投资者(zhě)除了关注AI产业景气、资金情绪、政策等因素(sù)外，还需(xū)要关(guān)注业(yè)绩验(yàn)证以及估值等因素。

　　近(jìn)期(qī)，受益于人(rén)工(gōng)智能主题的热炒，全(quán)球AI芯片(piàn)巨(jù)头公(gōng)司英伟达(dá)（NVIDIA）股价连续(xù)上涨，截至6月(yuè)1日(rì)收盘，最新股价达397.7美元，市值(zhí)超(chāo)过9800亿美元，逼近万亿美(měi)元大关。

　　英伟达今(jīn)年股(gǔ)价的(de)强劲表现(xiàn)，带动了国内AI投资热(rè)。Choice数据显示，多只云(yún)计算、人工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那(nà)么，AI主题的投资能火热多久？

　　公募基金提前布(bù)局(jú)

　　凭借着(zhe)AI芯片和算力的先(xiān)进技术，英伟(wěi)达(dá)公司的(de)股价在近期(qī)大涨。5月30日盘(pán)中，该(gāi)公司股价(jià)最高达到419.38美元，公司市值(zhí)一度(dù)突(tū)破万亿美(měi)元。截至6月(yuè)1日收(shōu)盘，其股价回(huí)落至397.7美元，但依旧(jiù)有(yǒu)望再(zài)次突破万亿美元的市值(zhí)。

　　英伟达公司在中国官网宣称：“我们在AI和元宇宙(zhòu)方面的(de)工作正在改变(biàn)全(quán)球大型行业，并将为社会带来深远的影响。”除了英伟达公(gōng)司，微软、ADM等科技公(gōng)司也加大了(le)AI方(fāng)面的投资(zī)。

　　国(guó)内市场对于AI行情的关(guān)注热(rè)情也(yě)是持续高涨。Choice数据显示，截至6月2日，今年以来(lái)涨(zhǎng)幅最(zuì)高的股票型(xíng)ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅超(chāo)过90％，这类主题(tí)ETF的大涨也与AIGC（人工(gōng)智能自动内容生成(chéng)）概念的热炒(chǎo)有关(guān)。涨幅紧随其(qí)后的便是传(chuán)媒、云计算、大数据、人工智能等主题ETF，多只(zhǐ)云计算、大(dà)数据、人工智(zhì)能主题ETF涨幅超过30％。

　　公募(mù)基金也早(zǎo)已(yǐ)布局英伟达或相关(guān)概念股。交易软件通达信推出了英(yīng)伟(wěi)达概念股(gǔ)，该软件信息(xī)显示，相关概念股一共包含(hán)32家A股上市公司，这些公司与英伟达在某些方(fāng)面有业务上的合作。从公募基(jī)金(jīn)一季度末(mò)的数(shù)据来看，部分被纳入重仓股名单。

　　直接或间(jiān)接持有英伟达(dá)公(gōng)司股票的公募基金主要(yào)集(jí)中在能投(tóu)资海(hǎi)外(wài)市场(chǎng)的QDII基金和QDII-ETF。据记者(zhě)统计，持有英(yīng)伟达(dá)且基(jī)金规模最高的是(shì)广发纳斯达克100ETF，该只基金今年一季度末规模为147.59亿(yì)元(yuán)，跟踪指数为纳斯达克(kè)100指数，前十大重仓股中(zhōng)包括苹(píng)果、微(wēi)软、英(yīng)伟达和谷歌(gē)等多家全(quán)球科技公司。

　　主动管(guǎn)理型基金中，持有英伟达(dá)且规模最(zuì)高(gāo)的是广发全(quán)球(qiú)精(jīng)选，该只基金今年一季度(dù)末规模为(wèi)25.6亿元，英伟达(dá)是其第二(èr)大重仓股，持有12.6万股(gǔ)，持仓市值(zhí)占净值比例(lì)为9.39％。除了英(yīng)伟达(dá)，该(gāi)基(jī)金还(hái)持有微软、AMD、台积电、特斯拉、META等多只科技股。

　　挖财基金投研人员郑昕(xīn)昊告诉《国(太深是一种什么体验，太深是不是不好guó)际金(jīn)融报》记者，国内AI投资的热潮与微软、英(yīng)伟达等美股(gǔ)科技(jì)股年初至今的(de)大(dà)涨有关。

　　郑昕昊称，年初以来，微软就在(zài)AI领域加大了投资，先是宣布将ChatGPT整合(hé)入搜(sōu)索(suǒ)引擎Bing，然后(hòu)又将其整合(hé)进Office办公套件中(zhōng)的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布(bù)向ChatGPT开发者OpenAI追加投资数十亿美元(yuán)，这是(shì)AI领域史(shǐ)上规模最大的一笔投(tóu)资。作为一站式解决方案的提供商(shāng)，英伟达公司是今年AI概念(niàn)热(rè)潮中的另一大赢家，该公司今年一季度的业绩远(yuǎn)超预期，AI芯片(piàn)所在数据中心业务(wù)的营收创(chuàng)历史(shǐ)新(xīn)高，远好于市场预期。

　　如何把握投资机会

　　对于(yú)寻(xún)求AI主(zhǔ)题(tí)投(tóu)资(zī)机会的投(tóu)资者而言，英伟达(dá)和微(wēi)软在内的众多美(měi)股科技股太深是一种什么体验，太深是不是不好(gǔ)公司是其关注的焦点。

　　“从(cóng)目前的产(chǎn)业发展(zhǎn)趋势来看，AI应用已是(shì)科技革命最新的突破(pò)口。能(néng)够率先建(jiàn)立起良好商业模式(shì)的公司与(yǔ)掌(zhǎng)握AI应(yīng)用核(hé)心(xīn)竞争(zhēng)力的公司将会成为未来最有潜力(lì)的大赢家。显然，微(wēi)软、英伟达(dá)已具备这些特质，他们的中长期基(jī)本面(miàn)有所(suǒ)改善。”郑昕昊表示(shì)。

　　虽然AI产业未来(lái)的(de)故事看起来很(hěn)美好，但实(shí)际投(tóu)资(zī)中还(hái)受诸多因素(sù)影响。

　　郑昕(xīn)昊认为，半导体(tǐ)作(zuò)为AI受(shòu)益板块，受(shòu)到资(zī)金关注，行(xíng)业成交热度上升，从(cóng)3月中旬一直涨至4月上旬(xún)，涨幅(fú)接近30％。但其上涨并未得到业绩的验证，半(bàn)导体行业一季(jì)度整体营收同比下降(jiàng)2.9％，净(jìng)利润(rùn)同比(bǐ)大幅下降59.4％。

　　“根据对产业数据的跟踪，目前全球半导(dǎo)体产业(yè)整体仍处于(yú)主(zhǔ)动去库存阶段，行业(yè)并未迎来拐点。在缺乏基本面支(zhī)撑的情况下，4月中旬以来半导体(tǐ)重回弱势。最近两周(zhōu)，半导(dǎo)体板块(kuài)虽然有所企稳，但也很难说行业已太深是一种什么体验，太深是不是不好(yǐ)经(jīng)迎来拐点。”郑昕(xīn)昊表示。

　　金百(bǎi)临咨询首席(xí)分析师秦洪告诉(sù)记者：“半导体板(bǎn)块回暖的驱动力主要(yào)来源于AI产(chǎn)业(yè)的(de)大发展(zhǎn)，带动(dòng)GPU（图形处理(lǐ)器）为代表(biǎo)的(de)算力(lì)芯片业务快速增长，美股英伟(wěi)达的股(gǔ)价表现以及背(bèi)后的产能扩张信息(xī)就是(shì)最好的(de)例证。而从未来的一段时(shí)间来看，AI产业(yè)发展(zhǎn)仍(réng)然是强劲(jìn)有力，且(qiě)空间不可小视。”

　　郑昕昊也表示，尽管(guǎn)目前半导体(tǐ)产业周期尚未反(fǎn)转，但(dàn)在资金情绪(xù)、政策扶持(chí)和半(bàn)导体设备业绩高增长等利好因素支撑下(xià)，当前(qián)位(wèi)置(zhì)也不悲观。

　　站(zhàn)在投资的角(jiǎo)度(dù)考虑，秦洪认(rèn)为(wèi)，虽然AI产业(yè)的发展趋(qū)势值(zhí)得(dé)期待(dài)，但投资(zī)需要仔细观察(chá)，“就A股的过去经(jīng)验来看，大热必(bì)死、均值(zhí)回归的(de)规律永(yǒng)不变色，所以投资与产业发(fā)展之间存在着较(jiào)大(dà)差异。在操作中，不宜在股价高涨、人气亢奋时买入(rù)，而(ér)是需要在相对低位或调整一定程(chéng)度(dù)后再买入。”

　　郑昕昊认为，投资者(zhě)除了关(guān)注AI产业景气(qì)、资金情绪、政策等(děng)因素外，还需要(yào)关(guān)注业绩验证以及(jí)估值(zhí)等因素。在(zài)具体投资的时候要选择掌握核心(xīn)技术(shù)、真正具有核心竞(jìng)争力(lì)的投资标的，确保产(chǎn)业景气能够(gòu)反映在(zài)未来的业绩上，要避免(miǎn)没有业绩支持的跟(gēn)风(fēng)炒(chǎo)作。另外，好(hǎo)的(de)投资标的也要以合适的价(jià)格买入，否则很(hěn)可能会赚了景气亏了(le)钱。最后，投资者(zhě)要做(zuò)好分散配(pèi)置，不要将资金全(quán)押一个(gè)赛道(dào)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 太深是一种什么体验，太深是不是不好