今年(nián)以(yǐ)来基金代销机构被基金公司解(jiě)约的情形明显增多。

　　近日，又有多家基金公司发布与基金代(dài)销(xiāo)机构解约的公告。截至6月1日，今年以来已有18家基(jī)金(jīn)公司宣布与28家(jiā)基金代(dài)销机构终(zhōng)止合作。而从机构类型(xíng)看，中(zhōng)小(xiǎo)型独(dú)立(lì)基金销售机构居多(duō)，此外，也(yě)有(yǒu)银行和保险。

　　值得一提的是，近年来由于经营不善或违规，已有多家基金销售机构主动或被动注销牌照。

　　业(yè)内人士认为，基金公司与基金销售机构之间的合(hé)作本(běn)就是双向(xiàng)选择，在高质量(liàng)发展背景(jǐng)下，基金公司严格(gé)筛选代(dài)销机构也是降本(běn)增效的主流选择(zé)。未来，基金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集终(zhōng)止与基金代(dài)销机构合作(zuò)

　　6月1日，西部(bù)利得基金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦(pǔ)领(lǐng)基金(jīn)办理该(gāi)公司旗下基金(jīn)的相(xiāng)关销售业务。值得注(zhù)意的是(shì)，今年以来，还有方正(zhèng)富(fù)邦基(jī)金、平(píng)安基金，以及海富通基金(jīn)停止了与浦领基金的基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛(shèng)基金发布公告，经与北京虹点(diǎn)基金销(xiāo)售有(yǒu)限公司、上海(hǎi)凯石财富(fù)基金销售有限公司协商一致，自(zì)2023年5月(yuè)29日起，上述基金销售机(jī)构(gòu)将不再代(dài)理销售公司(sī)旗下所有公(gōng)募基金(jīn)。

　　就在此前(qián)的5月18日，长盛基金也(yě)发布公告称，与方德(dé)保险代理有(yǒu)限公司、民商基(jī)金销售(shòu)（上海）有限(xiàn)公(gōng)司协商一致，自2023年5月18日(rì)起，上述(shù)基金销(xiāo)售机(jī)构将(jiāng)不再(zài)代理公司旗下所有公募基金。自公告之日起，上述公司不再办理本(běn)公司旗下基金的(de)开户、认购、申购等基金买(mǎi)入的(de)相(xiāng)关业务，只保(bǎo)留赎(shú)回业务(wù)，直至所(suǒ)有客户赎(shú)回全(quán)部(bù)份(fèn)额。而在今年(nián)4月，西部利得基(jī)金、上(shàng)银(yín)基金也终止了与民商(shāng)基金的基金销售合作，上银基金则于2月终(zhōng)止(zhǐ)与该机构的合作关系，但也有宝盈(yíng)基金(jīn)、万(wàn)家基金新增与民商基金的销售(shòu)合作。

　　据中国(guó)基金报记者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公司宣布与28家(jiā)基(jī)金代销机构终止(zhǐ)合作(zuò)。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公(gōng)司终止(zhǐ)合(hé)计7家(jiā)独立(lì)基金销售机构的合(hé)作；3月，有8家(jiā)基金公司终(zhōng)止了(le)合计17家独立基金销售机(jī)构的代销合作，其中包括1家保险公司；4月(yuè)，有5家基金公司终止了(le)合计6家独立基(jī)金销售机构的合作；5月以来，则已(yǐ)有9家基金(jīn)公司宣布终止了合(hé)计12家基(jī)金代销(xiāo)机构(gòu)的合作，这其中包(bāo)括独立基金销售机构、银行和保险。

　　目前这些代销机构中，正融基金(jīn)解除合作关系的基金(jīn)公司最多，年内已有5家；而基金(jīn)公司中(zhōng)，长盛基金(jīn)解除合(hé)作关系最为频繁(fán)，3月(y大学老师最怕什么部门举报uè)以来几乎每月都会和基(jī)金代销机(jī)构解除合作(zuò)关系，目前已累计解约11家，海(hǎi)富通基(jī)金今年2月和3月分别解除5家合作关系(xì)，已累计10家。

　　严格筛选代销(xiāo)机(jī)构

　　助推降本增效

　　整体(tǐ)来看，前述(shù)被解约的基金销售机构(gòu)多为中小(xiǎo)型机构。

　　业内人士表示，随着代(dài)销机构(gòu)数量增多及监管趋严(yán)，近几年公募基金公司对于(yú)代销(xiāo)机构的选择(zé)标(biāo)准也(yě)在提高。在高质量发展背景(jǐng)下(xià)，严格筛选基金代销机构，也是实现降本增效的一大举措。

　　一家(jiā)基金公司内部(bù)人(rén)员表示，基金公司(sī)终止(zhǐ)与销售机构的合作，无非(fēi)是以(yǐ)下三种情况：一是基金销(xiāo)量一(yī)直(zhí)得不(bù)到有效增长，对基金公司整体基金销售贡(gòng)献不大；二是受(shòu)到监管处罚(fá)；三(sān)是销售(shòu)机构主(zhǔ)业(yè)发生改变。

　　“实际上，前两年就(jiù)这样终止(zhǐ)过(guò)一轮(lún)，理由无非就是这些。”但该(gāi)内(nèi)部人员也坦言，今年以来权益(yì)市(shì)场(chǎng)低迷，基(jī)金销售困(kùn)难也(yě)加速了对尾部销售机构的淘汰。“上太多销(xiāo)售合(hé)作(zuò)机构，没有(yǒu)太大意(yì)义(yì)，只是(shì)徒增后台工作量(liàng)。”

　　华(huá)林证券(quàn)董事(shì)总经理(lǐ)贾志也表示(shì)，基金公司终止与代销机构的合作，通常是基金代销机构销售能力较弱，且又受(shòu)到(dào)监管的处罚(fá)，就会很果断地解除合(hé)作关系。“基金公司与基(jī)金代(dài)销机构的(de)合(hé)作是市场化的，要(yào)考虑维护成(chéng)本与(yǔ)合作的潜力，基(jī)金公司会依据自身(shēn)的发展状况有选择的与基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机(jī)构合作。”

　　北(běi)方一家公募(mù)公司(sī)渠道(dào)负责人透露，其(qí)所在(zài)公司选择基(jī)金销售公司，有(yǒu)一套完整的基(jī)金销(xiāo)售(shòu)评估办法，比如基金销(xiāo)售保有规模、机构成立时间、综合(hé)能力，以及与哪些公司(sī)合作等(děng)都(dōu)是(shì)考核的要素，其中，要求其公募基金销售(shòu)保有规(guī)模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机(jī)构合作后，需要对接系统，每年要付出系(xì)统维(wéi)护(hù)成(chéng)本，很多销(xiāo)售公司一年的保有量也没有多(duō)少，甚至都覆盖(gài)不了成本。”据该负责人透露，即便是前100名，也有(yǒu)相当一部分达不(bù)到标准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基(jī)金公(gōng)司(sī)与基金代(dài)销机构(gòu)的合作是双向(xiàng)选择，基金公司(sī)希(xī)望(wàng)能有销售能力(lì)强的机(jī)构合作，头部代销机构(gòu)也会对基金公司的(de)投(tóu)研能(néng)力(lì)，管(guǎn)理规模，也有一定的要(yào)求。

　　此外(wài)，另据某基金研究人士(shì)称，目前基金代销的(de)机构主要分为银行、第三(sān)方基金销售机构，以(yǐ)及券商，从禀(bǐng)赋(fù)来(lái)说(shuō)，各有千秋，比(bǐ)如，银行在渠道方(fāng)面(miàn)基础较强，更擅长(zhǎng)固收类(lèi)产品的服务，第三(sān)方销(xiāo)售渠道线(xiàn)上渠(qú)道较(jiào)强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台流量(liàng)形成显著护城河(hé)，随(suí)着AI演进(jìn)，领先(xiān)地位将更加夯实，而券商是以线(xiàn)下营业部为抓手，对权益类(lèi)产品服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基金(jīn)销售市(shì)场，主要还是(shì)在银行渠道和(hé)头部大学老师最怕什么部门举报(bù)互联网公司，券商作(zuò)为后起之秀(xiù)，也是不容忽视的(de)力量。

　　马太效应显著

　　基金代销行(xíng)业(yè)优胜劣汰或将持(chí)续

　　近年(nián)来，马太效应依然是基金销(xiāo)售行业所面临的重要趋势。

　　中国基金业(yè)协会最新公布的公募(mù)基金销售保有量数据(jù)显示，一季度，三方机构销售增长(zhǎng)最为明显，互联网流量优势继续发力，银行(xíng)、三方、券商代销占比已(yǐ)从(cóng)过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第(dì)三(sān)方独立基(jī)金销(xiāo)售渠(qú)道中，头部机构竞争优势(shì)更(gèng)为突出。截至(zhì)今年一季度末，公募基金销(xiāo)售保有规模(mó)前(qián)100强(qiáng)中，21家独立基金销售机构(gòu)保有2.81万亿非货币市场(chǎng)公募(mù)基金(jīn)。而前(qián)三名(míng)蚂蚁基金、天天基金、腾安基金(jīn)合计(jì)保有(yǒu)约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比(bǐ)这21家(jiā)中排在末位的泛华(huá)普益(yì)基金销(xiāo)售有限公司，其(qí)非货币市场公募(mù)基金保有规模为54亿元，首尾差距十分明(míng)显，未上(shàng)榜的独立基(jī)金销售机构(gòu)保(bǎo)有规模则更少。

　　另据(jù)Wind统计，截(jié)至(zhì)6月1日，在全市场473家基金代销机构中，目前共(gòng)有26家基(jī)金销售机构(gòu)的代销基(jī)金数量在7000只以上(shàng)，与此同时，也有111家基金销售机构代销数量(liàng)不足百(bǎi)只。而在115家独立基金销售机构中，15家(jiā)代销(xiāo)数量在7000只以上，17家代销不足白只(zhǐ)。其中，还有6家目前只跟1家(jiā)基金公司合(hé)作。

　　实际上，近些年来基金销售(shòu)行业分化更趋明(míng)显，不少中(zhōng)小(xiǎo)型基金(jīn)销售机构在行业大洗牌(pái)中(zhōng)退场。

　　今年4月18日，根据证监会(huì)网站显示，近期(qī)深(shēn)圳(zhèn)前海凯恩(ēn)斯基金销售有限公司(sī)向(xiàng)中(zhōng)国证券(quàn)监(jiān)督管(guǎn)理委员会提(tí)交了注销(xiāo)公(gōng)募(mù)证券投资基金销(xiāo)售业务(wù)许(xǔ)可证的(de)申(shēn)请，根(gēn)据《行政许可法》《证券投资(zī)基(jī)金法》《公开募集证券投资基金销售(shòu)机构监督管(guǎn)理办法》等有关规定(dìng)，中国证(zhèng)券(quàn)监督(dū)管理委员会决定注销深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售(shòu)有限公司(sī)公募证券投资基(jī)金销售业务许可(kě)证。

　　同样是在4月，上海证监局挂(guà)出了注(zhù)销永(yǒng)鑫保险销售服(fú)务有限公司公(gōng)募(mù)证(zhèng)券投资基金销售业(yè)务许可(kě)证的公(gōng)示。永(yǒng)鑫保险销(xiāo)售也(yě)是目前第一家主(zhǔ)动注销(xiāo)基(jī)金销售牌照的保(bǎo)险代理(lǐ)公(gōng)司。

　　实际上，近年来，有不(bù)少(shǎo)基金代(dài)销机(jī)构由(yóu)于经营困难等原因，主动注销基金销售牌照，退出竞争行(xíng)业。比(bǐ)如(rú)河南(nán)安存基金、科地瑞富基金(jīn)、晟视(shì)天下基(jī)金(jīn)、植信基金、唐鼎(dǐng)耀华基金等多家(jiā)机构都选择主动注销基金(jīn)代销牌(pái)照。

　　不过，也有机构是由于违(wéi)规等原因被(bèi)吊销牌照，比如(rú)，去年12月(yuè)，上海证(zhèng)监局发布消息，宣布注(zhù)销上(shàng)海久(jiǔ)富财(cái)富基金销(xiāo)售(shòu)牌(pái)照。此前(qián)，泰诚财富、财路(lù)基金、大泰金(jīn)石基(jī)金等第三方代销(xiāo)机构也被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严(yán)监管态势下，未来基金代销(xiāo)行业优(yōu)胜劣汰生态或(huò)将持(chí)续(xù)。

　　编(biān)辑：舰长

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 大学老师最怕什么部门举报