中(zhōng)国金融行业(yè)加速对外(wài)开放，外资(zī)券(quàn)商们的2022年(nián)过得如何？

　　近日，外资控股(gǔ)券(quàn)商2022年的“成绩单”陆续公布：9家外资控股(gǔ)券商中，仅有4家在2022年取得盈利，另外5家均出现(xiàn)亏损(sǔn)。

　　其(qí)中，在(zài)2019年获批成立的摩根大通证券2022年(nián)业绩突飞猛(měng)进，当年(nián)净利(lì)润达到(dào)2.63亿元(yuán)，领先各家(jiā)“洋(yáng)券商”。相比(bǐ)之下，与摩(mó)根大通证券同期获(huò)批的野(yě)村东方国际证券2022年亏(kuī)损达到2.25亿元(yuán)，业绩分化加剧。

　　另(lìng)外，今年3月瑞信(xìn)、瑞银“官宣”合(hé)并(bìng)，两家国际金融巨头均在国内拥有外资控股券商牌照。其(qí)中，瑞(ruì)信(xìn)证券2022年亏损达2.55亿(yì)元，而瑞银证券则大(dà)赚(zhuàn)2.24亿元。后续两家外资控股券商面临(lín)的“一参一控”问题如何解决，仍是业内关注(zhù)重点。

　　过(guò)去几年里，“财(cái)富管(guǎn)理转型(xíng)”成为行业热词。而(ér)透(tòu)视各(gè)家外资券商(shāng)在2022年的(de)“打法”来(lái)看，依托于(yú)各自股(gǔ)东资源禀赋、深入财富管理成为其(qí)在中国展业的首要方向。

　　来看(kàn)详情(qíng)——

　　9家外资控股券(quàn)商半数亏(kuī)损

　　对于国内各家证券公(gōng)司来说，除了面(miàn)临(lín)行业“二八分(fēn)化(huà)”的(de)激烈(liè)态(tài)势，来(lái)自“洋券商”们的市场(chǎng)竞争也(yě)同样带来压力(lì)。

　　日(rì)前，中(zhōng)证协公(gōng)布各家券商(shāng)2022年年报/财务数据(jù)，9家(jiā)外资控股券商纷纷晒出2022年成绩单(dān)。

　　在2022年(nián)的(de)“券(quàn)商(shāng)小(xiǎo)年”，受制唐家三少娶了年轻女学生，唐家三少娶了年轻女学生是真的吗(zhì)于市场行情、成立时间、牌照资质等问题(tí)，9家(jiā)共(gòng)有5家出现(xiàn)亏损，分别为瑞信证券（-2.54亿(yì)元(yuán)）、野村东(dōng)方国(guó)际证券（-2.25亿元）、大和证(zhèng)券（-8266.01万元(yuán)）、星展证(zhèng)券（-8274.58万(wàn)元）和(hé)汇丰前(qián)海证券(quàn)（-5223.54万元）。

　　具(jù)体来看，瑞信证券2022年实(shí)现营业收(shōu)入2.89亿元(yuán)，同比下降41.91％；实现净亏损2.55亿元，由盈转亏。野村东方国(guó)际证券则延续自成立以来(lái)的亏损(sǔn)状态：2022年实(shí)现营业收(shōu)入1.1亿元，同(tóng)比下降(jiàng)38.14％；净亏损2.25亿元，较上年同(tóng)期的(de)8491万元(yuán)亏损幅度继续扩(kuò)大。

　　在2022年(nián)因获得外资股东增持而成为外资控股券(quàn)商的(de)汇丰前(qián)海证(zhèng)券，业绩较上年出现明显(xiǎn)进步，但仍(réng)然录得亏(kuī)损：2022年实(shí)现营业收入5.04亿(yì)元，同(tóng)比增(zēng)长54.78％；实现净亏润5223.54万元(yuán)，上年同期为亏损1.59亿元。

　　另外，大和(hé)证券和星(xīng)展(zhǎn)证券(quàn)均于2020年获得证监会批文，分(fēn)别于(yú)2020年(nián)底、2021年(nián)初完成工商登(dēng)记，正式展业时间不长。星展证(zhèng)券2022年实现营业收入8633.25万元(yuán)，同比增长76.71％；亏损8274.58万元，较(jiào)上年同期有(yǒu)所(suǒ)收(shōu)窄。大(dà)和证(zhèng)券2022年实(shí)现营业收入(rù)4773.93万(wàn)元，同比下降16.12％；亏损(sǔn)8266.01万元，亏幅进一步扩大。

　　就亏损原因而言，2022年受(shòu)市场影响，证券行业营(yíng)业收(shōu)入普遍下降，外资控股券商也(yě)难以幸免。且新公司建设(shè)成本、业务费用、员工薪酬等(děng)支出过(guò)高，在展业初(chū)期容易导致亏损的产生。

　　与国内大型券商相比，外(wài)资控股(gǔ)券(quàn)商(shāng)仍呈现“本小利薄”的情况，自营(yíng)业(yè)务(wù)影响有限(xiàn)，因此影响2021年业绩(jì)的主要还是经(jīng)纪(jì)、投行(xíng)等(děng)传统业务。

　　例如，瑞信(xìn)证券在2022年年报中表示，其当年投行业务手续费及佣金净(jìng)收入为6561.57万元，同(tóng)比下滑(huá)72.7％；经纪业(yè)务为1.06亿元，同比下降46.44％。而营(yíng)业(yè)支出则(zé)有增(zēng)无减，业务及管理费从(cóng)上年的4.27亿元增长到5.38亿(yì)元。“赚少花多”，导致业绩出现大额亏损。

　　摩(mó)根大通证券大赚2.6亿

　　当然，也有“外来的和尚”念好了中(zhōng)国市场这本经。

　　具体来看，2022年共有(yǒu)4家外资控股券商实现盈利，分别为摩根大通证券（2.63亿元）、瑞银证券(quàn)（2.24亿元）、高(gāo)盛高华（8163.28万(wàn)元）和(hé)摩(mó)根士丹利证券（1931.48万元 ）。其中，摩(mó)根大通证券和瑞银证券均实(shí)现了营(yíng)收、净利润的双增(zēng)长。

　　摩根大通证券2022年实现营业收入(rù)8.84亿元(yuán)，同比增长39.44％；实现(xiàn)净利润2.63亿(yì)元，同比增长264.94％，这一业绩(jì)水平(píng)在2022年的“券业(yè)小(xiǎo)年”可算(suàn)是相当(dāng)亮(liàng)眼。

　　从员工规模来看，截至2022年底(dǐ)，摩根大(dà)通证券共有员工210人(rén)，数量在行业内排名下游，但其业绩已跻身行业中游水平，而这只是摩根(gēn)大(dà)通证券展业的第三(sān)个完整会计年度。

　　公开信息显示，摩根大通证券(quàn)于2019年(nián)3月获得证(zhèng)监会批复(fù)，成立合资(zī)证券公司。彼(bǐ)时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权(quán)，外高桥(qiáo)集团、珠海(hǎi)迈(mài)兰(lán)德(dé)等5家内资股东持(chí)有另外49％。2021年(nián)8月，JPMIFL受让其他(tā)5家内资(zī)股(gǔ)东所持(chí)股权，成为摩根大通证券唯一股东。

　　财(cái)务报表显示，摩根大(dà)通证(zhèng)券2022年经(jīng)纪业务大(dà)爆发，实(shí)现(xiàn)手(shǒu)续(xù)费净(jìng)收入5.56亿元，同比增长(zhǎng)超300％。

　　摩根(gēn)大通证券表(biǎo)示(shì)，其(qí)证(zhèng)券(quàn)经纪业务团队成立已(yǐ)逾三年，2022年业务开(kāi)展和(hé)运作取得进一(yī)步进展，新客户开发稳(wěn)步推(tuī)进。摩根大通证券(quàn)充分利(lì)用全球化的平台优势，整合集团资源，持续关注并(bìng)开拓传统QFII投(tóu)资者以及新(xīn)取得QFII牌照的合格境外机(jī)构投资者(zhě)，目标客群机构投(tóu)资者(zhě)队(duì)伍(wǔ)逐年壮大(dà)。

　　瑞(ruì)银、瑞(ruì)信突发(fā)合并

　　“一(yī)参一控”下(xià)或将取舍(shě)

　　除摩根大通证券(quàn)外，瑞银证券在(zài)2022年也取得了较好的(de)业绩(jì)表现：当期实现营业(yè)收入11.79亿元(yuán)，同比增长(zhǎng)11.81％；净利(lì)润2.24亿(yì)元，同比增长52.89％。

　　瑞(ruì)银证券是进入中国(guó)时间最早的一批合资券商之一，早在(zài)2007年就(jiù)已在国内展业。2022年3月，瑞士银(yín)行(xíng)受(shòu)让两家内资股东分别持(chí)有的14.01％、1.99％股权(quán)，持股比(bǐ)例提(tí)升(shēng)至67％。截至2022年(nián)年(nián)底，瑞(ruì)银证券共有正(zhèng)式员工(gōng)383人(rén)。

　　财务报(bào)表显(xiǎn)示，瑞银证券2022年(nián)投行业务进步明(míng)显，当期实(shí)现(xiàn)手续(xù)费(fèi)净收入1.95亿元(yuán)，同比增长(zhǎng)418％。瑞银证券表示，其在2022年(nián)完(wán)成(chéng)了创(chuàng)业板注(zhù)册制改革(gé)后(hòu)的IPO保荐项目，积(jī)极筹备并参与(yǔ)了沪(hù)深交易所互联互通全(quán)球存托(tuō)凭证业务等。

　　值(zhí)得关注的是，今年3月，百年大(dà)行(xíng)瑞士信贷被竞(jìng)争对(duì)手瑞银收购。瑞信集团和瑞银集团股份(fèn)公司（UBS Group）于2023年3月(yuè)19日正(zhèng)式宣布达成(chéng)合并协议，瑞(ruì)士联邦财政部(bù)、瑞士(shì)国家银行（SNB）和瑞士金(jīn)融市(shì)场监(jiān)督管理局（FINMA）介入(rù)了此项交(jiāo)易。

　　上(shàng)月瑞银发布一季报时表(biǎo)示，对瑞信(xìn)的收购交(jiāo)易预计在6月(yuè)底(dǐ)前完成(chéng)。不言而喻的是，集团层面的(de)合并对(duì)两(liǎng)家外(wài)资控股券商在中国(guó)展(zhǎn)业情况，也将(jiāng)造成一(yī)定影响。

　　基(jī)于此，审计(jì)所普华永道对瑞信证券出具(jù)了带强(qiáng)调(diào)事项(xiàng)段的无保留意见审计报告：2023年3月19日(rì)，瑞信集团与瑞(ruì)银集团(tuán)股份公司之间达成协议和(hé)合并计(jì)划，截止报告日，上述协议和合并计划的完成(chéng)日(rì)尚(shàng)不明确。瑞信证(zhèng)券(quàn)作为(wèi)瑞信集团股份有限公司下(xià)属控股(gǔ)子公(gōng)司，未来(lái)的运营和财务业绩受(shòu)到(dào)上述合并可能(néng)产(chǎn)生的影响亦不明确，该事(shì)项表明(míng)存在可(kě)能导(dǎo)致对(duì)公(gōng)司(sī)持续经营能(néng)力产生重大疑虑(lǜ)的重大不(bù)确(què)定(dìng)性。

　　瑞(ruì)信证券前身为成立于2008年的瑞信方正(zhèng)证(zhèng)券，系证监会(huì)修(xiū)订《外商参(cān)股证券公司设(shè)立规则(zé)》后首(shǒu)家获批(pī)的合资证券公司。2020年4月，证监会(huì)核准(zhǔn)瑞信向(xiàng)瑞信方(fāng)正证券增资2.89亿元获(huò)得(dé)控股权(quán)（51％），2021年6月瑞信方正更名(míng)为瑞(ruì)信证券（中国）。

　　2022年(nián)9月，方(fāng)正(zhèng)证券(quàn)公告称，拟(nǐ)以(yǐ)11.4亿元的对价转让瑞信证(zhèng)券49％股(gǔ)权(quán)。在该笔交易完(wán)成后，瑞信(xìn)将全资持有瑞信证券。但(dàn)突如其来的瑞信、瑞银合并，使(shǐ)得瑞(ruì)银证(zhèng)券和瑞信证券(quàn)将(jiāng)受同一股东控制。

　　根(gēn)据《证券公(gōng)司股(gǔ)权管理规定》，证券公司股东以(yǐ)及股东(dōng)的(de)控股股东、实际控制(zhì)人参股证券(quàn)公司的数量不(bù)得超过2家，其中控制证券公司的(de)数量不得超过1家。在面(miàn)临“一参一控”的限制下，瑞银证券(quàn)和瑞信证(zhèng)券(quàn)的牌照(zhào)或将面临“一去(qù)一留”的局面。

　　深入财(cái)富(fù)管理破局

　　过去几年(nián)里，“财(cái)富管理转型(xíng)”成为行业热(rè)词。唐家三少娶了年轻女学生，唐家三少娶了年轻女学生是真的吗而透视各家外资券商在2022年的“打法”不(bù)难发(fā)现，依托于各自资(zī)源禀赋深入(rù)财(cái)富(fù)管(guǎn)理成为其(qí)在中(zhōng)国(guó)展业(yè)的(de)首(shǒu)要(yào)方向(xiàng)。

　　例如，野村东方国际证券表(biǎo)示，2022年(nián)其(qí)财(cái)富管(guǎn)理业务在原有“大宗(zōng)交易”、“市值托管”、“SMA（单(dān)一资产管理账户）”等业(yè)务持(chí)续推进的基础上，新增(zēng)了特色(sè)投资咨询服务（如ESG行(xíng)业(yè)咨询）、上(shàng)市公(gōng)司大宗减(jiǎn)持服务、集团(tuán)间跨境业务联动等多种业务模(mó)式，通过服务(wù)手段的增(zēng)加及优化，为客(kè)户提供(gōng)多(duō)维度、一站式的(de)综合性金融解决方案。

　　后续，野村东方国际(jì)证券财富(fù)管理(lǐ)业务将定(dìng)位于“中国高(gāo)端财富人群”，从(cóng)产品配置(zhì)、人员建设、中后台支持以及集团(tuán)跨境合作四个方面(miàn)入(rù)手，打(dǎ)造以产(chǎn)品为(wèi)中心的业(yè)务核心(xīn)竞争力，持续(xù)为中(zhōng)国投(tóu)资者(zhě)提供具(jù)有(yǒu)野村集团特色的高(gāo)质量财(cái)富管理服务。

　　在完成高盛集(jí)团全资持(chí)股备案后(hòu)，高盛高华在2021年底与北(běi)京高华签订《业务转(zhuǎn)让协议(yì)》，受(shòu)让北京(jīng)高华的所有业务。2022年(nián)5月，高盛高华获(huò)证监会核(hé)发新增证券经纪、证券投资(zī)咨询(xún)、证券自营(yíng)及代销金融产品业务的业务许可(kě)。2023年(nián)2月，高盛高华(huá)与北京高华完成(chéng)业务迁(qiān)移(yí)工作。

　　高盛高华表示，其将持续以(yǐ)资产配(pèi)置为核(hé)心进行新产品和服务的研发工作，进一步赋能部(bù)门为在岸客(kè)户提供财富管理综(zōng)合解决方(fāng)案，丰(fēng)富客户产(chǎn)品种(zhǒng)类选择，开展(zhǎn)境内私(sī)人财富(fù)管理平台未来战略规划，并进一步拓(tuò)展境内产品平台。

　　与此同时，高盛高(gāo)华将持续推进私(sī)募(mù)股权基金管(guǎn)理人（PEWFOE）的设(shè)立(lì)工作，持续(xù)代(dài)销第三方金(jīn)融(róng)产品并推进跨境投资新产品(pǐn)的(de)研发，为客户提(tí)供直接对接境外(wài)资(zī)本(běn)市(shì)场的(de)机会。

　　另外(wài)，依托(tuō)于外资(zī)股东打造私(sī)人财富管理业务，这(zhè)在(zài)具备外资银行股东背(bèi)景的券商中较(jiào)为多见。例如，汇丰前海证券表(biǎo)示，其(qí)于2022年4月正式成立私人(rén)财富(fù)管(guǎn)理部，负责公司高净值(zhí)个人客户综合财富管理(lǐ)业务的运作。私人财(cái)富(fù)管(guǎn)理部以汇丰前(qián)海证券为(wèi)平台，依托汇(huì)丰环球私人银行，致力为高(gāo)净值和超高净值(zhí)客户(hù)及(jí)其家族提(tí)供专业(yè)、多元及定制化的资产配(pèi)置服(fú)务(wù)，为客户实现其投资目(mù)标。

　　瑞银证券则另辟蹊径，推出家(jiā)族(zú)信托资(zī)讯业务(wù)，与4家国内头部信(xìn)托公司达成战(zhàn)略合作。同时，瑞银证券(quàn)在2022年重启(qǐ)深(shēn)圳分公(gōng)司财富管理(lǐ)业务，依托(tuō)国家对(duì)粤(yuè)港澳大(dà)湾(wān)区的新政举措，致力于(yú)发(fā)展财(cái)富管理大湾区业务。

　　瑞银证券(quàn)表示，其财(cái)富管理(lǐ)部秉持着为客户进(jìn)行(xíng)全方位资产配(pèi)置(zhì)和(hé)满足客户全(quán)生命周期财富管理的理念，进(jìn)一步完(wán)善投资解决方案和(hé)财富规(guī)划方(fāng)面的业务，一方面(miàn)积极扩充现(xiàn)有(yǒu)架上策略，精选上架多支(zhī)产品为客户在同一策略下提(tí)供(gōng)差异化选择及(jí)多元(yuán)化的(de)投资方案。

　　外资券商队伍不断扩大

　　随着中国资(zī)本市场对外(wài)开放的(de)力度(dù)不断加大，各(gè)外资(zī)金融机构(gòu)加速了在境内设立控股券商的进程。

　　今年1月，渣打(dǎ)证券获(huò)批准(zhǔn)设立，公司注册地为北(běi)京市，注册资本为人民币(bì)10.5亿(yì)元，业(yè)务(wù)范围包(bāo)括证券经(jīng)纪、证券(quàn)自营、证券承销、证券资产管理（限于从事(shì)资(zī)产(chǎn)证券化业务(wù)）。

　　值(zhí)得(dé)关注的是，渣打(dǎ)证(zhèng)券是首(shǒu)家新设(shè)的外商独资(zī)证券公司。就(jiù)监管批复信息来看，渣(zhā)打(dǎ)证券由渣(zhā)打银(yín)行（香港）有限公司全资设立，出资额10.5亿(yì)元人民(mín)币。

　　算上渣(zhā)打证券在(zài)内，目前国内的外资控股券商(shāng)数量(liàng)已达到10家。其中，摩根(gēn)大通证券（中国）、高盛高(gāo)华证券(quàn)、渣打证券均为外商独(dú)资券商。从数量上来看，外资控股(gǔ)券商已成为市场(chǎng)上不容忽(hū)视的(de)“新(xīn)势力”。

　　此(cǐ)外，目前还有数家外资券商的设立申请静待审批(pī)。截至(zhì)5月(yuè)5日，花(huā)旗证(zhèng)券(quàn)、法巴证券、日兴证券、青岛意(yì)才(cái)证券等多(duō)家外资券商(shāng)的设立申(shēn)请(qǐng)仍处于证(zhèng)监会(huì)审批(pī)阶段(duàn)。其中，法巴证券和青(qīng)岛意(yì)才证券已(yǐ)获第一次(cì)意见反馈(kuì)。

　　今年3月底，证监会主席易会满等先后在京(jīng)会见美国桥(qiáo)水(shuǐ)基金(jīn)、法国东方(fāng)汇理、日本大和(hé)证券、英(yīng)国汇(huì)丰、加拿(ná)大宏利金融(róng)、新(xīn)加坡淡马锡、德国安(ān)联保险、意(yì)大(dà)利(lì)联合圣保罗(luó)银(yín)行、美国景顺和高盛(shèng)等(děng)国际金融机构负(fù)责人。

　　来访的国(guó)际金融机构负责人(rén)普遍表示，此次来华亲身感受到中国经济(jì)的强大韧性(xìng)、潜力和活力(lì)，坚定看好中国经济(jì)和中国资本市场发展前景(jǐng)。近(jìn)年来中(zhōng)国资本市场对(duì)外(wài)开放(fàng)稳(wěn)步推进，为国际(jì)金融机构和(hé)全球投资者带来了实实(shí)在在的(de)机遇。各金融机构高度(dù)重(zhòng)视中国市场，将继续与中国深化合作(zuò)，积(jī)极拓展(zhǎn)在华(huá)业务和投资，期待实现互利共赢。

　　面(miàn)对来自外资券商的市场(chǎng)竞(jìng)争，国内券商也纷纷(fēn)感受到了(le)挑(tiāo)战和机遇。例如，华西证券即在2022年年报中表示，外资机构来华展业便利度不(bù)断提升(shēng)，经(jīng)营范围和监管要求(qiú)实现国民待遇(yù)，外资券(quàn)商(shāng)、资产管理(lǐ)机构等加速布(bù)局(jú)，全力抢滩中(zhōng)国证券市场，对(duì)本土证券公司(sī)既带(dài)来了国(guó)际(jì)金融机构全面参与中国(guó)资本市场竞(jìng)争所(suǒ)形成(chéng)的冲击(jī)，也(yě)带来了通过与国际金融机构直接合(hé)作促进业务(wù)发展(zhǎn)、提升(shēng)管理水平的机遇。

　　西部证(zhèng)券也表示，当(dāng)前(qián)证(zhèng)券(quàn)行(xíng)业集(jí)中度稳中有(yǒu)升，头(tóu)部(bù)券商竞争优势更趋明(míng)显，业务多(duō)元化发展趋势初(chū)步形成(chéng)，金融科技对行(xíng)业发展理念的(de)变革和重(zhòng)塑不断(duàn)深化，外资(zī)券商市场冲击将(jiāng)逐渐(jiàn)显现，证券行业竞争新格局正(zhèng)加速演变。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 唐家三少娶了年轻女学生，唐家三少娶了年轻女学生是真的吗