民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国(guó)“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会(huì)，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随即(jí)赶赴广交会开展专项调研，用另一个(gè)视角观察中国出口企(qǐ)业现状(zhuàng)，并捕捉一些(xiē)能够反(fǎn)映中国(guó)出口长期趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通(tōng)过广交(jiāo)会观察中国企(qǐ)业出口状况(kuàng)，有两大天然优(yōu)势(shì)。

　　广交会(huì)规模最大(dà)、商品(pǐn)种类最(zuì)全(quán)、参会(huì)采(cǎi)购商数量(liàng)多且(qiě)国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达(dá)到150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大(dà)类品种(zhǒng)，基(jī)本覆(fù)盖主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的规(guī)模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包(bāo)括(kuò)大(dà)量中小(xiǎo)外(wài)贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业(yè)。广交会能够提供充足样本，便于我们(men)观察中(zhōng)国外(wài)贸出口企(qǐ)业群像，这是广交会(huì)反馈中国(guó)出口信息(xī)的(de)第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是重要(yào)的拓客渠道。新增客(kè)源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期新增(zēng)订单。广交会参会客户及参展氛围，能够(gòu)为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环(huán)境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈(kuì)中国(guó)出口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本(běn)次广交(jiāo)会调研，我们得到当下中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)群(qún)像五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一(yī)，客流总(zǒng)体旺盛，然更(gèng)多来(lái)自境内采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会(huì)客流量相(xiāng)对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内(nèi)采购(gòu)商明显增多。境(jìng)内(nèi)和境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分(fēn)中东和(hé)俄罗斯客户群(qún)体(tǐ)。欧美客户(hù)数量明显下(xià)降(jiàng)，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟欧美客(kè)户(hù)属于高效益客(kè)户。

　　趋势二(èr)，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出口新(xīn)动能。

　　与我们(men)之(zhī)前长三角出口调研信(xìn)息一(yī)致，本次(cì)广交(jiāo)会调研(yán)反馈，一带(dài)一路国家订单增幅较大(dà)。其中东南(nán)亚订单饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不同类型出口企业(yè)感(gǎn)受存(cún)异(yì)。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对(duì)俄(é)快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示今年对俄出口并(bìng)未发生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和(hé)代工(gōng)企业出口(kǒu)压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈今年海(hǎi)外需(xū)求较过去两(liǎng)年(nián)明(míng)显走弱，不同规模和类(lèi)型(xíng)企业反馈，它们具(jù)体(tǐ)面临的出(chū)口压力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单(dān)明显下滑(huá)，中大(d四舍六入五留双原则是什么，四舍五入留双法à)型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑(huá)程(chéng)度较(jiào)轻，甚至(zhì)部分大(dà)中(zhōng)型(xíng)企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具备自主品牌的出(chū)口企(qǐ)业订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业(yè)面临较为普(pǔ)遍(biàn)的贸易摩(mó)擦。不仅(jǐn)传统(tǒng)的欧(ōu)美发达国家(jiā)对(duì)中国外贸企业保有持续(xù)的贸易摩擦(cā)，甚(shèn)至发展中(zhōng)经(jīng)济体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦也(yě)在(zài)加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在(zài)于保护(hù)本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共(gòng)同体对(duì)外关税(shuì)税率分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和(hé)资本货物0％。设置关(guān)税的初衷(zhōng)是为保护本(běn)地制(zhì)造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业转移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本(běn)因素影响，当(dāng)前中国(guó)企业已经(jīng)开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业是这一轮(lún)产业转移(yí)浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专项调研，随(suí)后发布(bù)《中国出口(kǒu)的(de)优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国出口两(liǎng)点超(chāo)预(yù)期表现(xiàn)：

　　一是今年一季(jì)度中国(guó)出口(kǒu)订单(dān)和金额或将(jiāng)大增(zēng)，主因去(qù)年底订单(dān)转移至(zhì)年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易(yì)会（即(jí)广交(jiāo)会(huì)）疫后(hòu)重启线下开展，我们前往广州进行专项(xiàng)调研，从另一(yī)个角(jiǎo)度观察中(zhōng)国当下出口现状以及中(zhōng)国出口企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展(zhǎn)会能够反映出口的大环(huán)境和大(dà)趋(qū)势

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外贸展会是一(yī)个重(zhòng)要的拓客渠道，能(néng)够(gòu)集中(zhōng)高(gāo)效拓(tuò)展(zhǎn)新(xīn)客户群体(tǐ)。新增(zēng)客源的数量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值(zhí)得注意的是，外(wài)贸展(zhǎn)会新(xīn)拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总署(shǔ)统计的(de)出口订单主(zhǔ)要与之前客(kè)户签订(dìng)的老订(dìng)单相关。外贸(mào)展会反(fǎn)映的是更长期的外贸大环(huán)境和(hé)出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中(zhōng)国(guó)最(zuì)大外贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广(guǎng)交会作(zuò)为中国最(zuì)大的进出口商品(pǐn)展会，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为中国历(lì)史最长的外贸展会，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展(zhǎn)规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、企业(yè)类(lèi)型最多(duō)、参(cān)会(huì)采购商数量最多、国别最广，能(néng)够(gòu)为我们观察中国外贸出(chū)口现状和趋(qū)势(shì)提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)的展会面积达到(dào)150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第二期：日用(yòng)消费(fèi)品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展(zhǎn)企业数量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外贸环(huán)境五点特征(zhēng)

　　第一，客流(liú)旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量(liàng)相当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采购商名额，客流结构上境内(nèi)采购商与境外(wài)采购(gòu)商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之，本次(cì)展会(huì)更多(duō)人流来自于(yú)境内采购商，往年(nián)内外(wài)交(jiāo)流比较充(chōng)分时，境内和(hé)境外采购商比(bǐ)例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧(ōu)美客户(hù)数量明显不足，本次境(jìng)外(wài)采购商主要(yào)为(wèi)东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中(zhōng)国外(wài)贸企业而言，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧美采(cǎi)购商(shāng)数量下降，意味着(zhe)本次广交(jiāo)会反(fǎn)馈出来(lái)的(de)信息是当下高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反(fǎn)馈，本(běn)次欧美客户数量偏少(shǎo)，可(kě)能和过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有关，部分采(cǎi)购商已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　四舍六入五留双原则是什么，四舍五入留双法src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230508154207462.png">

　　第二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家构成出(chū)口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与近期(qī)出口(kǒu)数据(jù)相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带(dài)一路”国家的(de)订(dìng)单增(zēng)幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外(wài)，俄罗斯和(hé)中东整体的采购规模相(xiāng)对(四舍六入五留双原则是什么，四舍五入留双法duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗(luó)斯和中东客户订(dìng)单，不同企业之(zhī)间(jiān)感受存在(zài)明显差异。部分企业(yè)表示今(jīn)年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则(zé)表(biǎo)示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和(hé)前次(cì)调研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美出(chū)口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和代工企业(yè)出口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈目(mù)前海外需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的(de)企业所面临的出口压力存在(zài)明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻(qīng)，甚至(zhì)部分企业存在订单略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的(de)代加工企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌(pái)的外贸(mào)企业反馈(kuì)今年(nián)订单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一(yī)定贸(mào)易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次广交会(huì)参(cān)展企业反馈，中国外贸(mào)企业正(zhèng)面临(lín)较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国(guó)和欧美发达国家(jiā)之间(jiān)存(cún)在贸(mào)易摩擦(cā)，除此之外，中(zhōng)国企业同(tóng)样面临其他地区贸易(yì)摩擦增(zēng)大，例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的(de)在于(yú)保护(hù)本地制(zhì)造业发展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共(gòng)同体正式实行(xíng)第四档35％的共同(tóng)对(duì)外关税的决定，计(jì)划纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食(shí)糖及糖果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共(gòng)体共同(tóng)对外关税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移范围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动力(lì)成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业(yè)存在产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型企业是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流向(xiàng)东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产(chǎn)成品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业(yè)转移(yí)对中国出口份额影响上(shàng)，企业反馈和宏观数(shù)据表(biǎo)现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显(xiǎn)示，中(zhōng)国出口劳动密集型(xíng)产品(pǐn)的订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分调研企(qǐ)业认为转(zhuǎn)移(yí)产(chǎn)能(néng)尚不构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量(liàng)与范围有限；海外经济衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏(hóng)观(guān)调研系列之三：广交会下的出(chū)口群像》

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