近期市场风(fēng)向变动，北向资金调仓(cāng)换股，外资基金(jīn)也纷纷行(xíng)动。记者梳理发(fā)现，欧洲(zhōu)巨头施(shī)罗德旗下三只旗舰基金同时大手笔加仓(cāng)“宁王”。3月底(dǐ)以来，宁(níng)王股价震荡上(shàng)行，虽较高点仍(réng)有距(jù)离，但部分资(zī)金(jīn)开始(shǐ)行动。透露什么信号(hào)？我们一起来看(kàn)看。

　　欧洲巨头旗下三大基金同时(shí)行动中考的报名号指什么意思，中考的报名号是什么意思rong>

　　施罗德旗下“施罗(luó)德(dé)国际精选(xuǎn)基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元(yuán)。

　　截至(zhì)2023年4月底，基金(jīn)前十大(dà)重仓股为中(zhōng)国平(píng)安、招商银行、紫金矿业、宁德时代、贵州(zhōu)茅(máo)台、万华(huá)化(huà)学、鼎龙股份、芒果(guǒ)超媒、海尔生物。4月，基金加仓宁德时代80％。

　　无独有偶，施(shī)罗德旗舰(jiàn)基(jī)金(jīn)“施罗德国际精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新(xīn)规模27亿(yì)美元。

　　截(jié)至(zhì)2023年4月底，台积电(diàn)、腾讯控股(gǔ)、阿里巴巴、AIA、美团(tuán)、紫金(jīn)矿业、港(gǎng)交所、银河(hé)娱乐、宁(níng)德时(shí)代、隆基绿(lǜ)能。4月，基金减持腾讯控股3.42％，减持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施(shī)罗德旗下(xià)另一只旗舰基金也(yě)加仓宁德时代80％。“施(shī)罗德国际精(jīng)选(xuǎn)基(jī)金(jīn)中(zhōng)国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美元(yuán)。

　　中考的报名号指什么意思，中考的报名号是什么意思src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230514214823001.png">

　　截至4月(yuè)底，基(jī)金前十(shí)大重仓股为腾讯控股、阿里巴(bā)巴(bā)、美团(tuán)、宁德(dé)时代、隆基绿能、蒙牛乳(rǔ)业、银河(hé)娱乐、紫金(jīn)矿(kuàng)业、贵州茅台、深圳(zhèn)国际。4月，基金减持腾讯控股2％、减持(chí)阿里巴巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增(zēng)持宁德时代80％。

　　看(kàn)好中国新(xīn)能源车产(chǎn)业链(liàn)

　　同一(yī)家(jiā)机构旗下三大旗舰基金(jīn)同(tóng)时加仓80％，究竟怎(zěn)么回事？

　　资料显示，这三只基金中，施(shī)罗(luó)德(dé)国际精选基(jī)金中(zhōng)国A由Jack Lee管理；施罗德国际精(jīng)选(xuǎn)基(jī)金大中华和施罗德(dé)国际(jì)精选中(zhōng)国机遇由Louisa Lo管理。最新(xīn)的基金(jīn)材料中(zhōng)并未解释为何基金(jīn)在(zài)4月(yuè)大手笔加仓宁德时代。不过(guò)，记者梳理发现，施罗德对中国新(xīn)能源车产业链(liàn)的看重是一以贯之的。

　　例(lì)如，基金经理(lǐ)Jack Lee在一份(fèn)研究日(rì)志中(zhōng)解释(shì)道：长期(qī)来(lái)看，关注三(sān)大主题。一是(shì)电动车供应链；二是技术自主可(kě)控；三是(shì)医疗(liáo)健康(kāng)基(jī)础(chǔ)设施。

　　为何看好电动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气(qì)候变化的影响日(rì)益(yì)显(xiǎn)现，全球(qiú)各(gè)国(guó)的(de)脱碳行动变得越来越重要。转向(xiàng)电动汽车（EV）是(shì)“脱碳”行(xíng)动的(de)一个方面。中国在这方面(miàn)为投资者提供(gōng)了重要的机会。中国在电动汽车价值链(liàn)的供应方(fāng)面是全(quán)球的领导者，同时中国(guó)对(duì)成品车辆的(de)需求(qiú)方面也占据(jù)重要地位。可能很多人不知道的是，全(quán)球2022年销售(shòu)的所有电动汽车中，57％是在中国销售的。

　　整车制造之外，中国也是全球电动(dòng)车基础设施最完善的国家之一。以(yǐ)充(chōng)电桩为例，中国平均(jūn)一个公(gōng)共充(chōng)电桩(zhuāng)对(duì)应7辆(liàng)车，欧(ōu)洲(zhōu)是16、美国是16、印度(dù)是25、巴西是28。来(lái)源：施罗德(dé)官网。

　　在电动汽车供应链(liàn)中，有许多公司(sī)正在在各自的领域(yù)中建立(lì)主导(dǎo)地位，以某智能组件为例(lì)，它是电动汽车中(zhōng)用于电池和电(diàn)机(jī)温控的关键(jiàn)组(zǔ)件的生产(chǎn)商。该公司在空调阀行业全球市场占(zhàn)有(yǒu)约60％的份(fèn)额，并在电动汽车阀门(mén)行(xíng)业拥有超过90％的市场份额。客户包括特斯拉(lā)等全球电动汽(qì)车专家以及福特、宝马等(děng)原(yuán)始设备(bèi)制造商（OEMs）。随着电动汽车(chē)在全球范(fàn)围内(nèi)继续(xù)占(zhàn)据市场(chǎng)份额——在法规的支持下，该(gāi)公司的增(zēng)长潜(qián)力是可预见的。

　　事(shì)实上，施(shī)罗德也(yě)并非(fēi)孤例。

　　另(lìng)一欧(ōu)洲巨头安联投资旗(qí)舰基金安联神州(zhōu)A股基金(jīn)也在3月大手笔加仓宁(níng)德时(shí)代。

　　这只基金最(zuì)新规模47亿美元，截至3月底，基金前(qián)十大重仓股为贵(guì)州(zhōu)茅台、中信证(zhèng)券(quàn)、宁德(dé)时(shí)代、中(zhōng)国中免(miǎn)、东方财富(fù)、美的集(jí)团、迈瑞医疗、安井食(shí)品、锦(jǐn)江集团、中(zhōng)国平安。

　　3月，基金对前十(shí)大重仓股逐一加仓，其中(zhōng)加(jiā)仓幅度最(zuì)大(dà)的就(jiù)是(shì)宁德时代，加仓幅度高达22.17％。此外，基金(jīn)对(duì)中国中(zhōng)免加仓21.10％，基金加仓贵州(zhōu)茅台15.05％。对前十(shí)大重仓股中其余公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中汽协（中(zhōng)国汽(qì)车工业协会）近日发(fā)布的数据(jù)显示，2023年4月，我国动力电池产量47.0GWh，同比增(zēng)38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公共充电桩，同(tóng)比增长52.0％，桩车(chē)增量比为1：2.5。

　　动力电池行(xíng)业集(jí)中度(dù)方(fāng)面(miàn)，今年4月，尽管我国(guó)新能源汽车市场共计36家动力(lì)电池企业(yè)实现装车配(pèi)套，较去年同期增加2家。但是(shì)排名前3家、前5家(jiā)、前10家动力电池企业动力电池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总(zǒng)装车量比分(fēn)别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧(jiù)较高。

　　企业排名来(lái)看，根据中国汽车动力(lì)电(diàn)池产业(yè)创新联(lián)盟(méng)数(shù)据显(xiǎn)示，今(jīn)年4月(yuè)，宁(níng)德时代以(yǐ)40.83％的占比(bǐ)持续领跑(pǎo)，比亚迪、中创新航、亿(yì)纬锂中考的报名号指什么意思，中考的报名号是什么意思(lǐ)能、国(guó)轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第(dì)6-10名(míng)则分别为：欣(xīn)旺达、LG新能(néng)源、蜂巢能源、孚能科技、瑞(ruì)浦(pǔ)兰(lán)钧。

　　作为(wèi)动力电池行业的龙头(tóu)企业(yè)，宁德时代于2023年一季度实现营业收(shōu)入890.38亿元，同比增长82.91％；实现净利润98.22亿(yì)元，同比增长557.97％，单季利润(rùn)增速(sù)创历史新(xīn)高。

　　北向资金调仓换股，“宁王”重(zhòng)受青(qīng)睐

　　或许是基于优异的业绩，来自(zì)Wind的数据(jù)显示，截(jié)至5月14日，最(zuì)近7天北向资金净流入宁德时代15.75亿元，位居(jū)北向净流入榜首。北(běi)向(xiàng)资金净(jìng)流入较(jiào)多(duō)的其它个股(gǔ)还包括宁德时代、工业富联、贵(guì)州茅台(tái)、工商银行、北方华创、兴业银行、紫金矿(kuàng)业、建设银(yín)行、比(bǐ)亚迪、中国石化。北(běi)向资金净流(liú)出较(jiào)多的个股包括格力电器、中国(guó)建筑(zhù)、东方财富、中国中免、阳光电源、中兴通讯(xùn)、科大讯飞、隆(lóng)基绿能、长江电(diàn)力(lì)、恒瑞医药。

　　看好的“宁王”的外资还包括“柏基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重(zhòng)仓宁德时代。

　　柏基在谈(tán)及为何(hé)持有宁德时代时，写道：宁德时代(dài)所处(chù)的位置是令人(rén)羡慕的。它背(bèi)后有两(liǎng)大增长机遇一是电动车二是(shì)储能；CATL聪(cōng)明地选择聚(jù)焦(jiāo)磷酸铁锂电池，这方(fāng)面它的(de)市场份(fèn)额是领先的。此外，磷酸铁锂电池(chí)因为(wèi)安(ān)全(quán)性、生命周期(qī)和(hé)不(bù)含钴等特(tè)征而受(shòu)到欢迎(yíng)；动(dòng)力电池的企业(yè)发(fā)展与政府的脱碳(tàn)计划是(shì)一致(zhì)的。CATL的领导(dǎo)者也非常有远见。

　　柏基同时也(yě)解释(shì)了(le)：他们如何(hé)通过 “柏基十问(wèn)”来考察(chá)宁德(dé)时代的(de)。

　　不(bù)过，柏基也表示，如同所有的(de)投资(zī)者，他们的判断也可能是(shì)错的。例(lì)如，若未来新的电(diàn)池技术出现，宁(níng)德时代的竞争优势不(bù)复。随(suí)着电池成本下降，宁德时代若不(bù)能保持(chí)利润率。宁(níng)德时代(dài)和电动车厂商的关系(xì)若不(bù)能维系。这些因素都会影响柏(bǎi)基对(duì)于宁德时代的判断。

　　但(dàn)并非所有的(de)外资都(dōu)在加仓(cāng)宁(níng)德时代(dài)。4月另一(yī)欧洲巨头安本投(tóu)资旗舰(jiàn)中国基金“安(ān)本标准SICAV I-中国A股可持续股票基(jī)金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月(yuè)微微减仓宁德时(shí)代0.04％。基金(jīn)最新规(guī)模35.62亿美元(yuán)。

　　截至2023年4月底，基金持有的前十(shí)大重仓股为贵(guì)州茅台、宁德时(shí)代、中国中免(miǎn)、迈瑞(ruì)医疗、爱尔眼(yǎn)科、华测检测、招商银行、美的集团、广联达、宁波银行。

　　摩根大通(tōng)加仓(cāng)泸州老窖

　　宁德时(shí)代之外，互联网或者食品饮(yǐn)料也颇受关注。

　　例(lì)如(rú)，摩根(gēn)大通旗舰基金(jīn)“摩根基金(jīn)-中国A股机遇基(jī)金(jīn)（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规(guī)模(mó)395 亿元人民币，截至2023年一季度(dù)末，基金前十大重(zhòng)仓股为贵(guì)州茅(máo)台、金山软件、中国平(píng)安、招商银(yín)行(xíng)、万华化学(xué)、恒(héng)生金融、泸州老窖、迈瑞医疗、京东方。3月基金(jīn)加(jiā)仓幅度最(zuì)大的为泸州(zhōu)老窖，加仓幅度(dù)27.59％。

　　瑞(ruì)银旗(qí)下瑞银（卢(lú)森(sēn)堡）股票基金-中国机(jī)遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规(guī)模47.83亿(yì)美元(yuán)。截至2023年 3月(yuè)底，基金前十(shí)大(dà)重仓股(gǔ)为腾讯控股、贵(guì)州茅台、网易、阿里(lǐ)巴巴、中国平安、招商银行(xíng)、石药集团、AIA、平(píng)安银行、美团。3月，基(jī)金加仓阿(ā)里巴巴(bā)11.66％。