今年以来，美股科(kē)技板(bǎn)块持续上涨(zhǎng)，多只美股科技(jì)主题QDII产品收益颇(pǒ)丰。数(shù)据(jù)显示，截至5月(yuè)26日，美股科技主题QDII年内收益已霸榜QDII产品前20名，最(zuì)高达30.98％。

　　对此，多位业内人士表示，今年美股科技反弹明显，主要受益于(yú)ChatGPT为代表的(de)人工智能领域(yù)的大发展。当前，全球产(chǎn)业界和资本市场(chǎng)都在积极拥抱(bào)这新一轮的(de)数字产业化变革浪潮，而(ér)美(měi)股(gǔ)科(kē)技股汇集了全球最头部的AI产业(yè)链(liàn)公司，因此看好该板块长(zhǎng)期投资(zī)价值。

　　美股科技主题(tí)QDII霸(bà)榜前20

　　Wind 数据显示，截至5月26日，美(měi)股(gǔ)科(kē)技主题(tí)QDII年内收益霸榜前20名(míng)，而拉长看(kàn)QDII产品年内收(shōu)益前(qián)35只产品中，仅有一(yī)只中韩(hán)半导体(tǐ)ETF和(hé)一只(zhǐ)日经(jīng)225ETF分别排在第27位和(hé)第35位，其(qí)余悉数为美(měi)股(gǔ)科技主题产(chǎn)品。

　　具体来看，广发全球精选人民币年内回报达30.98％，领涨QDII产(chǎn)品。从其一季度(dù)重仓持股(gǔ)情况来看(kàn)该产品主投美股科(kē)技股，其中57.66％的仓位投向(xiàng)信(xìn)息技术行业，前三大(dà)重仓持股股票分别为微软、英伟达和(hé)超威半(bàn)导体，其中微软(ruǎn)持仓数量相较于上期大幅增长78.18％。华夏全球科技先锋(fēng)以30.52％的收益紧随其(qí)后，一季(jì)度该(gāi)产品重仓持股了英(yīng)伟达、苹果、超(chāo)威半导(dǎo)体(tǐ)、微软、脸书等多只美股科技股。

　　此外(wài)，广发纳(nà)斯(sī)达克100ETF、国泰纳斯达克(kè)100、易方达标普信息科技(jì)A人民币、博时(shí)纳斯达克(kè)100美元现汇等逾20只产品年内回报均(jūn)超20％，这些产品一部分前十大重(zhòng)仓股中占比较高的多(duō)是美(měi)股科技股，另(lìng)一部分所跟踪(zōng)的指数主要权重(zhòng)股为(wèi)美(měi)股科技股。

　　对此(cǐ)，广发纳斯达克(kè)100ETF基(jī)保温杯一般可以用几年，保温杯一般用几年换一次金经(jīng)理(lǐ)刘杰(jié)表示，今年美股科技反弹明(míng)显，尤其是纳指ETF表现(xiàn)较(jiào)好，也许更(gèng)多受(shòu)益于人工智能的发展。

　　“由(yóu)ChatGPT和其他大型(xíng)语言模(mó)型(xíng)引发的人工智能(néng)热(rè)潮推动(dòng)了美(měi)股(gǔ)大涨，AI概念今年以来创造了1.4万亿美(měi)元的市值，相比去年(nián)年(nián)末增加约(yuē)45％。”刘杰指(zhǐ)出，以纳斯达克100指数前20大权(quán)重(zhòng)股为例，可以看到(dào)有(yǒu)很(hěn)多和AI概念相关的(de)软硬件(jiàn)公司，今年全(quán)球AI应用热(rè)潮也都(dōu)是由这些公司掀(xiān)起和推(tuī)动的，这类人工智能股贡献了纳(nà)斯达克100指数约50％的涨(zhǎng)幅(fú)，以(yǐ)及近7成的成长股涨幅。

　　“围绕人工智能(néng)的(de)全球投资热浪全面席卷美股市场，引发了科技股的全面(miàn)看涨情绪，5月25日AI芯(xīn)片相关公司因为二(èr)季度营收(shōu)超预期表现，当日大涨(zhǎng)24.37％，今年累计涨(zhǎng)幅达到了近160％，可(kě)以说(shuō)今(jīn)年AI概念的火热，持续推动了中美市场相关板块的(de)持续上涨。”刘(liú)杰(jié)补充道(dào)。

　　博(bó)时基金指数与(yǔ)量(liàng)化投资(zī)部基(jī)金经理万琼也(yě)认(rèn)为，多只美股(gǔ)科技主题(tí)QDII产品收益亮眼，主要还(hái)是受益于今年最(zuì)热的(de)主题ChatGPT，“科技引领发展，像纳斯(sī)达克(kè)100指数今(jīn)年以来的(de)涨幅都接近(jìn)28％了，这个指数基本囊括了美(měi)股绝大多数AI相关(guān)标的。”

　　AI有望带动估值提升(shēng)

　　看好长期投资(zī)价值

　　尽管年内美(měi)国科技(jì)股整体呈持续上涨趋(qū)势，但走势也略有震(zhèn)荡，如(rú)本周5月(yuè)23日美国三大股指(zhǐ)全线收跌，苹果、微软、英伟(wěi)达等多只大型科(kē)技股(gǔ)普跌；而(ér)到了5月24日，除道(dào)指下跌(diē)0.11％外，标普(pǔ)500指数、纳指均收(shōu)涨。英伟达(dá)、微软、苹果等(děng)科技股股(gǔ)价也开始回(huí)调，其中英伟达(dá)大(dà)幅涨超24％，到(dào)了5月26日则又涨了2.54％，公司股价也创(chuàng)下历史新高。

　　对于(yú)美(měi)股科技(jì)股震荡上涨的走势，广发基金(jīn)刘杰表示，近(jìn)期(qī)美国科(kē)技板块同时受到有利因素(sù)以及(jí)不利(lì)因素影响，其中(zhōng)，美(měi)股近(jìn)期正经历着债务上限谈(tán)判和(hé)美联储加(jiā)息政策博弈带(dài)来的不确定担忧，市场(chǎng)担心重演(yǎn)2011年美国(guó)违约(yuē)危机，当时时任(rèn)美国总(zǒng)统奥巴马和众议院(yuàn)共和(hé)党人在最(zuì)后(hòu)一刻(kè)通过(guò)提高债(zhài)务(wù)上限和削减赤字的法案(àn)，勉(miǎn)强避免了(le)一场(chǎng)灾难，但由此产生的紧张局势引发全球资(zī)本市场剧烈波(bō)动(dòng)；不过，鉴于美国作为全球第一大经(jīng)济(jì)体的偿债能(néng)力，投资(zī)人多半认(rèn)为美债几(jǐ)近零风险。此(cǐ)外，美(měi)联(lián)储(chǔ)对于未来(lái)暂停加息以(yǐ)及可能的降息均存在分(fēn)歧，对美股短期走(zǒu)势也产生了一定影响。

　　总体上而言，刘杰认为，AI概念以及(jí)算力应(yīng)用对相(xiāng)关软硬件科(kē)技(jì)公(gōng)司营收的提振，以及未来应用全面支撑着科技(jì)公司发展，都是积(jī)极的。当前(qián)众多云公(gōng)司竞相部署AI芯片，个人电脑（PC）的图形处理单元(yuán)（GPU）终端需(xū)求一(yī)二季度“稳固”，科技板块的业绩增长正来自数据中心等(děng)相关应用，而随(suí)着AI概念(niàn)的不断升级迭(dié)代，未来(lái)支撑(chēng)力度或将持(chí)续。

　　国泰基金表示，美股(gǔ)科技股层面，以Meta、苹(píng)果、微软、亚马逊(xùn)、谷(gǔ)歌五大科技龙头为例，一季度净利润均(jūn)出(chū)现(xiàn)不同程(chéng)度的下(xià)滑，除(chú)微(wēi)软(ruǎn)外其余四家巨头(tóu)业绩均低于预期(qī)。来(lái)自(zì)于宏观(guān)经济的逆风、美(měi)元走强等问题是科技(jì)股业绩承压的主(zhǔ)要(yào)因素。这些公(gōng)司普遍意(yì)识到当前(qián)宏观压力，积极通过(guò)削(xuē)减开支(zhī)、降本(běn)增效的方式(sh保温杯一般可以用几年，保温杯一般用几年换一次ì)提(tí)升盈利能力。

　　“不过科技创新仍是抵御周(zhōu)期的最强劲武(wǔ)器。”国(guó)泰基(jī)金举(jǔ)例(lì)，自微软收购的(de)Open AI年(nián)初发(fā)布ChatGPT应(yīng)用后，生(shēng)成式人工智能（AIGC）迅速成为新一轮数字产业化变(biàn)革(gé)浪潮，所涉及的产业链也迅速成(chéng)为全球(qiú)资(zī)本瞩目的焦点，相关公司股价均实现大幅上涨。“我(wǒ)们(men)有(yǒu)理由相信科技企业巨头们已通(tōng)过持之以恒的(de)研究创新，逐(zhú)渐具备从量(liàng)变到质变(biàn)的厚积薄发能力，从而(ér)有望在中长期持续(xù)推(tuī)动自(zì)身不(bù)断(duàn)成长进化。”

　　国泰基金认为，目(mù)前(qián)美股科技股汇集了全球最头部的AI产业链公司，包(bāo)括微软、谷歌、英伟达等，未(wèi)来(lái)几个季(jì)度AI技术和产(chǎn)品的推广能否为这些公司打开新的增长曲线，并带动估值的提升，值得重点关注。

　　博时基(jī)金万琼表示，科技板(bǎn)块代表人类未(wèi)来发展的方向(xiàng)，看好(hǎo)这个板块(kuài)长期增长。同时，美国科技保温杯一般可以用几年，保温杯一般用几年换一次公司又是引领全球(qiú)科技的(de)发(fā)展，美股科技板块还是具有很好的长期投资价值。投资者(zhě)可以考虑长期的(de)配置一部分头寸。

　　“不过，当(dāng)前美股也有需要注意(yì)的风(fēng)险，包括货币政策(cè)的走(zǒu)向、银行(xíng)危机(jī)的后续等(děng)。投资者应根据自身的风险偏好(hǎo)，尽可(kě)能的做多资产的(de)配置。坚(jiān)持(chí)长期投资、定(dìng)期定投。”万琼补(bǔ)充道(dào)。

　　广发(fā)基金刘杰认为，美(měi)国作(zuò)为(wèi)世界上最(zuì)大的金融市(shì)场，纳指与A股各类(lèi)市场(chǎng)相关(guān)性低，从分(fēn)散投(tóu)资的角(jiǎo)度来看(kàn)，能够(gòu)发挥资产(chǎn)配(pèi)置的作(zuò)用；同时，大(dà)部分投资者看好美(měi)股科(kē)技股、生(shēng)物制(zhì)药公司，相比(bǐ)标普500而言，纳(nà)指(zhǐ)100此类代表(biǎo)性更好，更符合美股的(de)特(tè)征，历史收益(yì)率(lǜ)也更好(hǎo)。“鉴于(yú)市场风险(xiǎn)和(hé)投(tóu)资机会，建(jiàn)议投资者(zhě)结(jié)合自(zì)身风(fēng)险承受能力，可以考虑定投的方式(shì)参(cān)与，或(huò)许是一种体验更(gèng)好的方式。”

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