金融界5月5日消(xiāo)息 央行(xíng)、香港证券及期货事务(wù)监察(chá)委员会、香港(gǎng)金融管理局即将正式启动香港与(yǔ)内地利率互换市(shì)场互联(lián)互通合作。北向(xiàng)互换通下(xià)的交(jiāo)易将于2023年5月15日启动。初期，全部境(jìng)外投资(zī)者通过北向(xiàng)互换通开展利率互换(huàn)交易在轧差后的名(míng)义本金净额每日(rì)不超(chāo)过人民币200亿(yì)元，后续可(kě)根据市场情况适时调整额度。

　　全文如(rú)下(xià)：

　　中国人民银行、香港(gǎng)证(zhèng)券及期货事务监察委员会(huì)、香港金融管(guǎn)理局即将正(zhèng)式启动香港与内地利率互换市(shì)场互联互通(tōng)合作(zuò)

　　为促进内地与香港金融衍生品市场(chǎng)的协同发展，构建高(gāo)水平金(jīn)融开放格(gé)局，2022年7月4日，中国人民银(yín)行（以下简称人民银行）、香港证券及期货事务监察委(wěi)员会（以下简称香港证(zhèng)监会）、香港金(jīn)融管理局（以(yǐ)下简(jiǎn)称香港(gǎng)金管局）发布(bù)联合公告，同意中国外汇交易中(zhōng)心（全(quán)国(guó)银行间同业(yè)拆(chāi)借(jiè)中心）（以(yǐ)下简(jiǎn)称外(wài)汇(huì)交易中心）、银行间市场清算(suàn)所股(gǔ)份有限(xiàn)公(gōng)司（以下(xià)简称(chēng)上海清算(suàn)所）和香港场(chǎng)外结(jié)算(suàn)有限公司（以(yǐ)下(xià)简(jiǎn)称(chēng)场(chǎng)外结算公司(sī)）开展香港与(yǔ)内地利(lì)率互(hù)换市场(chǎng)互不甚是什么意思解释，不甚了然是什么意思联互通合作（以下(xià)简(jiǎn)称“互换通”），初(chū)期先行开通“北向互换通”，香港(gǎng)及其他国(guó)家和地区的(de)境(jìng)外投资(zī)者(zhě)可通过两(liǎng)地基础设施互联互(hù)通(tōng)参与内地银行间金融衍生品市场。自联合公告发布以来(lái)，“互换(huàn)通(tōng)”的(de)各项(xiàng)准备工作进展(zhǎn)顺利，“北向(xiàng)互换通(tōng)”下的交易将于2023年(nián)5月15日(rì)启动。为(wèi)便于“北向互换通”的(de)顺利推出，现就有关事宜说明(míng)如(rú)下(xià)：

　　一(yī)、“北向互换通”的相(xiāng)关交易及(jí)结算安排(pái)

　　（一(yī)）交易品种(zhǒng)：

　　“北向互(hù)换通(tōng)”初期可交易品种为利率互换(huàn)产品，报(bào)价(jià)、交易及结(jié)算币种为(wèi)人民币。

　　（二）投资者(zhě)：

　　1.参(cān)与“北(běi)向互换通”的(de)境内投资者（即(jí)互换通报价商）需与外汇交易中心签署报价商协议(yì)，并(bìng)为上海清算所利(lì)率互换集中(zhōng)清算业务的清算会员或该类会员的清算(suàn)客户。

　　2.参与“北向互换(huàn)通”的境外投资者(zhě)为符合人民银(yín)行要求并(bìng)完成内地(dì)银行间债券市场准入(rù)备案的境(jìng)外机构投资者(zhě)，并经外(wài)汇交易中心开通“北向(xiàng)互换通”交易权限(xiàn)。拟申请(qǐng)开通“北向互(hù)换通(tōng)”交(jiāo)易权限的(de)境外投资(zī)者需同时(shí)申请(qǐng)成为场外结算(suàn)公(gōng)司的清(qīng)算会员或该类会员的清算(suàn)客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排：外(wài)汇交易中心与人(rén)民银行(xíng)认(rèn)可的(de)境外电(diàn)子交易平台互(hù)联提供交易服务。

　　2.清(qīng)算(suàn)安排：上海(hǎi)清算(suàn)所和(hé)场外结(jié)算公司建立中央对(duì)手方清算机构(gòu)互联互通(tōng)，共同向境内外投资者提供清算、结算服(fú)务。

　　（四）额度(dù)管理(lǐ)：

　　1.交(jiāo)易额度：初期(qī)，全部境外投资者通过“北向互换通(tōng)”开(kāi)展利(lì)率互换(huàn)交(jiāo)易在轧差后(hòu)的(de)名义(yì)本金净额每日不超过(guò)人民币200亿元，后续(xù)可根据市场情况适时调整额度。

　　2.清(qīng)算(suàn)额(é)度：上海清算(suàn)所与场外结(jié)算公司针对双方清算所之(zhī)间的风险敞口建立“互换通”资源池。初期，上海清算所与场外结(jié)算(suàn)公司之间净头寸对应(yīng)的“互(hù)换通”资源池风险敞口设定(dìng)上限不(bù)超过人民币40亿元，后续可根据市场情况适(shì)时调整额度。

　　二、人民银(yín)行、香港证(zhèng)监会和香港(gǎng)金管(guǎn)局(jú)已就“互(hù)换通”涉(shè)及的(de)跨境监(jiān)管合作原则和具体安排达成共识，并签署了《关于内地(dì)-香(xiāng)港债券及衍(yǎn)生品市(shì)场相关(guān)事宜(yí)的谅解备忘录》。备(bèi)忘录健全了两地监管(guǎn)机构在债券及(jí)衍(yǎn)生品市场方面的监管合作安(ān)排和(hé)联络(luò)协(xié)商机制，共同维(wéi)护(hù)“互换通(tōng)”的正常(cháng)运行、金(jīn)融(róng)市(shì)场稳定(dìng)和(hé)公平交易秩序。

　　三、外汇交易中(zhōng)心(xīn)、上海清算所和(hé)场外结(jié)算公司应当(dāng)依法履行“互换通”下的各项(xiàng)职责，组织(zhī)市(shì)场各(gè)方(fāng)有序(xù)开展(zhǎn)“北向(xiàng)互换通”业(yè)务。清算会员(yuán)应当(dāng)遵不甚是什么意思解释，不甚了然是什么意思守相(xiāng)关监管规定及业务规则(zé)，加强内部控制，防范和控制风(fēng)险，做好投资者教育(yù)和服务，切实维护投资者合法权益。投(tóu)资者(zhě)应当充分(fēn)了解两地市场法律法规、业务规(guī)则(zé)和实践操作的差异，评估和(hé)控制风险，理(lǐ)性开展相关投(tóu)资。

　　市场各方应进(jìn)一(yī)步做好准备工作，确保(bǎo)“北向互换通”顺利启动。有(yǒu)兴(xīng)趣参与“北向互换通”的投资者(zhě)可联(lián)系外汇交易中心、上海(hǎi)清算(suàn)所、场(chǎng)外结(jié)算(suàn)公(gōng)司(sī)为参与做准备。

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