近(jìn)期市(shì)场风(fēng)向变动(dòng)，北向资金(jīn)调(diào)仓换股(gǔ)，外资基金也纷纷行(xíng)动。记者梳理发现，欧(ōu)洲巨头施(shī)罗德旗(qí)下三只旗舰(jiàn)基金同时大手笔加仓“宁(níng)王”。3月底(dǐ)以来，宁王股价震荡上(shàng)行(xíng)，虽较(jiào)高点(diǎn)仍(réng)有距离(lí)，但部(bù)分资(zī)金(jīn)开始(shǐ)行动(dòng)。透露什么(me)信号？我(wǒ)们一起来看看。

　　欧洲巨头旗下三大基金同时行(xíng)动

　　施罗(luó)德旗下(xià)“施罗(luó)德国际(jì)精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截至2023年4月底，基金前(qián)十大重仓股为中国平(píng)安、招商银行、紫金矿业、宁德时代、贵(guì)州茅(máo)台、万华化学、鼎(dǐng)龙股份(fèn)、芒果超媒、海尔生物(wù)。4月(yuè)，基金加仓(cāng)宁德(dé)时代80％。

　　无(wú)独有偶，施罗德(dé)旗舰基金“施罗德国际精选基(jī)金(jīn)大中(zhōng)华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新(xīn)规模27亿(yì)美(měi)元。

　　截至2023年4月(yuè)底(dǐ)，台积电、腾讯控股、阿里巴巴、AIA、美团、紫金矿业(yè)、港交所、银(yín)河娱(yú)乐、宁(níng)德时代、隆基绿(lǜ)能(néng)。4月，基金减持腾讯控股3.42％，减(jiǎn)持紫金(jīn)矿(kuàng)业19.25％，加仓(cāng)AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施罗德旗下另一只(zhǐ)旗(qí)舰基金也加仓(cāng)宁德时(shí)代80％。“施罗德国际精选(xuǎn)基(jī)金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美元。

　　截至(zhì)4月底，基金前十大重仓股为腾讯控股、阿里巴巴(bā)、美(měi)团、宁德时代、隆(lóng)基绿能、蒙牛乳(rǔ)业、银河娱(yú)乐、紫(zǐ)金矿业、贵州茅台(tái)、深圳国际(jì)。4月，基(jī)金减持腾讯控(kòng)股2％、减持阿(ā)里巴巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持宁德时(shí)代80％。

　　看好中国新(xīn)能源车产业(yè)链

　　同(tóng)一家机构旗(qí)下三大旗(qí)舰基金同时(shí)加仓80％，究竟怎么回事？

　　资料显(xiǎn)示，这三只基金(jīn)中，施罗德(dé)国际精(jīng)选基(jī)金中国(guó)A由Jack Lee管理；施(shī)罗德国际精选基金大中华和施(shī)罗德国际精选(xuǎn)中(zhōng)国机遇由Louisa Lo管理。最新的基金材料中并未(wèi)解释为何基(jī)金在4月大手(shǒu)笔加仓宁德时代。不(bù)过，记者梳理(lǐ)发现，施罗德(dé)对中国(guó)新能源车产业(yè)链的(de)看重(zhòng)是一以(yǐ)贯之的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份研究日志中(zhōng)解释道：长期来看，关注(zhù)三大主题(tí)。一是(shì)电动(dòng)车供应(yīng)链；二是技术自主可控；三是医疗(liáo)健康基础设施。

　　为何看(kàn)好电动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气候(hòu)变化的影响日益显现，全球(qiú)各国的(de)脱碳行动变得越来越重要。转向电动汽车（EV）是“脱碳”行动的一个(gè)方面。中国(guó)在这方(fāng)面为投资者提供了重要(yào)的机会。中国在电动汽车价值链的供应方(fāng)面是全球的领导(dǎo)者，同时中国对成品车辆(liàng)的需求方面也占据重要地位。可能很(hěn)多人不(bù)知道的是，全球(qiú)2022年销(xiāo)售的所有电动汽车(chē)中(zhōng)，57％是在中(zhōng)国销售的(de)。

　　整车(chē)制造之外，中国也是全球电(diàn)动车基础设(shè)施最完善的国(guó)家之一。以(yǐ)充电(diàn)桩为例，中国平均(jūn)一个公共充电桩(zhuāng)对应(yīng)7辆(liàng)车，欧洲是16、美国是(shì)16、印度是25、巴西(xī)是28。来源：施罗德官网。

　　在电动汽(qì)车供应链(liàn)中，有许多公司正在在各自的(de)领域中(zhōng)建(jiàn)立主导地位，以某智(zhì)能组件为(wèi)例(lì)，它是电(diàn)动(dòng)汽车中(zhōng)用于电池(chí)和电(diàn)机温(wēn)控的关(guān)键(jiàn)组件(jiàn)的生(shēng)产商。该公司在空(kōng)调阀行业全球市(shì)场占(zhàn)有约60％的份额，并在电动汽车阀门(mén)行业拥(yōng)有超过90％的市场份额。客(kè)户包括(kuò)特斯拉等全球电动汽(qì)车(chē)专家以及福特、宝马等(děng)原始设备制造(zào)商（OEMs）。随着电动汽车在全球范围内继续占据市场(chǎng)份额——在(zài)法规的支持下，该公司的增长(zhǎng)潜力是可预见的。

　　事实上(shàng)，施罗德也并非孤例。

　　另一欧洲巨头安联投(tóu)资旗舰基金安(ān)联神州A股(gǔ)基金也(yě)在3月大(dà)手(shǒu)笔加仓(cāng)宁德时代。

　　这只基金(jīn)最新规模(mó)47亿(yì)美元，截至3月底(dǐ)，基金前十大重(zhòng)仓(cāng)股为贵州茅(máo)台、中信证(zhèng)券、宁(níng)德时代、中国中免、东方财富(fù)、美的(de)集团(tuán)、迈(mài)瑞医疗、安井食品、锦江集团、中国平安。

　　3月，基(jī)金对前十大重仓股逐一(yī)加仓(cāng)，其中加(jiā)仓幅度最大的(de)就是宁德时代，加仓幅度(dù)高达22.17％。此外，基(jī)金对中国中(zhōng)免加(jiā)仓(cāng)21.10％，基金(jīn)加仓贵州茅台15.05％。对前(qián)十大重仓(cāng)股中其余公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中(zhōng)汽协（中国(guó)汽车(chē)工业协会）近日发布的数据显示，2023年4月，我国(guó)动(dòng)力电池产量47.0GWh，同(tóng)比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增(zēng)89.4％；新(xīn)增(zēng)6.7万(wàn)台(tái)公(gōng)共(gòng)充电桩，同比增长52.0％，桩车增(zēng)量比为(wèi)1：2.5。

　　动力电池行(xíng)业集中度方(fāng)面，今年4月(yuè)，尽管我国新能源(yuán)汽车市(shì)场(chǎng)共计36家动(dòng)力(lì)电池企(qǐ)业实(shí)现(xiàn)装车配套，较去年同期增加2家。但是排(pái)名前(qián)3家、前5家、前10家动力电(diàn)池企业动力电池(chí)装车量分(fēn)别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比(bǐ)分(fēn)别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧较高。

　　企业排名(míng)来看，根据中国汽(qì)车动(dòng)力电池产业(yè)创新(xīn)联盟数据(jù)显(xiǎn)示，今年4月(yuè)，宁德时代(dài)以(yǐ)40.83％的占比持(chí)续领跑，比(bǐ)亚(yà)迪、中创(chuàng)新航、亿纬锂(lǐ)能、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占(zhàn)比位居第2-5名。第6-10名则分(fēn)别为：欣旺达(dá)、LG新能源、蜂巢能(néng)源、孚能科技、瑞浦(pǔ)兰钧。

　　作为动力(lì)电池行业(yè)的(de)龙头(tóu)企业，宁德时代于2023年(nián)一季度(dù)实(shí)现营业收(shōu)入890.38亿元(yuán)，同比增长82.91％；实现净利(lì)润98.22亿元，同比增(zēng)长557.97％，单(dān)季利润增速(sù)创历史新高。

　　北向资金(jīn)调仓换股(gǔ)，“宁(níng)王”重受青睐

　　或许(xǔ)是基于优异的(de)业绩，来(lái)自Wind的数据(jù)显示(shì)，截至5月14日，最近7天北向资(zī)金净流入宁德时代15.75亿(yì)元，位居北(běi)向净流入榜首(shǒu)。北向资(zī)金净流入较多(duō)的其它个股还(hái)包括(kuò)宁(níng)德时代、工业(yè)富(fù)联、贵州(zhōu)茅台、工商银行、北方华创、兴业银(yín)行、紫金矿业、建设银行、比亚迪、中国(guó)石化(huà)。北向资金(jīn)净流出(chū)较(jiào)多的个股包括格力电(diàn)器、中国建筑、东方财富、中国中免、阳光电源、中兴通讯、科大讯飞、隆基绿能、长江(jiāng)电力、恒(héng)瑞医(yī)药。

　　看(kàn)好的“宁王(wáng)”的外资还包括“柏基”。超长(zhǎng)线投资者“Baillie Gifford”重仓宁(níng)德时(shí)代。

　　柏基(jī)在谈及为何持有宁德时代时，写道(dào)：宁德(dé)时(shí)代所处的(de)位置是令(lìng)人(rén)羡慕的。它(tā)背后有两大增长机遇一是电动车二(èr)是储能；CATL聪(cōng)明地(dì)选择(zé)聚焦磷(lín)酸铁锂电池，这方(fāng)面它的市场(chǎng)份额是(shì)领先的。此(cǐ)外(wài)，磷(lín)酸铁锂(lǐ)电(diàn)池因为安全(quán)性、生命周期和不含钴(gǔ)等特征而受到欢迎；动力电池的企业发展与政府的脱碳计划是一(yī)致的(de)。CATL的领导者一公里等于多少千米，一公里等于多少千米等于多少米也(yě)非常(cháng)有远见。

　　柏(bǎi)基(jī)同时也解(jiě)释了：他(tā)们如何通过 “柏(bǎi)基十问(wèn)”来考察宁(níng)德时代的。

　　不过(guò)，柏基也(yě)表示，如同所有的投(tóu)资者，他们的判断也可能是错的。例如，若未来新的电(diàn)池技术出现，宁德时代(dài)的竞争(zhēng)优势不复。随(suí)着电池成本(běn)下降(jiàng)，宁德(dé)时(shí)代(dài)若不能保持利润率。宁德时(shí)代和电动车(chē)厂商的关系若不(bù)能维系。这些因素都会影响柏基对于宁德时代的判断(duàn)。

　　但并非所有的外资都在加仓宁德时(shí)代。4月另一欧洲巨头安本投资旗舰中国(guó)基金“安本标准SICAV I-中国A股可(kě)持续股(gǔ)票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在4月微微减(jiǎn)仓(cāng)宁德时代0.04％。基金最新规模(mó)35.62亿美元。

　　截至2023年4月底，基金持(chí)有的前(qián)十(shí)大重仓股为贵(guì)州茅台、宁德时代、中国中(zhōng)免、迈瑞医疗(liáo)、爱(ài)尔(ěr)眼科、华测检测、招商银行、美的(de)集团、广联达、宁波银行。

　　摩根大(dà)通(tōng)加(jiā)仓泸(lú)州老窖

　　宁德时代之外(wài)，互(hù)联网或者食品(pǐn)饮料也颇受关注(zhù)。

　　例如，摩根大通旗舰基金“摩根(gēn)基金-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规(guī)模395 亿元人民币，截至2023年(nián)一季度(dù)末，基(jī)金前(qián)十大重仓(cāng)股为贵州茅台、金山软件、中国平(píng)安(ān)、招(zhāo)商银行(xíng)、万华(huá)化学、恒生金融、泸州老(lǎo)窖(jiào)、迈瑞医疗、京(jīng)东(dōng)方。3月基金加仓幅度最大的为泸州(zhōu)老(lǎo)窖，加仓幅(fú)度(dù)27.59％。

　　瑞银(yín)旗下(xià)瑞银（卢(lú)森堡）股票基金-中国机遇(yù)基金（UBS （Lux） Equity Fund -一公里等于多少千米，一公里等于多少千米等于多少米 China Opportunity （USD） P-acc）最新规(guī)模(mó)47.83亿美(měi)元。截至(zhì)2023年 3月(yuè)底，基金前(qián)十大重(zhòng)仓(cāng)股为腾讯控股、贵(guì)州(zhōu)茅台(tái)、网易、阿里巴巴、中(zhōng)国平安、招(zhāo)商银行、石(shí)药集团、AIA、平安银(yín)行、美团。3月，基金加仓阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 一公里等于多少千米，一公里等于多少千米等于多少米