券商研报近期指出，AI领域对算力的(de)需求不断提高，推动了以Chiplet为代(dài)表(biǎo)的先进封装技术的快速发展(zhǎn)，提升高性能(néng)导热(rè)材料(liào)需求来满足散热(rè)需(xū)求(qiú)；下游终端应用领域的发展也(yě)带动(dòng)了导热材(cái)料的需求增加。

　　导热材料分类繁(fán)多，不同(tóng)的(de)导(dǎo)热材料有不同的特点和应用场(chǎng)景。目前广(guǎng)泛应(yīng)用的(de)导热材料(liào)有合成石墨材料、均热板（VC）、导热(rè)填隙(xì)材(cái)料、导热凝胶、导(dǎo)热硅脂、相变材料(liào)等(děng)。其(qí)中合成石墨类主(zhǔ)要是用于均(jūn)热；导热填隙(xì)材料、导热凝胶(jiāo)、导热硅脂和相变材料(liào)主要用作(zuò)提(tí)升(shēng)导热能(néng)力；VC可以同时(shí)起到均热和(hé)导热作(zuò)用。

　　中信证券王喆等人在4月26日发布的研报中表示，算力(lì)需求提升，导热材料需求有望放量。最先进(jìn)的NLP模型中(zhōng)参数(shù)的数量呈指数级增长，AI大模型的(de)持(chí)续推出带动算力需求放量。面(miàn)对算力(lì)缺口，Chiplet或成(chéng)AI芯片“破局”之路(lù)。Chiplet技(jì)术是提升(shēng)芯片集成度(dù)的(de)全新(xīn)方法，尽可能多在物理距离短(duǎn)的范(fàn)围内堆叠(dié)大(dà)量芯片，以(yǐ)使得芯(xīn)片间(jiān)的信息传(chuán)输速(sù)度足(zú)够快。随着更多芯片的堆叠，不断(duàn)提高封装密(mì)度已经成为一种趋势。同时，芯片和封装模组的热通(tōng)量也不断(duàn)増大，显著提高导热材料(liào)需求。

　　数(shù)据中心的(de)算(suàn)力需求(qiú)与日俱增，导热(rè)材料需求会提升。根据中国信通(tōng)院发(fā)布的《中国数据中心能耗现状(zhuàng)白皮(pí)书》，2021年，散(sàn)热的能耗占数据中心总能耗(hào)的43%，提(tí)高散热能力最为紧迫(pò)。随着AI带动数(shù)据(jù)中心产(chǎn)业(yè)进一步(bù)发展，数(shù)据(jù)中心(xīn)单机柜(guì)功率将越来越(yuè)大，叠加数据中心机架数(shù)的增多，驱动(dòng)导热材料需求有望快速增长。

　　分析师表(biǎo)示，5G通(tōng)信基站相比于4G基站(zhàn)功耗更大，对于热(rè)管(guǎn)理的要求(qiú)更(gèng)高(gāo)。未来5G全球建(jiàn)设会为(wèi)导热材料带(dài)来(lái)新增量。此(cǐ)外，消费电子在(zài)实现(xiàn)智能化的(de)同(tóng)时逐步洗面奶含皂基成分好不好，长期使用氨基酸洗面奶的危害(bù)向轻薄化、高性能和多功(gōng)能方(fāng)向发展。另(lìng)外(wài)，新(xīn)能源(yuán)车(chē)产销量不断提升，带动(dòng)导热(rè)材料需求。

　　东方证券表示，随着5G商用化基(jī)本普及(jí)，导热材料使(shǐ)用领域(yù)更(gèng)加多元，在(zài)新能源汽车、动力电池(chí)、数据(jù)中(zhōng)心等(děng)领域运用比(bǐ)例逐步增加，2019-2022年(nián)，5G商用化带动我国导热材料市场规模年均复(fù)合(hé)增(zēng)长高(gāo)达(dá)28%，并(bìng)有望(wàng)于24年达到(dào)186亿元(yuán)。此外，胶粘剂、电磁屏蔽材料、OCA光学胶等各类功能材(cái)料市场(chǎng)规模(mó)均在下游(yóu)强劲(jìn)需求下(xià)呈(chéng)稳步上升之势。

　　导热材料(liào)产业链主要分为原材(cái)料、电磁屏(píng)蔽(bì)材料、导热(rè)器件、下游终端用户四(sì)个(gè)领域。具体来看(kàn)，上游所涉及的原材(cái)料主要集中在高分子树(shù)脂(zhī)、硅胶块、金属材料及布料等。下(xià)游方面(miàn)，导(dǎo)热材料通常(cháng)需要与一些(xiē)器(qì)件结合，二(èr)次开发形成导(dǎo)热(rè)器件(jiàn)并最终应用于消费电池、通信基站、动(dòng)力(lì)电池等领域。分析人士指出，由于导热材料(liào)在终(zhōng)端的(de)中的成本(bě洗面奶含皂基成分好不好，长期使用氨基酸洗面奶的危害n)占比(bǐ)并(bìng)不高，但其扮演的角色非常重要，因而供应商业绩稳定性好(hǎo)、获利能力稳(wěn)定。

　　细(xì)分来看(kàn)，在石墨领域有布局的上市公(gōng)司为(wèi)中石(shí)科技(jì)、苏州(zhōu)天脉；TIM厂商(shāng)有苏州天脉(mài)、德邦科技、飞荣(róng)达。电磁屏(píng)蔽材(cái)料有布局(jú)的上市公司为长(zhǎng)盈精密、飞荣达、中石科技；导热器(qì)件(jiàn)有布局的上市公司为领益智造、飞荣达。

　　在(zài)导热材料(liào)领域有(yǒu)新增项目(mù)的上市公(gōng)司为(wèi)德(dé)邦科技、天赐材料、回天新材(cái)、联瑞新材、中石科技、碳元科技。

　　王喆表示，AI算力赋能叠加下(xià)游终端应用升级(jí)，预(yù)计2030年(nián)全球导热材(cái)料(liào)市(shì)场空间将(jiāng)达到(dào) 361亿元, 建议关(guān)注两条投资主线：1）先进散(sàn)热材料(liào)主赛道领域(yù)，建议关注具(jù)有技(jì)术和(hé)先发(fā)优(yōu)势的公司德邦科技、中石(shí)科技、苏州(zhōu)天脉、富烯科技等(děng)。2）目前散热材料核心材仍(réng)然大(dà)量依靠进口，建议关注突破核心技术，实现本土替代的联瑞新材和瑞华泰等。

　　值得注(zhù)意(yì)的(de)是，业(yè)内人(rén)士表(biǎo)示，我国外导热材料发展(zhǎn)较(jiào)晚(wǎn)，石墨膜和TIM材料的核心原(yuán)材料我国技术欠缺，核心(xīn)原(yuán)材料绝大部分得依靠进口。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 洗面奶含皂基成分好不好，长期使用氨基酸洗面奶的危害