就在全(quán)球为AI疯(fēng)狂的(de)时候，百年欧(ōu)洲金融(róng)巨头罗斯(sī)柴尔德家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博(bó)社报道，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公(gōng)司(sī)自2020年年底以来一直超配英伟达，但是目前已经部(bù)分获利了结，现在所持头(tóu)寸“料酒可以用白酒替代吗，料酒可以用白酒替料酒可以用白酒替代吗，料酒可以用白酒替代吗代吗要远远小得(dé)多”。

　　据了(le)解，这(zhè)家总部位于瑞士(shì)日(rì)内(nèi)瓦的(de)资(zī)管机构为拥(yōng)有200多(duō)年历史的欧(ōu)洲老(lǎo)牌(pái)金(jīn)融世家罗斯(sī)柴(chái)尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资(zī)产(chǎn)规(guī)模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年(nián)期间“踩(cǎi)准”节奏增减持

　　根据Fintel整(zhěng)理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌(pái)资管(guǎn)机(jī)构(gòu)在2015年英伟达业绩第一爆发之际(jì)，就(jiù)增持了英伟达。当时的持仓股数一(yī)度高达160多(duō)万股。

　　然而英伟达虽然业(yè)绩大爆发，股价却一直(zhí)不(bù)怎么涨。这(zhè)家资管(guǎn)机构也不得不修正自己的错误，在英(yīng)伟达股价的(de)缓慢上涨中(zhōng)减持(chí)，终于(yú)在(zài)2018年一季(jì)度减持到(dào)不足1万(wàn)股。不过这个时(shí)候(hòu)，英(yīng)伟(wěi)达股价也从2015年4美(měi)元附近涨到了60美元附(fù)近，估计(jì)翻了15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚(xū)拟货币的上上(shàng)下下，让英伟达的(de)股价如做过山(shān)车一般。2021年底，虚拟货(huò)币(bì)的(de)崩盘(pán)，让英伟(wěi)达的股价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节(jié)奏进(jìn)行增持和减仓。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年(nián)第二(èr)季度，虽然英伟达股价此后仍然(rán)经历了三波(bō)下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在(zài)2022年年(nián)底，增持超过20万股(gǔ)。

　　今年以来，受AI概(gài)念大爆发(fā)，英伟达作为底层算力代表，股价一度(dù)涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的新高，总市值一度超过1万亿(yì)美元，差点成为(wèi)全(quán)球第9家市(shì)值超1万(wàn)亿美元的上(shàng)市(shì)企业。

　　“估值教父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择高位(wèi)套现的，还(hái)有被誉为(wèi)“估值教父”的(de)当代著名投(tóu)资(zī)估值专家阿斯沃斯？达摩(mó)达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰(lán)自2017年(nián)以来一直在投(tóu)资英伟达，如今已经卖掉(diào)了该公司(sī)的股票(piào)。

　　达摩达兰5月30日说(shuō)：“直到今天早(zǎo)上英(yīng)伟达还在我的投(tóu)资组合里，最(zuì)后把它(tā)剔除出(chū)投(tóu)资(zī)组合，因为我无法承受这样的上涨，一周内市值就增加了3000亿美元(yuán)，这是在挑战(zhàn)可持续价值的绝(jué)对极限。”

　　达(dá)摩达兰估计，英伟达目前在250亿美元的(de)人工智能(néng)芯片市(shì)场占有(yǒu)80％的(de)份额，最(zuì)乐观(guān)的预(yù)测是，10年后该(gāi)市场规模(mó)将(jiāng)达到3500亿美元。即使(shǐ)假设英(yīng)伟达未(wèi)来的市场份额达到100％，达(dá)摩达兰得出(chū)的估值也(yě)要比近期(qī)股价低20％，“我喜欢英伟达这家公司，但如果作为一项(xiàng)投资(zī)的(de)话，我怎么都得(dé)不出(chū)每股400多(duō)美元(yuán)的估值。”

　　此(cǐ)外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时间2023年5月(yuè)30日持续出(chū)售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减持均价(jià)在400.254美元到417.79美元，一共(gòng)套现约249万美元(yuán)。

　　华(huá)尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值太高(gāo)，减持(chí)了(le)仓位，也有人(rén)认为英伟(wěi)达现阶(jiē)段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的(de)49名(míng)分析师中，41名对英伟达给出买入评级，比去年10月给予这一评级的人(rén)数(shù)30人增(zēng)加约(yuē)三分之一。这(zhè)些分析师对英伟达给出的(de)股价中间值(zhí)约为(wèi) 450 美(měi)元。截至(zhì)发稿，英伟达的股价(jià)报收393.27美元(yuán)。

　　纽约(yuē)投资研究公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访(fǎng)时(shí)表(biǎo)示，华尔(ěr)街(jiē)近日纷纷调高(gāo)英伟(wěi)达(dá)目(mù)标股(gǔ)价，是因为先(xiān)前估测的(de)获利预(yù)期(qī)太低。目前投资(zī)人仍(réng)存在不同的声(shēng)音，如(rú)方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示，英(yīng)伟达估值(zhí)过高(gāo)，目前已进入(rù)泡(pào)沫阶段。

　　去年(nián)以来(lái)华(huá)尔(ěr)街预(yù)测最准确的(de)分析(xī)师、美国(guó)银行(xíng)策略(lüè)分析师Michael Hartnett在报告中(zhōng)表示(shì)，科技股和(hé)AI概念股的估值过高，建(jiàn)议投资(zī)者可以抛售(shòu)美股了(le)。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念(niàn)处于“婴儿(ér)期的泡(pào)沫”，而美联储的(de)加(jiā)息(xī)周期或许(xǔ)还未结(jié)束。过(guò)去的泡沫形成通常是因(yīn)“宽松(sōng)货(huò)币政策”而起，以(yǐ)加息(xī)结束。以史(shǐ)为(wèi)鉴，他认(rèn)为需(xū)要在标普(pǔ)500位于4200点时开(kāi)始抛售。

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