金融界5月5日消(xiāo)息 央行(xíng)、香港证券及期货(huò)事务监(jiān)察委员会、香(xiāng)港金融管理(lǐ)局即将正式(shì)启动香港与内地(dì)利(lì)率互换市场(chǎng)互(hù)联(lián)互通(tōng)合作。北向互换通下的交易将于2023年5月15日(rì)启动(dòng)。初期，全部境(jìng)外投资(zī)者(zhě)通过北(běi)向(xiàng)互换通开(kāi)展利率互换(huàn)交易在轧差后的名义本(běn)金净额(é)每日不超过人(rén)民币200亿(yì)元，后续(xù)可根据市场情(qíng)况(kuàng)适之字是什么结构的字，近字是什么结构时调整额度。

　　全文如下：

　　中国(guó)人民银(yín)行(xíng)、香港(gǎng)证(zhèng)券(quàn)及期货事务监察委员会、香港金融管理局(jú)即将正(zhèng)式启(qǐ)动香(xiāng)港与内(nèi)地利率互换(huàn)市场互联互通(tōng)合作(zuò)

　　为促进内(nèi)地与香港金融衍生品市场(chǎng)的(de)协(xié)同发展，构建高水平金融开放格局(jú)，2022年7月4日，中国人民银行（以下(xià)简称人民(mín)银(yín)行）、香港证券及(jí)期货事(shì)务监察(chá)委(wěi)员会（以下简称(chēng)香(xiāng)港证监会(huì)）、香港(gǎng)金融管(guǎn)理局（以(yǐ)下(xià)简(jiǎn)称香(xiāng)港金管局）发布联合公告，同意(yì)中国(guó)外汇交易中心（全(quán)国银(yín)行间同(tóng)业拆借中心）（以下简(jiǎn)称外汇(huì)交(jiāo)易中心）、银(yín)行(xíng)间市场(chǎng)清算所股份有限公(gōng)司（以(yǐ)下简称上海清算所）和香港场外(wài)结算有限公司（以下(xià)简(jiǎn)称场外(wài)结(jié)算(suàn)公司）开展香港与内地利率互(hù)换市场互联互通合作（以下(xià)简称“互换通(tōng)”），初期先行开通“北向互换通(tōng)”，香港(gǎng)及其他(tā)国家和地区的境外投(tóu)资者可通过(guò)两地基础设施(shī)互联互通参与内地银行间金融衍生品市场。自(zì)联合公告发布以来，“互换通”的各项准备工(gōng)作进展(zhǎn)顺利，“北向互换(huàn)通”下(xià)的(de)交易将于2023年5月(yuè)15日启动(dòng)。为(wèi)便(biàn)于“北向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”的(de)顺利(lì)推出，现就有(yǒu)关事(shì)宜(yí)说明如下：

　　一(yī)、“北向互换通”的(de)相关(guān)交易(yì)及(jí)结算安(ān)排

　　（一）交易(yì)品种：

　　“北向互换通”初(chū)期可交(jiāo)易品种(zhǒng)为利率互换产品，报(bào)价、交易及(jí)结算币种为人民(mín)币。

　　（二）投(tóu)资者：

　　1.参与“北(běi)向互换通”的境内(nèi)投资者（即(jí)互(hù)换通报价(jià)商(shāng)）需与外汇交易(yì)中(zhōng)心签署报价商协议(yì)，并(bìng)为上海清算所利率互(hù)换集中清算(suàn)业务的清算(suàn)会员或该类会员(yuán)的清(qīng)算客户。

　　2.参与“北(běi)向互换通(tōng)”的境外(wài)投资者为符合人民银(yín)行要求并完(wán)成内地银行间债券市(shì)场准(zhǔn)入(rù)备案的境外机构投资者(zhě)，并(bìng)经(jīng)外汇(huì)交易(yì)中心开通“北向互换通”交(jiāo)易权限。拟申请(qǐng)开(kāi)通“北(běi)向互换通”交易权限的境外投资者需同时申请成为场外结算(suàn)公司(sī)的清算会员或(huò)该类会员(yuán)的清算客户。

　　（三）交易及结(jié)算：

　　1.交易(yì)安(ān)排：外汇(huì)交易中心与人民银行认可的境外电(diàn)子交易平台互联提(tí)供交易(yì)服(fú)务。

　　2.清(qīng)算(suàn)安排：上海清算所和场外结算公司建立中央对手(shǒu)方清算机构互联互通，共同(tóng)向境内外投资者(zhě)提供清算、结(jié)算服务。

　　（四）额度管(guǎn)理：

　　1.交(jiāo)易额度(dù)：初期(q之字是什么结构的字，近字是什么结构ī)，全部境外投资者(zhě)通过“北向互换通”开(kāi)展(zhǎn)利率互换交易在轧差后的名义本金净额每日不超过人民币(bì)200亿元，后续(xù)可根据市场情况适时调整额度。

　　2.清(qīng)算额(é)度：上海(hǎi)清算所与场(chǎng)外结算公司针对双(shuāng)方清算(suàn)所之间的风险敞口建立“互换通”资源池(chí)。初期，上海清算所(suǒ)与场外结算(suàn)公司之(zhī)间净(jìng)头寸(cùn)对应(yīng)的“互换(huàn)通”资源(yuán)池风险敞(chǎng)口设定(dìng)上限不超过人民币(bì)40亿(yì)元(yuán)，后(hòu)续可根据市场(chǎng)情(qíng)况适时(shí)调(diào)整额(é)度。

　　二、人民银行、香港证监会和(hé)香(xiāng)港金管局已就“互换通”涉及的(de)跨境监管(guǎn)合(hé)作原则和(hé)具体安排达成共识，并签署了《关于内地-香港债(zhài)券及衍(yǎn)生品市场相关事宜的谅解备忘录(lù)》。备忘录健全了两地监管机构在债券(quàn)及衍生品(pǐn)市(shì)场方面(miàn)的监管合作安排(pái)和联络(luò)协商机制，共同维护(hù)“互(hù)换通”的正常(cháng)运(yùn)行、金融市场稳定(dìng)和公平交易秩(zhì)序。

　　三(sān)、外汇(huì)交易(yì)中心、上海清算所和(hé)场外结算(suàn)公(gōng)司应当依法履行“互换(huàn)通”下的各(gè)项职责，组织市场各方有序开展“北向互换(huàn)通”业务(wù)。清(qīng)算会员(yuán)应当遵守相关监管规定及(jí)业务规则(zé)，加强内部控(kòng)制，防范和控制风险(xiǎn)，做好投资者教育和服务，切实维(wéi)护(hù)投资者合法权益。投资者(zhě)应(yīng)当(dāng)充分了解两地市场法律法规、业(yè)务规(guī)则和实践(jiàn)操作(zuò)的(de)差异(yì)，评估和控(kòng)制风险，理(lǐ)性开展相(xiāng)关(guān)投资(zī)。

　　市场各方应(yīng)进一步(bù)做(zuò)好准备(bèi)工作，确(què)保(bǎo)“北向互换通(tōng)”顺利(lì)启动(dòng)。有兴趣参(cān)与“北向(xiàng)互换通(tōng)”的投资者可联系外(wài)汇交易中心(xīn)、上海(hǎi)清(qīng)算(suàn)所、场外结算公司为(wèi)参与(yǔ)做准备(bèi)。

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