民(mín)生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广(guǎng)交终(zhōng)于在4月中旬重(zhòng)启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人(rén)流交织背(bèi)后(hòu)的中国出口暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下(xià)开展，我们随(suí)即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另一(yī)个视角观察中国出口企业(yè)现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一(yī)些能够反映中国出口长(zhǎng)期(qī)趋(qū)势的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商数量多禁欲可以恢复性功能吗，禁欲多久可以恢复肾气(duō)且(qiě)国别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规(guī)模(mó)大小(xiǎo)和所属地域(yù)非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也(yě)包括行业(yè)龙头企业。广交会能够提供充足(zú)样(yàng)本，便于我(wǒ)们观察中(zhōng)国外(wài)贸出(chū)口企(qǐ)业群像，这(zhè)是广交会反馈中国出(chū)口信(xìn)息的第一大优势。

　　对(duì)外贸(mào)企业而言，外贸展会是重要的(de)拓客渠道(dào)。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单。广交会(huì)参(cān)会客户及参展氛围，能(néng)够为我们(men)把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋势提供线索(suǒ)。这(zhè)是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第(dì)二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到当下(xià)中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)群像五点特征(zhēng)，或预(yù)示中国出口趋(qū)势(shì)。

　　趋(qū)势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来自(zì)境内采购(gòu)商，欧(ōu)美(měi)采购(gòu)商流(liú)量明显低于(yú)往年(nián)。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采(cǎi)购商明显增多。境内(nèi)和境(jìng)外(wài)客流比重达(dá)到3:1。往(wǎng)年国(guó)内(nèi)外客户充(chōng)分交流(liú)时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日(rì)韩(hán)、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和(hé)俄(é)罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味(wèi)着高效益客户不足(zú)，毕(bì)竟欧(ōu)美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我们之前(qián)长三(sān)角(jiǎo)出口调研信息一致，本次广交会(huì)调研反馈，一(yī)带一路国家订(dìng)单(dān)增幅较大。其中东南亚(yà)订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订(dìng)单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国不(bù)同类型出口企业感受存异。部(bù)分企业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至(zhì)超过30％；部分(fēn)企业则(zé)表(biǎo)示今年对俄出口并未发生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌外贸(mào)企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需(xū)求较过去两年明显走弱，不同(tóng)规模和(hé)类型企业反馈，它们具体面临(lín)的出口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单(dān)明显下滑(huá)，中大型(xíng)企业反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，下(xià)滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型企业订单(dān)略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具(jù)备(bèi)自主品牌的出(chū)口企业订单(dān)情况相对较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外(wài)贸企业面临(lín)较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美(měi)发达(dá)国(guó)家对(duì)中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征关税，目的(de)在(zài)于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又(yòu)例如(rú)，东非共同体对外关税税率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物(wù)0％。设置(zhì)关税的初(chū)衷是为保护(hù)本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国出口企业(yè)产业转移范(fàn)围正在扩大(dà)，转移(yí)进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中(zhōng)国企业已经开始(shǐ)产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速(sù)，头部大型企业(yè)是这一轮产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们(men)开展杭州外贸专项调(diào)研，随后(hòu)发布《中(zhōng)国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产业转移(yí)的(de)三点现(xiàn)实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今(jīn)年一季(jì)度中国(guó)出口订单和金额或将大增，主(zhǔ)因(yīn)去年底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中(zhōng)国出口企业迎来产业(yè)转移(yí)浪(làng)潮，并影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商(shāng)品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我们前往广州进行专(zhuān)项调研，从另一个角(jiǎo)度观察中国当下出口现状以及(jí)中国出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会能够反映出口的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是(shì)一(yī)个重要的拓客(kè)渠(qú)道，能够集(jí)中高(gāo)效拓展(zhǎn)新客户群(qún)体。新增客源(yuán)的数(shù)量和质(zhì)量，影响外(wài)贸企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户(hù)并不意味着当期订单(dān)暴(bào)增。短期之内海关总(zǒng)署(shǔ)统计的出口订单(dān)主要与之(zhī)前客户签(qiān)订(dìng)的老订单相(xiāng)关(guān)。外贸(mào)展(zhǎn)会反映的是更长期(qī)的外贸大环(huán)境(jìng)和出口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展会，可观察(chá)样本充足<禁欲可以恢复性功能吗，禁欲多久可以恢复肾气/p>

　　广交会(huì)作(zuò)为中(zhōng)国(guó)最大的进出口商品(pǐn)展(zhǎn)会(huì)，已经举办133届(jiè)，为(wèi)中国历史最(zuì)长的外贸展会，被誉(yù)为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最(zuì)全(quán)、企业类(lèi)型最多、参会采购商数量(liàng)最多、国别(bié)最广，能够(gòu)为(wèi)我们(men)观(guān)察中国外贸出口现状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交会(huì)的展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　禁欲可以恢复性功能吗，禁欲多久可以恢复肾气第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用(yòng)品、医(yī)药(yào)及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多(duō)。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸环境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场调研(yán)企(qǐ)业反馈，本次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较(jiào)往期展(zhǎn)会，本(běn)次广(guǎng)交会开放境内采购(gòu)商(shāng)名额，客(kè)流(liú)结构上境内采(cǎi)购(gòu)商与(yǔ)境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更(gèng)多人流来自于境内采购(gòu)商，往年内外交(jiāo)流比(bǐ)较充(chōng)分(fēn)时，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中(zhōng)，欧美客(kè)户数量(liàng)明显(xiǎn)不足，本次境(jìng)外(wài)采购(gòu)商主要为东盟、日韩(hán)、中东(dōng)、俄(é)罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户(hù)属(shǔ)于高效(xiào)益客(kè)户，欧美采购商数量下降，意味着本次(cì)广交会反(fǎn)馈出来的信息是当下(xià)高效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本(běn)次欧(ōu)美客户(hù)数量(liàng)偏少(shǎo)，可能和过去3年(nián)欧美(měi)跨境电商发展迅速有关，部(bù)分采(cǎi)购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期(qī)出口(kǒu)数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家的(de)订(dìng)单增幅(fú)较为明显。除东南亚(yà)外(wài)，俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东整体的采(cǎi)购规模相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此，针对俄(é)罗斯和中东(dōng)客户订单，不(bù)同(tóng)企业之间感受存在(zài)明显差异(yì)。部(bù)分(fēn)企业表(biǎo)示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对俄(é)出口并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相(xiāng)对平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出口压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈目前海外(wài)需求较过去2年有明(míng)显走弱，不(bù)同(tóng)规模和类型的企业所面临(lín)的出口压力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单下(xià)滑明显，而(ér)中大型企业则(zé)反馈今年订单(dān)虽有下滑，但(dàn)程度相(xiāng)对较轻，甚至(zhì)部分企(qǐ)业存在(zài)订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于(yú)单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌(pái)的外贸(mào)企业反馈今年订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面(miàn)临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美(měi)发(fā)达国家(jiā)之间存(cún)在贸(mào)易摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样面临(lín)其他(tā)地区贸易摩擦增大，例(lì)如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出(chū)口的(de)贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要(yào)方式(shì)为加征关税，目的在于保护本(běn)地(dì)制造业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体(tǐ)正式实(shí)行(xíng)第(dì)四档(dàng)35％的共同(tóng)对外关(guān)税的决定(dìng)，计划(huà)纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物(wù)、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调(diào)味品(pǐn)、家具、皮革(gé)品、棉纺织品(pǐn)、服(fú)装、钢(gāng)铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同(tóng)对外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物0％。初衷是保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和(hé)劳(láo)动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业(yè)存在产业转移(yí)。疫情(qíng)之后产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型(xíng)企业(yè)是(shì)产(chǎn)业转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东(dōng)南(nán)亚，目前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转移至当地(dì)，生产得(dé)到的产成(chéng)品也主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转移(yí)对中国出口份(fèn)额(é)影响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈(kuì)和宏观数据表现(xiàn)有所差异(yì)。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密(mì)集型产(chǎn)品的订单近年来(lái)呈现持续(xù)下降(jiàng)；但大部(bù)分(fēn)调研(yán)企(qǐ)业认为转移(yí)产能尚不(bù)构成(chéng)竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移(yí)的订单(dān)规模较(jiào)小。

　　风(fēng)险提(tí)示

　　调研(yán)样本企业(yè)数(shù)量(liàng)与范围有限；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退(tuì)超预期。

　　本文来自民生(shēng)证(zhèng)券(quàn)研究院于2023年5月(yuè)8日发布的(de)报(bào)告《民生宏观调研系列之三(sān)：广交会下的(de)出口群像》

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