今年(nián)以(yǐ)来基金代(dài)销(xiāo)机构被基金公司(sī)解(jiě)约的情(qíng)形明显增多(duō)。

　　近日，又(yòu)有(yǒu)多(duō)家基金公司发(fā)布(bù)与(yǔ)基(jī)金代销机构解(jiě)约的公告。截至6月1日，今年以来已有18家基金公司宣(xuān)布与28家基(jī)金代(dài)销机构(gòu)终止合(hé)作。而(ér)从机(jī)构类(lèi)型看，中小型(xíng)独立基金(jīn)销售机构居(jū)多(duō)，此外，也有银(yín)行和保险。

　　值得一(yī)提的是，近年(nián)来由(yóu)于经营(yíng)不善或(huò)违规，已有多(duō)家基(jī)金销售机构主动(dòng)或被动注销牌(pái)照。

　　业内人士认为(wèi)，基金(jīn)公(gōng)司与(yǔ)基金销售机构之间的合作本就是(shì)双向(xiàng)选择，在高质量发展背景(jǐng)下(xià)，基金公司严格筛选代销机构也是降(jiàng)本增效(xiào)的主流选择。未(wèi)来(lái)，基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生态或将持续。

　　公(gōng)募密集终止(zhǐ)与基(jī)金代销(xiāo)机构合作(zuò)

　　6月1日，西部利得基(jī)金发布公告，自2023年6月(yuè)9日起(qǐ)，终止浦(pǔ)领(lǐng)基金(jīn)办理该公司旗下基金的相关销售业务。值得注意(yì)的是(shì)，今年以来，还有方正富邦基金、平(píng)安基金，以及海(hǎi)富(fù)通基(jī)金停止了与浦领基(jī)金的基(jī)金销售合作(zuò)关系(xì)。

　　5月29日，长(zhǎng)盛(shèng)基金发布公告(gào)，经(jīng)与北京虹点基金销售有限(xiàn)公司、上海凯(kǎi)石财富基金销(xiāo)售有(yǒu)限公司协(xié)商一致，自2023年5月(yuè)29日(rì)起(qǐ)，上(shàng)述(shù)基金(jīn)销(xiāo)售机构将不(bù)再代(dài)理(lǐ)销售公司(sī)旗下(xià)所有公(gōng)募基金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日，长(zhǎng)盛基金也发布公告称(chēng)，与方(fāng)德保险(xiǎn)代理有限公司、民(mín)商基金销售(shòu)（上海）有限公(gōng)司协商(shāng)一(yī)致，自2023年(nián)5月18日(rì)起，上述基金销售机构将不再(zài)代理公(gōng)司旗(qí)下所有公募基(jī)金(jīn)。自公告(gào)之日(rì)起，上述公司不(bù)再办理(lǐ)本公(gōng)司旗下基金(jīn)的(de)开户、认购(gòu)、申(shēn)购等基金买入(rù)的相关业务，只保(bǎo)留赎回业务，直至所有客户赎回全部份额(é)。而在今年4月(yuè)，西部(bù)利得基金、上银(yín)基金也终止了与(yǔ)民(mín)商基金的基金销售(shòu)合作，上银基金则于2月终止与该机构(gòu)的合作(zuò)关系，但也(yě)有宝盈基金、万家基金新增与民(mín)商(shāng)基金的销售合作(zuò)。

　　据中(zhōng)国基金(jīn)报记者(zhě)统(tǒng)计，截至6月1日，今年以来，已有(yǒu)18家(jiā)基金公司宣(xuān)布与28家基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构终(zhōng)止合作。

　　其(qí)中，2月(yuè)，有3家基金(jīn)公司终(zhōng)止(zhǐ)合计7家独立基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构的合作；3月，有8家基金公司(sī)终止了合计(jì)17家(jiā)独立基金销售机(jī)构的代销合作(zuò)，其(qí)中包括1家保险公司；4月，有(yǒu)5家基(jī)金(jīn)公(gōng)司终止了合计6家独(dú)立基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构的合作；5月以来，则已(yǐ)有9家基金公司(sī)宣布终止了合(hé)计12家(jiā)基金代销机构的(de)合作，这其中包(bāo)括独立基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)、银行和保险。

　　目前(qián)这些代销机构中，正融基金解除(chú)合(hé)作关系的基金(jīn)公司最(zuì)多，年内已有5家；而(ér)基金公司中，长盛(shèng)基金解除合(hé)作关系最为频繁，3月以(yǐ)来(lái)几乎每月都会(huì)和基金(jīn)代销机构解除合作关系(xì)，目(mù)前已累计解约11家，海(hǎi)富通基金今(jīn)年2月和3月分别(bié)解除5家(jiā)合(hé)作关(guān)系，已(yǐ)累计(jì)10家。

　　严(yán)格筛选代销(xiāo)机构

　　助推降本增效(xiào)

　　整(zhěng)体来(lái)看，前述被(bèi)解约的基(jī)金销售机构(gòu)多为中小(xiǎo)型机(jī)构。

　　业内(nèi)人士表示，随(suí)着(zhe)代(dài)销机构数(shù)量增多及监管趋严，近几(jǐ)年公募基(jī)金公司(sī)佳明运动手表是哪个国家的 佳明手表属于什么档次对于代销机构(gòu)的选择标准(zhǔn)也在提高。在(zài)高质(zhì)量发展(zhǎn)背景下，严格筛(shāi)选基金(jīn)代销机构，也(yě)是实现降本增效的一大(dà)举(jǔ)措。

　　一(yī)家(jiā)基金公司内部人员表示，基金公(gōng)司(sī)终止(zhǐ)与销售(shòu)机构的合作(zuò)，无非(fēi)是以下三种情况：一是基金(jīn)销(xiāo)量一直得不到有(yǒu)效增长，对基金(jīn)公司整体基(jī)金销售贡献不大；二是(shì)受到监管处罚；三是销(xiāo)售(shòu)机构主业发生改变。

　　“实际(jì)上，前两年(nián)就(jiù)这样终止过一(yī)轮(lún)，理由(yóu)无非(fēi)就是这些。”但(dàn)该内(nèi)部人(rén)员也坦言，今年以来权益(yì)市场低迷，基(jī)金销售困难也加速(sù)了(le)对尾部销售机构(gòu)的淘(táo)汰。“上太(tài)多销售(shòu)合作机构，没有太大意义，只是徒增(zēng)后台工作量。”

　　华(huá)林证(zhèng)券(quàn)董(dǒng)事总经理贾志也(yě)表示，基金公(gōng)司终止与(yǔ)代销机构的合作，通常是基金代销机构销售能(néng)力较弱，且又受(shòu)到(dào)监管的处罚，就(jiù)会很果(guǒ)断地(dì)解除(chú)合作关系。“基金公司(sī)与基金代(dài)销机构(gòu)的合(hé)作是市场化(huà)的，要考虑(lǜ)维护成本与合(hé)作的潜力，基金(jīn)公(gōng)司(sī)会依据自身(shēn)的发展(zhǎn)状况有选择的与基金代(dài)销(xiāo)机构合(hé)作。”

　　北方(fāng)一(yī)家(jiā)公募公司渠道负责人透露，其所在公司选择基金(jīn)销售(shòu)公司，有(yǒu)一套完整的基(jī)金销(xiāo)售评估办法，比如基金销售保(bǎo)有规模、机构成立时间、综合能力，以及与哪些(xiē)公司合作等(děng)都是考核的要素(sù)，其中，要求(qiú)其公募基金销售保有规模排名排名前(qián)100，是(shì)硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作(zuò)后，需要对接(jiē)系统(tǒng)，每(měi)年要付出系统维(wéi)护成(chéng)本，很多销售公(gōng)司(sī)一年(nián)的保有(yǒu)量也没有多(duō)少，甚至(zhì)都覆盖不了成本。”据该负责人透露，即(jí)便是(shì)前100名，也有相当一部分(fēn)达不到标准(zhǔn)。

　　在贾志看来，基金(jīn)公(gōng)司与(yǔ)基金代销机(jī)构的(de)合作是双(shuāng)向选择，基金公(gōng)司(sī)希望(wàng)能有销售(shòu)能力强(qiáng)的机构合(hé)作，头(tóu)部代(dài)销机构也会(huì)对基金公司的投(tóu)研能力，管理规(guī)模，也有一定的要(yào)求。

　　此外(wài)，另据某基(jī)金研究人士称，目前基(jī)金代销的机构主要分为银行、第(dì)三方基金销售机(jī)构，以及(jí)券商，从禀赋来(lái)说，各有千秋(qiū)，比如，银行在渠道方面基础较强(qiáng)，更(gèng)擅(shàn)长固(gù)收类产(chǎn)品的服务(wù)，第三方销(xiāo)售渠道线上渠道较强，尤其(qí)是蚂蚁、天天等互联网平台(tái)流量形成显著护城(chéng)河，随着AI演进(jìn)，领(lǐng)先地位将(jiāng)更(gèng)加夯实(shí)，而(ér)券商是(shì)以(yǐ)线下(xià)营业部(bù)为(wèi)抓手，对权益类产品(pǐn)服务能力较(jiào佳明运动手表是哪个国家的 佳明手表属于什么档次)强(qiáng)。

　　贾志表(biǎo)示，未来(lái)的基金销(xiāo)售市场，主要(yào)还是(shì)在银行渠道和头部互(hù)联网公司，券(quàn)商作为后(hòu)起(qǐ)之秀，也是不容(róng)忽(hū)视的(de)力量。

　　马太效应(yīng)显(xiǎn)著

　　基金代销行(xíng)业优胜劣汰或将持续

　　近年来(lái)，马(mǎ)太效应依然是(shì)基(jī)金销售行业(yè)所面临的重要趋势。

　　中国基(jī)金业协会(huì)最(zuì)新(xīn)公布的公(gōng)募基金销售(shòu)保有量数(shù)据显示(shì)，一(yī)季度，三方机构销(xiāo)售增长最(zuì)为明(míng)显，互(hù)联(lián)网流量优(yōu)势继续发力，银行、三方、券商(shāng)代销占比已从(cóng)过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠(qú)道中，头部机构竞争(zhēng)优势(shì)更为突(tū)出。截(jié)至今年一(yī)季度(dù)末，公募(mù)基金销售(shòu)保有规模前100强中(zhōng)，21家(jiā)独立基金(jīn)销售(shòu)机构保(bǎo)有2.81万亿非货币市场(chǎng)公(gōng)募基(jī)金。而前(qián)三(sān)名蚂(mǎ)蚁基金、天天(tiān)基金、腾安基金合计(jì)保有(yǒu)约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末位的泛(fàn)华普益基(jī)金销(xiāo)售有限公司，其非货币(bì)市场公募基金保有规模为54亿元(yuán)，首(shǒu)尾差距十分明显，未上(shàng)榜的独立基金销(xiāo)售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计(jì)，截至(zhì)6月1日，在全市场473家基金代销机构中，目前共有26家基金(jīn)销售机构的代销基金数量在7000只以上(shàng)，与此(cǐ)同时，也(yě)有111家基金(jīn)销售机构代销(xiāo)数量(liàng)不(bù)足百只。而在115家独立基金销售机构(gòu)中(zhōng)，15家代销数量在7000只(zhǐ)以上，17家代(dài)销(xiāo)不足白只。其中，还有6家(jiā)目前只跟(gēn)1家(jiā)基金公司合(hé)作。

　　实(shí)际上，近些(xiē)年来(lái)基金(jīn)销售行业(yè)分化(huà)更趋明显(xiǎn)，不少中小型基金销(xiāo)售机构在行(xíng)业大洗牌(pái)中退场。

　　今年(nián)4月18日，根据证监会网站显示，近期深圳前海凯恩斯(sī)基金销售有限公司(sī)向中国证券监督管理委(wěi)员会(huì)提交了(le)注销公募证券投资(zī)基金销售业(yè)务(wù)许可证的申(shēn)请，根据《行政许(xǔ)可法》《证(zhèng)券(quàn)投(tóu)资基金法》《公开募集证(zhèng)券投资(zī)基金销售机构(gòu)监(jiān)督管理办法》等有关规(guī)定，中国证券(quàn)监督管理委员会决(jué)定注销深圳前(qián)海凯恩斯基金销售(shòu)有限公司公募证券投(tóu)资基金销售业务许可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂(guà)出了注(zhù)销永鑫保险(xiǎn)销(xiāo)售服务有(yǒu)限公司(sī)公募证券(quàn)投(tóu)资基金销售(shòu)业务许可证的公(gōng)示。永鑫保(bǎo)险销售也是目前第一家(jiā)主(zhǔ)动注(zhù)销基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)牌照(zhào)的保险代理公(gōng)司。

　　实(shí)际(jì)上，近年来，有(yǒu)不少(shǎo)基金(jīn)代(dài)销机构由于经营困难(nán)等原(yuán)因(yīn)，主动注销(xiāo)基(jī)金销售(shòu)牌照，退出竞(jìng)争行业。比如河南安存基金、科地瑞富基金、晟视天下(xià)基金、植信(xìn)基金、唐鼎耀华基金等多家机构都选择主动注销基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规(guī)等原因(yīn)被吊销牌照，比如(rú)，去(qù)年12月，上海证监局发布消息，宣布(bù)注(zhù)销上海久富财富基金销售牌照。此前，泰诚财(cái)富、财路(lù)基金、大泰金石基金等第三方代销机构也(yě)被吊(diào)销了(le)牌照。

　　业内人士认为，严(yán)监(jiān)管态势下，未来基金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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