今(jīn)年以来基金代销机构被基金公司解约的情形明显增多。

　　近日(rì)，又(yòu)有(yǒu)多家(jiā)基(jī)金公(gōng)司发布(bù)与基金(jīn)代销机构解约的公告(gào)。截(jié)至6月1日(rì)，今年以来已有18家基金公司宣布与28家基(jī)金代(dài)销机构终(zhōng)止合作。而从机构类型看，中小型独立(lì)基金销售机构(gòu)居(jū)多，此外(wài)，也有银(yín)行和(hé)保险。

　　值得一(yī)提的是(shì)，近年来由(yóu)于经营不善(shàn)或违规，已有多家(jiā)基(jī)金销售机(jī)构主动或被(bèi)动注销(xiāo)牌照。

　　业内人士认为，基金公司与基金销(xiāo)售机构之间的合作(zuò)本就是双向选择，在高质量发展背景下，基金公(gōng)司严格筛选代销(xiāo)机构也(yě)是降(jiàng)本增(zēng)效(xiào)的主流选(xuǎn)择。未(wèi)来，基(jī)金代销(xiāo)行业优胜劣汰生态或(huò)将持(chí)续。

　　公募密(mì)集终止与基金代销机构(gòu)合(hé)作(zuò)

　　6月1日，西部利得(dé)基金发布公(gōng)告(gào)，自2023年6月9日(rì)起，终(zhōng)止浦领基金(jīn)办理该公司(sī)旗(qí)下基金的(de)相关(guān)销售业务。值(zhí)得注意的是，今年(nián)以来(lái)，还有方(fāng)正富(fù)邦(bāng)基(jī)金、平(píng)安基(jī)金，以及海(hǎi)富通基金(jīn)停止了(le)与浦领基金(jīn)的基金销(xiāo)售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛(shèng)基金发布公告，经与北京虹点基(jī)金销售有限公(gōng)司、上海凯石财(cái)富基(jī)金销(xiāo)售(shòu)有限(xiàn)公(gōng)司协商一致，自2023年(nián)5月29日(rì)起，上述基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)将不再代(dài)理销售公(gōng)司旗下所有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发(fā)布公告(gào)称，与方德保险代理有限(xiàn)公司、民商基(jī)金销售（上海）有限公(gōng)司协(xié)商一致，自2023年5月18日起，上述基金销售(shòu)机(jī)构将不再代理公司旗下(xià)所有公募基金。自公告(gào)之日起，上述公司不再办理(lǐ)本公司旗下(xià)基(jī)金的开户、认购、申(shēn)购(gòu)等基金买入的相(xiāng)关(guān)业务(wù)，只保留赎回业务，直至所有客户赎回全(quán)部份(fèn)额。而在今年(nián)4月，西部利得(dé)基(jī)金、上银基金也终止(zhǐ)了与民商基金的基金(jīn)销售合作，上银基(jī)金则于2月终止与该机构(gòu)的合(hé)作关系，但也(yě)有宝盈基金、万(wàn)家基金新增与民商基金的销售合作。

　　据中(zhōng)国基金报(bào)记者(zhě)统计，截至6月(yuè)1日，今年以来，已有18家基金公司宣布与28家基金代销机(jī)构终止合作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基金(jīn)公司终(zhōng)止(zhǐ)合(hé)计(jì)7旖旎是什么意思解释，风光旖旎是什么意思解释家独立基金销(xiāo)售(shòu)机构的合作；3月，有(yǒu)8家基金(jīn)公(gōng)司终止了合计17家(jiā)独立基金销售(shòu)机构的代销合作，其中包括1家保险公司；4月，有5家基金公司终(zhōng)止了合计6家独立(lì)基金销售机(jī)构的合作；5月以来，则已有9家(jiā)基金公司(sī)宣布终止(zhǐ)了合计12家基金代销机构的合作，这其中包(bāo)括独立基金(jīn)销售机构(gòu)、银行和保险。

　　目前这些代销机构中，正融基金解除合作关(guān)系(xì)的(de)基金(jīn)公(gōng)司最多，年(nián)内已有5家；而(ér)基金公司(sī)中(zhōng)，长盛基(jī)金(jīn)解除(chú)合(hé)作关(guān)系最(zuì)为(wèi)频繁，3月以来几(jǐ)乎每月都会和基金代销机构解除合(hé)作关(guān)系，目前已累计解约11家，海(hǎi)富通基金(jīn)今年2月和3月分别(bié)解除5家合作关(guān)系(xì)，已(yǐ)累(lèi)计10家(jiā)。

　　严格(gé)筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整(zhěng)体(tǐ)来(lái)看，前(qián)述被解约的基金销售机构多(duō)为(wèi)中小(xiǎo)型机构。

　　业内人士(shì)表示，随着代销(xiāo)机构数量增多(duō)及监管趋严，近几年公募基(jī)金公司对于代销机构(gòu)的(de)选择标(biāo)准也(yě)在提高。在高质量(liàng)发(fā)展背景下，严(yán)格筛(shāi)选(xuǎn)基金代销机(jī)构，也是实现(xiàn)降本增效(xiào)的(de)一大举措。

　　一家(jiā)基金公司内(nèi)部(bù)人员表示，基金公(gōng)司(sī)终(zhōng)止与销(xiāo)售机构的合作，无非是以下三(sān)种情况(kuàng)：一是(shì)基金销量一直得不到有效增长，对基金公司整体基(jī)金销售(shòu)贡献(xiàn)不大；二(èr)是受到监管处罚(fá)；三是销售机构主(zhǔ)业(yè)发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年就这(zhè)样(yàng)终止过(guò)一(yī)轮(lún)，理由无非就(jiù)是(shì)这些(xiē)。”但该内(nèi)部人(rén)员(yuán)也坦言，今年以来权益市场低迷，基(jī)金销售困难也加速了对尾(wěi)部(bù)销售机构的淘汰。“上太多销(xiāo)售(shòu)合作机构，没有太大(dà)意义，只是徒增后台工作量(liàng)。”

　　华林(lín)证券(quàn)董事总(zǒng)经理贾志也表示，基金公(gōng)司终止与(yǔ)代销机构的合作(zuò)，通常是(shì)基金(jīn)代销机构销(xiāo)售(shòu)能力较弱(ruò)，且又受(shòu)到监管的处罚，就会很果(guǒ)断地解除合作关系。“基金公司与基金(jīn)代销机(jī)构的合作是市(shì)场化的，要(yào)考虑维护成本与(yǔ)合作的潜力，基金公司(sī)会依据自(zì)身的发展状况(kuàng)有选择的与(yǔ)基金代(dài)销机构(gòu)合作。”

　　北方一(yī)家(jiā)公募公司渠道(dào)负责(zé)人透露，其(qí)所在公司选择(zé)基金销售公司(sī)，有一套完整(zhěng)的基金销售评估办法，比(bǐ)如(rú)基(jī)金销售保有规模、机构成立时间、综合能(néng)力，以及与哪些公(gōng)司合作等(děng)都是(shì)考(kǎo)核(hé)的要素，其中，要求其公(gōng)募(mù)基(jī)金销(xiāo)售(shòu)保有规模排(pái)名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基(jī)金销售机(jī)构合作后，需要对(duì)接系统，每年要付出(chū)系统(tǒng)维(wéi)护成本，很(hěn)多(duō)销售公(gōng)司(sī)一年的保有(yǒu)量也没有多少，甚至都(dōu)覆(fù)盖不了(le)成(chéng)本。”据该负责人透露(lù)，即便(biàn)是前100名，也有相(xiāng)当一部(bù)分达不到标(biāo)准。

　　在(zài)贾志(zhì)看来，基(jī)金(jīn)公(gōng)司与基金代销机(jī)构的合作(zuò)是双向选(xuǎn)择(zé)，基金公司希望能有销(xiāo)售能力强(qiáng)的(de)机构合作，头部代销机(jī)构(gòu)也会对基金公司的投研能力，管理规模，也有一定的要求。

　　此外(wài)，另据某基金研究人士称(chēng)，目(mù)前基金代销的机(jī)构主要分(fēn)为银行、第三方基金(jīn)销售机构，以及券商，从禀赋来(lái)说，各有千(qiān)秋，比如(rú)，银行在渠道(dào)方(fāng)面基础较强，更(gèng)擅(shàn)长固收类产品的服务，第三方销(xiāo)售渠道线上渠道(dào)较强，尤其是蚂蚁、天天等互联(lián)网平台流量形成显著护城河，旖旎是什么意思解释，风光旖旎是什么意思解释随着AI演(yǎn)进，领先地位将更加夯实，而券(quàn)商是以(yǐ)线下(xià)营(yíng)业部为抓手，对权益类产(chǎn)品服务能力较(jiào)强。

　　贾志表(biǎo)示，未来的(de)基(jī)金销售市场，主(zhǔ)要(yào)还(hái)是在银行渠(qú)道和头部互联网公司，券商(shāng)作为后起(qǐ)之秀(xiù)，也是不容忽视的力量。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基金(jīn)代(dài)销行业优(yōu)胜劣汰或将(jiāng)持续

　　近年(nián)来(lái)，马太效应依然是基金销售(shòu)行业所(suǒ)面临的(de)重要趋势(shì)。

　　中国基金业协(xié)会最新公布的(de)公募基金销售保(bǎo)有量数据显示，一季度，三方机构(gòu)销售增(zēng)长最为明显，互联网(wǎng)流量优势继续发力，银(yín)行、三方(fāng)、券商代(dài)销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独(dú)立(lì)基(jī)金(jīn)销售渠(qú)道中，头部机(jī)构(gòu)竞争(zhēng)优势(shì)更为(wèi)突出。截至今年一季度(dù)末，公募基金(jīn)销(xiāo)售保有规模前100强中，21家独立基金销售机构保(bǎo)有2.81万亿非(fēi)货币市场公募基金(jīn)。而前三(sān)名(míng)蚂蚁(yǐ)基金、天天基金、腾安基金合(hé)计保(bǎo)有约2.06万亿，占比超73％；对(duì)比这21家(jiā)中排在末位的泛华普益基(jī)金销售有限公司，其非货币市(shì)场公募基金保有规模为(wèi)54亿元(yuán)，首尾差(chà)距(jù)十分明显(xiǎn)，未(wèi)上榜(bǎng)的独立(lì)基金销售机构保(bǎo)有(yǒu)规模则更少。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金代销机构中(zhōng)，目(mù)前共有26家基金(jīn)销售机构的代销基金数(shù)量在7000只以上(shàng)，与(yǔ)此同(tóng)时(shí)，也(yě)有111家(jiā)基金销售机构代销数量不(bù)足(zú)百只。而在115家独立基金销售机构(gòu)中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不足白只。其中(zhōng)，还(hái)有6家目前只跟1家基金公(gōng)司合作。

　　实际上，近些年来基金销售(shòu)行业分化更趋明显，不(bù)少中小型基金销售机构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显(xiǎn)示，近期深圳前(qián)海凯恩斯(sī)基(jī)金销售有限公(gōng)司向(xiàng)中国证券(quàn)监督管理(lǐ)委员会提交(jiāo)了(le)注销公募(mù)证券投(tóu)资基金销售业务(wù)许可证的申请(qǐng)，根据《行政许可法》《证券投资基金(jīn)法》《公开募集证(zhèng)券旖旎是什么意思解释，风光旖旎是什么意思解释投资基金销(xiāo)售机构监(jiān)督管理办法》等(děng)有关规定(dìng)，中国证券(quàn)监督管(guǎn)理(lǐ)委(wěi)员会决(jué)定注销深(shēn)圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限(xiàn)公司公(gōng)募(mù)证券投资(zī)基金销(xiāo)售业务许可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂出了注销永鑫(xīn)保险(xiǎn)销售服务有限公(gōng)司公(gōng)募(mù)证(zhèng)券投资基金(jīn)销售业(yè)务许可证(zhèng)的公示。永鑫保险销(xiāo)售也是目前第一家主动注销基金销售牌照的保险代理公(gōng)司。

　　实际上，近年(nián)来，有不少(shǎo)基金代销机(jī)构由(yóu)于经营困(kùn)难等原因，主动(dòng)注销基(jī)金销售牌照，退出竞(jìng)争行业。比如(rú)河南安存基金、科地瑞富基金、晟视(shì)天(tiān)下基金、植信基金(jīn)、唐鼎耀华基金等多(duō)家机(jī)构都(dōu)选择主动注(zhù)销基金代销牌(pái)照。

　　不过，也有(yǒu)机构是由于违(wéi)规等原因被吊销牌照，比如(rú)，去年12月，上海证监局发布消息，宣布注(zhù)销上海(hǎi)久富财富(fù)基金销售(shòu)牌(pái)照。此前，泰诚财富、财路基(jī)金、大泰金石基金等第三方代(dài)销(xiāo)机构也被吊销(xiāo)了(le)牌照。

　　业(yè)内人(rén)士认为，严监管(guǎn)态(tài)势下，未来基金(jīn)代(dài)销行业优胜劣(liè)汰生态或将(jiāng)持(chí)续。

　　编(biān)辑(jí)：舰长

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