财联社5月(yuè)5日讯（记(jì)者(zhě)封其(qí)娟）五一劳动节后的(de)首个交易日，A股银(yín)行(xíng)板块(kuài)大象(xiàng)起舞。在(zài)银(yín)行板块火热行情的催化下，“中字(zì)头(tóu)”众多(duō)个股亦(yì)被点燃。

　　随着(zhe)上市银行一季报披(pī)露拉下(xià)帷幕(mù)，经营(yíng)数据和基金重(zhòng)仓已经悉数披露。当行情出现(xiàn)异动，明星基金经理的(de)重仓情况更(gèng)为引(yǐn)人(rén)关注。

　　据一季报披露，姜(jiāng)诚重仓持有了工商银行、建设银(yín)行、农业银行3家国有(yǒu)上市大行以及(jí)招商银行。这一阶段，重仓工商(shāng)银行最多的(de)机构为中(zhōng)泰资管，由姜诚在管(guǎn)的4只产品重仓(cāng)持有，旗下中泰星元价值优选(xuǎn)A也凭借(jiè)1.14亿股的(de)持(chí)股数量，成为(wèi)重仓工商银行最多的(de)单只产品。工商银行之外(wài)，姜(jiāng)诚在管产品还(hái)重仓(cāng)了建设银行、农业银行。同时，建信基金周(zhōu)智硕去年四季度新发产(chǎn)品(pǐn)在今(jīn)年一季度也重仓(cāng)了(le)工商银行。

　　截至一季度末，姜我想说世间万物一切都不及你是什么歌，满天星辰不及你歌词(jiāng)诚在管基金十大重(zhòng)仓股中，工商银行(xíng)、招商银行赫然在列。被(bèi)誉为“零售之(zhī)王”的(de)招商银(yín)行，也得张坤青睐，旗下易方(fāng)达(dá)蓝筹(chóu)精(jīng)选持有招商银行(xíng)1.15亿(yì)股，是重(zhòng)仓该股最多的(de)单只产(chǎn)品；此(cǐ)外，还有张清华旗下多(duō)只产品也重仓了招商银行。

　　此前偏爱(ài)苏南地区农(nóng)商行的丘(qiū)栋荣，一季度减持了苏农银(yín)行、常熟银行。一季度末数据显示，苏(sū)农银行前十(shí)大(dà)流通股(gǔ)动中，丘栋荣在管产品占(zhàn)据4席，旗下(xià)中(zhōng)庚价值领航、中庚(gēng)小盘价值、中庚价值品质一年3只(zhǐ)产(chǎn)品均有(yǒu)减持(chí)苏农银行，共计减持1862.45万(wàn)股；经一季度大手笔减持(chí)1.04亿股后，重仓常熟银行的基金产(chǎn)品中(zhōng)已无中庚基金的(de)身影。而(ér)此前多个季度，中庚基金持股数(shù)量在一众重(zhòng)仓该股的基金(jīn)公司中，排在首位。

　　此外，“城商行之(zhī)王(wáng)”宁(níng)波(bō)银行(xíng)也在一(yī)季度被朱少醒旗下富(fù)国天惠精选成长A、劳(láo)杰男旗下汇(huì)添(tiān)富价值精选A、陈一峰在管的安信价值精选以及工(gōng)银瑞信旗下(xià)鄢(yān)耀(yào)、杜(dù)洋、胡(hú)志利等老将在管产品，重仓持(chí)有。

　　姜诚(chéng)已成工行(xíng)头(tóu)号粉丝，还重仓(cāng)建行农行(xíng)

　　wind数据显示(shì)，截(jié)至一季度末，58家公(gōng)募(mù)基金及券商资(zī)管旗(qí)下共计138只产(chǎn)品重仓了(le)工商银行A股，持(chí)股(gǔ)总量为9.07亿(yì)元。以重(zhòng)仓数据而言，较去年(nián)四季度，机构共(gòng)计减(jiǎn)持(chí)超过1.7亿(yì)元。

　　重仓工商银行A股的58家机构中，有55家公募基(jī)金以及中泰(tài)资管(guǎn)、光证资管、银河(hé)金汇(huì)3家券商资管。这(zhè)其中，重仓工商银行(xíng)最(zuì)多(duō)的要数中泰(tài)资管(guǎn)。

　　一季(jì)度末(mò)数据显示，中泰资管姜(jiāng)诚旗下4只产品均重仓(cāng)工商银行，共(gòng)计持股(gǔ)2.06亿股。其中，中(zhōng)泰(tài)星元价值优选(xuǎn)A共计持有工商银行1.14亿股(gǔ)，重仓有工商银(yín)行最多的单(dān)只(zhǐ)基金产品。去年年末，在持(chí)仓工商银(yín)行483只产品中，中泰星元(yuán)价(jià)值优选A以(yǐ)1.05的持股数(shù)量成为持仓(cāng)工商银(yín)行最多的主动管理产品。2022年三季度、四季度，该产(chǎn)品十大重(zhòng)仓股中(zhōng)均有工(gōng)商银(yín)行。

　　天天基金(jīn)网最新(xīn)数据显示，中泰星元价值(zhí)优(yōu)选A今年以来的(de)收益率为1.18％，在2256只同类(lèi)产品排在1188名(míng)，排名位于中段。

　　据一季(jì)报(bào)，工商银行(xíng)、招商银行(xíng)分别为在姜诚在(zài)管(guǎn)产品第(dì)三、第八十大重仓股(gǔ)。过去的(de)一季度，工商(shāng)银行(xíng)股价(jià)累计涨超(chāo)9％，而招商银行股价累计跌超18.47％。此外，姜诚(chéng)还重仓了中国建筑、建发股(gǔ)份(fèn)、海螺水泥等地(dì)产产业链(liàn)企业(yè)以及农药化工企业华鲁恒升、扬农(nóng)化工等。

　　总体而言(yán)，姜(jiāng)诚在管产品前三大重仓行业依次为制造业、金融(róng)业以及(jí)批(pī)发和(hé)零售业，持仓占净值比(bǐ)分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被(bèi)市场称之(zhī)为中生代“黑(hēi)马”的周智硕建信智(zhì)远先锋A一季度(dù)增持工商银行1198.7万股(gǔ)。与此(cǐ)同时，工(gōng)商银行成为该(gāi)产品(pǐn)的第二大重仓股。

　　建信智远先锋A成立于(yú)2022年10月，季(jì)末总规模为5.19亿(yì)元(yuán)。去年年报显示，该产品尚未持(chí)有工商银行。今年(nián)以来，该产(chǎn)品(pǐn)已(yǐ)亏损3.05％，在同类(lèi)的(de)3536只产品(pǐn)中，排在第(dì)2394位，排(pái)名(míng)位于中后(hòu)段。

　　在一季报(bào)中，周智硕指出，建信(xìn)智远先(xiān)锋(fēng)A将自下而上，寻找竞(jìng)争(zhēng)力突出、风险收益比较高(gāo)、有望穿越周期的公司这条主线(xiàn)进行投资，重点投资了(le)电(diàn)子、煤炭、医药、银行(xíng)、化工、有色、汽车、电力设备及新能源等行业的企业(yè)。

　　整体(tǐ)来看，截至一季度末(mò)，周智硕在(zài)管基金前十大重仓(cāng)股(gǔ)中并无银行个股，主要重仓了兖(yǎn)矿能(néng)源(yuán)、广汇(huì)能源等煤炭公司、中瓷电子、三(sān)安(ān)光(guāng)电(diàn)等半导(dǎo)体材料公(gōng)司(sī)以及南都电源、TCL中环等新能(néng)源产业(yè)链公司。

　　工商银行之(zhī)外，姜(jiāng)诚旗下中(zhōng)泰兴为价值(zhí)精选A、中泰红利(lì)优(yōu)选一年均(jūn)重仓了建(jiàn)设银行、农业银行(xíng)，截至(zhì)一季度末，这2只产品分别持有建设银行、农业银(yín)行1583.87万股、3579.53万(wàn)股。

　　六大(dà)国有大行中，易方达张清华执掌(zhǎng)的易方达悦兴一(yī)年持有(yǒu)A重仓了邮储银(yín)行，以2993.31万股的(de)持股数(shù)量，在一众重仓该股的基金产(chǎn)品(pǐn)中排名第五(wǔ)。

　　丘栋荣减持苏南农(nóng)商行、张坤、张清华重仓招行

　　从重(zhòng)仓数据(jù)看，自(zì)2022年二季度起，中庚基金至今已连续4个(gè)季(jì)度减持苏农银(yín)行(xíng)，共计减超1.41亿股。今年一季度(dù)末，中庚基金共计持(chí)有该(gāi)股(gǔ)2907.76万股(gǔ)，即使(shǐ)较上一(yī)季度减持7726.62万股，在重仓苏农(nóng)银行的4家基(jī)金公司中，中庚基(jī)金持股数量仍为最(zuì)多。

　　较上一季度(dù)，苏农银行(xíng)前十大流通股东一季度累计减持的1862.45万股，来自丘(qiū)栋荣旗下3只产品。这一(yī)季度，中庚价值领航、中(zhōng)庚(gēng)小盘(pán)价(jià)值、中(zhōng)庚(gēng)价值品(pǐn)质(zhì)一年持(chí)有(yǒu)分(fēn)别减(jiǎn)持了519.23万股、261.04万股(gǔ)、1082.18万股。经此减持，这3只产品(pǐn)分别为苏(sū)农银行(xíng)第三、第七、第十大流通股东(dōng)；持股保(bǎo)持不变的中庚价值(zhí)灵动灵活(huó)配置，则为苏农银行的第八大流通股东。

　　自2021年(nián)三季度，中庚(gēng)价值灵动(dòng)灵活配置以1612.26万股跻身苏农银行(xíng)十(shí)大(dà)流通股东行(xíng)列后，便不(bù)曾减(jiǎn)持过。该产(chǎn)品曾在2021年四季度、2022年三季度分别增(zēng)持(chí)苏(sū)农银(yín)行833.55万(wàn)股、461.95万股，其余季度保持(chí)不变(biàn)。

　　自“入围”苏农银行十大流通(tōng)股(gǔ)东以来，中(zhōng)庚价值领(lǐng)航、中庚价值品质一年(nián)于(yú)今年一(yī)季度首度(dù)减持(chí)苏农银行(xíng)；同在一(yī)季度减持外，中庚小盘价值(zhí)已在2022年一(yī)至三季度连续减持苏宁银行共计2846.27万(wàn)股。

　　一(yī)季度末数据(jù)显示，重(zhòng)仓常熟银行的基金产品中已无中庚基金的(de)身影。而此前多个季(jì)度，中庚基金(jīn)持股(gǔ)数(shù)量在一众重仓该股(gǔ)的基金公司中，排(pái)在首位(wèi)。仅从重仓(cāng)数据(jù)看(kàn)，自2022年四季度(dù)末起，中庚基金(jīn)便开始(shǐ)减持常熟银行。去年四(sì)季度，该基金公(gōng)司首度减持了(le)8520.98万股；今年一季度，中庚基金(jīn)更是(shì)大(dà)手笔(bǐ)减持(chí)常(cháng)熟银行的(de)1.04亿股。

　　经过减(jiǎn)持2442.7万股，中庚价(jià)值领(lǐng)航一季度末仍(réng)持有常熟银行4294.16万股，位居该(gāi)公司第(dì)八大流(liú)通股(gǔ)东。同期，中(zhōng)庚价值品质一年持有退出常(cháng)熟(shú)银行(xíng)十大(dà)流通股东行列；在(zài)去年四季度，这(zhè)2只产品已分别减持了常熟(shú)银(yín)行(xíng)2823.31万股、806.16万股。

　　在减持(chí)之前，丘栋荣旗(qí)下产品也曾连(lián)续多(duō)个季度增持过常(cháng)熟(shú)银行、苏农银行这(zhè)2家苏南地区的农商行。

　　身为“城商行之王”，宁波银行(xíng)也得到了诸(zhū)多明(míng)星基(jī)金(jīn)经理的青(qīng)睐(lài)。截(jié)至一季度末，在(zài)一众重仓(cāng)宁(níng)波银行的(de)基金产(chǎn)品中(zhōng)，朱少醒(xǐng)旗下富国天(tiān)惠(huì我想说世间万物一切都不及你是什么歌，满天星辰不及你歌词)精选成长A、劳杰男旗下汇添(tiān)富价值(zhí)精选A分别以3000万(wàn)股、1501.88万股持股数量，排名第(dì)一、第三；这一(yī)阶段(duàn)，重仓宁波(bō)银(yín)行的，还包括陈一峰(fēng)在管(guǎn)的安信价值精选(xuǎn)以(yǐ)及工(gōng)银瑞(ruì)信旗下(xià)鄢(yān)耀、杜洋、胡志利等老将在管产品。

　　在一(yī)季(jì)度，重仓“零售(shòu)之王”招商银行(xíng)最多的是易方达基金，与此(cǐ)同时(shí)，张(zhāng)坤旗下易方(fāng)达蓝筹精选是重仓招商银(yín)行最多的单(dān)只产(chǎn)品，季(jì)末(mò)持有1.15亿股(gǔ)；此外，重仓招商(shāng)银行较多的产品(pǐn)，还包(bāo)括劳杰男(nán)旗下汇添富(fù)价值精(jīng)选A、姜诚旗下中泰(tài)兴为价值精选A、中泰星元价值优选A、张(zhāng)坤旗(qí)下易方达优质企业(yè)三年持(chí)有(yǒu)、以及张清华在管的(de)易(yì)方达裕丰回报A、易(yì)方(fāng)达丰和(hé)A、易方达安(ān)心回报(bào)A、易(yì)方达悦兴一年持有A等产品、

　　卖方建(jiàn)议关注优质(zhì)城商(shāng)行，辅以优质农商行

　　据海通国际林(lín)加(jiā)力团队(duì)5月4日最新研报，银行业一季度收入增速略高(gāo)于2022年(nián)。由于2022年增(zēng)速(sù)是(shì)逐季下(xià)降的(de)，相(xiāng)比2022四季(jì)度(dù)的低(dī)点(diǎn)，一(yī)季度的收入增速有明显的修复。

　　经过对比，海通国际认为城商(shāng我想说世间万物一切都不及你是什么歌，满天星辰不及你歌词)行业绩最好(hǎo)，其次是农商行，然后是(shì)大行，最后是(shì)股份行(xíng)。国有大(dà)行利润增速大致符(fú)合预期。其中农行为1.75％，工(gōng)行、中行和建行在0％-1％之间，符合预期；交(jiāo)行和邮储(chǔ)银行分别(bié)为5.6％和5.2％，略高(gāo)于预期(qī)。收入(rù)增速中行、农行、建行(xíng)、交行、邮(yóu)储银行均为正增长，其中中(zhōng)行收入增速(sù)达到(dào)11.6％，整体(tǐ)表现不错。

　　林(lín)加力团队指出，大行资产质量(liàng)平稳，其中工行(xíng)、农行和(hé)建行不良率持(chí)平，中行、交(jiāo)行(xíng)和邮储下降，中行下降明显，从1.32％下降到(dào)1.18％；五大行拨备覆盖率(lǜ)都有提(tí)高(gāo)，其中中行增幅最(zuì)大(dà)。需要注意的(de)是，一季度保费收入对营(yíng)收贡献较大，持续性存疑；此外，银(yín)行和保(bǎo)险公司的会计规(guī)则(zé)有差别，需要注意口径差(chà)异对利润的影响。

　　股份(fèn)行总体收入增速负(fù)增长(zhǎng)。收入(rù)压(yā)力(lì)主要是(shì)由于1月(yuè)1号贷(dài)款重(zhòng)定(dìng)价导致(zhì)贷款利率很低，还有年初一(yī)些大银(yín)行(xíng)以极低(dī)利(lì)率去抢大额对公客户(hù)的贷款，所以(yǐ)一季度息差压力最(zuì)大。三四月份极低利(lì)率消失后，该团队认为息差压(yā)力后面会(huì)逐(zhú)步缓解。

　　基于城商行在(zài)上述4类银行(xíng)中利润(rùn)增速和收入增速韧性最强，海通国际建议关注优质(zhì)的(de)城商(shāng)行，辅以比较优(yōu)质的农商行。城商行是(shì)行业里(lǐ)最强的子(zi)版块(kuài)，建(jiàn)议持续关注。农商行中，常熟银行财报表现最(zuì)好。

　　林加(jiā)力团队(duì)认为，大行贴近中特估概念，团队(duì)首选利润增(zēng)速最好(hǎo)的(de)交通银(yín)行，其(qí)次是收入增速最超预期的中国银行，再次是结构(gòu)数据（手续费收入）超预(yù)期的邮储银行，拨备(bèi)覆盖率较高(gāo)的农(nóng)业银行也(yě)值得关注。股份行中，该团队建(jiàn)议关注一季报不错的(de)低估值黑马股，比如利(lì)润和(hé)收入(rù)增速较好的(de)浙(zhè)商银(yín)行；机构热门股中(zhōng)，估值可能修复的招商(shāng)银行和平安银行可以在业绩真空期(qī)进行博弈和交易。

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