金融界5月(yuè)5日消息 央行、香港证券及期货事务监察委员会、香港(gǎng)金融管理局即将正式启动香港与内地利率(lǜ)互换市场互(hù)联(lián)互通合作。北向互换通(tōng)下的交易将于2023年5月15日(rì)启动。初期，全部境外投资者(zhě)通(tōng)过北向互换通开展利率互换交易在轧差后(hòu)的名(míng)义本金净(jìng)额每日不(bù)超过人民币200亿元，后续可根据(jù)市场情况适时调整额(é)度。

　　全文(wén)如下：

　　中国人(rén)民银行(xíng)、香港(gǎng)证券(quàn)及期货事务监察委员会、香港金融(róng)管理局即(jí)将正式(shì)启(qǐ)动(dòng)香(xiāng)港与内地利(lì)率互换(huàn)市(shì)场互联互(hù)通合作

　　为促进内地与香港金融衍生品(pǐn)市(shì)场的协同发(fā)展(zhǎn)，构建高水平金融开放格局，2022年7月4日，中(zhōng)国人民银行(xíng)（以下(xià)简称人(rén)民银行）、香港证券及期货(huò)事务监(jiān)察委员会（以下简(jiǎn)称香港证监会）、香港(gǎng)金(jīn)融(róng)管理(lǐ)局（以下(xià)简称香港金(jīn)管(guǎn)局）发布(bù)联合公告，同意(yì)中国(guó)外汇交(jiāo)易中(zhōng)心（全国银行(xíng)间同业拆借中心）（以下简称外(wài)汇(huì)交易中心）、银行间市场清算所股(gǔ)份有限公司(sī)（以下(xià)简称上海清算(suàn)所）和(hé)香港(gǎng)场外(wài)结算有限公(gōng)司(sī)（以(yǐ)下简称场外结算公司）开展香港(gǎng)与内地利率互换市场互联互通合作（以下简称“互换(huàn)通”），初期先行开通“北(běi)向互换通”，香港及其他国家和地区(qū)的境外(wài)投(tóu)资者(zhě)可通(tōng)过两地基础设(shè)施(shī)互联(lián)互通(tōng)参与内地银行间(jiān)金(jīn)融衍生品市场(chǎng)。自联合公告发布以来，“互(hù)换通(tōng)”的各项准备工作进展顺利，“北(běi)向互换通”下的交易将于2023年5月15日启(qǐ)动。为便于“北向互(hù)换通”的顺利推(tuī)出，现就有关事宜(yí)说明如下：

　　一、“北(běi)向(xiàng)互换通”的相关交易及结算安(ān)排

　　（一）交易品种(zhǒng)：

　　“北(běi)向(xiàng)互(hù)换通”初期一个学期一般有多少周 一个学期一般有几个月可交易品种为利(lì)率互换产品，报价、交易及结算币种为人民(mín)币。

　　（二）投资(zī)者：

　　1.参与“北向互(hù)换通”的境内投资者（即(jí)互换(huàn)通报(bào)价(jià)商）需与外汇交易中(zhōng)心签署报价商协议，并为上(shàng)海清(qīng)算所利率互换集(jí)中(zhōng)清算业务的清算会(huì)员(yuán)或该类(lèi)会员的清算客户。

　　2.参与“北向(xiàng)互换通(tōng)”的境外投资者(zhě)为符合(hé)人民银行要求(qiú)并完成(chéng)内地银行间债券(quàn)市(shì)场准(zhǔn)入备案的境外机构投资者(zhě)，并经外汇交易(yì)中心(xīn)开通“北(běi)向互换(huàn)通”交易权限。拟(nǐ)申请开通“北向互换(huàn)通”交易(yì)权限的境外(wài)投资(zī)者需同时申请成为场(chǎng)外结算公司的清算会员或该类会(huì)员的清算客户(hù)。

　　（三(sān)）交易及结算(suàn)：

　　1.交易安排(pái)：外(wài)汇交易(yì)一个学期一般有多少周 一个学期一般有几个月中(zhōng)心(xīn)与人民银行认可(kě)的(de)境外电(diàn)子(zi)交易(yì)平(píng)台互(hù)联提供交易(yì)服务。

　　2.清(qīng)算(suàn)安排(pái)：上(shàng)海清算所和(hé)场外结算(suàn)公(gōng)司建立(lì)中央对(duì)手方(fāng)清算机构互联互通，共同向境内外投资者提供清(qīng)算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全部境外投资者(zhě)通过“北向互换通”开(kāi)展利率互换交易在轧差后(hòu)的名义本金(jīn)净额每日(rì)不(bù)超过人民币(bì)200亿元，后(hòu)续可根(gēn)据(jù)市场情况(kuàng)适时调整额(é)度。

　　2.清算额度：上(shàng)海清算所与场外结算公(gōng)司针(zhēn)对(duì)双(shuāng)方清算所(suǒ)之(zhī)间的风险(xiǎn)敞口建立(lì)“互换通”资源(yuán)池。初期，上海清算所(suǒ)与场外(wài)结算公(gōng)司(sī)之间(jiān)净(jìng)头寸对应(yīng)的“互(hù)换通”资源池风险敞口设定(dìng)上限(xiàn)不(bù)超过人民币(bì)40亿元，后续可(kě)根据市场(chǎng)情况适时调整(zhěng)额度。

　　二、人民银行、香(xiāng)港证监(jiān)会(huì)和香港金管局已就“互换通”涉及的(de)跨(kuà)境监管合作(zuò)原则和具体(tǐ)安排达成(chéng)共识，并(bìng)签署了《关(guān)于(yú)内地(dì)-香港债券及衍生品市场(chǎng)相关事宜的谅解备忘(wàng)录》。备忘(wàng)录健(jiàn)全了两(liǎng)地监管机构在债券及衍生品市场(chǎng)方面的监(jiān)管合作安排和联络协商机制(zhì)，共同(tóng)维护(hù)“互换(huàn)通”的正(zhèng)常(cháng)运(yùn)行、金融(róng)市(shì)场稳定和公平交(jiāo)易秩序(xù)。

　　三、外汇(huì)交易中心、上海清算所和场外结算公(gōng)司应(yīng)当(dāng)依(yī)法(fǎ)履(lǚ)行“互换通”下的各项职责，组织市场各方(fāng)有序(xù)开展(zhǎn)“北向互换(huàn)通(tōng)”业务。清算会员应当(dāng)遵守相(xiāng)关(guān)监管规(guī)定及业务规则(zé)，加强内部控制(zhì)，防范(fàn)和(hé)控制风(fēng)险，做好(hǎo)投资者教育和服(fú)务，切(qiè)实(shí)维护投资者合(hé)法权益。投资(zī)者应当充分(fēn)了解两地(dì)市(shì)场法律(lǜ)法规、业(yè)务规(guī)则和实践操(cāo)作的差(chà)异，评估和控制风险(xiǎn)，理性开展相关(guān)投资。

　　市(shì)场各(gè)方应(yīng)进一步做好准备工(gōng)作，确(què)保“北向互换通(tōng)”顺(shùn)利启动。有兴趣(qù)参与“北向互换通”的投资(zī)者可联系外(wài)汇交易(yì)中心(xīn)、上海清算所、场外结算公(gōng)司为参与做(zuò)准备。

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