5月12日晚间，根据美国证券交(jiāo)易委员(yuán)会(huì)（SEC）披露(lù)，国内(nèi)千(qiān)亿私募景(jǐng)林资产递交了截(jié)至2023年3月31日的第一季度持仓报告(gào)（13F）。

　　景林资产是国内管理超千(qiān)亿元人(rén)民币的对冲基金机构，亦是内地少有的(de)进行大(dà)手笔持(chí)有(yǒu)美(měi)股的买方(fāng)机构之一，景林的动(dòng)向受到了市场广泛的关注。

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　　千(qiān)亿(yì)私(sī)募景(jǐng)林资(zī)产持仓曝光

　　报告期内，景林资产(chǎn)整体(tǐ)持仓规模小幅提升至17.29亿美元，折合(hé)人民币(bì)120.2亿元，相较于2022年四季(jì)度的16.29亿美元规模(mó)，环比(bǐ)增幅6.14％。

　　数据显(xiǎn)示，截止2023年一季度末，景(jǐng)林资(zī)产在美股市场(chǎng)持有(yǒu)34家上市(shì)公司的股票。其中(zhōng)，前十(shí)大(dà)持仓标的在总市值中的占比下降(jiàng)到77.89％，上(shàng)季度这一(yī)数据为82.33％。

　　一(yī)季度，景林共(gòng)建仓(cāng)5只股票，分(fēn)别为英伟达、谷歌、爱奇艺(yì)、好未来、booking。清仓和(hé)减持方面，景(jǐng)林资产一季度前五(wǔ)大卖(mài)出标(biāo)的包括：京东(dōng)、满(mǎn)帮、贝壳、雾芯科技、拼(pīn)多(duō)多。

　　景林资产美股持(chí)仓前十大重仓股分(fēn)别为：拼多多、新(xīn)东方(fāng)、网易(yì)、META PLATFORMS、中通快递、英伟达、微软、BOSS直(zhí)聘、360数(shù)科(kē)。

　　景林(lín)美股头号(hào)重仓股依旧是拼多多(duō)，与(yǔ)上(shàng)季度对(duì)比(bǐ)，景林资(zī)产减仓了133.85万股，较上季度持仓数量(liàng)下降24％。

　　此前，景林连续三个季度增持拼多多(duō)。2022年二季度增持(chí)左右结构相同的字有哪些，左右结构相同的字大全拼多多24.02万股，三(sān)季度增持123.39万(wàn)股，四季度(dù)则增(zēng)持233.75万股，一次(cì)比一次猛。拼多多也不负众望，从股价(jià)表现看，拼(pīn)多多去年二、三、四季度分别上涨(zhǎng)54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的(de)上涨势头在(zài)今年2月初便戛然而止(zhǐ)了(le)，景林资产在此(cǐ)前“越跌越买”的(de)策(cè)略奏效后，或许在(zài)股价“掉头(tóu)”之(zhī)际(jì)进行了止(zhǐ)盈(yíng)操(cāo)作。？？？

　　此外，一季度景(jǐng)林(lín)新建仓的英伟达，空降前十(shí)大重仓股第七位，一口(kǒu)气买入(rù)32.53万股，一季度末(mò)持仓(cāng)市值为0.9亿元。截止(zhǐ)至5月12日，今年(nián)以来英(yīng)伟(wěi)达累计上涨93.98％。？？？

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　　积(jī)极布局(jú)教育股，与高毅“唱反(fǎn)调”<左右结构相同的字有哪些，左右结构相同的字大全/strong>

　　一(yī)季度，景林(lín)资(zī)产在美股的操(cāo)作(zuò)中，最(zuì)为亮眼的当属重点加(jiā)仓(cāng)教育股。

　　数据(jù)显示(shì)，截至今年一季度末，景林资产持(chí)有(yǒu)新东方430万股，环(huán)比去年底加仓368.8万股(gǔ)，期末持股(gǔ)市值(zhí)超(chāo)1.6亿(yì)美(měi)元，一跃成为景林资(zī)产的(de)第(dì)二(èr)大重仓股。与此同(tóng)时，景林资(zī)产一(yī)季(jì)度(dù)还(hái)建仓了(le)好未来，期末持(chí)股数(shù)量达224.6万股。

　　今年以(yǐ)来，上述两只教育(yù)个(gè)股股价均(jūn)处于震(zhèn)荡态势，并无太多亮眼(yǎn)表现。

　　景林(lín)资产认为，从全行业来看(kàn)，不同年(nián)龄层的(de)用户对(duì)“教育”的(de)需求依然旺盛，除了应对(duì)考试，还包括开拓眼界、增长知识(shí)、潜力挖(wā)掘(jué)、提升综(zōng)合能力等。双(shuāng)减(jiǎn)政策推行之后(hòu)，目前行业政策(cè)环境趋于稳定，但过程中(zhōng)很多(duō)公司退出离开，使(shǐ)得行业竞(jìng)争(zhēng)格局趋(qū)缓，对于存(cún)量公司有利(lì)。

　　“从行业龙头公司本身来说，凭借(jiè)多年积累(lèi)的口(kǒu)碑和(hé)公信力(lì)，品牌的(de)护(hù)城河依然很(hěn)深。个别(bié)头部企业在K9学科(kē)之外的教育领域业(yè)务基础扎实(shí)，原有的留学(xué)等(děng)业务恢复增长(zhǎng)，同时素质教育、直播电商业务等(děng)新业(yè)务成为新的增长驱(qū)动力。且公司(sī)的利润和现(xiàn)金流稳中转好，同时账上资(zī)金充(chōng)足(zú)，当时的估(gū)值下(xià)有足够的安(ān)全边际。在过去几个季度的财报中，我们看(kàn)到了相关的积(jī)极信号。”景(jǐng)林资产表示。

　　值(zhí)得(dé)一提(tí)的是(shì)，高毅资产(chǎn)对于(yú)教育领(lǐng)域也颇为看好，但是(shì)标的(de)选择似乎(hū)与(yǔ)景林资产存(cún)在分歧。

　　美国证(zhèng)券(quàn)交易委员会公(gōng)开资料显(xiǎn)示，截至今年一季度末，高毅资产持有新东方24.4万股(gǔ)，相(xiāng)比于(yú)去年底减仓超10万股，减仓比例接近三成。而一季度(dù)高毅资产大举买入近(jìn)156万股好未来，相比(bǐ)于去年底增持(chí)幅度达112％。

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　　但(dàn)斌深夜难(nán)眠，炮轰左右结构相同的字有哪些，左右结构相同的字大全市(shì)场投机之(zhī)风(fēng)

　　自五一节过后，传媒、游戏(xì)板块成(chéng)为资(zī)金炒作AI的重点方向(xiàng)，中特估(gū)支线(xiàn)也由暗转(zhuǎn)明，晋升市场第二大主线。

　　可(kě)好(hǎo)景不长，本(běn)周中特估(gū)仅热闹了一(yī)两(liǎng)天(tiān)，随(suí)后便开始(shǐ)持(chí)续下跌，传媒(méi)、游戏板块(kuài)更是大幅(fú)杀跌，高位股接连跳水。

　　（本(běn)文内容(róng)为客观数(shù)据信息罗列，不构成任(rèn)何(hé)投(tóu)资(zī)建议(yì)）

　　此前连续(xù)24个(gè)交易日(rì)成交额(é)超万亿(yì)元阶段纪录，在本周遭遇终结。周三时，市场成交量尚且保持在1.2万亿(yì)水平，周四(sì)便陡(dǒu)然跌破万亿，5月(yuè)11日和5月12日(rì)成交额连续(xù)两(liǎng)日萎(wēi)缩，分(fēn)别为8973.19亿元和8495.91亿元，沪深两市陷入(rù)缩(suō)量震荡阶段。

　　面对市场的急剧降温，市场观点认为，主要原因是5月(yuè)11日晚间发布(bù)的金融数据大幅(fú)低(dī)于(yú)预期。

　　据国盛证券，4月新(xīn)增(zēng)信贷7188亿(yì)元，虽然(rán)同比多(duō)增734亿元(yuán)，但是考虑到去年4月(yuè)基数的(de)异常，因而与往年(nián)相比(bǐ)，今年4月信(xìn)贷则是明显跌落，而今(jīn)年4月信(xìn)贷低(dī)于2021年(nián)同期7512亿元。居民贷款(kuǎn)回(huí)落(luò)再度成为信(xìn)贷(dài)回落(luò)的主要原因。而企业中长期贷款继续保持同比多增，4月同比多增4017亿(yì)元至(zhì)6669亿元。信贷(dài)下滑带(dài)动社融增速回落，4月新(xīn)增社融1.22万亿，与(yǔ)2021年4月相比(bǐ)，今年4月同比(bǐ)少增6370亿元。

　　署(shǔ)名光(guāng)大证券(quàn)的点评(píng)称，4月下旬票据(jù)利(lì)率(lǜ)先下后上(shàng)，并不意(yì)味着贷款好转了，主要因为今(jīn)年(nián)国(guó)股(gǔ)行(xíng)NIM和营收压力很(hěn)大，一(yī)直(zhí)在压(yā)降票(piào)据等低效资产(chǎn)，对(duì)分行收票额度控制(zhì)很严。4月前(qián)两(liǎng)旬已经收了(le)很多票，后面改用其他贷款来(lái)冲。5月上旬票据(jù)已(yǐ)经快要接近零利(lì)率了(le)，信贷(dài)再度出现深度负增(zēng)长，这是4月信(xìn)贷斜率过于陡(dǒu)峭化产生的后(hòu)果，5月份的贷款可能仍然不太乐(lè)观。

　　在(zài)这种背景(jǐng)之下(xià)，市场要想好起来，必然要(yào)让大家看到宽信用的信号出现(xiàn)，而这(zhè)可(kě)能还需要一定的时间。

　　当(dāng)前市场(chǎng)存(cún)量资金(jīn)博弈的背景不改，而两大主线(xiàn)人工智能和中特估，今年已(yǐ)然累(lèi)计(jì)不小(xiǎo)的涨幅。中特估这边，本月还有多只央企(qǐ)ETF等待进场(chǎng)，而人(rén)工智能这边，在未有增(zēng)量资(zī)金进场的(de)情况之下(xià)，再想继续(xù)向上，压力(lì)不(bù)小。

　　本周大跌之后，但(dàn)斌更(gèng)是罕见的在深夜抒发(fā)感(gǎn)想。大谈公募基金经(jīng)理的难(nán)处，在业绩和(hé)投资信仰(yǎng)之间无法(fǎ)两全。紧(jǐn)接(jiē)着(zhe)，炮轰当下(xià)市(shì)场投机(jī)之风(fēng)大盛，认(rèn)为当下市场交(jiāo)易(yì)机制应(yīng)要有所改(gǎi)变。

　　相信，这(zhè)不仅仅(jǐn)只是但总(zǒng)一个人的心声。

　　今年(nián)以(yǐ)来，市场看(kàn)着(zhe)红红火火，但很多投资者(zhě)都是“买在(zài)3000点，套在3400点”。公(gōng)募基金(jīn)经理更(gèng)是有苦难言(yán)，市场上(shàng)大热的人工智(zhì)能，游资炒作的(de)“星(xīng)辰大海(hǎi)”，根本不符合(hé)他(tā)们的机构审美。直白点说(shuō)，市(shì)场根本就(jiù)是绕着公募持仓在涨(zhǎng)。

　　大家(jiā)都是(shì)有苦难言.......

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