就在全(quán)球(qiú)为AI疯狂的(de)时候(hòu)，百年欧洲金融巨(jù)头罗斯柴(chái)尔德家(jiā)族却悄然减仓。

　　据6月2日(rì)彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一直(zhí)超配英伟达，但是目前已经部分获利了结(jié)，现在所(suǒ)持头寸“要远远小(xiǎo)得多”。

　　据了解，这家总(zǒng)部(bù)位于瑞士日(rì)内瓦的资(zī)管(guǎn)机构为拥有200多年(nián)历史(shǐ)的欧(ōu)洲老牌金融(róng)世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目(mù)前管理(lǐ)资产规模(mó)790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有(yǒu)8年期间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家(jiā)老牌资管机构在2015年英(yīng)伟(wěi)达(dá)业绩(jì)第一爆发之际(jì)，就增持(chí)了英伟(wěi)达。当时(shí)的持仓股数一度(dù)高达(dá)160多万股。

　　然而英伟达(dá)虽然业绩大爆(bào)发，股(gǔ)价却(què)一直不怎(zěn)么涨(zhǎng)。这家(jiā)资管机构也不得不两斤大概有多重参照物，2斤有多重？修(xiū)正自己的错(cuò)误，在英(yīng)伟达股价(jià)的缓慢上(shàng)涨中减持(chí)，终于(yú)在2018年一(yī)季度减(jiǎn)持到(dào)不足1万(wàn)股。不过这个时候，英(yīng)伟(wěi)达股价也从2015年4美元附近涨(zhǎng)到(dào)了60美元(yuán)附近(jìn)，估(gū)计翻了(le)15倍。

　　2018年以后，虚拟货币(bì)的上(shàng)上下下，让(ràng)英伟达的股价如做过山(shān)车一般(bān)。2021年底，虚拟(nǐ)货(huò)币的崩盘，让英伟达的股(gǔ)价也一度腰(yāo)斩。

　　在这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次(cì)都“踩准(zhǔn)”节奏进行(xíng)增(zēng)持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手笔增(zēng)持是在2022年(nián)第二季度(dù)，虽然英伟达股价此后仍然经(jīng)历(lì)了三波下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路(lù)增(zēng)持，在2022年年底，增持(chí)超过20万(wàn)股。

　　今年以来，受AI概念大(dà)爆发(fā)，英(yīng)伟达作为底层算力代表，股价一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的新高，总(zǒng)市值一度超(chāo)过(guò)1万亿美元，差点(diǎn)成为全球(qiú)第9家(jiā)市(shì)值超1万亿美(měi)元的上市企(qǐ)业。

　　“估值教父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有(yǒu)被誉为“估(gū)值教父”的(de)当代(dài)著(zhù)名投(tóu)资估值专家(jiā)阿斯沃(wò)斯？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。<两斤大概有多重参照物，2斤有多重？/p>

　　据《巴伦周刊》报道(dào)，达摩达兰自2017年(nián)以来一(yī)直在投(tóu)资英伟达，如今已经卖掉了该(gāi)公司的(de)股票。

　　达(dá)摩达兰5月30两斤大概有多重参照物，2斤有多重？日说：“直到今天早上英伟(wěi)达还在我的投资组合(hé)里(lǐ)，最(zuì)后把它剔除出投资组合，因为(wèi)我无法承受这样的上涨，一周内市值就增(zēng)加了3000亿美元，这是在挑战可持续价值的绝对极限(xiàn)。”

　　达摩达兰估(gū)计，英伟达目前在250亿美元的人工智(zhì)能芯片市(shì)场(chǎng)占有80％的份额，最乐观的(de)预测是，10年后该市场规模(mó)将达到(dào)3500亿美(měi)元。即使假(jiǎ)设英伟(wěi)达未(wèi)来的市(shì)场份额达(dá)到100％，达(dá)摩达兰得出的(de)估值(zhí)也(yě)要比近期股(gǔ)价低20％，“我喜欢英伟达(dá)这家公司(sī)，但(dàn)如果作为(wèi)一项投(tóu)资的话，我怎么都得不出(chū)每股400多美元的估值。”

　　此外，英(yīng)伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时间2023年5月30日(rì)持续出售(shòu)公司股权。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股(gǔ)英(yīng)伟(wěi)达(dá)股权，减(jiǎn)持均价在(zài)400.254美(měi)元到417.79美(měi)元，一(yī)共套现(xiàn)约249万美元。

　　华(huá)尔街吵翻了

　　有人觉得AI估(gū)值太(tài)高，减持了仓(cāng)位，也有人认为英伟达现(xiàn)阶段(duàn)股(gǔ)价仍偏低。

　　在FactSet调(diào)查的49名分(fēn)析师(shī)中，41名对英伟达给出买入评级，比去年(nián)10月给予这一(yī)评级的人数30人增加约三分之一。这些分析师对(duì)英伟(wěi)达(dá)给出的(de)股价中间值(zhí)约为(wèi) 450 美元(yuán)。截至(zhì)发稿(gǎo)，英伟达的股价报收(shōu)393.27美(měi)元(yuán)。

　　纽(niǔ)约投资(zī)研究(jiū)公(gōng)司伯恩斯坦(tǎn)的分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受(shòu) CNBC 采(cǎi)访时表示，华尔(ěr)街近日纷纷调高英(yīng)伟达目标股价，是因为先前估测(cè)的(de)获利预期太(tài)低。目(mù)前投(tóu)资人(rén)仍(réng)存在(zài)不同的声音(yīn)，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示，英伟达(dá)估值过(guò)高(gāo)，目前已进入(rù)泡沫阶段(duàn)。

　　去(qù)年以(yǐ)来(lái)华尔街预测最准确的分析师、美(měi)国银行(xíng)策略(lüè)分析师(shī)Michael Hartnett在报告中表示，科(kē)技股和AI概念股的(de)估值(zhí)过高，建议投资者可以抛售(shòu)美(měi)股(gǔ)了。

　　Hartnett称(chēng)，目前(qián)AI概念处于“婴儿期的泡(pào)沫”，而美联储的加息周期或许还未结束。过去(qù)的泡(pào)沫(mò)形成通(tōng)常是因(yīn)“宽(kuān)松货币(bì)政(zhèng)策”而(ér)起，以加息结束(shù)。以史为(wèi)鉴，他(tā)认(rèn)为需要在标普500位于4200点(diǎn)时开始抛售。

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