财(cái)联(lián)社5月5日讯(xùn)（记(jì)者封其娟）五(wǔ)一劳动节(jié)后的首个交易日(rì)，A股银行板块大象起舞。在银行板块火热行情的催化下，“中字(zì)头(tóu)”众多(duō)个(gè)股亦被点燃。

　　随着(zhe)上市银行一季报披露拉下帷(wéi)幕，经营数据和基金(jīn)重仓已(yǐ)经悉数披露。当行情出现异动，明星基金经理的(de)重(zhòng)仓(cāng)情况更为(wèi)引人关注。

　　据一(yī)季报披(pī)露，姜(jiāng)诚重仓(cāng)持有了工商银行、建设银(yín)行、农业银(yín)行3家国有上市(shì)大行以(yǐ)及招(zhāo)商银(yín)行(xíng)。这一阶段(duàn)，重仓工商银(yín)行最多的机(jī)构为中泰(tài)资管，由姜(jiāng)诚在(zài)管的4只产品重仓持有，旗(qí)下中泰星元价值优选A也(yě)凭借(jiè)1.14亿股的持(chí)股数量，成为重仓(cāng)工商银行最多的单只产品。工商(shāng)银行之外，姜诚在管产(chǎn)品还重仓(cāng)了建设银行、农(nóng)业银行。同时(shí)，建信基金周智硕(shuò)去(qù)年四季(jì)度新(xīn)发产品在今(jīn)年一季度也重仓了工商银行。

　　截至(zhì)一季(jì)度(dù)末，姜(jiāng)诚在(zài)管基金十(shí)大重仓股(gǔ)中(zhōng)，工商银行(xíng)、招(zhāo)商银(yín)行赫然在列(liè)。被(bèi)誉为(wèi)“零售之王”的招商(shāng)银行，也得张(zhāng)坤(kūn)青睐，旗下易方达蓝筹精(jīng)选持有(yǒu)招(zhāo)商银行1.15亿(yì)股(gǔ)，是重仓该(gāi)股最多的单只产品；此外，还有张清华旗下多(duō)只产品也重仓了招(zhāo)商银(yín)行。

　　此前偏爱苏南地(dì)区(qū)农(nóng)商行的丘栋(dòng)荣，一(yī)季度(dù)减持(chí)了苏农银行、常熟银行。一季度末数(shù)据显(xiǎn)示，苏农(nóng)银行前十大(dà)流通股动中，丘栋荣在(zài)管产品占据4席，旗(qí)下(xià)中庚价(jià)值领(lǐng)航、中庚小(xiǎo)盘价值、中庚价值品质一年3只(zhǐ)产品均有(yǒu)减(jiǎn)持苏农银(yín)行(xíng)，共(gòng)计减持1862.45万股；经一季(jì)度(dù)大手笔(bǐ)减持1.04亿股(gǔ)后，重仓常熟银行的基金产品中已无中庚(gēng)基金的身影(yǐng)。而(ér)此(cǐ)前多个(gè)季度，中庚基金持股数量在一(yī)众重仓该股的(de)基金公司(sī)中，排在首位。

　　此外，“城商行之王”宁波(bō)银行(xíng)也在一季度被朱少醒(xǐng)旗下富国天惠(huì)精选成长A、劳杰男旗(qí)下(xià)汇添(tiān)富价值精选A、陈(chén)一峰在管的安信价(jià)值(zhí)精选以及(jí)工银(yín)瑞(ruì)信旗下鄢耀、杜洋、胡(hú)志利等(děng)老(lǎo)将在(zài)管产品，重仓持有。

　　姜诚已成工行头号粉丝，还重仓(cāng)建行农行(xíng)

　　wind数据显示(shì)，截至一季度末，58家公募(mù)基金及券商资管旗(qí)下(xià)共计138只产品重仓了工商银行A股，持股总量为9.07亿元。以重(zhòng)仓数据而言，较去年四季度(dù)，机(jī)构(gòu)共计(jì)减(jiǎn)持超过1.7亿元。

　　重(zhòng)仓工商银行A股(gǔ)的(de)58家机构中，有(yǒu)55家公募基金以(yǐ)及中泰资管(guǎn)、光证资(zī)管、银河金(jīn)汇3家券商资管。这其(qí)中，重(zhòng)仓工商银行最多(duō)的要数中泰资管。

　　一季度(dù)末(mò)数据显示，中泰资管姜诚(chéng)旗(qí)下4只产(chǎn)品均(jūn)重仓工(gōng)商银行(xíng)，共计持(chí)股(gǔ)2.06亿(yì)股(gǔ)。其中，中泰星元价值优选A共计持有工(gōng)商银行(xíng)1.14亿股，重仓有(yǒu)工(gōng)商银行最多的单只基金(jīn)产品。去(qù)年(nián)年末(mò)，在持仓工商银行483只产品中，中泰星元价(jià)值优选A以1.05的(de)持(chí)股数量成为持仓工(gōng)商银行最多的主动(dòng)管理产品。2022年三季度、四季度，该产品(pǐn)十(shí)大重仓股(gǔ)中均有工商银行。

　　天天基金(jīn)网最新数据显示，中泰星元价值优选A今年以来的收(shōu)益率为1.18％，在2256只(zhǐ)同类产品排在1188名，排名位(wèi)于(yú)中段。

　　据一季(jì)报，工(gōng)商银行、招商银(yín)行分(fēn)别(bié)为在姜诚在管产品第三(sān)、第(dì)八十大(dà)重仓股。过去的(de)一季度，工商银(yín)行股价累计涨(zhǎng)超9％，而招商银行股价累计跌超18.47％。此外，姜诚还重仓了中(zhōng)国建筑(zhù)、建(jiàn)发股份(fèn)、海(hǎi)螺(luó)水(shuǐ)泥(ní)等地产产(chǎn)业链企业(yè)以及(jí)农药化工企业华鲁(lǔ)恒升、扬农化工等。

　　总体而言(yán)，姜诚在管(guǎn)产品前三大重(zhòng)仓行业依(yī)次(cì)为(wèi)制(zhì)造业、金融业以及批发(fā)和(hé)零售(shòu)业，持仓(cāng)占净(jìng)值(zhí)比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被(bèi)市场称(chēng)之(zhī)为中(zhōng)生代(dài)“黑(hēi)马(mǎ)”的(de)周智硕建信(xìn)智(zhì)远先(xiān)锋(fēng)A一(yī)季(jì)度增(zēng)持(chí)工商银行1198.7万股。与此同时，工商银行成为该产品(pǐn)的第二大重仓股(gǔ)。

　　建信智远(yuǎn)先锋A成(chéng)立(lì)于2022年10月，季末总规模为5.19亿元。去(qù)年年(nián)报显示，该产品尚未持有(yǒu)工(gōng)商(shāng)银行(xíng)。今年以来(lái)，该产品已亏损3.05％，在同类的3536只产品(pǐn)中(zhōng)，排在第2394位，排名位于中后(hòu)段。

　　在一季报中，周智硕指(zhǐ)出，建信(xìn)智远先锋A将(jiāng)自下而上，寻找竞争力突出、风险(xiǎn)收(shōu)益比(bǐ)较(jiào)高、有望穿越周期的公司(sī)这(zhè)条主线进行投资(zī)，重(zhòng)点投资(zī)了电子、煤炭、医药、银(yín)行、化(huà)工、有色、汽车、电力设备(bèi)及新能源等(děng)行业的企业(yè)。

　　整(zhěng)体来看，截(jié)至(zhì)一季度(dù)末，周智硕在管基金前十大重仓(cāng)股中并无(wú)银(yín)行个(gè)股，主要重仓了兖(yǎn)矿(kuàng)能(néng)源、广汇能源等煤炭公司、中瓷电子、三安光电等(děng)半(bàn)导体材料(liào)公司以及南都电源(yuán)、TCL中环等新(xīn)能源产业(yè)链公司。

　　工商银行之外，姜诚旗下中泰(tài)兴为价值(zhí)精选(xuǎn)A、中泰红利优选一年均重仓了建设银行、农业银行，截至一季度末，这2只产品分别持有建设银行、农(nóng)业银行(xíng)1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有(yǒu)大行中，易方达(dá)张清华执掌的易(yì)方达悦兴一(yī)年持有(yǒu)A重(zhòng)仓(cāng)了邮储银行，以(yǐ)2993.31万股(gǔ)的持股数量(liàng)，在一众重(zhòng)仓(cāng)该股的基金产品中(zhōng)排名第五。

　　丘栋荣(róng)减(jiǎn)持苏南农商行、张(zhāng)坤、张(zhāng)清华重(zhòng)仓招行

　　从重仓数(shù)据看，自2022年二季度起(qǐ)，中庚基(jī)金至今(jīn)已连(lián)续4个季(jì)度减持苏农银行，共计减超1.41亿(yì)股。今年一季度末，中(zhōng)庚基金共计持有(yǒu)该股2907.76万股，即使较(jiào)上一季度减持7726.62万股，在重仓苏农(nóng)银行的4家基金公司中，中庚基金持股数量(liàng)仍为(wèi)最多(duō)。

　　较上一季度，苏农银行前(qián)十大流通股东一季度累(lèi)计减持的1862.45万股，来自丘栋荣旗下3只产品(pǐn)。这一季度，中庚价(jià)值(zhí)领(lǐng)航(háng)、中(zhōng)庚小盘价(jià)值、中庚(gēng)价(jià)值(zhí)品质一年持有分别(bié)减(jiǎn)持了519.23万股、261.04万(wàn)股、1082.18万(wàn)股。经此减持，这3只(zhǐ)产品分别为苏农银行(xíng)第三(sān)、第(dì)七、第十(shí)大流通股东；持(chí)股保持不(bù)变(biàn)的中庚价(jià)值灵动灵(líng)活配置，则为苏农(nóng)银行(xíng)的(de)第八大流通股东。

　　自(zì)2021年三季度，中(zhōng)庚价值灵(líng)动(dòng)灵活配置以1612.26万股跻身苏农银行(xíng)十(shí)大流通(tōng)股东行列后，便(biàn)不曾(céng)减持过。该产品(pǐn)曾在2021年四季度、2022年三(sān)季度分别增持苏农银行833.55万股(gǔ)、461.95万股，其余季度保持不变。

　　自“入(rù)围”苏农银行(xíng)十大流通股东(dōng)以来，中庚价(jià)值领(lǐng)航、中(zhōng)庚价值品质一年(nián)于今年一季度首度减持苏农银行(xíng)；同在(zài)一季度减(jiǎn)持外，中庚小盘价(jià)值(zhí)已在2022年一至三季度(dù)连(lián)续减持苏宁银行共(gòng)计2846.27万股。

　　一季度(dù)末(mò)数据显示，重(zhòng)仓(cāng)常熟银行的基金产品中已无(wú)中庚基金的身影。而此前(qián)多个季度，中庚基金持股数量(liàng)在一众(zhòng)重仓该(gāi)股的(de)基(jī)金公司中，排在首位。仅从重(zhòng)仓数据(jù)看，自(zì)2022年四(sì)季(jì)度末起(qǐ)，中庚(gēng)基金便(biàn)开始减持常熟(shú)银行。去年四(sì)季度(dù)，该基金(jīn)公司首度减持了8520.98万(wàn)股(gǔ)；今年一季度(dù)，中庚(gēng)基金(jīn)更是大手笔减(jiǎn)持(chí)常熟(shú)银(yín)行的1.04亿(yì)股。

　　经过减持(chí)2442.7万股，中(zhōng)庚(gēng)价(jià)值领航一季度末仍持(chí)有常熟银行4294.16万(wàn)股，位居(jū)该公司(sī)第(dì)八大无时无刻是什么意思 无时无刻不在，无时不刻是什么意思流通股东。同期，中庚(gēng)价值品质无时无刻是什么意思 无时无刻不在，无时不刻是什么意思一年持有退(tuì)出常熟(shú)银(yín)行十大(dà)流通股东(dōng)行(xíng)列；在去年(nián)四季度，这2只产(chǎn)品已分别减持了常熟(shú)银(yín)行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持(chí)之前，丘栋荣旗下产品也曾连续多个(gè)季度增持过常熟银(yín)行、苏农(nóng)银行这2家苏南地区的农商(shāng)行。

　　身为“城商行之王”，宁波银行也得到了诸多明(míng)星基金经理(lǐ)的青睐(lài)。截至一季度末，在一(yī)众重仓宁波银行的基(jī)金产品中，朱少醒旗下富国天惠精(jīng)选成长A、劳杰男(nán)旗下(xià)汇添(tiān)富价值精(jīng)选(xuǎn)A分别以3000万股(gǔ)、1501.88万股持股数量，排名第一、第三(sān)；这一阶(jiē)段，重仓宁波银行的，还包括陈一峰在(zài)管的安(ān)信(xìn)价值精(jīng)选以(yǐ)及(jí)工(gōng)银瑞(ruì)信旗(qí)下(xià)鄢(yān)耀(yào)、杜洋、胡志利等老将在管(guǎn)产品。

　　在一季度，重仓“零(líng)售之王”招商银行最多的(de)是易方达基金，与(yǔ)此(cǐ)同时(shí)，张坤旗下易方达(dá)蓝筹精选是重仓招商银行最(zuì)多的单只(zhǐ)产品，季末持有(yǒu)1.15亿股；此外，重仓(cāng)招商银行较多的产品(pǐn)，还包括(kuò)劳杰(jié)男旗下汇添富价值精选A、姜诚旗(qí)下中泰兴(xīng)为价值精选A、中泰(tài)星元价值优选A、张坤旗下(xià)易(yì)方达优质企业三(sān)年持有、以及张(zhāng)清华在管的易方达裕丰回(huí)报A、易方达丰(fēng)和(hé)A、易(yì)方达安心回报A、易方达悦兴(xīng)一年持(chí)有A等产品、

　　卖方建议(yì)关注优质(zhì)城商行，辅以优质农商行

　　据(jù)海通国际林加力团队5月4日最(zuì)新研报，银(yín)行业一季度收入增速(sù)略高(gāo)于2022年。由于2022年增(zēng)速是逐季下降的，相(xiāng)比(bǐ)2022四季度的低点(diǎn)，一季度的(de)收(shōu)入(rù)增(zēng)速有明显(xiǎn)的(de)修复(fù)。

　　经(jīng)过对比，海通国际(jì)认为城商行业绩最(zuì)好，其(qí)次是(shì)农商行，然后是大行，最后是(shì)股份行。国有大行利(lì)润增速大致符(fú)合预期(qī)。其中农行为1.75％，工行、中行和建行在0％-1％之间，符合预(yù)期(qī)；交行和邮储(chǔ)银行(xíng)分别(bié)为5.6％和5.2％，略(lüè)高于预期。收入(rù)增速中行、农行(xíng)、建行、交(jiāo)行、邮储银行均为正增长，其(qí)中中行收入增速达到11.6％，整体表现(xiàn)不错。

　　林加(jiā)力团队(duì)指出，大行(xíng)资产质量平稳，其中工行(xíng)、农行和建行不(bù)良率持平，中行、交行和(hé)邮储(chǔ)下(xià)降(jiàng)，中行下降明显，从(cóng)1.32％下降到1.18％；五大(d无时无刻是什么意思 无时无刻不在，无时不刻是什么意思à)行拨备覆盖率都(dōu)有提高(gāo)，其(qí)中中(zhōng)行增幅(fú)最大。需(xū)要注意的是(shì)，一季度保费收入对营(yíng)收贡献较大，持续(xù)性存疑；此外(wài)，银行和保险公司(sī)的会计规(guī)则有(yǒu)差别(bié)，需要注意(yì)口(kǒu)径差异(yì)对利润(rùn)的影(yǐng)响。

　　股份行总体收入增速(sù)负增长。收入压力(lì)主要(yào)是由于1月1号(hào)贷款重定价导致贷款(kuǎn)利率很低，还有年初一些(xiē)大银行以极低(dī)利率去抢大(dà)额对(duì)公(gōng)客户的贷款，所(suǒ)以一(yī)季度(dù)息差压力最大。三四(sì)月份极低利率消失后，该团队认为息差压(yā)力后面(miàn)会逐步缓解。

　　基于城商行(xíng)在上述4类(lèi)银(yín)行中利润(rùn)增速和收(shōu)入增速韧性(xìng)最强(qiáng)，海(hǎi)通国(guó)际建(jiàn)议关注优质的城商(shāng)行，辅以比较优质的农商行。城商行(xíng)是行(xíng)业里最强的(de)子版块(kuài)，建议持续关注。农商(shāng)行中，常熟银行财(cái)报表现最(zuì)好。

　　林(lín)加力团队认(rèn)为，大行贴近(jìn)中(zhōng)特估概念，团队首(shǒu)选利润增速最好的交通(tōng)银行，其次是(shì)收入增速(sù)最超预期的中(zhōng)国(guó)银行，再次(cì)是结构数(shù)据（手续费收入）超(chāo)预期的邮储银行，拨备(bèi)覆盖率较高的(de)农(nóng)业银行(xíng)也(yě)值得关注。股份(fèn)行中，该团队建(jiàn)议关(guān)注(zhù)一季报不错(cuò)的低估值黑马股，比如利润和收入增速较好(hǎo)的浙商银行；机构热门(mén)股中，估值可(kě)能修(xiū)复的招商(shāng)银行和(hé)平(píng)安银行可以在(zài)业绩真空期进行博弈和(hé)交(jiāo)易。

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