今年以(yǐ)来基金代(dài)销机构(gòu)被基金(jīn)公司解约的情形(xíng)明显增多。

　　近日，又有多家基金公司发布与(yǔ)基金代销(xiāo)机构解约的公告(gào)。截至(zhì)6月1日，今年(nián)以来(lái)已有18家基金(jīn)公司宣(xuān)布(bù)与28家基金代(dài)销机构(gòu)终止合作。而从机构类型看(kàn)，中小型独(dú)立基金销售机(jī)构居(jū)多，此外，也(yě)有(yǒu)银行(xíng)和保险。

　　值得一提(tí)的是(shì)，近年来由于经营不(bù)善或违(wéi)规，已有多家基金销售机构主(zhǔ)动(dòng)或(huò)被动注销牌照(zhào)。

　　业内(nèi)人士认为，基(jī)金公司(sī)与基金销售机(jī)构之(zhī)间的合作(zuò)本(běn)就(jiù)是(shì)双向选择，在高质量发展背景(jǐng)下(xià)，基金(jīn)公司(sī)严格筛选代销机(jī)构(gòu)也是(shì)降(jiàng)本增效的(de)主(zhǔ)流(liú)选择(zé)。未来，基(jī)金代销行业优胜劣汰生态或将持(chí)续(xù)。

　　公(gōng)募密集终止与基(jī)金(jīn)代销机构合(hé)作

　　6月1日，西部利得基(jī)金发布(bù)公(gōng)告，自(zì)2023年6月9日(rì)起，终止浦领基(jī)金办理该(gāi)公司旗下基金的相关销售业(yè)务。值得(dé)注(zhù)意的是，今年以(yǐ)来，还有方正富邦基金、平安基(jī)金(jīn)，以及海富(fù)通基金停止(zhǐ)了与浦领基金(jīn)的基金销售合(hé)作(zuò)关系。

　　5月29日(rì)，长盛基(jī)金发布公告(gào)，经与北京虹点基金(jīn)销售有限公司、上海凯石财富基(jī)金销售有限公司(sī)协商(shāng)一(yī)致，自2023年(nián)5月29日起，上述(shù)基金销售机构将不再代(dài)理销售(shòu)公司旗下所(suǒ)有公募(mù)基(jī)金。

　　就在此前(qián)的5月18日，长(zhǎng)盛基金也(yě)发布公告(gào)称(chēng)，与方德保险(xiǎn)代理有(yǒu)限公(gōng)司(sī)、民商基金(jīn)销售（上海）有限公司(sī)协商一致，自2023年(nián)5月18日起(qǐ)，上(shàng)述基金(jīn)销售机构将不再代理公司(sī)旗下所有公(gōng)募基金。自公(gōng)告(gào)之日(rì)起，上述公司(sī)不再办理本公(gōng)司(sī)旗下基金的开户、认购、申购等基金(jīn)买入的相关业务广州夏天温度一般多少度，广州夏天温度一般多少度正常，只保(bǎo)留(liú)赎回业务(wù)，直(zhí)至所有客户赎回全部份额(é)。而在(zài)今年4月，西部利得基金(jīn)、上银基金也终(zhōng)止了(le)与(yǔ)民商(shāng)基金(jīn)的(de)基金销售(shòu)合作，上银基金则于2月终止与该机构的合(hé)作关系(xì)，但也有宝(bǎo)盈基(jī)金、万家基金(jīn)新增与民商基金的销售合(hé)作(zuò)。

　　据中国基金(jīn)报(bào)记(jì)者统计，截至6月(yuè)1日(rì)，今(jīn)年以来，已有18家基金公司宣布与28家基(jī)金(jīn)代(dài)销机构(gòu)终止合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基(jī)金公司终止(zhǐ)合(hé)计7家独立(lì)基金销售(shòu)机构(gòu)的合作；3月，有8家基金公司终止(zhǐ)了(le)合(hé)计17家独(dú)立基金(jīn)销售机构的代(dài)销合作，其中包括1家保险公司；4月，有(yǒu)5家基金公司终止(zhǐ)了合计6家(jiā)独立(lì)基金销售机构的(de)合作；5月(yuè)以来，则(zé)已有(yǒu)9家基金公司宣布(bù)终(zhōng)止了合计12家基金代销机构(gòu)的(de)合作，这其中包括独立基金销售机构、银行和保(bǎ广州夏天温度一般多少度，广州夏天温度一般多少度正常o)险。

　　目(mù)前这(zhè)些代销(xiāo)机构中，正(zhèng)融基金解除合作关系的基(jī)金(jīn)公司最(zuì)多(duō)，年内已有5家(jiā)；而基金(jīn)公(gōng)司(sī)中，长盛基金解除合作关系(xì)最为频繁(fán)，3月以来几乎(hū)每月都会(huì)和基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构解除(chú)合作关系，目前已累计解约(yuē)11家，海富通(tōng)基金今年2月和3月分别解除5家合作关系，已累计10家(jiā)。

　　严格筛选代(dài)销(xiāo)机构

　　助推降本(běn)增效

　　整体来看，前述被解约的基金销(xiāo)售机构多为中小(xiǎo)型机(jī)构。

　　业内(nèi)人士表(biǎo)示，随着代销(xiāo)机构数量增多(duō)及监管趋严，近几年公募基金公司对(duì)于代销机构的选择(zé)标准也在提高(gāo)。在高质量发展(zhǎn)背(bèi)景(jǐng)下，严(yán)格筛选基金(jīn)代销机构，也(yě)是实现降本增效(xiào)的一大(dà)举措。

　　一(yī)家基金公司内部人(rén)员(yuán)表示(shì)，基金公司终止与销售(shòu)机构(gòu)的(de)合作，无非是以下三种情(qíng)况：一(yī)是基金销(xiāo)量一直得不到有效增长，对基金(jīn)公司整体基金销售(shòu)贡献不大；二是受到监(jiān)管(guǎn)处罚(fá)；三是销售机(jī)构主业发生(shēng)改(gǎi)变。

　　“实际上(shàng)，前两年(nián)就这样终止过一(yī)轮，理由无非就是这(zhè)些(xiē)。”但该内(nèi)部人员也(yě)坦言，今年(nián)以来权益市场低迷，基(jī)金销售困难也加(jiā)速了对尾(wěi)部销售机构(gòu)的(de)淘汰(tài)。“上(shàng)太多(duō)销售(shòu)合作机构，没有太(tài)大意义，只(zhǐ)是徒增(zēng)后(hòu)台工作量(liàng)。”

　　华林证券董事总经理贾志也表示，基金(jīn)公司终止与(yǔ)代销机构(gòu)的合作，通(tōng)常是基金代销机(jī)构销售(shòu)能力较弱(ruò)，且又受到(dào)监管的处(chù)罚，就会(huì)很(hěn)果断地(dì)解(jiě)除合作关(guān)系。“基金公司与基金代销机构的合作是市场化的，要(yào)考虑(lǜ)维护(hù)成本与合作的潜力(lì)，基(jī)金公司(sī)会依据(jù)自身的发展(zhǎn)状况有(yǒu)选择的与基金(jīn)代销机(jī)构合作(zuò)。”

　　北方一家公募公(gōng)司渠(qú)道负(fù)责人透露(lù)，其(qí)所(suǒ)在(zài)公司(sī)选择基金销售公司，有(yǒu)一套完整的基(jī)金销(xiāo)售评估(gū)办法，比如基金销(xiāo)售保(bǎo)有规模、机构成立时间、综(zōng)合能力，以及(jí)与哪(nǎ)些公(gōng)司(sī)合作(zuò)等都是考核的要素，其中，要求其公募基(jī)金销(xiāo)售保有规(guī)模排名(míng)排名(míng)前100，是硬(yìng)性指标(biāo)。

　　“跟(gēn)基金销售(shòu)机(jī)构合作后，需要对接系统，每年要(yào)付出系统维护成本，很多销(xiāo)售(shòu)公(gōng)司一年的保有量也没有多(duō)少，甚至都(dōu)覆盖不了成本。”据(jù)该负(fù)责人透露，即便是前100名，也有(yǒu)相当一部分达不到标准。

　　在(zài)贾志看来，基金公(gōng)司与基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构的合作(zuò)是双向选择，基金(jīn)公司希(xī)望能(néng)有销售能(néng)力强的机构合作，头(tóu)部代销机构也会(huì)对(duì)基(jī)金公司的(de)投研(yán)能力，管理(lǐ)规模，也有一定的要求。

　　此外，另据某基金研究人士称，目前基(jī)金(jīn)代销(xiāo)的机(jī)构(gòu)主(zhǔ)要分为银行、第三方基金销售机(jī)构，以及券(quàn)商，从禀赋来说，各有千(qiān)秋(qiū)，比如，银行在渠道方面(miàn)基础(chǔ)较强(qiáng)，更擅长固收类产品的服务，第三(sān)方(fāng)销售渠(qú)道(dào)线上渠(qú)道较强，尤其是蚂蚁、天(tiān)天等互联(lián)网平(píng)台流(liú)量形成显著护城河，随(suí)着AI演进，领(lǐng)先地位(wèi)将(jiāng)更加(jiā)夯实，而券商是(shì)以线下营业(yè)部(bù)为抓手(shǒu)，对权益类产品服务能力(lì)较强。

　　贾志(zhì)表示，未来的基金销售市场，主要还是在银行(xíng)渠道和头部互联网(wǎng)公司，券(quàn)商(shāng)作为后起之秀，也是不容忽(hū)视的力量。

　　马太(tài)效应(yīng)显著

　　基金代销行业优(yōu)胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效应依(yī)然是基(jī)金销售行业所面临的重要趋势。

　　中(zhōng)国基(jī)金业协会最新公布(bù)的公募基金(jīn)销售保(bǎo)有(yǒu)量数据显(xiǎn)示，一季度，三方机(jī)构销售增长最(zuì)为明显，互联(lián)网流(liú)量优势(shì)继(jì)续(xù)发力，银行、三方(fāng)、券(quàn)商(shāng)代销(xiāo)占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三(sān)方独立基金销售(shòu)渠道中，头部机(jī)构竞争(zhēng)优势更为(wèi)突出。截至今年一季度末，公募基(jī)金(jīn)销售保(bǎo)有规(guī)模前100强(qiáng)中，21家独立基(jī)金销(xiāo)售机构保有(yǒu)2.81万亿非货(huò)币市场公募基金。而前三名蚂(mǎ)蚁基金、天天基金、腾安基金合(hé)计保有(yǒu)约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末位广州夏天温度一般多少度，广州夏天温度一般多少度正常的泛华普益基金销售(shòu)有限公司，其非货币市场公募(mù)基金保有(yǒu)规模为(wèi)54亿元，首尾差距十(shí)分明显，未(wèi)上榜(bǎng)的独立基金销售机(jī)构(gòu)保有规模则更(gèng)少。

　　另据(jù)Wind统(tǒng)计(jì)，截至6月1日，在(zài)全市(shì)场473家基金代销(xiāo)机构中，目前共有26家基金销售机构的代销基金数量在7000只以上，与此同时，也(yě)有111家基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构代销数量不足百只。而在115家独立基金销售(shòu)机构中，15家代(dài)销数量在(zài)7000只以上(shàng)，17家代(dài)销不足白只。其中，还(hái)有6家目(mù)前只跟1家基金(jīn)公(gōng)司合作。

　　实际上，近些年(nián)来(lái)基金销售行业(yè)分化更趋明显，不少中小型(xíng)基金(jīn)销售机构在行业大洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日，根据证监(jiān)会网站显(xiǎn)示，近期深圳前(qián)海凯恩(ēn)斯基金销售有限公司向中国证券监督管理委(wěi)员会提(tí)交了注销公(gōng)募证券投资基金销售业务(wù)许可证(zhèng)的申请(qǐng)，根据《行政(zhèng)许可法》《证券投(tóu)资基(jī)金法》《公开募集(jí)证(zhèng)券投资基金销售机构监督管(guǎn)理办法》等(děng)有关规定，中国(guó)证券监督(dū)管理委员会决定(dìng)注(zhù)销深圳前海凯恩斯基金(jīn)销售有限公(gōng)司公募证(zhèng)券投资基金销售业务(wù)许(xǔ)可(kě)证。

　　同样是在4月，上(shàng)海证监局(jú)挂出了注销永鑫保(bǎo)险销(xiāo)售服务有限(xiàn)公司(sī)公募证券投资基金销售业务(wù)许可证(zhèng)的公(gōng)示。永鑫保险(xiǎn)销(xiāo)售也(yě)是目前第一(yī)家主动注销基金销售牌照的保(bǎo)险代(dài)理公司。

　　实际上，近年来，有(yǒu)不少基金代销(xiāo)机(jī)构由于经营困难等原因，主动(dòng)注销基金销(xiāo)售牌(pái)照(zhào)，退(tuì)出竞争行(xíng)业。比如河南(nán)安存基金、科地瑞富基金、晟视天下基金(jīn)、植(zhí)信(xìn)基金、唐鼎耀(yào)华基金等(děng)多家机构都(dōu)选择(zé)主(zhǔ)动注(zhù)销基金(jīn)代销牌照。

　　不(bù)过，也(yě)有机构是由(yóu)于违规(guī)等原因被吊销牌照，比(bǐ)如，去年(nián)12月，上海证监局发布消(xiāo)息，宣布注销上(shàng)海(hǎi)久富财富基金销售牌照。此前(qián)，泰诚财富(fù)、财路基金、大泰金(jīn)石(shí)基金(jīn)等第三方代(dài)销机构(gòu)也被(bèi)吊销了(le)牌照。

　　业内人士认为(wèi)，严监(jiān)管态(tài)势下，未来基(jī)金代销行(xíng)业优(yōu)胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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