金融界5月5日消息 央行(xíng)、香港证券(quàn)及(jí)期(qī)货事务监察(chá)委员(yuán)会、香(xiāng)港金融管理局(jú)即将正(zhèng)式启(qǐ)动香(xiāng)港与内(nèi)地利率互(hù)换(huàn)市场互联互通合作。北向(xiàng)互换通下的交易将于2023年5月15日(rì)启动。初期，全部境外投资者通过北向互换通开展利率互换交易(yì)在轧差后(hòu)的名义本金净额每日不超过人民币200亿元，后续可根据市(shì)场(chǎng)情况适时调整额度。

　　全文如(rú)下：

　　中(zhōng)国人民(mín)银行、香(xiāng)港证(zhèng)券及期货事(shì)务监察委员(yuán)会、香(xiāng)港金融管理局(jú)即将正式启动香港与内(nèi)地利率互(hù)换市场互联互通合作(zuò)

　　为促进(jìn)内地与香(xiāng)港金融衍(yǎn)生(shēng)品市场的协同发展，构建(jiàn)高(gāo)水(shuǐ)平(píng)金融开放格局，2022年7月4日，中国人民银行（以下简称人民银行(xíng)）、香(xiāng)港证券及期(qī)货事务监察委员会（以(yǐ)下简称香港证监会）、香港金融管理局（以下简称香(xiāng)港(gǎng)金(jīn)管局）发布(bù)联合(hé)公告(gào)，同意(yì)中国外汇(huì)交易(yì)中心（全国银行(xíng)间同业拆借中心(xīn)）（以下简称(chēng)外汇交(jiāo)易中心）、银行(xíng)间市场清算所股份有限公司（以(yǐ)下简称上海清(qīng)算所）和香(xiāng)港(gǎng)场外结算有限(xiàn)公司（以下简(jiǎn)称(chēng)场外(wài)什么是因果论证举例说明句子，什么是因果论证举什么是因果论证举例说明句子，什么是因果论证举例说明的方法例说明的方法结算公(gōng)司）开展香港与内地(dì)利(lì)率互换市场(chǎng)互联互通合作(zuò)（以(yǐ)下简称(chēng)“互换通”），初期先行开通(tōng)“北向互(hù)换(huàn)通”，香(xiāng)港及其他(tā)国(guó)家和地(dì)区的境外投资者可(kě)通过两地基(jī)础设施(shī)互(hù)联互通参与内(nèi)地银(yín)行间金融衍(yǎn)生品(pǐn)市场。自联合公告发布以来，“互(hù)换(huàn)通(tōng)”的各项(xiàng)准备工作进展顺利(lì)，“北向互换通”下的交(jiāo)易(yì)将(jiāng)于(yú)2023年5月15日启(qǐ)动。为便(biàn)于“北向互换通”的顺利推出，现就有关事宜(yí)说明如下：

　　一、“北向互换通”的相(xiāng)关(guān)交易及(jí)结算安排

　　（一(yī)）交(jiāo)易(yì)品种：

　　“北向互换通”初期可交易品种为利率互换产品，报价、交易及结算币种为(wèi)人民币。

　　（二）投(tóu)资者(zhě)：

　　1.参与“北向互换通”的境内投资者（即(jí)互换通(tōng)报价商(shāng)）需(xū)与(yǔ)外汇交易中心签署报价(jià)商(shāng)协议，并为上海清算所利率互换集中清(qīng)算业务的(de)清算会员(yuán)或该类会员的清算(suàn)客(kè)户(hù)。

　　2.参与“北向互(hù)换通”的境外投(tóu)资(zī)者为符合人(rén)民银(yín)行要求并完成内地银行间债券市场准(zhǔn)入备(bèi)案的境(jìng)外机构投资者，并经(jīng)外(wài)汇(huì)交(jiāo)易中心(xīn)开通“北向互换(huàn)通”交易权限。拟申请开通(tōng)“北向互换通(tōng)”交易(yì)权限(xiàn)的(de)境(jìng)外投资者需同时申请(qǐng)成为场外结算公司的清算会(huì)员或(huò)该类会员的(de)清算客户。

　　（三）交易及结算(suàn)：

　　1.交易(yì)安排：外汇交易中心与人民银行认可的境外电子交易平台互联提供交易服务。

　　2.清算安排(pái)：上海清算所和场(chǎng)外结算公司建立中央对手方清算机构互联互(hù)通，共同向境内(nèi)外投资者提供清算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全部境外(wài)投(tóu)资者通过“北(běi)向互(hù)换通”开展利率互换(huàn)交易在(zài)轧差后的名义本金净额(é)每日(rì)不超过人民币200亿元，后续可根据(jù)市场情况(kuàng)适时调整额(é)度。

　　2.清算额度(dù)：上(shàng)海清算所与场外结算公司(sī)针对双方清(qīng)算所之(zhī)间的风险(xiǎn)敞口建(jiàn)立“互换通”资源池(chí)。初(chū)期(qī)，上(shàng)海清算所与场外结算(suàn)公(gōng)司(sī)之间净头寸(cùn)对应的“互换通”资(zī)源池风(fēng)险敞口(kǒu)设定上限(xiàn)不(bù)超过人民币40亿元，后续可根据市场情况适时调(diào)整额度(dù)。

　　二、人民银(yín)行、香港证监会和香港金管(guǎn)局已就(jiù)“互(hù)换通”涉(shè)及的跨境(jìng)监管合(hé)作(zuò)原则和具体安排达成共识，并签署(shǔ)了《关于内地-香港债券及衍生品市(shì)场相(xiāng)关事宜(yí)的谅(liàng)解(jiě)备忘录》。备忘录(lù)健全了两地监管机构在债券及衍生品市场方(fāng)面的监管合作安排和联(lián)络协商机制(zhì)，共(gòng)同维护“互换通”的正常(cháng)运行(xíng)、金(jīn)融市(shì)场(chǎng)稳(wěn)定和公(gōng)平交易秩序。

　　三、外(wài)汇交易中心、上海(hǎi)清算所和场(chǎng)外结算公司应当依法履行(xíng)“互换通”下的各项职(zhí)责，组织市场各方有序开(kāi)展“北(běi)向互换通”业务(wù)。清算会员应当遵守(shǒu)相关监管规定及业务(wù)规则(zé)，加强(qiáng)内部控制(zhì)，防范和(hé)控制(zhì)风(fēng)险，做好投资者教育和服(fú)务，切实维护投资者(zhě)合法权益。投资者应当充分(fēn)了解两地市(shì)场法律法规、业(yè)务规则和实践操作(zuò)的差异，评估和(hé)控制(zhì)风(fēng)险，理(lǐ)性开展相关投(tóu)资。

　　市场各方应(yīng)进一(yī)步做好(hǎo)准(zhǔn)备(bèi)工(gōng)作，确保(bǎo)“北向互换通”顺利启动。有兴趣参(cān)与“北(běi)向互换(huàn)通”的投资者可联系外汇交易中心、上海清算所、场外结算公司为参与(yǔ)做准备(bèi)。

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