近期市(shì)场风向变动，北向资金调仓换股，外资基金也纷纷(fēn)行动。记(jì)者梳理发现，欧洲巨头施罗(luó)德(dé)旗下三只旗(qí)舰基金同时大手笔(bǐ)加仓“宁(níng)王”。3月底(dǐ)以(yǐ)来，宁王(wáng)股价震荡上行，虽较高点仍(réng)有距离，但部分资金开始行动。透(tòu)露什么(me)信(xìn)号(hào)？我们(men)一起来看看。

　　欧(ōu)洲巨头旗(qí)下三大(dà)基金(jīn)同时行(xíng)动

　　施罗德旗下“施罗(luó)德国际(jì)精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月底(dǐ)，基金前十大重(zhòng)仓股(gǔ)为(wèi)中国(guó)平安、招(zhāo)商银行、紫金(jīn)矿(kuàng)业、宁德时代、贵州茅台、万华化学、鼎龙股份(fèn)、芒果超媒(méi)、海尔生物。4月，基金加仓宁(níng)德(dé)时代80％。

　　无(wú)独有偶，施罗德旗舰(jiàn)基金“施罗德国际精(jīng)选基(jī)金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新(xīn)规(guī)模(mó)27亿美(měi)元。

　　截至2023年(nián)4月(yuè)底，台(tái)积电、腾讯控股、阿里巴巴、AIA、美团、紫金矿(kuàng)业、港(gǎng)交所、银河娱乐、宁德时代、隆基绿(lǜ)能(néng)。4月，基(jī)金减持腾讯控(kòng)股(gǔ)3.42％，减持紫金(jīn)矿(kuàng)业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓(cāng)宁(níng)德时代80％。

　　4月，施罗德旗(qí)下另一只旗(qí)舰(jiàn)基(jī)金也加仓宁德时代80％。“施罗(luó)德国际精选(xuǎn)基金中国(guó)机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规(guī)模(mó)14.23亿美元。

　　截(jié)至4月底，基金前十大重仓股为腾讯控(kòng)股、阿里(lǐ)巴巴、美团、宁德时(shí)代、隆基绿(lǜ)能(néng)、蒙牛乳业、银河娱(yú)乐、紫(zǐ)金矿业、贵(guì)州(zhōu)茅台、深圳国际。4月，基金减持腾讯控股2％、减持阿(ā)里(lǐ)五大洋还是四大洋 南大洋中国承认了吗巴巴(bā)3.89％，减持紫金矿业10.31％，增(zēng)持宁德时(shí)代80％。

　　看好中国新(xīn)能源车(chē)产业链

　　同一家机构旗下(xià)三大(dà)旗舰(jiàn)基(jī)金同时加仓80％，究竟怎(zěn)么回事(shì)？

　　资料显示(shì)，这三只基金中，施罗德国际(jì)精选(xuǎn)基(jī)金中(zhōng)国(guó)A由Jack Lee管理；施罗德国际精选基(jī)金大(dà)中(zhōng)华(huá)和施罗(luó)德国际精选中国机遇由Louisa Lo管理。最新的基金(jīn)材料中并未解(jiě)释为何基金在4月大(dà)手笔加仓宁德时(shí)代(dài)。不过，记(jì)者梳理发现，施罗德对中国新能(néng)源车产业链的看重是一以(yǐ)贯之的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一(yī)份研究日志(zhì)中解释道：长期来看，关注三大主题(tí)。一是电动车供应链；二是(shì)技术(shù)自主可(kě)控(kòng)；三是医疗健康基础设施。

　　为何看好(hǎo)电动车(chē)产业链？

　　Jack Lee解释道(dào)，随着气候(hòu)变化的影响日益显现，全球各(gè)国的脱(tuō)碳(tàn)行动变得越(yuè)来越(yuè)重要(yào)。转向电动汽车（EV）是“脱(tuō)碳”行动的一个方面。中国在这方面(miàn)为投资者提供了重要的(de)机会。中(zhōng)国(guó)在电动汽车价值(zhí)链(liàn)的(de)供应(yīng)方(fāng)面是(shì)全球的领导者，同(tóng)时中国对成品车辆(liàng)的需求方面也(yě)占据重要地位。可能(néng)很多人(rén)不知(zhī)道的(de)是(shì)，全球2022年销售的所有电(diàn)动汽车中，57％是在中国销售(shòu)的。

　　整车制(zhì)造之外，中国也是全(quán)球电(diàn)动车基础设(shè)施最完(wán)善的国家(jiā)之一。以充电桩为例，中(zhōng)国(guó)平(píng)均一(yī)个(gè)公共(gòng)充(chōng)电桩对应7辆车，欧(ōu)洲是16、美国是(shì)16、印(yìn)度是25、巴西是28。来源(yuán)：施罗德官网。

　　在电(diàn)动(dòng)汽车(chē)供应链中(zhōng)，有许(xǔ)多公司正在在各自的(de)领域中建立(lì)主导(dǎo)地位，以(yǐ)某(mǒu)智能组件(jiàn)为例，它是电动汽车中用于电(diàn)池和电机(jī)温控的关键组(zǔ)件的生产商。该公司在空调阀行业(yè)全球市场占有约60％的份额，并(bìng)在电动汽车阀门行业拥有超过90％的市场份额。客户(hù)包括特斯(sī)拉等全球电(diàn)动汽(qì)车专家以及福特、宝(bǎo)马等(děng)原始(shǐ)设备(bèi)制造商(shāng)（OEMs）。随着(zhe)电动汽(qì)车在全球范围内继续占据市场份额——在(zài)法规(guī)的支(zhī)持(chí)下，该公司的增长潜力是可(kě)预(yù)见的。

　　事(shì)实上，施(shī)罗德也并非孤例。

　　另一欧洲(zhōu)巨头安联(lián)投资旗舰基(jī)金安联(lián)神州A股(gǔ)基金(jīn)也在3月大手笔加仓(cāng)宁德时代。

　　这(zhè)只基金最新(xīn)规模47亿美元，截至3月底，基金(jīn)前(qián)十大重仓股为(wèi)贵州茅台(tái)、中信证券(quàn)、宁德时(shí)代(dài)、中国中免、东方(fāng)财富、美的集团、迈瑞(ruì)医疗、安井(jǐng)食(shí)品、锦江集团、中(zhōng)国平安。

　　3月，基(jī)金对前十大重仓股逐一加(jiā)仓(cāng)，其(qí)中加仓幅度最大的(de)就是宁德(dé)时代，加仓(cāng)幅度(dù)高达22.17％。此外，基金对中国(guó)中(zhōng)免加仓21.10％，基(jī)金(jīn)加仓(cāng)贵州茅台15.05％。对前(qián)十大(dà)重仓股中其余公司均加仓8.85％。

　　“宁(níng)王”市(shì)场份额超40％

　　中汽协（中国汽车工业(yè)协会）近日发布的数据(jù)显示，2023年4月，我国动(dòng)力电(diàn)池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台(tái)公共(gòng)充(chōng)电桩，同(tóng)比增(zēng)长52.0％，桩车(chē)增量比为1：2.5。

　　动(dòng)力电池行业集(jí)中度(dù)方面，今年(nián)4月，尽管我国(guó)新能源汽车市场共计36家动力(lì)电(diàn)池企业实现装车配套，较(jiào)去年同期(qī)增(zēng)加2家。但是排(pái)名(míng)前3家、前5家、前10家动力电池企业动力电池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总(zǒng)装车量比(bǐ)分别为78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行(xíng)业(yè)集(jí)中度依旧较高。

　　企业排(pái)名来看，根(gēn)据中(zhōng)国汽车动力电池产(chǎn)业创新(xīn)联盟(méng)数据显示(shì)，今(jīn)年4月，宁德时代以40.83％的(de)占比持续领(lǐng)跑(pǎo)，比(bǐ)亚迪、中(zhōng)创(chuàng)新航(háng)、亿纬(wěi)锂能、国轩高科分别以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第6-10名则分别(bié)为：欣(xīn)旺达、LG新能源、蜂巢能源、孚(fú)能科(kē)技、瑞浦兰钧(jūn)。

　　作为(wèi)动力电(diàn)池行业的龙头企业(yè)，宁德时(shí)代于2023年一季度实现营(yíng)业收入(rù)890.38亿元，同比增长82.91％；实现净利润98.22亿(yì)元(yuán)，同(tóng)比增(zēng)长557.97％，单季利润增速(sù)创历史新高。

　　北向资金调(diào)仓换股，“宁王”重受青睐

　　或许是(shì)基于优异的业绩，来自Wind的数(shù)据显示，截至5月14日，最近7天(tiān)北(běi)向资金(jīn)净流(liú)入(rù)宁德时代15.75亿元，位居(jū)北向净流入榜首。北向资金净(jìng)流入较(jiào)多的其它个股还包(bāo)括(kuò)宁(níng)德时(shí)代、工五大洋还是四大洋 南大洋中国承认了吗(gōng)业富联、贵州茅(máo)台、工商银行(xíng)、北方华创、兴业银行、紫(zǐ)金矿业、建设银(yín)行、比亚迪(dí)、中(zhōng)国石(shí)化。北向资金净流出(chū)较(jiào)多的个股包括格五大洋还是四大洋 南大洋中国承认了吗(gé)力电器、中国(guó)建筑(zhù)、东方财(cái)富、中国中免、阳光电(diàn)源、中兴通讯(xùn)、科(kē)大讯飞(fēi)、隆基绿能、长江电力、恒瑞(ruì)医(yī)药。

　　看好(hǎo)的“宁王”的外(wài)资还(hái)包括“柏基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代(dài)。

　　柏基在谈及为何持(chí)有宁德时代时，写道：宁德时代所处(chù)的位置(zhì)是(shì)令人羡慕(mù)的(de)。它背后有(yǒu)两大增长机遇一是电动车二是储能；CATL聪明地选(xuǎn)择(zé)聚焦磷(lín)酸铁锂电(diàn)池，这(zhè)方面它的市场份额(é)是领先(xiān)的。此外，磷(lín)酸铁锂电池因为安(ān)全性、生命(mìng)周(zhōu)期和不含钴等特征而受(shòu)到欢迎；动(dòng)力电(diàn)池的企(qǐ)业发(fā)展与政(zhèng)府的(de)脱(tuō)碳计划(huà)是一致(zhì)的。CATL的(de)领导者也非常有远见。

　　柏基同(tóng)时也解(jiě)释(shì)了：他们如何通过 “柏基十问”来(lái)考察(chá)宁德(dé)时代(dài)的。

　　不过，柏(bǎi)基也(yě)表示，如同(tóng)所有的投资者，他们的判断也可能是错的。例如，若未来新的电池技术出现，宁(níng)德时代的竞争(zhēng)优势不复。随着电池成本(běn)下降(jiàng)，宁德时代若不能保持利润率。宁德时代(dài)和电动(dòng)车厂商的关系若(ruò)不能维系。这(zhè)些因素都会影(yǐng)响(xiǎng)柏基对于宁德时代的判断。

　　但并非(fēi)所有(yǒu)的(de)外资都在加仓宁德时代。4月另一欧洲巨头安本投资旗舰中国基金“安本(běn)标准SICAV I-中国A股可持(chí)续股票(piào)基(jī)金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓宁德(dé)时代0.04％。基金(jīn)最新规模(mó)35.62亿美元(yuán)。

　　截(jié)至2023年(nián)4月底(dǐ)，基金持有的(de)前十(shí)大重仓(cāng)股(gǔ)为贵(guì)州茅台(tái)、宁德(dé)时代、中国中免、迈瑞医(yī)疗(liáo)、爱尔眼科、华测检测、招(zhāo)商(shāng)银行、美的(de)集(jí)团、广联达、宁波银行。

　　摩根大通加仓(cāng)泸州(zhōu)老窖

　　宁德时代(dài)之外(wài)，互联网或者食品饮料(liào)也颇(pǒ)受(shòu)关注。

　　例(lì)如，摩(mó)根大(dà)通旗舰基金“摩根基金(jīn)-中国(guó)A股(gǔ)机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规(guī)模395 亿元人民(mín)币，截(jié)至2023年一季度末，基金前十(shí)大(dà)重仓(cāng)股为(wèi)贵(guì)州茅台、金山软件、中(zhōng)国平安、招商银行、万华(huá)化学(xué)、恒生(shēng)金融、泸州老窖、迈瑞医疗、京东(dōng)方。3月基金加仓幅度(dù)最大的为(wèi)泸州老(lǎo)窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞(ruì)银旗下瑞银（卢森堡）股票基金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新(xīn)规模47.83亿美元。截至2023年 3月底，基(jī)金前十大重仓股为腾讯控股、贵(guì)州茅(máo)台、网易、阿里巴巴、中国平(píng)安、招商银(yín)行(xíng)、石(shí)药(yào)集(jí)团(tuán)、AIA、平安银(yín)行、美团。3月，基金加仓阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 五大洋还是四大洋 南大洋中国承认了吗