民生(shēng)宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫(yì)后线下广(guǎng)交终(zhōng)于(yú)在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背(bèi)后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专项调研，用(yòng)另一个视角(jiǎo)观察中国出(chū)口企业现状，并捕捉一些能够反映中国(guó)出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观(guān)察中国(guó)企业出口状况，有(yǒu)两大天然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参会(huì)采购商数量多且国(guó)别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类(lèi)品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企(qǐ)业所(suǒ)涉及的规模(mó)大小和所(suǒ)属地域(yù)非常广泛，包括大量中(zhōng)小外贸企业，也包括行业(yè)龙头企业。广交会能够(gòu)提(tí)供(gōng)充足样本，便于我们观(guān)察中国外(wài)贸出(chū)口企业群(qún)像，这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而(ér)言，外(wài)贸展会是(shì)重要的(de)拓客渠(qú)道。新(xīn)增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企业长期(qī)新增订单(dān)。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋(qū)势的外贸大环境(jìng)和出口大趋势提(tí)供线索。这(zhè)是广(guǎng)交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的(de)第二(èr)大优(yōu)势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得(dé)到当下中国(guó)出(chū)口企业群(qún)像五点特征，或预示中(zhōng)国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多(duō)来自(zì)境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年(nián)境内采购商明显增多。境内(nèi)和(hé)境外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流(liú)时(shí)，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含(hán)部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数(shù)量明显下(xià)降，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成(chéng)中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们(men)之前(qián)长(zhǎng)三角出口调研信息一致，本次(cì)广交会调研反馈，一带一路国家订(dìng)单(dān)增幅较(jiào)大。其中(zhōng)东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东国家订单(dān)，中国(guó)不同类型出口企业感受存异(yì)。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对(duì)俄快速(sù)增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业(yè)则表示(shì)今年对俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相(xiāng)较(jiào)大(dà)型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需(xū)求较过去两年明显走弱，不(bù)同规模和类型(xíng)企业反馈，它们具体面临的(de)出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年(nián)订单明显(xiǎn)下滑，中大(dà)型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代(dài)加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的出口企(qǐ)业订单(dān)情况相对(duì)较好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍(réng)面(miàn)临一(yī)定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)调(diào)研(yán)反馈(kuì)，中国外贸企业面(miàn)临较(jiào)为(wèi)普遍的(de)贸易摩(mó)擦。不仅传(chuán)统的欧美发(fā)达国家对中(zhōng)国外贸企业(yè)保有(yǒu)持续(xù)的贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之间(jiān)的(de)贸(mào)易摩(mó)擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关(guān)税，目(mù)的在于保护本(běn)地制造业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例(lì)如，东非共同(tóng)体对外关税(shuì)税率分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本地制(zhì)造业(yè)免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移(yí)进(jìn)程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率和劳动力(lì)成(chéng)本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前(qián)中国(guó)企业(yè)已经开始产业转移(yí)。疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大(dà)型企业是这一轮(lún)产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开(kāi)展(zhǎn)杭州外贸专项调(diào)研，随后(hòu)发布《中国出(chū)口(kǒu)的优势与忧虑》和(hé)《中国(guó)产业转(zhuǎn)移的(de)三点现(xiàn)实(shí)》两(liǎng)篇专题报告(gào)，提示中国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年(nián)一(yī)季度中国出口订单和金额或(huò)将大(dà)增(zēng)，主因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口(kǒu)企业迎(yíng)来产业转移浪(làng)潮，并(bìng)影响中国(guó)出口产品结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交易(yì)会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往广(guǎng)州进行专项调研，从另一个角度观察中国当下(xià)出口现(xiàn)状以及中国出口企业(yè)面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映(yìng)出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是一个重要的拓客渠(qú)道，能够集中高(gāo)效拓展新客(kè)户(hù)群体。新增客源的(de)数量和质(zhì)量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新增订单规模(mó)。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新拓客户并(bìng)不意味(wèi)着当期订单暴增。短(duǎn)期之内(nèi)海关总署统计的出口订单主要与(yǔ)之前客户签订的老订(dìng)单(dān)相关(guān)。外贸展会反映的是更(gèng)长(zhǎng)期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸展会(huì)，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出口商品展会(huì)，已经举办133届，为中国历史最长的外贸(mào)展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会的会(huì)展规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类最全、企(qǐ)业类型最多、参(cān)会(huì)采购商数(shù)量最(zuì)多(duō)、国别最广(guǎng)，能(néng)够为(wèi)我(wǒ)们观察中国外(wài)贸出口(kǒu)现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，每(měi)期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家(jiā)电、照(zhào)明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万(wàn)家(jiā)，参展数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会(huì)反映当前外(wài)贸环境(jìng)五(wǔ)点特(tè)征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来(lái)自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调研(yán)企业反馈(kuì)，本次(cì)广交会客流量相当(dāng)旺(wàng)盛(shèng)，但相较往期展会，本次(cì)广(guǎng)交会开放境内采购商名额，客(kè)流结(jié)构上境内采购(gòu)商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次(cì)展会更(gèng)多(duō)人(rén)流来自(zì)于境内(nèi)采购商(shāng)，往(wǎng)年内外交流(liú)比较充(chōng)分时，境(jìng)内和境(jìng)外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美(měi)客户数量明显不足，本次(cì)境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企业而言，欧酱油瓶一般多高 酱油瓶直径一般多大美客(kè)户属于(yú)高效益客(kè)户，欧美采购商数量(liàng)下降(jiàng)，意(yì)味着本次(cì)广交会反馈出来(lái)的信息是当下(xià)高(gāo)效(xiào)益客(kè)户占(zhàn)比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧(ōu)美客户(hù)数量偏少(shǎo)，可(kě)能和过去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速(sù)有(yǒu)关，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近(jìn)期(qī)出口数据(jù)相匹配，调(diào)研(yán)企(qǐ)业反馈“一带一(yī)路(lù)”国(guó)家的(de)订单(dān)增幅较为明(míng)显。除(chú)东南亚(yà)外，酱油瓶一般多高 酱油瓶直径一般多大俄罗(luó)斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部(bù)分企业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分(fēn)企业则表示对(duì)俄(é)出(chū)口并未增长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代(dài)工企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和类型(xíng)的(de)企业(yè)所面临的出口压力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企业(yè)则反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于单(dān)纯的(de)代加工企业(yè)，具备自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)的外贸企业反馈今年订(dìng)单情况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次广交会参展企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，中国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业正面临较为(wèi)广泛的(de)贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之(zhī)间存在贸易(yì)摩擦(cā)，除(chú)此之外(wài)，中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)同样面临其他地区贸易摩(mó)擦(cā)增大，例如中国对非洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在(zài)于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共(gòng)同(tóng)体(tǐ)正式实行第四档(dàng)35％的(de)共同对外关税的(de)决定(dìng)，计划纳入(rù)的(de)商品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食(shí)用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调(diào)味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同(tóng)对外关税税率(lǜ)分三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原(yuán)材料(liào)和(hé)资本货物(wù)0％。初衷是(shì)保护本地制造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业(yè)转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业存(cún)在产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪潮加速，头部(bù)大型(xíng)企业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流向东南(nán)亚(yà)，目前也开(kāi)始流(liú)向(xiàng)非洲等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当地，生产(chǎn)得到的产成品也(yě)主要是(shì)为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出(chū)口份(fèn)额影(yǐng)响上，企业(yè)反馈和宏观数(shù)据表现有所差(chà)异。其(qí)中，出口份额(é)数据显(xiǎn)示(shì)，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的订单近年来呈现(xiàn)持续(xù)下降；但大部分(fēn)调(diào)研企(qǐ)业(yè)认(rèn)为转移(yí)产(chǎn)能尚不(bù)构(gòu)成竞争威(wēi)胁(xié)，向东(dōng)南亚转移(yí)的订单规(guī)模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量与范围有限；海(hǎi)外(wài)经济(jì)衰退超预期(qī)。

　　本文来自(zì)民生证(zhèng)券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏观调(diào)研系列之三(sān)：广交会下的(de)出口群像》

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