今年以(yǐ)来基金代销机构(gòu)被基(jī)金公司解约的(de)情形明显增多。

　　近日，又(yòu)有多家基金公(gōng)司发布与基(jī)金代销机(jī)构(gòu)解约的公告(gào)。截至6月1日，今年以来已有(yǒu)18家基金公司宣布与28家(jiā)基(jī)金代销(xiāo)机构终止合作(zuò)。而从机构类型看，中小型独立基金销(xiāo)售机构(gòu)居多，此外，也有银行(xíng)和保险。

　　值得一(yī)提(tí)的是，近(jìn)年来由于(yú)经营不善或违规，已有(yǒu)多(duō)家基金销售机构主动或被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金公(gōng)司(sī)与(yǔ)基金(jīn)销售机构之间的合(hé)作本就是(shì)双向选择，在高质量发展背景下，基金公司严格筛选代(dài)销(xiāo)机构(gòu)也(yě)是降本(běn)增效的主流(liú)选择。未来，基金代销(xiāo)行(xíng)业优胜劣汰生态或将持续。

　　公募(mù)密集终止与基金代销机构合作

　　6月1日，西部(bù)利得(dé)基(jī)金(jīn)发布公(gōng)告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理该公司旗(qí)下基(jī)金的(de)相关销售(shòu)业(yè)务。值得注意的是，今年以(yǐ)来，还有(yǒu)方正富邦基(jī)金、平(píng)安(ān)基金，以及海富(fù)通基金停(tíng)止了与浦领基金的(de)基金销售合作关(guān)系。

　　5月(yuè)29日，长盛基(jī)金发布公(gōng)告，经与北京虹点基金销售有限公司(sī)、上海(hǎi)凯石(shí)财富基(jī)金销售有限公司协商一致，自2023年(nián)5月29日起，上(shàng)述基金销售机构将不(bù)再(zài)代理销售公司(sī)旗(qí)下所(suǒ)有(yǒu)公募基金。

　　就(jiù)在此(cǐ)前(qián)的5月(yuè)18日，长盛基金也发布公告称(chēng)，与方德保险代理有限(xiàn)公(gōng)司、民商(shāng)基金(jīn)销售（上海(hǎi)）有限公司协(xié)商一致，自2023年(nián)5月18日(rì)起，上(shàng)述基金销售机构将不再代理公司旗下所有公(gōng)募(mù)基金(jīn)。自公(gōng)告之(zhī)日起，上(shàng)述公司不再办理本公(gōng)司(sī)旗下(xià)基金(jīn)的开户、认购、申购等基金买入(rù)的相关业务，只(zhǐ)保(bǎo)留赎回(huí)业(yè)务(wù)，直至(zhì)所有(yǒu)客户赎回全部份额。而在今年4月(yuè)，西(xī)部利(lì)得基金、上银基金也终止了(le)与民商基金(jīn)的基金销售(shòu)合作，上银基金则于(yú)2月终止(zhǐ)与该(gāi)机构(gòu)的合(hé)作关系，但也有宝盈(yíng)基金、万(wàn)家基金新增与民(mín)商基金的销售合作(zuò)。

　　据中国基金(jīn)报记者统计，截至6月1日，今年以(yǐ)来，已我花开后百花杀的寓意好吗，待到秋来九月八 我花开后百花杀的寓意(yǐ)有18家基金公司宣(xuān)布与28家(jiā)基金代销(xiāo)机构终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止(zhǐ)合计7家独(dú)立基金销售机构的合作(zuò)；3月(yuè)，有8家基金(jīn)公司终止了合计17家独(dú)立基金销售(shòu)机构(gòu)的代销合作，其中包括(kuò)1家保险公司；4月，有(yǒu)5家基金公司终止了合计6家独立基金(jīn)销售机构的合作(zuò)；5月(yuè)以来，则(zé)已有9家基金公司宣(xuān)布终止(zhǐ)了合计12家基金(jīn)代销(xiāo)机构的合作(zuò)，这其中包括独立基金销售(shòu)机构、银行和保险。

　　目(mù)前这些代(dài)销机构中，正融基金解除合作关系的(de)基金公司最多，年内已有(yǒu)5家(jiā)；而基金公司中，长盛基金解除合作关系最为(wèi)频繁，3月以来几乎每月都会和基金我花开后百花杀的寓意好吗，待到秋来九月八 我花开后百花杀的寓意代销机构解除合作关系，目前已(yǐ)累(lèi)计解约11家，海(hǎi)富通基金今年2月和3月分别解除5家(jiā)合作关(guān)系，已累计10家。

　　严(yán)格(gé)筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述被解约(yuē)的基金销售机构多为中小型机构。

　　业(yè)内(nèi)人士表示，随着代销(xiāo)机构数量增多及(jí)监管趋严(yán)，近(jìn)几年公募基(jī)金(jīn)公(gōng)司对于(yú)代销机构的选择标准也在提(tí)高。在(zài)高质量发(fā)展背景下，严(yán)格(gé)筛选基(jī)金代销机构，也是(shì)实现降本增效(xiào)的一大举措。

　　一家基(jī)金公司内部人员表示，基(jī)金公司终止与销(xiāo)售机(jī)构(gòu)的(de)合作，无非是以下三种情(qíng)况：一是(shì)基金销量一(yī)直得(dé)不到有效增长，对基金(jīn)公(gōng)司整体基金销售(shòu)贡献(xiàn)不大；二(èr)是受到(dào)监管处(chù)罚；三是销售机构主业(yè)发(fā)生改变。

　　“实际上，前两(liǎng)年就这样终止过一轮，理由无非就是这(zhè)些。”但该内部(bù)人(rén)员也坦言(yán)，今年以来权益市场低迷，基(jī)金销售困难(nán)也加速了对尾(wěi)部销售(shòu)机构的(de)淘汰。“上太多销售合作(zuò)机(jī)构，没有太大意义，只是徒增(zēng)后台工(gōng)作量。”

　　华(huá)林证券董事总经理贾志也(yě)表示(shì)，基金公司(sī)终止与代销(xiāo)机构的合作，通常是(shì)基金代销(xiāo)机构(gòu)销售能力较弱，且又受到监管(guǎn)的处罚，就(jiù)会很果断地解除合作关系。“基金公司与(yǔ)基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构的合(hé)作是市(shì)场化的(de)，要考虑维护成本与合作(zuò)的(de)潜力，基(jī)金(jīn)公司会依据自身的(de)发展状况有选择的与(yǔ)基(jī)金代销机(jī)构合作。”

　　北(běi)方一(yī)家公募公司渠道负责人透(tòu)露(lù)，其所在公司选择基金销售公司，有一套完整(zhěng)的基金销售评估办法(fǎ)，比(bǐ)如基金销售保有规模、机构成立时间、综合能力，以及与哪些公司合作等都我花开后百花杀的寓意好吗，待到秋来九月八 我花开后百花杀的寓意是考核的要素，其中，要求其公募基金销(xiāo)售保有规模排(pái)名排名前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)合作后，需(xū)要对(duì)接系统，每年要(yào)付出系统(tǒng)维护成本(běn)，很(hěn)多销售(shòu)公司一年的保有量也没有多少(shǎo)，甚至(zhì)都(dōu)覆盖不(bù)了成(chéng)本。”据该负责人(rén)透露，即便是前100名，也有相当一部分达不到(dào)标(biāo)准。

　　在(zài)贾志看来，基金公司与基金代销机构的合作是双向选择，基(jī)金公司希(xī)望能有销(xiāo)售能力(lì)强的机(jī)构合(hé)作，头部(bù)代销机构也(yě)会对基(jī)金公(gōng)司的投研(yán)能力，管理规模，也有(yǒu)一定的(de)要求。

　　此外，另据某基金研究人(rén)士称，目前基金代销的机构(gòu)主要分为银行、第三方基金销售机构，以及(jí)券商，从禀(bǐng)赋来说，各有千秋(qiū)，比如，银行在渠道方面基础较强，更擅(shàn)长固收类产品的服务(wù)，第三方(fāng)销售渠道线(xiàn)上(shàng)渠道较(jiào)强(qiáng)，尤其是蚂(mǎ)蚁、天天等互联网平台流量形成显著护城河(hé)，随着AI演(yǎn)进，领先(xiān)地位将更加夯实，而券商是以线下营业(yè)部(bù)为抓手(shǒu)，对权益类(lèi)产品服务能力较强。

　　贾志表示，未来的基(jī)金销售市场，主要(yào)还是在(zài)银行渠道和(hé)头部互联网公司，券商作为(wèi)后起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马太效应(yīng)显著(zhù)

　　基金代(dài)销行(xíng)业(yè)优胜劣汰或将持续

　　近(jìn)年来，马太效应依然是基金销售行业(yè)所面临的重要趋(qū)势。

　　中(zhōng)国(guó)基金业(yè)协会(huì)最新公布(bù)的公(gōng)募基金销售保有量数据显(xiǎn)示(shì)，一季度，三方机构销售增长最为明显，互联网流(liú)量优(yōu)势(shì)继续发力，银(yín)行、三方、券(quàn)商(shāng)代销(xiāo)占比(bǐ)已从(cóng)过(guò)去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立(lì)基金销售渠道中(zhōng)，头(tóu)部机构竞(jìng)争优势更为突出。截至(zhì)今年一(yī)季度末(mò)，公(gōng)募基金销售保有规(guī)模前100强中，21家独立基金销(xiāo)售机构保有2.81万(wàn)亿非货币市(shì)场公募基金。而前三名蚂蚁基(jī)金、天天基金、腾安基金合计保有(yǒu)约(yuē)2.06万亿，占(zhàn)比超(chāo)73％；对比这(zhè)21家(jiā)中排在末位的泛华普益基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司，其非货(huò)币市场公募基金保有(yǒu)规模为54亿元，首(shǒu)尾差距十分明显，未上(shàng)榜的(de)独(dú)立基金销(xiāo)售机构保有规模则更少。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月1日(rì)，在全市场473家基金代销机构中，目前共有(yǒu)26家基金销售机构的代销(xiāo)基金(jīn)数量在7000只以上(shàng)，与此(cǐ)同时(shí)，也有111家基金销售机构代销数(shù)量不足百(bǎi)只。而在115家独立基金销售机构中，15家代(dài)销(xiāo)数量在7000只(zhǐ)以上(shàng)，17家代销不足白只。其中，还(hái)有6家目前只(zhǐ)跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来基金销售行业(yè)分化更趋明显，不少中小型基金销售机(jī)构在行业大(dà)洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会(huì)网站(zhàn)显示，近(jìn)期深圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有(yǒu)限公司(sī)向中国证(zhèng)券(quàn)监督管理委员会(huì)提交(jiāo)了注销公募证券投资(zī)基金销售业务许(xǔ)可证的申请，根据《行(xíng)政许可法(fǎ)》《证券投资基金法》《公(gōng)开募集证券投(tóu)资基金销售机构监督(dū)管理办法》等有关规定，中(zhōng)国证券(quàn)监督管理委员会决定注销深圳前海凯恩斯基金销售有限公司公募证券投资(zī)基金销售业务许可(kě)证(zhèng)。

　　同样是(shì)在4月，上海证监局挂出了注销永鑫保险销售(shòu)服务有限公司公募证券投资基(jī)金销售(shòu)业(yè)务许可证的(de)公示。永(yǒng)鑫保险销售也是目前第一家主动注销(xiāo)基(jī)金(jīn)销售牌照的(de)保(bǎo)险代理公司。

　　实(shí)际上，近年来，有不少(shǎo)基金代销机构由于(yú)经营困(kùn)难等(děng)原因，主动注销基金销售牌照，退(tuì)出竞争行业。比如(rú)河(hé)南安存基金、科地(dì)瑞富(fù)基金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀华基金等多家机构都选择主动(dòng)注销基金代销牌照。

　　不过，也有机构是(shì)由于违规等原因(yīn)被吊销牌(pái)照，比(bǐ)如，去年12月，上海证(zhèng)监局发布消息，宣布注(zhù)销上(shàng)海(hǎi)久富(fù)财富基金销(xiāo)售牌照(zhào)。此(cǐ)前，泰诚财富、财路基金、大泰金(jīn)石基金(jīn)等(děng)第三(sān)方代销(xiāo)机构(gòu)也被(bèi)吊销(xiāo)了牌照。

　　业(yè)内(nèi)人士认为，严监管态势下，未来基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　编辑(jí)：舰长

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