民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导(dǎo)读(dú)

　　广(guǎng)交会是(shì)中国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下广交终于(yú)在4月(yuè)中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开(kāi)展，我(wǒ)们随即(jí)赶(gǎn)赴广交会开展专项(xiàng)调研(yán)，用(yòng)另一(yī)个(gè)视角观察中国(guó)出口企业现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中国(guó)出(chū)口(kǒu)长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国企业出口(kǒu)状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规(guī)模(mó)最大、商品种类最全(quán)、参(cān)会采购商(shāng)数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面积达(dá)到150万平方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日(rì)，按(àn)照(zhào)3期分别举办，涉(shè)及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参(cān)展企业(yè)所(suǒ)涉(shè)及(jí)的规模(mó)大(dà)小和所属地域非常广泛，包(bāo)括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头企业(yè)。广交会能够提供充足(zú)样本，便于我们观察中国外贸出口企业群(qún)像，这(zhè)是广交会反馈中国出(chū)口信息(xī)的(de)第一大优势(shì)。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会是重要(yào)的拓(tuò)客渠道。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增(zēng)订单(dān)。广交会(huì)参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我(wǒ)们把(bǎ)握更(gèng)长趋势(shì)的(de)外贸大(dà)环(huán)境和出口(kǒu)大趋(qū)势提供线(xiàn)索。这是广交会(huì)反(fǎn)馈中(zhōng)国(guó)出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当下(xià)中国出口企业群(qún)像(xiàng)五点特(tè)征(zhēng)，或(huò)预示中国(guó)出口趋(qū)势(shì)。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然(rán)更(gèng)多来自(zì)境内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)流(liú)量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　本次广交会(huì)客流量(liàng)相对(duì)旺盛(shèng)，相较(jiào)以往，今年(nián)境(jìng)内采购(gòu)商明(míng)显(xiǎn)增多。境(jìng)内和境外(wài)客(kè)流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户(hù)充分交流时，境(jìng)内(nèi)和(hé)境外采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量(liàng)明显下降，意(yì)味着(zhe)高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客(kè)户属于高效益(yì)客(kè)户(hù)。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄(é)罗(luó)斯和中东）构成(chéng)中国出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前(qián)长三角(jiǎo)出口(kǒu)调研信息一致，本次广交会(huì)调研反馈，一带一(yī)路国家订(dìng)单增幅(fú)较大。其中东南(nán)亚订单(dān)饱满，俄(é)罗斯和(hé)中东(dōng)因订单总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不(bù)同类型出口企业(yè)感受存异。部(bù)分(fēn)企业表示今年(nián)对(duì)俄快速增(zēng)长，增速(sù)甚(shèn)至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年(nián)对俄(é)出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋(qū)势(shì)三，相较大型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外(wài)需求较(jiào)过去两年明(míng)显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类型企业反(fǎn)馈，它(tā)们具体面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型(xíng)企业反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下滑，下(xià)滑程度较轻(qīng)，甚(shèn)至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的出口企业订单情(qíng)况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业面(miàn)临较为(wèi)普遍的贸(mào)易摩(mó)擦。不(bù)仅传统的欧(ōu)美(měi)发达(dá)国家对中国外贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发(fā)展(zhǎn)中经(jīng)济(jì)体与中(zhōng)国之间(jiān)的(de)贸易(yì)摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外(wài)关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物(wù)0％。设置(zhì)关税的初衷是为保(bǎo)护本地(dì)制造业免(miǎn)受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出(chū)口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业已(yǐ)经(jīng)开始产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这(zhè)一轮产业转移(yí)浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发(fā)布《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产(chǎn)业(yè)转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国(guó)出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口(kǒu)订单和金(jīn)额(é)或将大增，主因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前(qián)往(wǎng)广州进行专项调(diào)研(yán)，从(cóng)另一个角(jiǎo)度观察中国当下出(chū)口现状(zhuàng)以及中国出口企(qǐ)业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映(yìng)出口的大环(huán)境(jìng)和(hé)大趋势(shì)

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要(yào)的拓客渠(qú)道，能够(gòu)集中高(gāo)效拓展新客户(hù)群体(tǐ)。新增客源的数(shù)量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓客(kè)户(hù)并不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期(qī)之(zhī)内海关总(zǒng)署(shǔ)统计的出口订单(dān)主(zhǔ)要与之前客户签订(dìng)的老订单(dān)相关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品(pǐn)展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外贸展会，被(bèi)誉(yù)为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交会的(de)会展规模最大、商品(pǐn)种类最全、企业(yè)类型(xíng)最多、参会采购商数(shù)量最(zuì)多、国(guó)别最广，能(néng)够为我们观(guān)察中国外(wài)贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉(shè)及商品种类包(bāo)括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居(jū)装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三(sān)期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品、医(yī)药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第(dì)1、2期累计(jì)参(cān)展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸(mào)环境(jìng)五(wǔ)点特(tè)征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　结(jié)合(hé)现场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相当(dāng)旺(wàng)盛，但(dàn)相较往期(qī)展会，本次广交会开放境内采购商(shāng)名额，客流结(jié)构上(shàng)境内采购商与(yǔ)境(jìng)外采购(gòu)商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来自于境内(nèi)采购商，往年内(nèi)外交流比较充分时，境内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商主要(yào)为东盟(méng)、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企业(yè)而言，欧(ōu)美(měi)客户属于高效(xiào)益(yì)客户，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味着本(běn)次广交会(huì)反馈出来的信息(xī)是当(dāng)下高效益客(kè)户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈(kuì)，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速有关，部分采购商已经不直接前往线下展会(huì)。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路”沿线国家构成出口新动(dòng)能(néng)。

　　与近期出(chū)口(kǒu)数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈(kuì)“一带(dài)一路”国家(jiā)的(de)订单增幅较为(wèi)明显。除东南亚外(wài)，俄罗(luó)斯和(hé)中东整体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄(é)罗(luó)斯和中东客户订(dìng)单，不同企业之间感受存在明显差异。部分(fēn)企业(yè)表(biǎo)示(shì)今年(nián)对俄增长(zhǎng)超过30％，部(bù)分企业则(zé)表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调研(yán)结果相近，企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)欧(ōu)美出(chū)口动能最(zuì)为疲弱(ruò)，日(rì)韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出(chū)口(kǒu)压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外(wài)需(xū)求(qiú)较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和(hé)类型的企(qǐ)业所面临的(de)出口压力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业(yè)则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部(bù)分企业存(cún)在(zài)订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的外贸(mào)企业反(fǎn)馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面临(lín)一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为广泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中国和欧美(měi)发达国(guó)家之(zhī)间存在(zài)贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企业(yè)同样面(miàn)临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保(bǎo)其人舍然大喜的舍是什么意思，不舍昼夜的舍是什么意思古义护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行第四档35％的共同对外关税(shuì)的决(jué)定，计划纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原(yuán)先(xiān)东(dōng)非共体共(gòng)同对外(wài)关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货(huò)物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业(yè)免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因素影响，当前(qián)中国(guó)企业存(cún)在产业(yè)转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是产业转移(yí)的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移(yí)主要流向东南(nán)亚，目前(其人舍然大喜的舍是什么意思，不舍昼夜的舍是什么意思古义qián)也开始(shǐ)流向非洲(zhōu)等地。产业转移(yí)至当地，生产得到的产成品也主要是为(wèi)销售(shòu)于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对(duì)中国出(chū)口份(fèn)额影响上，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出(chū)口(kǒu)份(fèn)额数(shù)据显示，中国出口劳动密集型(xíng)产品的订单(dān)近年来呈现持续下降(jiàng)；但(dàn)大部分(fēn)调研(yán)企(qǐ)业认为转(zhuǎn)移(yí)产能尚不构成竞争威(wēi)胁(xié)，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有(yǒu)限；海外(wài)经济(jì)衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生证(zhèng)券(quàn)研究院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交会(huì)下的出口(kǒu)群像》

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