金融界5月(yuè)15日消息 主题行情“中特(tè)估”的衍生升级版本——“金特估”来了！

　　午后(hòu)上证报发布一则重磅(bàng)消息，再次点燃了“中(zhōng)特(tè)估(gū)”概(gài)念股的情绪。

　　据上证(zhèng)报表示，由上海(hǎi)证(zhèng)券(quàn)交易所主办(bàn)、工(gōng)商银行承办(bàn)的“沪市金融业专题座谈(tán)会”将在(zài)本周三召(zhào)开。此次会议讨论的重要内容为“在服务中国式(shì)现(xiàn)代化中促进金融业估值提升和高质量发展”。参会机构包括(kuò)银行(xíng)、保(bǎo)险、基金和券商(shāng)人(rén)士。

　　消息(xī)发(fā)布后，市场纷纷认为(wèi)这是“中特估”概(gài)念的升级版(bǎn)本，资金疯抢金融股，大金(jīn)融板(bǎn)块开启加速键，券商(shāng)、保(bǎo)险、银行股等(děng)都有出(chū)色表现。

　　券商方面(miàn)，光大证券触一度及涨停，收(shōu)盘大(dà)涨超过8%，华林证券(quàn)、哈投股份等涨超(chāo)4%，

　　保(bǎo)险方面，万亿级(jí)市值的中国人寿一度冲击涨停板(bǎn)，收盘(pán)报42.75元(yuán)/股，大涨超过9%，创阶(jiē)段新(xīn)高，中国(guó)平安涨近(jìn)5%。

　　银(yín)行股(gǔ)方面，国有四大(dà)行午后(hòu)集体翻红(hóng)，邮(yóu)储银行升(shēng)超(chāo)3%。

　　在大金融板块的集(jí)体发威下，上证综指(zhǐ)午后迅速翻红(hóng)，深成指和创业(yè)板(bǎn)一路(lù)高奏凯歌。最(zuì)终收盘，截至收盘，沪指涨(zhǎng)1.17%，报3310.74点(diǎn)，深(shēn)成(chéng)指涨1.57%，报11178.62点(diǎn)，创业板指涨(zhǎng)2.11%，报2299.93点(diǎn)，科创50指数涨1.15%，报1025.79点(diǎn)。

　　机构间看法并不相同 中信证券：主(zhǔ)题交易顶峰(fēng)已过

　　对于(yú)中特(tè)估(gū)的后(hòu)续走势，机构之间的(de)看法(fǎ)并不相(xiāng)同(tóng)，

　　对此中金策略指(zhǐ)出，部(bù)分高分红国企标(biāo)的近(jìn)期显著盘整是对短(duǎn)期交易扩散过快过多，股息支(zhī)付能力相对较弱(ruò)板块（如部分金(jīn)融）做出的正常反应(yīng)，而并非意味着整体高(gāo)分(fēn)红国企(qǐ)投资主题(tí)的结束。

　　光大证券也指(zhǐ)出，当前“中特估”主题(tí)的安全边(biān)际和性价比仍相(xiāng)对较高，未来(lái)随着经济的逐步复(fù)苏，“中特(tè)估(gū)”主题行情或仍具有较强的持(chí)续(xù)性。从估值和(hé)交易拥挤度来看(kàn)，当前“中特估”主题的安全边际和(hé)性(xìng)价比仍(réng)相对较高。

　　但是中信(xìn)证券(quàn)则看法相对偏空。中信证券研报(bào)表示(shì)，AI主题和“中特估”主题在4月中旬以来先后步入(rù)了热度(dù)很高、波动很大但是区间回报不(bù)明显的阶(jiē)段，表现出典型的板块内部博弈(yì)和消耗特征(zhēng)。

　　4月以(yǐ)来，公募基金新(xīn)发继(jì)续低迷，4月新发规模为232.2亿元，相(xiāng)较于(yú)3月下降43.7%，5月(yuè)截至12日新发(fā)规模仅为100.8亿元，未见好转。配置型外资在4月净流出24.4亿(yì)元(yuán)，是继去年10月以来首(shǒu)次单月净流出(chū)，5月(yuè)截(jié)至12日恢(huī)复净流入75.8亿元，但(dàn)较前3个(gè)月的平均水(shuǐ)平仍有较大差距。在(zài)缺乏持续增量机(jī)构资(zī)金的(de)情况下，A股(gǔ)存量博(bó)弈特征已演绎到极致，涨幅仅与机构持仓有关(guān)。

　　中信证券研(yán)报表(biǎo)示，疫后(hòu)经济全面系统性恢复(fù)是渐进和渐次的过程(chéng)，飞轮重新旋转需要时间(jiān)和耐心，主题交易是(shì)过高的经济(jì)预期下修(xiū)过(guò)程中的阶(jiē)段性产物，过度(dù)博弈降低了市场定价(jià)的(d糯糯是什么意思，糯糯的说一句什么意思e)有效性，但也提高了业绩驱动策略(lüè)的潜(qián)在(zài)回报，主题交易的顶峰已(yǐ)过，重(zhòng)回低(dī)位(wèi)业绩驱动板(bǎn)块。

　　基金经理：中特估我一(yī)股也不(bù)想要！

　　与(yǔ)卖方研(yán)究相比(bǐ)，有买(mǎi)方更加激进。据券商(shāng)中国报(bào)道，有基金经理直言，中特估龙头在(zài)连续涨停(tíng)后已出现短(duǎn)期(qī)泡(pào)沫(mò)化，他(tā)一股也不想要。

　　该基金经(jīng)理表示许多(duō)中特(tè)估的龙头股在(zài)当(dāng)前位置对他(tā)而言没(méi)有配置的吸引力(lì)，尽管(guǎn)从估值的角度而言许多市(shì)场参与者可以给出许多个继续买入中(zhōng)特估的理(lǐ)由，但(dàn)当一(yī)只中(zhōng)特估龙头股在两三个交易日(rì)内涨幅(fú)就达20%甚至(zhì)30%，意味着资金已迫不及待在进行(xíng)抢(qiǎng)筹码。从股票市场交易的(de)直观判断，这代表(biǎo)着资金参(cān)与(yǔ)方的短期泡沫化(huà)，过高的(de)交(jiāo)易拥挤度意味(wèi)着风险。

　　央企ETF基(jī)金密集发售

　　不(bù)过在资金面，“中特(tè)估”有好消息传(chuán)来。

　　仅发售了短短7个交易(yì)日，5月13日华泰柏(bǎi)瑞中证央企红(hóng)利ETF发(fā)布公告称，该(gāi)基金累计有效认购申(shēn)请份(fèn)额总额(é)超过20亿份发行上限，基金管理人将启(qǐ)动比例配(pèi)售。

　　此外3只中证国新央企(qǐ)股东回(huí)报ETF——广发中(zhōng)证国新(xīn)央企股东回(huí)报(bào)ETF、招商(shāng)中证国新(xīn)央企股东回报ETF和汇添富中(zhōng)证(zhèng)国新央企股东回(huí)报ETF于今日开售，每(měi)只产品的首(shǒu)募规(guī)模(mó)上限均为(wèi)20亿元人民币。

　　事(shì)实上，不止新发基(jī)金，今(jīn)年(nián)以来，场内多只(zhǐ)“中(zhōng)字(zì)头”ETF也持续“吸金”，15只央企(qǐ)、国企ETF合计“吸金(jīn)”38.56亿元。其中(zhōng)，国泰央企共(gòng)赢ETF年内资(zī)金(jīn)净(jìng)流入(rù)超过(guò)12亿元，规模增幅超(chāo)过15倍(bèi)。南方中国国(guó)企(qǐ)ETF年内(nèi)资金(jīn)净(jìng)流(liú)入也逼(bī)近10亿元，规(guī)模增幅更是高达24.75倍，成为今(jīn)年全市场规模(mó)增长倍数最(zuì)高的ETF。

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