民生宏观 · 周(zhōu)君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第(dì)一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬(xún)重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人(rén)流交织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展，我们随即(jí)赶赴广(guǎng)交会开展专(zhuān)项调(diào)研，用(yòng)另一个视角观察中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业现状，并(bìng)捕捉一些(xiē)能够反映中国出(chū)口长(zhǎng)期(qī)趋势的线(xiàn)索。

　　通过(guò)广交会观察(chá)中国企业(yè)出口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

东周和西周的区别是什么意思，东周和西周的区别在哪儿　　广(guǎng)交会规模(mó)最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、参会采购商(shāng)数量多且国别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会为例，展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类(lèi)品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆盖(gài)主要(yào)商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的规模大小和所属地(dì)域非常广泛，包(bāo)括大量中(zhōng)小外(wài)贸企(qǐ)业，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会能够(gòu)提供充足样(yàng)本(běn)，便于(yú)我(wǒ)们观(guān)察中(zhōng)国(guó)外贸出口企业群(qún)像(xiàng)，这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要(yào)的拓客渠(qú)道。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单。广交(jiāo)会参(cān)会客(kè)户及参展氛围，能够为(wèi)我们把握更(gèng)长(zhǎng)趋(qū)势的外贸(mào)大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调(diào)研，我们得到当下中国出口企业(yè)群像五点特征(zhēng)，或预(yù)示中(zhōng)国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购(gòu)商(shāng)明显增(zēng)多。境内和境外客(kè)流比重达到3:1。往年(nián)国内外客户充分交流时，境内和(hé)境外采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟(méng)、日(rì)韩(hán)、非洲为(wèi)主，还(hái)包含(hán)部分中东和(hé)俄(é)罗(luó)斯客户群(qún)体。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着高效益客(kè)户(hù)不足，毕竟(jìng)欧美客户(hù)属于高效益客(kè)户。

　　趋势(shì)二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家(jiā)（东(dōng)南(nán)亚(yà)、俄(é)罗斯和中东(dōng)）构成中国出口新(xīn)动能(néng)。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研信息(xī)一致(zhì)，本次广交会调研(yán)反(fǎn)馈，一带一(yī东周和西周的区别是什么意思，东周和西周的区别在哪儿)路国(guó)家订单增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗(luó)斯和中东(dōng)因订单总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不(bù)同类(lèi)型出口企业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增(zēng)长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出(chū)口(kǒu)并未发生太(tài)大变化。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代(dài)工企业出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外(wài)需求较过(guò)去(qù)两(liǎng)年明(míng)显走弱，不(bù)同规模和类型企(qǐ)业反馈，它们(men)具体(tǐ)面(miàn)临的(de)出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)明显下滑(huá)，中大型企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程(chéng)度(dù)较轻(qīng)，甚至部(bù)分大中型企业(yè)订(dìng)单略有增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的(de)代(dài)加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况相对较好，出(chū)口压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业面(miàn)临(lín)较为(wèi)普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国(guó)家对(duì)中国外(wài)贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国(guó)之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目的在于(yú)保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非(fēi)共同体(tǐ)对外(wài)关税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资(zī)本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为(wèi)保(bǎo)护本地制(zhì)造(zào)业免受廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动(dòng)力(lì)成本因素影响，当前中国企业已经开始产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型企(qǐ)业是(shì)这一(yī)轮产(chǎn)业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们(men)开(kāi)展杭州外(wài)贸(mào)专项调研，随(suí)后发布《中国出口的(de)优势与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现实(shí)》两篇专题(tí)报告，提(tí)示中(zhōng)国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度(dù)中(zhōng)国(guó)出口订单(dān)和(hé)金额或将大增，主因去年底订单(dān)转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国(guó)出(chū)口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行(xíng)专项(xiàng)调(diào)研，从(cóng)另(lìng)一个角度观察(chá)中(zhōng)国当下出口现状以及中(zhōng)国出口(kǒu)企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言(yán)，外(wài)贸展会是一个重要(yào)的拓(tuò)客渠(qú)道，能够集中(zhōng)高效拓展新客户群体。新增(zēng)客(kè)源的(de)数(shù)量和(hé)质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业(yè)长(zhǎng)期新增订单(dān)规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸(mào)展会新拓客户(hù)并不意味着当期(qī)订单暴(bào)增。短期之(zhī)内海关(guān)总署统计的(de)出口订(dìng)单主要与之前客户签订(dìng)的(de)老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的(de)是更(gèng)长(zhǎng)期的外贸大环境和出口大趋(qū)势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大(dà)外贸展(zhǎn)会，可观察样本(běn)充(chōng)足

　　广交会作为中国最大的进出口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)展会，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为(wèi)中国(guó)历(lì)史(shǐ)最长的(de)外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模(mó)最(zuì)大、商(shāng)品种类(lèi)最全、企业类型最(zuì)多、参(cān)会采购商数量最多(duō)、国别(bié)最(zuì)广(guǎng)，能够为我们观(guān)察中国外贸出口(kǒu)现状和趋势提供充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届广交(jiāo)会的(de)展会面积(jī)达到150万(wàn)平(píng)方(fāng)米(mǐ)，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车(chē)辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前(qián)外贸环境五(wǔ)点特(tè)征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　结(jié)合现场调(diào)研企(qǐ)业(yè)反馈，本次广交会(huì)客流量相当旺(wàng)盛，但相较(jiào)往期展会，本次广交(jiāo)会开放境内(nèi)采购商名额，客流结构上境内采购商与境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流来自于境内采购商，往年内(nèi)外交流比较充分时，境内和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美(měi)客户(hù)数量明显(xiǎn)不(bù)足，本次境外(wài)东周和西周的区别是什么意思，东周和西周的区别在哪儿采购(gòu)商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯(sī)和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧美采购商(shāng)数量下降(jiàng)，意味着本次广(guǎng)交会反馈(kuì)出(chū)来(lái)的信(xìn)息是当(dāng)下(xià)高(gāo)效(xiào)益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能和过去(qù)3年(nián)欧(ōu)美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分采购商(shāng)已经不直(zhí)接前往线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构(gòu)成出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与近(jìn)期出(chū)口数据相匹配，调研企业反馈“一(yī)带一路”国家的订单(dān)增(zēng)幅较为明显(xiǎn)。除(chú)东南(nán)亚(yà)外(wài)，俄(é)罗斯和中东(dōng)整(zhěng)体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客户订单，不同企业之间感受(shòu)存(cún)在(zài)明显差(chà)异。部分企业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业(yè)则表(biǎo)示(shì)对俄(é)出(chū)口并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调研结果相近，企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)欧美(měi)出口(kǒu)动(dòng)能最为疲(pí)弱，日韩需(xū)求相对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前(qián)海外(wài)需求较过去2年有明(míng)显走弱，不(bù)同规模和类(lèi)型的(de)企(qǐ)业所面(miàn)临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订(dìng)单下(xià)滑明显，而中(zhōng)大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面(miàn)临(lín)较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发(fā)达国家之间存在贸(mào)易摩擦，除此(cǐ)之外(wài)，中国企业同样(yàng)面临其他地区贸(mào)易摩擦增(zēng)大(dà)，例(lì)如(rú)中国对非洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关税，目的在(zài)于保(bǎo)护(hù)本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同(tóng)体(tǐ)正式实(shí)行第(dì)四档35％的共同(tóng)对外(wài)关税的决定，计划纳(nà)入的商(shāng)品(pǐn)包(bāo)括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖(táng)及糖(táng)果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉纺织(zhī)品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对外关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端(duān)消(xiāo)费(fèi)品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护(hù)本地制造(zào)业免(miǎn)受廉(lián)价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在(zài)加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业存在产业转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部(bù)大型(xíng)企业是(shì)产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流向东(dōng)南亚，目前也开始流向非洲等地。产业(yè)转移至(zhì)当地，生(shēng)产得到的产成品也主要是(shì)为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国(guó)出口(kǒu)份额影(yǐng)响上，企(qǐ)业(yè)反馈和(hé)宏观数据表现有所差(chà)异(yì)。其中，出(chū)口份额数(shù)据显示，中国出口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续下(xià)降；但大部(bù)分调(diào)研企业(yè)认为转移产(chǎn)能尚不构成竞(jìng)争(zhēng)威(wēi)胁，向东南(nán)亚(yà)转(zhuǎn)移的(de)订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范(fàn)围(wéi)有(yǒu)限；海(hǎi)外(wài)经济衰(shuāi)退(tuì)超预期(qī)。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的(de)报告(gào)《民生(shēng)宏观调研系列之三：广交会(huì)下的(de)出口群像》

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