全球头号对冲(chōng)基金桥水的最新调(diào)仓情况曝光了！

　　根据(jù)其向美(měi)国证(zhèng)交会(huì)提(tí)交的13F文件显示，桥水基金（Bridgewater Associates）在今(jīn)年一季(jì)度末的美股持仓市值(zhí)达到163.88亿美(měi)元（约合人民(mín)币1140亿元），较(jiào)一季度末有所(suǒ)缩水。

　　安硕核心(xīn)MSCI新兴(xīng)市(shì)场(chǎng)ETF（IEMG）在(zài)一(yī)季度获(huò)得(dé)桥水(shuǐ)大幅加仓，晋升(shēng)为其第一大重(zhòng)仓(cāng)，但(dàn)桥(qiáo)水减持了两(liǎng)只标普500ETF，还减持(chí)了(le)宝洁、百(bǎi)事可乐、可(kě)口可乐、沃尔玛等(děng)多只(zhǐ)消费股；另外桥水(shuǐ)加仓了谷歌母公司Alphabet、脸(liǎn)书等，但(dàn)是(shì)减持了拼(pīn)多多、黄(huáng)金(jīn)ETF等。

　　但是(shì)桥水最新观点表示，其非常看好黄金(jīn)，认为黄金可(kě)能正(zhèng)处(chù)于(yú)持续增长期的开(kāi)端。

　　桥水美(měi)股持仓市值近(jìn)164亿美元

　　美国证券交易(yì)委员会（SEC）披露(lù)了最(zuì)新的13F文件，桥水(shuǐ)基金今年一季(jì)度末的持仓曝光。据(jù)了解，到今年(nián)4月末(mò)，桥水管理的全权委托资产（AUM）为1968.34亿美(měi)元(yuán)。

　　我们来看看桥水在今年(nián)一(yī)季度的美股持仓变动情况，数据显示，截止2023年3月末(mò)，桥水在美股的持仓总市(shì)值达到163.88亿美(měi)元，较去年底(dǐ)的183.2亿美元减(jiǎn)少了10.55％。作为(wèi)全球宏观策(cè)略基金(jīn)，桥水的美股组合(hé)仅(jǐn)占总资产很小的一部分。

　　在这个季(jì)度，桥(qiáo)水在(zài)不断卖(mài)卖(mài)卖，清(qīng)仓了228只(zhǐ)证(zhèng)券，减持了360只证券；同时(shí)也积极买进，新进了118只证券(quàn)，增持(chí)了(le)225只证券(quàn)。

　　新兴市场ETF成头号重仓

　　桥水减持多只消费股

　　今(jīn)年一季度末，桥水(shuǐ)的前十大重仓标(biāo)的的集中度为34.71％。

　　其中(zhōng)，安硕核心MSCI新兴(xīng)市场ETF（IEMG）在今年(nián)一季度(dù)末晋升为桥(qiáo)水的第(dì)一(yī)大重仓，加(jiā)仓了331万股左右，持(chí)仓增至1786.26万(wàn)股，期末持仓市值(zhí)为8.72亿美元，占投资组合比例(lì)的5.32％。

　　第(dì)二、第七(qī)大持仓(cāng)是两只(zhǐ)标普500ETF，分别(bié)持有(yǒu)182.87万股(gǔ)、123.31万(wàn)股，较上一(yī)季(jì)度都(dōu)有所减持，期末(mò)持仓市值分别为7.52亿美(měi)元(yuán)、5.05亿美(měi)元。

　　值得注意的是，桥水持有多只消费(fèi)品个股，但(dàn)是今年一季度都进行了减持，比如其第三大持(chí)仓宝洁(jié)，减掉了5万股(gǔ)左右，期末持有(yǒu)494.49万股，持股市(shì)值为7.35亿美(měi)元；还有桥水也减持(chí)了(le)百事(shì)可(kě)乐(lè)、可口(kǒu)可(kě)乐，持股数量分别降(jiàng)至280.75万股、814.52万(wàn)股(gǔ)，期末持股市(shì)值(zhí)为5.12亿美元、5.05亿美元，分别位列(liè)第五、第六大重仓股；另外(wài)，桥水还减持了麦当(dāng)劳、开(kāi)市客、沃尔(ěr)玛，其(qí)中沃尔(ěr)玛的(de)减(jiǎn)持(chí)幅度相对较大。

　　但是，桥水在一季度小(xiǎo)幅加(jiā)仓了医疗(liáo)领域的强(qiáng)生，持股(gǔ)增至358.75万股，期末持股市值为5.56亿美元，位列第(dì)四大重仓股。

　　桥水加仓谷歌、脸书

　　减持黄(huáng)金(jīn)ETF等

　　基金君梳理了(le)桥水基金(jīn)美股前30大重仓，其中增持的标的还包括(kuò)谷歌母公司Alphabet，增持了156.46万股，持(chí)股数量(liàng)增(zēng)至230.83万股，持有市值为2.39亿美元；还增持了脸书Meta，持(chí)股(gǔ)增至100.18万股，持有市值为(wèi)2.12亿美元；此外，增持了VISA、直觉外科、贝宝、Booking等。

　　但是，基(jī)金君发现，桥(qiáo)水在一(yī)季度减持的标的相对(duì)较多，除去前十大重(zhòng)仓，桥水还减(jiǎn)持了先锋(fēng)领航富时新兴(xīng)市场ETF，减少(shǎo)535.74万股，持(chí)股数(shù)量降至847.11万股，减持幅(fú)度达38％，持(chí)有市值(zhí)为3.42亿美元。

　　另外(wài)桥水减持幅度较大的还有拼多多，减少了150.34万(wàn)股，持股(gǔ)数量降至214.24万(wàn)股，减持幅度41％，持(chí)有市(shì)值为1.63亿(yì)美元。桥水(shuǐ)还减持了亿滋国际22％，持股降(jiàng)至223.41万股，持有市值为1.56亿(yì)美元(yuán)；减持了塔吉(jí)特28％，持股(gǔ)降至66.44万股，持(chí)有市值为1.10亿美(měi)元。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，桥水在(zài)一季度还减持了其特(tè)别看好的黄金资产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末持仓降至88.68万(wàn)股，持有市值(zhí)为1.62亿美元。该基金从(cóng)去年年底(dǐ)以来出现(xiàn)较大涨势(shì)，表(biǎo)现(xiàn)非常(cháng)突出。

　　但从最新(xīn)的观点看，桥(qiáo)水还(hái)是(shì)非(fēi)常(cháng)看好黄金(jīn)的。

　　近期，桥水基金(jīn)联(lián)席首(shǒu)席投资(zī)官凯(kǎi)伦·卡尼奥尔-坦(tǎn)布尔表(biǎo)示，黄金可能正处于持续增长期(qī)的(de)开(kāi)端，因为(wèi)全球对(duì)美(měi)元去杠杆化(huà)的推动仍是金(jīn)价的长期支撑。她表示(shì)，黄金被低估了，还有很长的路要走。

　　她还说，黄(huáng)金(jīn)在(zài)全球货币市场中日益重要，这使(shǐ)得它不仅仅是对(duì)抗债券市场(chǎng)和利率的工具。另(lìng)外，地(dì)缘(yuán)政治动荡不会消失，这是对黄金的长期支撑。不仅(jǐn)如此，由于全球通胀水(shuǐ)平仍相对较高，黄金将继续吸引投资者，以对冲购买力下降的(de)风险。

　　桥水(shuǐ)最新观点(diǎn)曝光

　　4月(yuè)末，桥水联合首席投资官(guān)鲍(bào)勃(bó)·普林(lín)斯分享了他在2023年一季度(dù)的(de)最新观察。

　　他(tā)指出，名义(yì)支(zhī)出水平高(gāo)于(yú)经济体的(de)生产能力，导致(zhì)通胀率远(yuǎn)高于目标(biāo)水平，美国和其他西(xī)方(fāng)经(jīng)济体处于看跌失衡中。为了纠正这种失衡，缓(huǎn)解需求压(yā)力，欧美各国央行一直在实施紧缩政策——目(mù)前紧(jǐn)缩政策造成的(de)负面影响初现苗头。但一切(qiè)才(cái)刚刚开始，恢复均衡将会给经济和市场带来一定(dìng)的负面影(yǐng)响。

　　相比之下(xià)，亚洲(zhōu)经(jīng)济(jì)体的经济更加接近于均衡(héng)——支(zhī)出(chū)与劳(láo)动(dòng)力产出水平一致，通胀可(kě)控，政(zhèng)策制定者有足(zú)够的空间提振经济和市场。

　　鲍勃·普(pǔ)当兵后微信会受影响吗，当兵的不能玩微信吗林斯也称，在大部分西方国家(jiā)，货币(bì)政策紧缩扭转了流动性方(fāng)向，促使人们抛售资(zī)产(chǎn)持有现金。紧(jǐn)缩政策推高(gāo)了折现率（即现(xiàn)金未来实际收益(yì)率的预期），但(dàn)迄今为止(zhǐ)尚(shàng)未(wèi)严重影响风险溢(yì)价和经济增长，上述情(qíng)况极有可(kě)能在周(zhōu)期的(de)下一阶段出现。与西方国家相比，中国、日本和许多亚洲(zhōu)国(guó)家和(hé)地区处于周(zhōu)期的不同位置(zhì)，这些国家和地区的(de)政(zhèng)策制定者(zhě)支(zhī)持(chí)货币(bì)和信用流动，这降低了折现(xiàn)率和(hé)风险溢价，促进了经(jīng)济增长。

　　5月份，对于近期(qī)美联(lián)储加息，桥水基金(jīn)在(zài)其官微发文(wén)称(chēng)，“上(shàng)周美联储加息25个基点。虽(suī)然没有明确声明加(jiā)息(xī)将会暂(zàn)停，但政策指引的取消(xiāo)和鲍威尔(ěr)讲话清楚(chǔ)表明，美联储(chǔ)希望持(chí)观望(wàng)态度。这(zhè)符(fú)合我们对(duì)当前形势的解读(dú)。”

　　桥水表示，为了应(yīng)对疫情带来(lái)的(de)影响，许多发达经济体(tǐ)都推出了大规模财(cái)政刺激政策，引发了(le)通(tōng)胀(zhàng)问题。为(wèi)了应对高通胀(zhàng)，央行(xíng)不得不当兵后微信会受影响吗，当兵的不能玩微信吗(bù)收紧政策。其中美国采取了最激(jī)进的(de)应(yīng)对(duì)通胀的举措(cuò)，在(zài)不到18个月的时(shí)间里，美联储(chǔ)加息500个(gè)基点，并迅速减持债券。目(mù)前，虽(suī)然美国经济(jì)尚(shàng)未出(chū)现严重问题，但名义(yì)支出(chū)已经放缓。如果美联(lián)储进(jìn)一步收紧政策，银行(xíng)业就会继续承(chéng)压，从而影(yǐng)响信贷(dài)供(gōng)应(yīng)。上周，美(měi)国第一共和银(yín)行被(bèi)接管(guǎn)，再次凸(tū)显美(měi)国金融体(tǐ)系面临压力(lì)，股市(shì)和(hé)债券收(shōu)益率出现下跌(diē)。美国可能需要（也可能不需要）进(jìn)一(yī)步收紧政策(cè)。鉴于迄今(jīn)为止的紧(jǐn)缩举措(cuò)，美(měi)联储(chǔ)可以评(píng)估形势(shì)再做出决策(cè)。

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