AI板块成为2023年最(zuì)火爆的板块(kuài)，吸引人全市场(chǎng)的目光。

　　随之而来的是，不仅不(bù)少(shǎo)上(shàng)市公司(sī)宣(xuān)布试水(shuǐ)人工智能、基(jī)金经理(lǐ)开始布局AI概(gài)念，也(yě)有(yǒu)基金公司尝试以AI试水(shuǐ)投资者关系管理，更有基金经理尝试(shì)用AI撰写季报！

　　引起市场关(guān)注的(de)是(shì)，此次公募基金2023年一(yī)季度报中，无论(lùn)是成长派(pài)、还是价值(zhí)派，众多基金经(jīng)理均谈及对(duì)AI投资(zī)机遇。各大(dà)派(pài)别基金经(jīng)理(lǐ)均认可AI所带来(lái)的(de)颠覆性(xìng)影响，并看好(hǎo)其中长(zhǎng)期投资(zī)价(jià)值，但是(shì)对于短期人工智能极致行情演绎(yì)下，也有基(jī)金(jīn)经理对AI保留了一份(fèn)清(qīng)醒。

　　基(jī)金经理试(shì)水(shuǐ)

　　部分季报用取(qǔ)AI撰写

　　4月21日，嘉实文体(tǐ)娱乐公布2023年(nián)一(yī)季报，引人关(guān)注的是(shì)，季(jì)报中部分内(nèi)容使用(yòng)了(le)AI撰写。

　　季报(bào)中(zhōng)明确(què)写道，这(zhè)段(duàn)AI生成的内(nèi)容(róng)阐述了人工(gōng)智能对各个行业的改变，比如医疗、教育、工(gōng)业(yè)生(shēng)产、环境保护和可持续发展，以及新能源开发和利(lì)用(yòng)等领域。文中(zhōng)表示，人工智能领(lǐng)域(yù)的(de)快速(sù)发展为全(quán)球带来(lái)无数机遇和(hé)挑(tiāo)战，将极大地影响我们的生活方(fāng)式和社(shè)会发展(zhǎn)，为确保(bǎo)AI技术的健康、可持续发(fā)展(zhǎn)，需要建立(lì)完善的法律法规和伦理(lǐ)准则，以保护个人隐私、确保数据安全(quán)并防止滥用。在应对(duì)挑战的同时，也应(yīng)抓住人(rén)工智能带(dài)来的机遇(yù)，共同推(tuī)动这一领域的(de)创新和发展。

　　嘉(jiā)实文体娱乐基金经理王贵重在(zài)季报中也(yě)明确(què)表示，产业方向上(shàng)，我们坚定的看(kàn)好(hǎo)人工智能对各(gè)个(gè)行业的(de)改变。他还专门谈及，一季度(dù)进行(xíng)了一定(dìng)比例的调(diào)仓，方向上主要是受益(yì)于人工(gōng)智能的计算机和传媒互联网(wǎng)行业。数字化的(de)核心(xīn)逻辑(jí)是提高(gāo)效率，而高质(zhì)量(liàng)发(fā)展的核心(xīn)在于效(xiào)率的提升。

　　在(zài)谈到具体TMT行业的观点(diǎn)时，他针对半(bàn)导体、数字化、互(hù)联网平台等提出(chū)自己想法。说(shuō)到(dào)数字化时，表示其本质(zhì)是利用技术的(de)手段，提升组织信息计算(suàn)、存储、传(chuán)播的效率，这是一个(gè)长期向(xiàng)上的类(lèi)消费行(xíng)业，在美国是一个和互联网行业一样大规模的(de)产业。在(zài)中国，依然处于产业的早期(qī)，但是我们(men)可以(yǐ)看到疫情背景(jǐng)下，大家越来越意识到数字化的重要性。而(ér)此轮(lún)数字化将会(huì)和人工智能(néng)深度(dù)融合，也(yě)会给中国公司带(dài)来发(fā)展的机会。目前整个(gè)板块的估值都到了历史最低的水平。

　　此次是基金经理首次利用人工智能完成季报，也显示出人工智能确(què)实开始方方(fāng)面(miàn)面开始(shǐ)影响(xiǎng)我们的生活、工作(zuò)等，是一个历史性大浪潮(cháo)。此前，也有基金公司(sī)积(jī)极(jí)拥抱AI，如鹏华(huá)基(jī)金投(tóu)资者教(jiào)育基地宣布成为百度文心一言首批生(shēng)态合作伙伴，鹏华基金(jīn)投教基地也将通(tōng)过百度智能云(yún)接入文(wén)心一言能力，致力于创新(xīn)投资者关(guān)系管理新模式，提升客户投资体验感。

　　价值派、成长派

　　都积极布(bù)局AI领域

　　随着人工智能(néng)成为一季(jì)度(dù)市场热点(diǎn)，不(bù)少(shǎo)基金经理选择(zé)了积极参与布局，其中(zhōng)，除了科技(jì)成长派基金经理，也(yě)不乏价值投(tóu)资(zī)派基金(jīn)经(jīng)理。

　　从上述嘉(jiā)实文体(tǐ)娱(yú)乐一季(jì)报可以看出，该基金一季度进行了一定比例的调仓，方向上主要是受益于人工(gōng)智能的计算机和(hé)传媒互联(lián)网行业。前十(shí)大重仓股中，除了(le)海康威视、金山办(bàn)公，其余神州泰岳(yuè)、吉比特等8只个股均为一(yī)季度新进(jìn)。

　　嘉实文体娱(yú)乐一季报前十大(dà)重(zhòng)仓股

　　嘉实大科技研究总监、嘉(jiā)实文体娱(yú)乐基金经理王(wáng)贵重表示，产(chǎn)业方向上，坚定看好人(rén)工智能对各个行业的改变。

　　“我们长期聚焦的三大需求(qiú)就是(shì)能源、信(xìn)息、生(shēng)命(mìng)。从而衍(yǎn)生出看好的5大方向，半(bàn)导(dǎo)体、数字(zì)化、新能源、互联(lián)网平(píng)台、创新药(yào)。我(wǒ)们(men)认为，各个细分行(xíng)业(yè)的beta收敛之后，竞争力会重新成为最重(zhòng)要的增长要素。另外，我们依然(rán)旗帜鲜明的看好(hǎo)港股(gǔ)的机会，特别(bié)是软件(jiàn)和互联(lián)网领域的机会(huì)。”王贵重表(biǎo)示。

　　实际上，除(chú)了王(wáng)贵(guì)重，在嘉实基金科技成(chéng)长团队中，有不少基金经理明确(què)看好人工智能带来的投资机遇。

　　比(bǐ)如，嘉实成(chéng)长增(zēng)强基金经理陈涛(tāo)在(zài)去年下半(bàn)年开始增(zēng)持(chí)软件(jiàn)，当时基本处于估值、机构持仓的历史底部(bù)的位(wèi)置(zhì)。他认为(wèi)，行(xíng)业在信创、数字化、智(zhì)能化等长期需求(qiú)刺激下将迎来3年(nián)以上的(de)景气(qì)周期，也是为数不多处于成长(zhǎng)前期、对标国(guó)际也还有巨(jù)大成(chéng)长空(kōng)间的板(bǎn)块，长期坚定看(kàn)好。

　　“这一轮AI浪潮将拉开新一轮科技创新(xīn)周期的(de)序幕，带(dài)来(lái)以十年为维度(dù)的产业变(biàn)革机会，同(tóng)时配(pèi)合2023年一季度的复(fù)苏和(hé)业绩修复，以软件计算机(jī)为代表的科技(jì)板(bǎn)块(kuài)内会持(chí)续有个股(gǔ)投资机会。”李涛表示(shì)。

　　此(cǐ)外(wài)，嘉实(shí)股票(piào)投研CIO、嘉实新(xīn)能源新材(cái)料基金(jīn)经理姚志(zhì)鹏等也表示(shì)，未来，毫(háo)无疑问人工智能和可再(zài)生能(néng)源将构(gòu)成未来(lái)社会的基石。在当下，随(suí)着(zhe)经济的企稳和新(xīn)人工智能(néng)浪潮的进入(rù)，未来新的产业机会将进入新一轮的爆发期。

　　谢治宇也是积极的一派。他(tā)在一(yī)季报中表示，随着(zhe)ChatGPT取(qǔ)得突破(pò)性的进(jìn)展，由AI芯片、服务(wù)器、光模块等(děng)子版块带(dài)动(dòng)的人工智能(néng)、中字(zì)头(tóu)的(de)“中特估”、半导体等板块涨幅(fú)较大，在GPT应用(yòng)端中(zhōng)游(yóu)戏、影视等板块(kuài)也实现较大幅度上涨。

　　一(yī)季度(dù)，他所管理的基金(jīn)维持(chí)了较高仓位，对(duì)人工智能相关产业链进(jìn)行挖掘，对有长期竞争力、应用空间广阔的硬件和软(ruǎn)件公(gōng)司进行精选和(hé)布局。海康威视(shì)、澜起科技(jì)、中际旭创、晶晨(chén)股份新入(rù)兴(xīng)全合润(rùn)前(qián)十大重(zhòng)仓股名(míng)单，立讯精密、鹏鼎控股(gǔ)、芒果超媒(méi)、普洛药业退出。其中(zhōng)，澜起科技、中际旭创(chuàng电热毯可以水洗吗，电热毯怎么清洗)，是2022年年末的0持仓，直接买到了十大(dà)重仓股。兴全(quán)合宜的重仓股上(shàng)，也(yě)体现了对(duì)人工智(zhì)能(néng)相关(guān)产业链的挖掘。澜(lán)起科(kē)技、晶晨股份进(jìn)入(rù)十(shí)大重仓股(gǔ)。

　　兴全合润(rùn)一季报前十(shí)大(dà)重(zhòng)仓股

　　莫海波的万家品质生活(huó)在(zài)一季(jì)度也进(jìn)行了(le)调(diào)仓换(huàn)股，提高TMT行业结构占比，减持地(dì)产、军工比例，目前主要持仓TMT、农(nóng)林(lín)牧渔、军工为前三大持仓(cāng)，产品总仓位90％以上。

　　具体(tǐ)来看(kàn)，科大(dà)讯飞、三六零、金(jīn)山办公(gōng)、中科曙(shǔ)光等(děng)4个TMT股票进(jìn)入前十大重仓(cāng)股之列，招商蛇口、保利发展(zhǎn)退出十大(dà)重(zhòng)仓股。

　　兴全合润一(yī)季报前十大重仓(cāng)股(gǔ)

　　对(duì)于调仓TMT行(xíng)业的原因，莫海(hǎi)波表示，主要是基于对未来2年(nián)数字(zì)经济(jì)的看好(hǎo)。随着人口老龄化与经(jīng)济发展(zhǎn)模式转变，数据成为新(xīn)的生(shēng)产要素，高质量发展的(de)核(hé)心在于全要素(sù)生(shēng)产(chǎn)率的(de)提升，充分利用好(hǎo)云计算(suàn)、大数据(jù)、人工智(zhì)能等底层技术，2023、2024年(nián)是AI+元年，AI具有较好的产业逻辑，通过信(xìn)息技术全(quán)方(fāng)位赋能传统行业，从生产和服务端全面提升(shēng)效率。

　　“数字(zì)经济涵(hán)盖底(dǐ)层(céng)的通信网络、算力、算法，以及多样化的行(xíng)业应用(yòng)等，这是一个(gè)系统性工程，产业空间(jiān)较大、持续时间较长(zhǎng)，是(shì)未来具有成长性的行(xíng)业之一。”莫(mò)海波表示(shì)。

　　此(cǐ)外(wài)，建信(xìn)基金权益投资部(bù)总(zǒng)经理陶灿管理的基(jī)金也重(zhòng)点(diǎn)布局了TMT或人(rén)工(gōng)智能相关板(bǎn)块。比如，建信智能生活(huó)在一季度(dù)继续调整了行业配置，降(jiàng)低了制造业、大金(jīn)融(róng)地产行业的(de)配置，增加(jiā)了消(xiāo)费、TMT 板块的配置，特别是重点(diǎn)布局了人工智能技(jì)术创新带来的相关产业(yè)趋(qū)势机会。

　　保留一(yī)份清醒

　　分歧声音开始显现

　　不过，在人工智(zhì)能极致(zhì)行情演绎下，也(yě)有(yǒu)基金经理对AI保留了一份清(qīng)醒。

　　泓德臻远回报基(jī)金经理(lǐ)秦毅虽然在一(yī)季报(bào)中表(biǎo电热毯可以水洗吗，电热毯怎么清洗)达(dá)了(le)对人工智能的重视，但一季度并未(wèi)加入对于(yú)AI领域的(de)布(bù)局阵(zhèn)营。

　　他表示，过去一个季度中，以TMT为代(dài)表的(de)科(kē)技板块走出了轰轰烈(liè)烈的(de)行情，以ChatGPT为代表的人工智能成为了主(zhǔ)线。ChatGPT3.0的发布代(dài)表着大(dà)模型路线(xiàn)的成功，这一成功比之前几次的(de)如AlphaGo等更具现实意(yì)义，因为本(běn)次的人(rén)工智能的(de)应用领域得(dé)到了极大的(de)拓展(zhǎn)，模型具备了(le)强大的通用性。这属于科技史上的一次重大创新(xīn)，未来多个行业将(jiāng)极(jí)大受益于这一技术的应用和普及。未来(lái)我们应该更(gèng)加重视这一领域的研(yán)究和投资。

　　泓德臻远回报一(yī)季(jì)度前十大重仓股

　　坚(jiān)持低估值价(jià)值(zhí)投资理念的(de)丘(qiū)栋荣(róng)在(zài)一季报中(zhōng)也提到(dào)了(le)对AI的看好，但他的基金持仓(cāng)中也鲜少见到对相关(guān)板块的布局。他表(biǎo)示，除复合国家(jiā)安全自主可控和(hé)产(chǎn)业趋(qū)势外，今年(nián)市场高度关注的以ChatGPT为(wèi)代表的大模(mó)型技术，有望开(kāi)启新一轮的(de)科(kē)技(jì)创新周期，深(shēn)入和广泛应用，将对IT产(chǎn)业产生更大(dà)、更持久的需求拉动，因(yīn)此(cǐ)，计算机(jī)、电子(zi)等(děng)偏成长行业(yè)的部(bù)分(fēn)成长股是未来关注(zhù)的方向之一。

　　中庚(gēng)价值领航(háng)一季度前十大重仓股(gǔ):

　　嘉实(shí)品质发现基金经理蔡丞(chéng)丰表(biǎo)示，他注意到市场在追逐ChatGPT热(rè)点资(zī)产时抛弃了新能源板(bǎn)块的非理性行为，就如同(tóng)去年三(sān)季(jì)度半导(dǎo)体及医药(yào)板块(kuài)的抛售，反而造就了(le)难得的(de)机会。“我们这时反而应该加大对(duì)能(néng)源板块机(jī)会的挖掘。”

　　嘉实优势成(chéng)长基(jī)金经理孟夏虽然(rán)也(yě)认为，AI是不亚于互联网级(jí)别的技术要素革命，或许我们(men)已经(jīng)站在新一轮科技浪(làng)潮带来的全球(qiú)繁荣的开端。作为成长投资者，会积(jī)极学(xué)习和拥抱，非常庆幸有生之年能看到(dào)AGI通用人工智(zhì)能的雏形。但她同时表示(shì)，也(yě)会努力(lì)在火(huǒ)热的行情面前保留一份(fèn)清(qīng)醒，大胆假(jiǎ)设、小心求证，仔(zǎi)细甄别真(zhēn)正能够(gòu)兑现(xiàn)长期业绩的投资机会。

　　李晓星的(de)看(kàn)法也(yě)颇为谨慎，他表示，AI产业的发展不会一(yī)蹴而就，中间也必然会有曲(qū)折，包括数据隐私、伦理等潜在风险，可能造成板块后续波动。正因为(wèi)此，他在去年(nián)三四(sì)季度(dù)布局了(le)不少人工智能相关的标的，在(zài)一季度(dù)对(duì)TMT板(bǎn)块有所减仓，现在的配(pèi)置大(dà)概率少于市(shì)场(chǎng)平均水平。

　　“目前TMT板块的交易占比(bǐ)已经超过了(le)40％。当然市场中有不少声音说(shuō)这次不一(yī)样，交易占比(bǐ)创新高代表了主线行情的(de)确立，但(dàn)我(wǒ)们还是认为(wèi)太(tài)阳底(dǐ)下没有新鲜事，过度的热情(qíng)在某个(gè)阶段总会消退(tuì)。”李晓星在银华心怡一季报中表示。

　　“一季度的市场(chǎng)走(zǒu)势再次(cì)佐证了一个道(dào)理，即市场是难以预测(cè)的。迄今为止，表(biǎo)现最(zuì)好的是AI相关板块，这在(zài)今(jīn)年初是想象(xiàng)不到的(de)。就好比(bǐ)去年初(chū)我们想象不到俄(é)乌(wū)冲突(tū)，和后来的疫情(qíng)。”中泰(tài)资管基金经理姜(jiāng)诚也(yě)在一(yī)季报(bào)中表示。

　　姜诚认为，AI或许是科技(jì)发展进(jìn)程中(zhōng)最重要(yào)的(de)事件之一，但要搞清楚(chǔ)它对(duì)投资有哪些影响却(què)很(hěn)难。利润在产业链(liàn)不同(tóng)环节之间将(jiāng)如何分配？市场(chǎng)当前认为的受益环节(jié)是否能(néng)如愿受益？它的“智能”水(shuǐ)平(píng)达到了什(shén)么程(chéng)度，以及渗(shèn)透率(lǜ)将多快(kuài)提(tí)升？都是很(hěn)容易让人兴奋、可细说起(qǐ)来(lái)又让人不明就(jiù)里的难(nán)题。谈资和投资之间，隔着一道鸿(hóng)沟。

　　在(zài)姜诚看(kàn)来，人(rén)工智能的发(fā)展是一个长期因(yīn)素，我们还没有足够(gòu)的把(bǎ)握去捕捉(zhuō)到它带(dài)来(lái)的投资机(jī)会(huì)，但可以(yǐ)尽量回避它带来的伤(shāng)害。以尽可能低的价格买尽可能好的资产，是我们的(de)投资目标(biāo)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 电热毯可以水洗吗，电热毯怎么清洗