AI板块成为2023年最火爆的(de)板块，吸(xī)引人全市场的目光。

　　随(suí)之而来的是，不仅(jǐn)不(bù)少上市公司(sī)宣布试水(shuǐ)人(rén)工智能、基金经(jīng)理开始布局(jú)AI概念，也有基金公司尝试以AI试水(shuǐ)投资者(zhě)关系管理(lǐ)，更有(yǒu)基金经理尝(cháng)试用AI撰写季报(bào)！

　　引起(qǐ)市场(chǎng)关注的(de)是(shì)，此次公(gōng)募(mù)基金2023年一季度报中，无论是成长派、还是价值派，众(zhòng)多基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)均(jūn)谈(tán)及对(duì)AI投资机(jī)遇。各大派(pài)别基金经理均认可AI所(suǒ)带来(lái)的颠覆性影响，并(bìng)看好其中长期(qī)投资(zī)价值(zhí)，但是对于(yú)短期人(rén)工智(zhì)能极致行情演绎下，也有基金经(jīng)理对AI保留了一份清醒。

　　基(jī)金经理(lǐ)试水

　　部分季报用取(qǔ)AI撰写(xiě)

　　4月21日，嘉实文体娱乐公布2023年一季报，引人(rén)关注(zhù)的是，季(jì)报中部分内容使用了AI撰写。

　　季报中明确写道(dào)，这(zhè)段AI生成的内容阐(chǎn)述(shù)了人工智能(néng)对(duì)各个行(xíng)业的改(gǎi)变(biàn)，比如医(yī)疗、教育、工(gōng)业生产、环境保护和可持续发展(zhǎn)，以及新能源开发和(hé)利(lì)用等领(lǐng)域(yù)。文中表示，人工智能领域的(de)快(kuài)速发展为(wèi)全球带来无数机遇和挑战(zhàn)，将极大(dà)地影响我们的生活(huó)方式和(hé)社会发展，为确保AI技术的(de)健康、可持续(xù)发展，需要建立完善的法律法规和伦理准则，以保护个人隐(yǐn)私、确保数据安全并(bìng)防(fáng)止(zhǐ)滥用(yòng)。在(zài)应(yīng)对挑战的同时，也应抓住人工智能带来的(de)机遇，共(gòng)同推(tuī)动这一领域的创新和发(fā)展。

　　嘉实文体娱乐基金经理王(wáng)贵重在季报中也明(míng)确表示，产业方向上，我们坚定的看好人工智能对各(gè)个行业的改变。他还(hái)专(zhuān)门谈及，一(yī)季度进(jìn)行(xíng)了(le)一定比例的调仓，方向上(shàng)主(zhǔ)要(yào)是(shì)受(shòu)益于(yú)人工智(zhì)能的计算(suàn)机(jī)和传媒(méi)互联网行业。数字化(huà)的核心逻辑是提高效率，而(ér)高(gāo)质量发展的核心在于效(xiào)率的提升。

　　在谈到具体TMT行业的观点(diǎn)时，他(tā)针对半导(dǎo)体、数字化、互联网平(píng)台等提(tí)出自己想法。说(shuō)到数字(zì)化(huà)时，表示其本质(zhì)是利用技术的(de)手(shǒu)段(duàn)，提升组织信息计算(suàn)、存(cún)储、传播的效率，这是(shì)一个长(zhǎng)期向上的类(lèi)消(xiāo)费(fèi)行业，在美(měi)国是(shì)一个和互联网行业(yè)一(yī)样大规模的产(chǎn)业。在中国，依(yī)然处于产业的早期(qī)，但是我们可以看到疫情背景下，大家越来(lái)越意识到数字化的重要性。而此轮数(shù)字化将会和人工智能深度融合(hé)，也会给中国公(gōng)司带来(lái)发展的机(jī)会。目前(qián)整个板块的估(gū)值都到(dào)了历史最低的水平(píng)。

　　此次是基金经(jīng)理首次利用人工智能完成(chéng)季报(bào)，也显示出人(rén)工(gōng)智能确实开始方(fāng)方面面开始影响我们(men)的生活、工(gōng)作等，是一(yī)个(gè)历史(shǐ)性大(dà)浪潮。此前，也有基金(jīn)公司积极拥抱AI，如(rú)鹏华基(jī)金(jīn)投资者教(jiào)育基地(dì)宣布成为(wèi)百度文心一言首批生态合作伙伴，鹏华基金投教基地也将通过百度智能(néng)云(yún)接入文心(xīn)一言(yán)能力(lì)，致力于创(chuàng)新投(tóu)资者(zhě)关系管(guǎn)理(lǐ)新模(mó)式，提升客户投资体验(yàn)感(gǎn)。

　　价(jià)值派、成长派(pài)

　　都积极布局AI领域

　　随着人工智能成为一(yī)季(jì)度市场热点，不(bù)少基金经理选择了积极参与布(bù)局，其中，除了科技成长派基(jī)金(jīn)经(jīng)理(lǐ)，也不(bù)乏价(jià)值(zhí)投资派基(jī)金经理。

　　从上述嘉实文体娱乐(lè)一季报可(kě)以看出，该(gāi)基(jī)金一季度(dù)进(jìn)行(xíng)了一定比例(lì)的调仓，方向上(shàng)主要是受益于人工智能的计算机和传媒互联(lián)网行业(yè)。前十大重仓股中(zhōng)，除了(le)海康威视(shì)、金(jīn)山办公，其余神(shén)州泰岳、吉比特等8只(zhǐ)个股(gǔ)均为一季度(dù)新进。

　　嘉实文体(tǐ)娱乐一季(jì)报前十大(dà)重仓股

　　嘉实大科技(jì)研究总(zǒng)监(jiān)、嘉实文体娱乐基金(jīn)经理王(wáng)贵重表示，产(chǎn)业方向(xiàng)上，坚(jiān)定看(kàn)好人工(gōng)智能对各个行(xíng)业(yè)的改变。

　　“我(wǒ)们长期聚焦的(de)三大需求(qiú)就(jiù)是能源、信息、生命。从而衍(yǎn)生出(chū)看好的5大方向，半导(dǎo)体、数字(zì)化、新能源、互联网平台、创(chuàng)新药。我们认为，各个细分行业(yè)的beta收敛之后，竞争力会(huì)重新成为最重要(yào)的增(zēng)长要素。另外，我们依然旗帜鲜明的看好港股的机会，特别是软件(jiàn)和互联网领域的机会(huì)。”王(wáng)贵(guì)重表示(shì)。

　　实际上(shàng)，除了王贵重，在嘉实基金(jīn)科技成长团队(duì)中，有不少基金经理明(míng)确(què)看(kàn)好(hǎo)人工智能带来的投资(zī)机遇。

　　比如，嘉(jiā)实成长增强(qiáng)基(jī)金经理陈涛在去年下半年开始增持软件(jiàn)，当时基本处于估值、机(jī)构持仓的历史底部的位置。他(tā)认为(wèi)，行(xíng)业在信(xìn)创、数字化(huà)、智能化等(děng)长(zhǎng)期需求刺激下将迎来3年以上(shàng)的景气(qì)周(zhōu)期(qī)，也(yě)是(shì)为(wèi)数不多(duō)处于成长前期、对标国际也还有(yǒu)巨大(dà)成长空间的板块，长期坚定看好。

　　“这一轮AI浪潮将拉开新(xīn)一轮科技创新周期(qī)的(de)序(xù)幕，带(dài)来以(yǐ)十年为维(wéi)度的(de)产(chǎn)业变革机会，同时配合2023年一季度的复苏(sū)和业绩修复，以软件计算机为代表的科技板块内(nèi)会(huì)持续有个股投资(zī)机会。”李涛(tāo)表示(shì)。

　　此外，嘉实股票投研CIO、嘉实新能源新材(cái)料基金经(jīng)理姚志(zhì)鹏等也表(biǎo)示，未来，毫(háo)无疑问(wèn)人(rén)工智能(néng)和可再(zài)生能源(yuán)将构成未来社会(huì)的(de)基(jī)石(shí)。在当下(xià)，随着经济的企稳和(hé)新人工智能浪潮的(de)进(jìn)入，未来新的(de)产(chǎn)业机(jī)会将进入(rù)新一轮(lún)的爆发期。

　　谢治宇也是(shì)积(jī)极的一派。他在(zài)一季报中表示，随(suí)着(zhe)ChatGPT取得突破性的进展，由AI芯(xīn)片、服务器、光模块等(děng)子版块带动的人(rén)工智能、中字头的“中(zhōng)特估”、半导体等板块涨幅较大(dà)，在GPT应用端(duān)中(zhōng)游戏、影(yǐng)视等板块也实现(xiàn)较大幅度上涨。

　　一季度，他所管理(lǐ)的(de)基金维持了较高仓位(wèi)，对人工智能(néng)相关产业链进行挖(wā)掘，对有(yǒu)长(zhǎng)期竞争力、应用空间广阔的硬件和软件公司进行精选和(hé)布局(jú)。海康威(wēi)视、澜起(qǐ)科技、中(zhōng)际旭(xù)创(chuàng)、晶晨(chén)股份新入兴全(quán)合(hé)润前十大重仓股名单(dān)，立讯精(jīng)密、鹏鼎(dǐng)控(kòng)股、芒果超媒、普洛药业(yè)退出。其中，澜起科技、中际旭创，是2022年年末(mò)的0持仓，直接买(mǎi)到了十大重仓股(gǔ)。兴全(quán)合宜的(de)重仓股上，也(yě)体(tǐ)现了对人工智(zhì)能相关产业链的挖(wā)掘。澜起(qǐ)科技、晶(jīng)晨股份进(jìn)入十(shí)大重仓股。

　　兴(xīng)全合润(rùn)一季报前(qián)十大重仓股

　　莫海波的(de)万家品质生活在一(yī)季度(dù)也进行(xíng)了(le)调仓换股(gǔ)，提高TMT行业(yè)结(jié)构(gòu)占比，减(jiǎn)持地(dì)产、军工比(bǐ)例，目前主要(yào)持仓(cāng)TMT、农(nóng)林牧(mù)渔、军工为前三大持仓，产品总仓(cāng)位90％以上(shàng)。

　　具体来看，科大讯飞、三(sān)六零、金山办公、中科曙光等(děng)4个TMT股(gǔ)票进入前十大重仓股之列，招商蛇(shé)口(kǒu)、保利发(fā)展退出十大重仓股(gǔ)。

　　兴全(quán)合润一季报前十大(dà)重仓股(gǔ)

　　对于调仓TMT行业的原因，莫海波表示，主要是基于对未(wèi)来2年数字经(jīng)济的看好。随着人口老龄化与经济(jì)发(fā)展模式转变(biàn)，数据成为新的生(shēng)产要素，高质量发展(zhǎn)的(de)核心(xīn)在于全要素生产率的提(tí)升，充(chōng)分(fēn)利用好云计算、大数据、人工智能等(děng)底层技术(shù)，2023、2024年是(shì)AI+元年，AI具有较好的产业逻(luó)辑(jí)，通过信息技术全(quán)方位赋(fù)能传统行(xíng)业，从生(shēng)产和(hé)服(fú)务端全面提升效(xiào)率。

　　“数字经济(jì)涵盖底层的通信网络、算力、算(suàn)法，以(yǐ)及(jí)多(duō)样化的行业应用等，这是(shì)一个系统性工程，产业空间(jiān)较大、持续时(shí)间较长(zhǎng)，是未来(lái)具有成长(zhǎng)性的行(xíng)业之一。”莫(mò)海波(bō)表示。

　　此外，建信基金(jīn)权益投(tóu)资部(bù)总经理陶灿(càn)管(guǎn)理的基金也重点布局了TMT或人工智能相关板块。比如，建信智能生(shēng)活在(zài)一季度继续调整了(le)行业(yè)配置，降低了制(z沅有芷兮澧有兰什么意思怎么读，沅有芷兮澧有兰 什么意思hì)造(zào)业、大(dà)金融地(dì)产(chǎn)行业(yè)的(de)配置，增加了消费、TMT 板块(kuài)的配置，特别是重点布局了人(rén)工智能技术创(chuàng)新(xīn)带来的相关产业趋势(shì)机会。

　　保(bǎo)留一份清醒

　　分歧声音(yīn)开(kāi)始显现

　　不(bù)过，在人工智(zhì)能极致行(xíng)情(qíng)演绎下，也有基金(jīn)经理对AI保留了一份清醒。

　　泓德(dé)臻(zhēn)远回报基金经理秦(qín)毅虽(suī)然在一季报中(zhōng)表达了对人工智能的重(zhòng)视，但一季度(dù)并(bìng)未加入对于AI领域的布局(jú)阵营。

　　他表示(shì)，过去(qù)一个季度中，以(yǐ)TMT为代表的(de)科技板块走出了轰轰烈烈的行(xíng)情，以ChatGPT为代表的人(rén)工智能成为了主线。ChatGPT3.0的发布代(dài)表着(zhe)大模(mó)型路(lù)线的成功，这(zhè)一成功(gōng)比之前几次的(de)如AlphaGo等(děng)更具(jù)现实(shí)意义，因为本次的人工智能的应用领域得到了极大的拓展，模型具备了强大的通用性。这(zhè)属于科技史上的一次重大创(chuàng)新(xīn)，未来多(duō)个行业将极(jí)大受益(yì)于这(zhè)一技(jì)术的应用和普及。未来我们应该更加重视这(zhè)一领域的(de)研究(jiū)和投资。

　　泓德臻远回报一季度前(qián)十大重仓股

　　坚持(chí)低估值价值投资理念的丘(qiū)栋荣(róng)在一季报(bào)中(zhōng)也提到了对AI的看好，但他(tā)的基金(jīn)持(chí)仓(cāng)中也鲜少见到对(duì)相(xiāng)关板块的布局。他表示，除复合(hé)国家(jiā)安全自主可控和(hé)产业趋(qū)势外，今年市场高度关注(zhù)的以ChatGPT为代表的(de)大模型(xíng)技(jì)术，有望开启新(xīn)一(yī)轮的科(kē)技创新(xīn)周期，深入和广泛(fàn)应用，将(jiāng)对IT产业产生更大、更持久(jiǔ)的需(xū)求拉动(dòng)，因此(cǐ)，计算机、电(diàn)子等偏成长行业(yè)的(de)部分(fēn)成长股(gǔ)是未来关注的方向(xiàng)之一。

　　中庚价值领航一季度前十(shí)大重仓(cāng)股:

　　嘉实品质发现(xiàn)基金经理蔡丞丰表示(shì)，他注意(yì)到市场在追(zhuī)逐ChatGPT热(rè)点资产时抛弃了新(xīn)能(néng)源(yuán)板块的非理(lǐ)性行(xíng)为(wèi)，就(jiù)如(rú)同去年三(sān)季度半导体及(jí)医(yī)药(yào)板块的抛售，反而造就了(le)难得的(de)机会。“我(wǒ)沅有芷兮澧有兰什么意思怎么读，沅有芷兮澧有兰 什么意思们这(zhè)时反(fǎn)而应该加大对(duì)能源板(bǎn)块机会(huì)的挖掘。”

　　嘉实优势成长基金经理孟夏虽然也认为，AI是不亚于互(hù)联网级别的技(jì)术要(yào)素革命，或许我们已(yǐ)经站(zhàn)在(zài)新一轮科技(jì)浪潮带来的全球繁荣的开端。作为(wèi)成(chéng)长投资者，会(huì)积(jī)极(jí)学习和拥抱，非(fēi)常庆幸有生之年能看到AGI通(tōng)用人工智能的雏形。但她(tā)同时表示，也会努力在火热的行情面前(qián)保留一份清醒，大胆假设(shè)、小心求(qiú)证，仔细甄别(bié)真(zhēn)正能够(gòu)兑现长(zhǎng)期(qī)业绩的投(tóu)资机(jī)会。

　　李晓星的看(kàn)法也颇为谨(jǐn)慎，他表示，AI产业(yè)的(de)发展不会(huì)一蹴而(ér)就，中间也必然会有曲折，包括(kuò)数据隐(yǐn)私、伦理等潜在风险，可(kě)能造成板块后(hòu)续波动。正(zhèng)因为(wèi)此，他在去年(nián)三四季度布(bù)局了不少人(rén)工智(zhì)能相关(guān)的标的，在一季度对TMT板块有所减仓，现在(zài)的配置大(dà)概率少于(yú)市(shì)场(chǎng)平均水(shuǐ)平(píng)。

　　“目前TMT板块(kuài)的交易占比(bǐ)已经(jīng)超过了40％。当然市场中有不少声音说这(zhè)次不一样，交易占(zhàn)比创新高代表了主线(xiàn)行(xíng)情的确立，但我们(men)还是认(rèn)为太(tài)阳底(dǐ)下没有新鲜事(shì)，过度的(de)热(rè)情在某个阶(jiē)段总会消(xiāo)退。”李晓星在银华心怡(yí)一季报(bào)中表示。

　　“一季度(dù)的市场走势(shì)再次(cì)佐证(zhèng)了一个道理，即市场是(shì)难以(yǐ)预(yù)测(cè)的(de)。迄(qì)今为止，表(biǎo)现最(zuì)好的是AI相关板块，这在今(jīn)年初是想象不到(dào)的。就好(hǎo)比(bǐ)去年初我(wǒ)们想象(xiàng)不到俄(é)乌冲突，和后来(lái)的疫(yì)情(qíng)。”中(zhōng)泰资管基金(jīn)经理(lǐ)姜诚(chéng)也在一季(jì)报中表示。

　　姜诚认为(wèi)，AI或(huò)许是科技发展进程中最重要的(de)事件之一，但(dàn)要搞清楚它对投资有哪些(xiē)影响却很难。利(lì)润在产业链(liàn)不同环节之间将(jiāng)如何分配？市(shì)场当前认为的受益环节是(shì)否能如愿(yuàn)受益？它(tā)的(de)“智能(néng)”水平(píng)达到了(le)什么程度，以及渗透率将(jiāng)多快提升(shēng)？都是很容易让人兴奋、可细(xì)说起来(lái)又让人不明就里(lǐ)的难题。谈(tán)资和(hé)投资(zī)之间，隔着(zhe)一(yī)道鸿(hóng)沟。

　　在(zài)姜诚(chéng)看(kàn)来，人工(gōng)智能的发展是一(yī)个长期因(yīn)素，我们还没有足够的把握去捕捉到(dào)它带(dài)来的投资机(jī)会，但可(kě)以尽量回避(bì)它带(dài)来的伤害。以尽可能(néng)低的价格(gé)买尽(jǐn)可能(néng)好的资产，是我们的投资(zī)目标。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 沅有芷兮澧有兰什么意思怎么读，沅有芷兮澧有兰 什么意思