全(quán)球头(tóu)号对冲基金(jīn)桥水的最新(xīn)调仓(cāng)情况曝光了(le)！

　　根(gēn)据其向美(měi)国证交会(huì)提交(jiāo)的13F文件显示，桥水基(jī)金（Bridgewater Associates）在今(jīn)年(nián)一季度末的美股(gǔ)持(chí)仓市值达到(dào)163.88亿美(měi)元（约合人民币1140亿元(yuán)），较一季度末(mò)有所缩(suō)水。

　　安硕核心MSCI新(xīn)兴市场ETF（IEMG）在(zài)一季度获得桥水大幅(fú)加仓，晋升为其第一(yī)大重仓，但桥(qiáo)水(shuǐ)减持了两只标普500ETF，还减持了宝洁、百事可(kě)乐、可口可乐、沃尔玛等多只消费股；另外桥水加仓了谷歌母公司Alphabet、脸(liǎn)书等，但是减持(chí)了拼多多、黄金ETF等(děng)。

　　但是(shì)桥水最新观点表示(shì)，其(qí)非常(cháng)看(kàn)好(hǎo)黄(huáng)金，认为黄金(jīn)可能正处于持续增长期(qī)的开端。

　　桥水美股(gǔ)持仓市值(zhí)近164亿美元

　　美国证券(quàn)交(jiāo)易委员会（SEC）披(pī)露了最新的13F文件，桥水基(jī)金今年(nián)一季度末的持仓曝(pù)光。据了(le)解，到今(jīn)年4月(yuè)末，桥(qiáo)水管理(lǐ)的全权(quán)委托资(zī)产(chǎn)（AUM）为1968.34亿美元。

　　我们来看看桥水在今年(nián)一(yī)季度(dù)的美(měi)股持仓变动情(qíng)况，数据显示，截(jié)止2023年3月末，桥水(shuǐ)在美股的持仓总市(shì)值达到163.88亿美元，较去(qù)年底的183.2亿(yì)美元减少了10.55％。作(zuò)为全球宏观(guān)策(cè)略基金(jīn)，桥水的美股组合仅占总资产很(hěn)小的(de)一部分。

　　在(zài)这(zhè)个(gè)季度(dù)，桥水在不(bù)断卖卖卖，清(qīng)仓了(le)228只证券(quàn)，减持了360只证券；同时也积极买进，新进了118只证(zhèng)券，增持了225只证(zhèng)券。

　　新兴市场(chǎng)ETF成头号重仓

　　桥(qiáo)水减持多(duō)只消费股

　　今年一季度末，桥水的前十大(dà)重仓(cāng)标(biāo)的(de)的集中度为34.71％。

　　其中，安硕核心(xīn)MSCI新(xīn)兴市场ETF（IEMG）在今年一季度末晋升为(wèi)桥水的(de)第(dì)一(yī)大重仓(cāng)，加(jiā)仓了331万股左右，持仓(cāng)增至1786.26万股(gǔ)，期末持仓市值为(wèi)8.72亿美元(yuán)，占(zhàn)投(tóu)资组合比例(lì)的5.32％。

　　第二、第七大持仓是(shì)两只标普500ETF，分别持有182.87万股、123.31万股，较上(shàng)一季(jì)度都(dōu)有所(suǒ)减持(chí)，期末持仓市值(zhí)分别为7.52亿美元、5.05亿美元。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，桥水持(chí)有多只消费品个股，但是(shì)今(jīn)年(nián)一季度(dù)都进行了减持，比如其第三大持(chí)仓宝洁，减掉了5万(wàn)股(gǔ)左(zuǒ)右，期末持(chí)有494.49万股，持股市值为(wèi)7.35亿(yì)美(měi)元；还(hái)有桥(qiáo)水(shuǐ)也减持(chí)了百事可乐、可口可乐(lè)，持股(gǔ)数量分别降至280.75万股、814.52万股，期末(mò)持股市值为5.12亿美元、5.05亿(yì)美元(yuán)，分别位(wèi)列第五、第六大重仓股；另(lìng)外，桥(qiáo)水还(hái)减持了麦当劳(láo)、开市客、沃尔玛，其中沃尔玛的减持(chí)幅(fú)度(dù)相对较大。

　　但是，桥水在一季度小(xiǎo)幅加仓(cāng)了(le)医(yī)疗领域的强生(shēng)，持(chí)股增至358.75万(wàn)股，期末持(chí)股市值为(wèi)5.56亿美(měi)元，位(wèi)列(liè)第四大重仓股。

　　桥水加仓谷歌、脸书

　　减(jiǎn)持黄金ETF等(děng)

　　基(jī)金(jīn)君梳理了桥水基(jī)金美(měi)股前30大重仓，其中增持的(de)标的还包括谷歌母(mǔ)公司Alphabet，增持了(le)156.46万(wàn)股，持(chí)股(gǔ)数量增至230.83万股，持有市值为2.39亿美元；还增持了脸(liǎn)书Meta，持股(gǔ)增至100.18万(wàn)股，持有市值(zhí)为2.12亿美元；此外，增(zēng)持了VISA、直觉外科、贝宝、Booking等。

　　但是，基金君发现(xiàn)，桥水在一季(jì)度减持的(de)标的相对较多，除去(qù)前十大(dà)重(zhòng)仓，桥水(shuǐ)还减持了先锋(fēng)领航富(fù)时新兴(xīng)市场ETF，减(jiǎn)少(shǎo)535.74万股，持股数量降至847.11万股，减持幅度达38％，持有市(shì)值(zhí)为3.42亿(yì)美元。

　　另外桥水减持幅度较大(dà)的(de)还有(yǒu)拼多多，减(jiǎn)少了(le)150.34万股，持(chí)股(gǔ)数量(liàng)降至214.24万(wàn)股，减持幅度41％，持有市值(zhí)为1.63亿美元。桥水还减持了亿滋国际(jì)22％，持(chí)股降至223.41万股，持有市(shì)值(zhí)为1.56亿美元(yuán)；减持了(le)塔吉特28％，持股降(jiàng)至66.44万股，持有市值为1.10亿美元。

　　值得注意的(de)是，桥水在一季(jì)度(dù)还减持了其(qí)特别看(kàn)好(hǎo)的(de)黄金(jīn)资产，卖出黄(huáng)金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计(jì)34.02万股，期末持(chí)仓(cāng)降至88.68万股，持有市(shì)值为1.62亿美元。该基金从(cóng)去年年底以来出现较大涨势，表(biǎo)现非(fēi)常突出。

　　但从最(zuì)新的观点看，桥水(shuǐ)还是非(fēi)常看好黄金(jīn)的(de)。

　　近期，桥水基金联(lián)席首席(xí)投资官凯伦·卡尼奥尔-坦布(bù)尔表示，黄(huáng)金可(kě)能正处于持续增长期(qī)的(de)开端，因为全球对美元(yuán)去杠(gāng)杆(gān)化的推动仍是金价的(de)长期支撑。她(tā)表示(shì)，黄金被低估了，还有很长的路(lù)要走。

　　她还说(shuō)，黄金在(zài)全球货币市场中日益重要，这使(shǐ)得(dé)它不仅(jǐn)仅是对抗(kàng)债券市场和利率的工具。另外，地缘政(zhèng)治动荡不会消失，这是对黄金的长期(qī)支撑。不(bù)仅如此，由于全球通胀水平仍相对较高，黄金将继续吸(xī)引投资者，以对(duì)冲购买力下降的风险。

　　桥水(shuǐ)最(zuì)新观点(diǎn)曝光

　　4月末，桥水联合首席投(tóu)资官鲍勃·普林(lín)斯分(fēn)享了他在2023年一季度的最新观(guān)察。

　　他指出，名(míng)义支出(chū)水平高于经济体的生产(chǎn)能力，导致通胀率远(yuǎn)高于(yú)目标(biāo)水平，美国和其他西方经济体处(chù)于看跌失(shī)衡中。为了纠正这种失衡，缓解需求压(yā)力，欧美各国(guó)央(yāng)行一直(zhí)在实施紧缩政策——目前紧(jǐn)缩政策造成的负面影响初现苗头。但(dàn)一(yī)切才(cái)刚(gāng)刚开(kāi)始，恢(huī)复均衡将会给经济和市场带来一定的负面影响。

　　相比之下(xià)，亚洲经济体的经(jīng)济更加接近于(yú)均衡——支出与劳动(dòng)力产出水平一致，通胀可控，政策(cè)制定(dìng)者有足够的空间提振经济和市场。