在“扶优(yōu)限(xiàn)劣(liè)”的基本方针下，私募基金行业监管趋严，近日又有(yǒu)私募被(bèi)“点名”。

　　5月4日(rì)，中国(guó)证(zhèng)券投资基(jī)金业协会网站(zhàn)披露(lù)的(de)一则(zé)公(gōng)告(gào)显示，雪杉基金存在违反(fǎn)专业化(huà)运营原则等四项违(wéi)规(guī)行为(wèi)。根(gēn)据相关规定，协会拟对(duì)雪杉基金公开谴责、暂(zàn)停受理其私募基(jī)金产(chǎn)品(pǐn)备案六个月；对时任雪杉基金合规风(fēng)控负责人(rén)的黄某公(gōng)开谴责(zé)。

　　因4项违规行为

　　雪(xuě)杉基(jī)金被暂停备案六个(gè)月

　　5月(yuè)4日，中国证券投(tóu)资基金业(yè)协(xié)会(huì)网站披露了(le)一则(zé)纪(jì)律(lǜ)处(chù)分事(shì)先告(gào)知书送(sòng)达公告。经查，深圳(zhèn)雪杉基金管理有(yǒu)限公司（简称“雪杉基金(jīn)”）涉嫌从事违法违规行为(wèi)，时任(rèn)高级(jí)管理人员黄(huáng)某应当(dāng)对此承担法律责任，协会拟对其作(zuò)出纪律(lǜ)处分。

　　公告显示(shì)，雪杉(shān)基(jī)金(jīn)存在四项违规行(xíng)为：

　　一(yī)是违反专业化运营原(yuán)则。其一(yī)，2019年5月，深(shēn)圳(zhèn)雪杉(shān)与上海阿杏(xìng)达(dá)成《业务合(hé)作协议(yì)》，由债券发行(xíng)人关联(lián)方出资(zī)认购(gòu)上(shàng)海阿杏产(chǎn)品份(fèn)额(é)，该产品通过深圳雪杉(shān)在管产品(pǐn)“雪杉夏(xià)桐1号私募证券投资基金(jīn)”最终投向指定债券产品。其二，2019 年5月，深(shēn)圳雪杉与株洲新芦淞产业发展(zhǎn)集(jí)团(tuán)有限公司（以下简称株(zhū)洲新芦淞）签署(shǔ)《投资合作协议》，约定由(yóu)指定第三(sān)方(fāng)认购“雪杉夏桐7号(hào)私募(mù)证券投资基金”，并由该产品购买(mǎi)指定债券(quàn)。以上行为(wèi)不符(fú)合私募基金管(guǎn)理人专业化运营的要求。

　　二是未向投资(zī)者(zhě)披露关联交易(yì)。2018年2月至2019年8月，“雪杉夏桐1号(hào)私募证券投资基金”“雪杉夏桐2号(hào)”“雪杉夏桐3号(hào)”“雪杉夏桐6号”“雪杉夏桐7号”“雪(xuě)杉常升(shēng)1号”“雪杉常升2号”分别(bié)投向上海映雪投资管理中心（有限合伙）（以下简称上(shàng)海映(yìng)雪）在管产品“映雪吴钩15号私募(mù当兵至少要当几年才可以退伍呢，当兵至少当几年才能退伍)基金”6.58亿元、1.95亿(yì)元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元(yuán)、0.51亿(yì)元及(jí)0.12亿(yì)元(yuán)。2018年2月，“雪杉(shān)春茗1号基(jī)金”投向上海映雪在(zài)管(guǎn)产(chǎn)品共计(jì)5610万元(yuán)。

　　投资期间，深圳雪(xuě)杉(shān)董(dǒng)事长郑宇(yǔ)为上海映(yìng)雪执行(xíng)事务合伙人、实际控制(zhì)人，上(shàng)述交易构(gòu)成关联交易，但深圳(zhèn)雪杉未向投资者进行明确、充分(fēn)地(dì)披露(lù)。

　　三是(shì)未(wèi)落实(shí)投资者(zhě)适当性管理要(yào)求。雪杉春茗(míng)1号基金的投资者王某的(de)基(jī)金合同于2015年(nián)7月7日签署，但(dàn)是其风险测评问卷(juǎn)则于2016年9月21日签署(shǔ)。

　　四是一般员工(gōng当兵至少要当几年才可以退伍呢，当兵至少当几年才能退伍)违(wéi)规兼职。深(shēn)圳雪杉市场拓展、投(tóu)资运营、财务等岗位员(yuán)工存(cún)在兼职情况(kuàng)。

　　黄某于2016年3月(yuè)至2019年4月任深(shēn)圳(zhèn)雪杉合(hé)规风控负(fù)责人，应(yīng)当(dāng)对发生在各自(zì)任职期间公司(sī)的违规行为承担相应(yīng)责任。

　　根据相关规定，协会拟对深(shēn)圳雪杉公开(kāi)谴责、暂停受理(lǐ)其私(sī)募基(jī)金产品备(bèi)案六个月；对(duì) 黄某公开谴(qiǎn)责。

　　雪(xuě)杉基金曾收警示函

　　值得(dé)注意的是，这已(yǐ)经(jīng)不是雪杉基金首次遭监管处罚。2022年(nián)6月(yuè)18日，深圳证监局(jú)曾对(duì)雪(xuě)杉基金出(chū)具警示函。

　　相关公(gōng)告显示，经查，雪杉基金在(zài)从事私募(mù)基(jī)金业务活动(dòng)中，存(cún)在未履行(xíng)谨慎勤勉义(yì)务、未采取(qǔ)问(wèn)卷调(diào)查(chá)等方式对个别(bié)投资者的风险识别能力(lì)和(hé)风险承担能力进行(xíng)评估、未按照合同约定如(rú)实向投(tóu)资者披露可能影响投(tóu)资(zī)者合法权益(yì)的(de)重大信息(xī)等情形。依据《私募(mù)管理办法》第三十三(sān)条规定，决定对其采取出具(jù)警示函的行政(zhèng)监管措施。

　　百亿私募映雪投(tóu)资居股东之列(liè)

　　雪杉基金成立于2015年，注(zhù)册资本为3250万元，机构类型为(wèi)私募证券(quàn)投(tóu)资基金管理人，全职员工人数14人，管理规模区间为20-50亿元(yuán)。去(qù)年(nián)2月份，雪(xuě)杉基金曾进行(xíng)高管变更。目前雪杉(shān)基金的(de)法人、总经理(lǐ)为汲(jí)培欣，合规风控负责人为曾峤(jiào)。

　　值得注(zhù)意的是，百(bǎi)亿私募映(yìng)雪投资为雪杉基金的(de)股东，持(chí)股占比4.2％。

　　除此之外，雪杉基金还有一家关联公司为深圳市塔门(mén)投(tóu)资(zī)管理有(yǒu)限(xiàn)公司，雪杉基(jī)金(jīn)持股50.5％。塔门投(tóu)资为私募股(gǔ)权(quán)、创(chuàng)业投资基金管理人。

　　雪(xuě)杉基金官(guān)网显示，雪(xuě)杉基金(jīn)还在香港控(kòng)股成立(lì)了(le)Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港）有限公司，“雪杉香港”），以期发挥与雪杉境内平(píng)台的跨境协同效应，为投资人寻找海(hǎi)外长期稳定(dìng)资产的(de)投资和并购机会。

　　据介绍，雪杉的投(tóu)资(zī)策略是(shì)通过追踪资产价格指数、利率、汇率、指标性股指等宏观经(jīng)济(jì)和估值指(zhǐ)标，以(yǐ)分析并提取经济周(zhōu)期(qī)中的趋(qū)势性行(xíng)业(yè)和事件以最大化投资上行收益，同时引入非公开(kāi)市场投(tóu)资中(zhōng)的个体性估值和内在价值分析体系，以(yǐ)更好锁定投(tóu)资的下(xià)行风险。但在(zài)2020年10月，雪杉基金官(guān)网(wǎng)的新(xīn)闻动(dòng)态便停止更新。

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