重仓贵(guì)州(zhōu)茅台、泸州(zhōu)老窖、五粮液(yè)、中(zhōng)国中(zhōng)免、迈瑞医疗、古井贡(gòng)酒、海大集团、药明(míng)康德、山西汾(fén)酒、美(měi)的集团。

　　2023年(nián)一季(jì)度景顺长(zhǎng)城新(xīn)兴成长前十大重仓(cāng)股

　　从持仓变动(dòng)情况(kuàng)来看，景(jǐng)顺(shùn)长城(chéng)新兴成长一季度加(jiā)仓古井贡酒、美的集团、迈瑞医(yī)疗、贵(guì)州茅台等股票，减持(chí)中(zhōng)国中免(miǎn)、药明康德(dé)、五(wǔ)粮液等股票。

　　刘(liú)彦春(chūn)在基金一季(jì)报中指(zhǐ)出，我国经济复苏(sū)、美(měi)国(guó)紧缩后通胀下行仍将是今年主(zhǔ)要宏(hóng)观背(bèi)景。经(jīng)济运行正(zhèng)常化需要一个过程(chéng)，特别(bié)是居民和(hé)中(zhōng)小企业，需要时间修复(fù)资产负(fù)债表(biǎo)、修复信心。随着经济逐步(bù)正(zhèng)常化(huà)，居民消费(fèi)信心(xīn)回(huí)升(shēng)、超额储(chǔ)蓄(xù)下降是必然事件(jiàn)，消费今(jīn)年大(dà)概(gài)率超预(yù)期回升。就近期公布的社融(róng)和地产数据(jù)分析，二季(jì)度A股盈利增(zēng)速有(yǒu)望进入上行周期。

　　“全球(qiú)经济(jì)正在重(zhòng)回正(zhèng)轨的路上。除了继续关注整(zhěng)个经济(jì)体(tǐ)发(fā)展(zhǎn)状(zhuàng)况之外，可以将目光更多放在微观企业层面。可(kě)以看到很多公(gōng)司(sī)在过去(qù)几年始(shǐ)终做正确的(de)事(shì)，经营效(xiào)率提升，逆(nì)境中(zhōng)变(biàn)得更加优秀、更加强(qiáng)大。不必总是(shì)关(guān)注宏观数据，多看看微观(guān)企业变(biàn)化可以让内心更(gèng)加平静。我们对全年股(gǔ)票市场有信(xìn)心，未来将继续保持(chí)合(hé)同(tóng)约定较高(gāo)仓位运作，更多在顺周期行业(yè)中寻找投(tóu)资机会(huì)。”刘彦春进一步指出(chū)。

　　谢治宇：挖掘人工智能相关产业链(liàn)

　　一季(jì)度末，谢治宇管理(lǐ)规(guī)模达700.12亿元，所管4只基金在报告(gào)期(qī)内(nèi)均实(shí)现(xiàn)了正(zhèng)收(shōu)益(yì)。

　　其(qí)中，兴全合润基金管理规模(mó)最大，为281.3亿元(yuán)，一季度基(jī)金份(fèn)额(é)净值增长率(lǜ)为5.5％，跑赢了业绩(jì)比较基准收益率（3.88％）。

　　兴全合润一(yī)季度末保持(chí)高仓位运行，股(gǔ)票仓(cāng)位达(dá)92.47％，该基(jī)金前(qián)十大重(zhòng)仓股分别为三安光电、海康威(wēi)视(shì)、海尔智家、澜起科(kē)技(jì)、韵达股份、万华化学、中(zhōng)际旭创、晶晨股份、健友股份、梅花生(shēng)物。

　　2023年一季度兴(xīng)全(quán)合润前十大重(zhòng)仓(cāng)股

　　从(cóng)前十大(dà)持(chí)仓(cāng)变动(dòng)情况来看，一季度兴(xīng)全合润加仓(cāng)海康威视、晶晨股份，使(shǐ)这两(liǎng)只股票进入前十大(dà)持仓。此外，一(yī)季度兴(xīng)全合润加仓三安光(guāng)电，减持海尔智家、韵达(dá)股份、健(jiàn)友股(gǔ)份(fèn)等股票。

　　谢治宇在兴(xīng)全合润一(yī)季报中指出，今年一季度疫情对经济的影响(xiǎng)基本(běn)消(xiāo)除，整体经济(jì)逐(zhú)步(bù)回到(dào)复苏轨道。随(suí)着中国的稳增长政(zhèng)策落(luò)实(shí)与全球(qiú)范围内的通胀(zhàng)见顶，内(nèi)需复苏加上(shàng)预(yù)期改善推动资本市场风险(xiǎn)偏(piān)好回升。虽然海外银行出现了阶段性危机，但各国政府(fǔ)较为迅速地采取了对应措施，接管(guǎn)相(xiāng)关银行，市(shì)场情绪得到稳定(dìng)。

　　“随着(zhe)各种风险因(yīn)素减弱，一(yī)季度A股(gǔ)板块分(fēn)化(huà)更明(míng)显。随着chatGPT取得了突破性的进(jìn)展，由(yóu)AI芯片、服务器(qì)、光模块(kuài)等子版块带动的(de)人(rén)工智(zhì)能(néng)、中字头的‘中特估’、半导体等板块涨幅(fú)较大(dà)，在GPT应用端中游戏、影视等板块也(yě)实(shí)现(xiàn)较大幅度(dù)上涨。该基金(jīn)报告期(qī)内(nèi)对人工智能(néng)相(xiāng)关产(chǎn)业链(liàn)进行挖掘，对有长(zhǎng)期竞(jìng)争力、应(yīng)用空间广(guǎng)阔的硬件(jiàn)和软件公司进(jìn)行精选(xuǎn)和布局。未(wèi)来仍将(jiāng)坚持挖掘公司长期成长价值，不断寻(xún)找(zhǎo)具有良好(hǎo)投资性价比的优(yōu)秀公司。”谢(xiè)治宇表(biǎo)示。

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