民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中(zhōng)旬重启(qǐ)。我(wǒ)们(men)赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即(jí)广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们随(suí)即(jí)赶赴广(guǎng)交会开(kāi)展专(zhuān)项调研，用豫n是河南哪里的车牌另(lìng)一(yī)个(gè)视角观察中国出口企业(yè)现状，并捕捉一些能够(gòu)反(fǎn)映(yìng)中国(guó)出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察(chá)中(zhōng)国企业(yè)出口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数量多且(qiě)国别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广交(jiāo)会为例(lì)，展会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大(dà)类品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的(de)规模大小和所属地(dì)域非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会能(néng)够提供(gōng)充足样本，便于我们观(guān)察中国外贸出口企业群像，这是(shì)广(guǎng)交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源(yuán)的数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企(qǐ)业长期(qī)新增订单(dān)。广交会(huì)参会客户及参展氛围，能够为我们(men)把握更长趋势的外贸(mào)大(dà)环境(jìng)和出口(kǒu)大(dà)趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到当下(xià)中国(guó)出口(kǒu)企业群像五点特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然(rán)更多(duō)来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)明显(xiǎn)增多。境内和(hé)境(jìng)外客流比重达到3:1。往年(nián)国(guó)内外客户充分交流时，境内和境外采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。豫n是河南哪里的车牌p>

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户数(shù)量明显下降，意味着高效益客(kè)户不足，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗(luó)斯(sī)和中东）构成中国(guó)出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前长三(sān)角出口调研信息一致，本(běn)次广交会(huì)调研反馈，一带一(yī)路(lù)国家订单增幅较大。其中东南(nán)亚(yà)订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯(sī)和中东国家订(dìng)单，中国不同类型出(chū)口企业(yè)感(gǎn)受(shòu)存异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年对俄快速增(zēng)长，增(zēng)速甚至超(chāo)过30％；部分企业则(zé)表示今年(nián)对(duì)俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大(dà)型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需求较过(guò)去两年(nián)明显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和类型企业反馈，它们具(jù)体面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分(fēn)大中型企业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的出(chū)口企业(yè)订单情况相对较好(hǎo)，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业(yè)面临较(jiào)为普(pǔ)遍的(de)贸易摩(mó)擦。不仅(jǐn)传统(tǒng)的欧美发(fā)达国家对中国外贸企业保有(yǒu)持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造(zào)业发(fā)展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外(wài)关税税率分三(sān)档(dàng)，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资(zī)本(běn)货物0％。设置(zhì)关税(shuì)的初衷是为保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中国出(chū)口企业(yè)产业转移(yí)范(fàn)围(wéi)正在扩(kuò)大(dà)，转移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本(běn)因(yīn)素影响，当前中国企(qǐ)业(yè)已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这(zhè)一(yī)轮产(chǎn)业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭(háng)州(zhōu)外贸(mào)专项调研，随后发布《中国出口的(de)优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实(shí)》两(liǎng)篇(piān)专题报告(gào)，提(tí)示中国(guó)出(chū)口两点超预期表现：

　　一(yī)是今(jīn)年一(yī)季度中国(guó)出口订单和金(jīn)额(é)或将大(dà)增，主因去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业迎(yíng)来产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影(yǐng)响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前往广(guǎng)州(zhōu)进(jìn)行专项调研，从另一个角度观(guān)察中国当下出(chū)口现状以及中国出(chū)口企(qǐ)业面(miàn)临的长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映出口的(de)大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是一(yī)个(gè)重要的拓客渠道，能(néng)够(gòu)集(jí)中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增(zēng)客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意(yì)味着当(dāng)期订单暴增。短期(qī)之(zhī)内海关总(zǒng)署(shǔ)统计的出口订单主要(yào)与之(zhī)前(qián)客户(hù)签订的老订单相(xiāng)关(guān)。外贸(mào)展会反映的是更长期(qī)的外贸(mào)大环境(jìng)和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展(zhǎn)会(huì)，可(kě)观察样本充足(zú)

　　广交会(huì)作为中国最大的进出口(kǒu)商品展会(huì)，已经举办133届(jiè)，为中国历(lì)史最长的外(wài)贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规(guī)模最大(dà)、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参(cān)会(huì)采购商(shāng)数量最(zuì)多、国别最广，能够为我们观(guān)察中国外贸出口现状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别(bié)举办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及(jí)家电、照(zhào)明(míng)、车辆及(jí)配件、机械、五金(jīn)工(gōn豫n是河南哪里的车牌g)具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织(zhī)服装、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包及(jí)休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累(lèi)计参展企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第(dì)一(yī)，客流旺盛，更多来自(zì)境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本次广(guǎng)交会客流量(liàng)相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本(běn)次广交(jiāo)会开(kāi)放境内采购商名额(é)，客流结构(gòu)上境内采购商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次(cì)展(zhǎn)会更多人流(liú)来(lái)自于境(jìng)内(nèi)采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中(zhōng)，欧(ōu)美客户数量明(míng)显(xiǎn)不足(zú)，本次(cì)境(jìng)外采购商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外(wài)贸(mào)企(qǐ)业而言，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧美(měi)采购商数量下(xià)降(jiàng)，意(yì)味着本次广交会反(fǎn)馈(kuì)出来的信息是当下(xià)高效(xiào)益客户(hù)占(zhàn)比有所下降(jiàng)。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速(sù)有(yǒu)关(guān)，部分采购商已(yǐ)经(jīng)不直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出(chū)口新(xīn)动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带一(yī)路”国(guó)家的(de)订单(dān)增(zēng)幅较为(wèi)明(míng)显(xiǎn)。除东(dōng)南亚(yà)外，俄(é)罗斯和中东整体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯(sī)和(hé)中东客户订单，不同企业之(zhī)间感受(shòu)存(cún)在明显差异。部分企业表示今(jīn)年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调研(yán)结果相(xiāng)近，企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)欧美出(chū)口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需(xū)求较过去2年有明显走弱(ruò)，不(bù)同规(guī)模和(hé)类型(xíng)的企(qǐ)业所(suǒ)面临(lín)的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单下滑明(míng)显，而中大型企业(yè)则(zé)反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单(dān)略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工企业(yè)，具(jù)备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况(kuàng)相对(duì)较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和(hé)欧(ōu)美发达国(guó)家(jiā)之间存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企(qǐ)业同样面临其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如(rú)中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本(běn)地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体(tǐ)正式实行(xíng)第四档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划纳入的(de)商(shāng)品包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对外(wài)关税税率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。初(chū)衷是保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业(yè)转移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和(hé)劳动力成本因(yīn)素(sù)影响，当前中国企业存在产业转(zhuǎn)移(yí)。疫(yì)情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企业是产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流向东南亚，目前也(yě)开(kāi)始流(liú)向非(fēi)洲(zhōu)等地。产业转(zhuǎn)移至当地(dì)，生产得到(dào)的(de)产(chǎn)成品也主要是为(wèi)销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份(fèn)额数(shù)据(jù)显示，中国出(chū)口劳动密集型产(chǎn)品(pǐn)的订单近年来呈(chéng)现(xiàn)持(chí)续下降；但大部分调研企(qǐ)业认为(wèi)转移产能尚(shàng)不构成竞争威(wēi)胁(xié)，向东南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民(mín)生(shēng)证券研究(jiū)院于2023年5月8日(rì)发布的(de)报告《民生宏观调研(yán)系(xì)列之三(sān)：广(guǎng)交会下的出口群像(xiàng)》

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