民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中(zhōng)旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后(hòu)的中(zhōng)国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会(huì)）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开(kāi)展，我(wǒ)们随即赶赴广(guǎng)交会开(kāi)展专项调研，用另一个视角观察(chá)中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国出口长期趋(qū)势的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过(guò)广交会观察中(zhōng)国企业出口(kǒu)状况(kuàng)，有两(liǎng)大天(tiān)然优势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模最(zuì)大(dà)、商品种(zhǒng)类最全(quán)、参会采购商数量多(duō)且国别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办(bàn)，涉及16个大(dà)类品种，基本覆(fù)盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属地(dì)域非(fēi)常(cháng)广泛，包括(kuò)大量(liàng)中小(xiǎo)外贸(mào)企(qǐ)业，也包括(kuò)行业龙头企业。广交(jiāo)会能(néng)够提供充足(zú)样本(běn)，便于(yú)我们观察中国外贸出口企(qǐ)业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对(duì)外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会是重要的(de)拓客渠(qú)道。新(xīn)增客源的数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会参会(huì)客(kè)户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把(bǎ)握(wò)更长趋(qū)势的(de)外(wài)贸(mào)大环境和(hé)出(chū)口大趋势(shì)提供(gōng)线索。这是(shì)广交会(huì)反馈中国(guó)出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当下中国出口企业群像(xiàng)五点特征(zhēng)，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更(gèng)多来自(zì)境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛，相(xiāng)较以往(wǎng)，今(jīn)年境内采购(gòu)商明显增(zēng)多。境内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充分交流时(shí)，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客(kè)户群体(tǐ)。欧美客户数(shù)量明显下降，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美(měi)客户(hù)属于高(gāo)效益(yì)客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿(yán)线(xiàn)国家(jiā)（东(dōng)南亚(yà)、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研信息一致，本次广交(jiāo)会调研反馈，一(yī)带(dài)一(yī)路国家(jiā)订单增幅较大(dà)。其中(zhōng)东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国(guó)家订(dìng)单，中国(guó)不同类(lèi)型出口企业(yè)感(gǎn)受存异。部分企业(yè)表示(shì)今年(nián)对俄快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则(zé)表示(shì)今年对俄出(chū)口并未发生(shēng)太(tài)大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压(yā)力明(míng)显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需(xū)求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和(hé)类型企(qǐ)业反馈，它(tā)们(men)具体面临的出(chū)口(kǒu)压(yā)力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型(xíng)企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相(xiāng)对(duì)较(jiào)好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业(yè)仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍(biàn)的贸易(yì)摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达(dá)国家(jiā)对中国外贸企业保有(yǒu)持续的(de)贸易摩擦，甚至(zhì)发展中(zhōng)经济体与中国之间的贸易摩(mó)擦也在(zài)加剧。

　　例(lì)如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造(zào)业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体(tǐ)对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本(běn)货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本(běn)地制造业免受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动(dòng)力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业已经(jīng)开始产业(yè)转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业(yè)是这一轮(lún)产业转移(yí)浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出口的(de)优势与忧(yōu)虑》和《中国(guó)产业转(zhuǎn)移的三点现(xiàn)实》两(liǎng)篇专(zhuān)题(tí)报告(gào)，提示中国出口(kǒu)两点超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是(shì)今年一(yī)季度中国出口订单和金额或将大增(zēng)，主(zhǔ)因去年底(dǐ)订(dìng)单转(zhuǎn)移(yí)至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业(yè)迎来产业转移浪潮，并(bìng)影(yǐng)响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口(kǒu)商品交易会（即广交会(huì)）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展，我们前往广州(zhōu)进行专项调研，从(cóng)另一个角度观察中国(guó)当(dāng)下出(chū)口现状以及中国出口企业面临的长期趋(qū)势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出(chū)口的大(dà)环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)一(yī)个重要的拓客(kè)渠(qú)道，能够(gòu)集(jí)中(zhōng)高效(xiào)拓展新客户群(qún)体(tǐ)。新增客源的数量(liàng)和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单规模(mó)。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，外贸(mào)展(zhǎn)会新拓客户(hù)并不意(yì)味着(zhe)当期订(dìng)单(dān)暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计的出(chū)口(kǒu)订单主要与(yǔ)之前客户签(qiān)订的老订单相关。外贸展会反映的(de)是更长期的外贸大环境和(hé)出口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大(dà)的(de)进(jìn)出口商(shāng)品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国(guó)历史(shǐ)最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业(yè)类型最多、参会采购商数量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中国外(wài)贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的(de)展会面(miàn)积达(dá)到150万平(píng)方米，时间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材(cái)、化(huà)工产品(pǐn)、能源；

　　第二期(qī)：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期(qī)：纺(fǎng)织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参(cān)展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研企业反馈，本次广交会客(kè)流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期(qī)展会，本次广交(jiāo)会开放境内采购(gòu)商名额，客流结构(gòu)上境内采(cǎi)购商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次展(zhǎn)会更多人流来(lái)自于境内(nèi)采购商，往年内外(wài)交流(liú)比较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构(gòu)中，欧美客户数量明(míng)显不足，本次(cì)境外采购(gòu)商(shāng)主要为东盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄(é)罗斯和(hé)非洲(zhōu)等(děng)客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业(yè)而(ér)言，欧美(měi)客户属于高(gāo)效益(yì)客户，欧美采购商数(shù)量(liàng)下降，意味着本(běn)次广交会反馈出来(lái)人类的菊花能扩大到多少，人类的菊花是什么的信息(xī)是当下(xià)高效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美(měi)客户数量偏少，可能和(hé)过去(qù)3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商(shāng)已经(jīng)不直接前往线(xiàn)下(xià)展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家构(gòu)成(chéng)出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带(dài)一路(lù)”国家的订(dìng)单增幅较为(wèi)明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯(sī)和中东(dōng)整体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客(kè)户(hù)订单(dān)，不同企(qǐ)业(yè)之间感受(shòu)存在明显差异。部分企业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企业则表示对(duì)俄出口(kǒu)并未增长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调研结(jié)果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲(pí)弱，日韩需求相对(duì)平(píng)稳。

　　企业(yè)普遍反馈目前海(hǎi)外需求较(jiào)过(guò)去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模(mó)和类型的企业所面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型(xíng)企(qǐ)业(yè)则反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下(xià)滑(huá)，但程(chéng)度(dù)相对较(jiào)轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略(lüè)增的情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年(nián)订(dìng)单(dān)情况相对较(jiào)好，出口压(yā)力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交(jiāo)会参(cān)展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)反馈，中国外(wài)贸企业正(zhèng)面临较为广泛的贸(mào)易(yì)摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同(tóng)样面临其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在(zài)于保护本(běn)地制造(zào)业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第(dì)四(sì)档35％的共(gòng)同对外关税的决定(dìng)，计划纳入的(de)商品(pǐn)包括：乳制(zhì)品、肉(ròu)产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具人类的菊花能扩大到多少，人类的菊花是什么、皮(pí)革(gé)品、棉(mián)纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出口企业产业(yè)转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本(běn)因素(sù)影响，当前中国(guó)企业存在产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是产业转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流向东南亚，目前(qián)也开始流向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生产得到的(de)产成品也(yě)主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上(shàng)，企业反馈和宏观数据(jù)表现有所差异。其中，出口份(fèn)额数据显示(shì)，中国出口劳动密(mì)集(jí)型产品的订单近年来呈现持续下(xià)降；但大部分调研企业认为转移(yí)产(chǎn)能尚(shàng)不构成竞争威(wēi)胁，向东(dōng)南(nán)亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与范围有限(xiàn)；海(hǎi)外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民(mín)生宏(hóng)观调研系列之三：广交会下的(de)出口群像》

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