民(mín)生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一(yī)展"，疫后(hòu)线下广(guǎng)交(jiāo)终于在(zài)4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人流交织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们(men)随即(jí)赶赴广交会(huì)开展(zhǎn)专(zhuān)项调研(yán)，用另一个(gè)视(shì)角观察(chá)中国出口企业(yè)现状，并(bìng)捕(bǔ)捉一些能够反映中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过(guò)广交会观察(chá)中国企业出口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、参会采(cǎi)购商(shāng)数(shù)量(liàng)多且国(guó)别(bié)广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交会为例(lì)，展会(huì)面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛(fàn)，包括大量(liàng)中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会能够提供充(chōng)足样本(běn)，便(biàn)于(yú)我(wǒ)们观察中国外贸出口(kǒu)企业(yè)群像(xiàng)，这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是重要的拓(tuò)客(kè)渠道。新增客源的数量和(hé)质(zhì)量，影响外(wài)贸企业长期新增(zēng)订(dìng)单。广交会(huì)参会客户及参展氛围，能够为(wèi)我们(men)把握更长趋势的外贸大环境(jìng)和出口大趋势提(tí)供线(xiàn)索。这是(shì)广交会反馈中国出口(kǒu)信息的(de)第二大优势。

　　本次广交会(huì)调研(yán)，我们得到当(dāng)下中国出(chū)口企业群像五点特(tè)征，或(huò)预示中国(guó)出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本(běn)次广(guǎng)交会客(kè)流量相(xiāng)对旺盛，相(xiāng)较(jiào)以往，今年境内采购商明显增多。境内和境外(wài)客流比重达到3:1。往年(nián)国内外(wài)客(kè)户充分(fēn)交流时，境内和境外采购商比(bǐ)例(lì)达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东(dōng)盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包(bāo)含部分(fēn)中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味(wèi)着高效益客(kè)户不足，毕(bì)竟(jìng)欧美客(kè)户(hù)属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东(dōng)）构成中国出口新动(dòng)能(néng)。

　　与我们之前长(zhǎng)三(sān)角出口(kǒu)调(diào)研信息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈(kuì)，一(yī)带(dài)一(yī)路(lù)国(guó)家订单增幅较大(dà)。其(qí)中(zhōng)东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家(jiā)订单，中国不(bù)同类型出口企业感受(shòu)存异(yì)。部分企(qǐ)业(yè)表示今年对俄快速(sù)增长(zhǎng)，增速甚至超过(guò)30％；部(bù)分企业则(zé)表示(shì)今年对俄(é)出口并未(wèi)发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)外贸(mào)企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企业出口压(yā)力(lì)明(míng)显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)海外需求较过去(qù)两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临的(de)出口(kǒu)压力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中大(dà)型(xíng)企业(yè)反馈今年订单虽有下滑(huá)，下(xià)滑程度较(jiào)轻，甚至部(bù)分大中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的(de)代(dài)加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的出口企业订(dìng)单情(qíng)况相对(duì)较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦(cā)压(yā)力(lì)。

　　本次(cì)调研反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业面(miàn)临(lín)较(jiào)为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国家对中国外贸企(qǐ)业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与(yǔ)中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国(guó)对(duì)非洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的(de)在于保护本地(dì)制造业(yè)发展；

　　又例(lì)如，东非共同(tóng)体对(duì)外关税税率(lǜ)分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关(guān)税的(de)初衷是为保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产业(yè)转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力(lì)成本(běn)因(yīn)素影响，当前中国企业已经开始(shǐ)产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)这一轮产(chǎn)业转移(yí)浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调研(yán)，随后发布(bù)《中(zhōng)国(guó)出口的优(yōu)势(shì)与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移(yí)的三点现(xiàn)实》两篇专题报告(gào)，提示中(zhōng)国出口两点超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出口订单(dān)和金额或将(jiāng)大增，主因去(qù)年(nián)底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业迎来产业转移浪(làng)潮，并(bìng)影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专(zhuān)项调研(yán)，从另一个角度观察中国当(dāng)下(xià)出口(kǒu)现状(zhuàng)以及中国出口企(qǐ)业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境(jìng)和大(dà)趋(qū)势(shì)

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是(shì)一个(gè)重要的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓(tuò)展(zhǎn)新客户群体。新(xīn)增客源的数量(liàng)和(hé)质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值得(dé)注意的是(shì)，外贸展会新拓(tuò)客户并不意味着(zhe)当(dāng)期订单(dān)暴增(zēng)。短期之内(nèi)海关(g镇关西是谁，镇关西是谁打死的uān)总署统计的出口订(dìng)单主要(yào)与(yǔ)之前(qián)客户签订的老订(dìng)单相关。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的(de)是更(gèng)长期的外(wài)贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中(zhōng)国最大外贸(mào)展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作为中国(guó)最大的(de)进出口(kǒu)商品展会，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为中(zhōng)国历史最长(zhǎng)的外贸展会(huì)，被誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大(dà)、商品种类最全(quán)、企业类型最多(duō)、参会(huì)采购商(shāng)数量(liàng)最(zuì)多、国别最广(guǎng)，能够为我(wǒ)们观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋(qū)势(shì)提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展(zhǎn)会面积达(dá)到150万(wàn)平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举办，每(měi)期(qī)涉(shè)及商(shāng)品种类(lèi)包(bāo)括：

　　第一(yī)期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机(jī)械(xiè)、五金工(gōng)具、建材(cái)、化(huà)工产品、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日用消费品、礼(lǐ)品、家(jiā)居装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当(dāng)前(qián)外贸环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本次广交(j镇关西是谁，镇关西是谁打死的iāo)会客流量相当旺盛(shèng)，但(dàn)相较往期展会，本次广(guǎng)交会开(kāi)放境内(nèi)采购商(shāng)名额，客流(liú)结(jié)构上境内采购商与境(jìng)外(wài)采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来自于(yú)境内采(cǎi)购(gòu)商，往年内外交流比较充分(fēn)时，境内和境外采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客(kè)户数量(liàng)明显不(bù)足，本次境外采购商主要为东(dōng)盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客(kè)户群(qún)体。

　　对中国(guó)外贸(mào)企业而言，欧(ōu)美客(kè)户(hù)属于高效益客户，欧美(měi)采购商数量(liàng)下降，意味(wèi)着本次广(guǎng)交会反馈出(chū)来的(de)信息是当下高(gāo)效益(yì)客户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客(kè)户数量偏少，可能和(hé)过去3年(nián)欧美跨(kuà)境电商(shāng)发展迅(xùn)速有关，部分采购商已经不直接前往(wǎng)线下(xià)展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家构成(chéng)出口新动(dòng)能(néng)。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈镇关西是谁，镇关西是谁打死的“一带一路(lù)”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业(yè)之间感受存在明显(xiǎn)差(chà)异。部分企业表示今年对俄(é)增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部(bù)分(fēn)企业(yè)则表(biǎo)示对俄(é)出(chū)口并未(wèi)增长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈欧美出口动能(néng)最(zuì)为疲(pí)弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌(pái)外(wài)贸(mào)企业(yè)，小(xiǎo)企业和代(dài)工(gōng)企业出(chū)口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目(mù)前海外需求较过去2年(nián)有明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类型(xíng)的(de)企业所面临(lín)的出(chū)口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单下滑明显，而中大型(xíng)企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下(xià)滑，但程(chéng)度相对(duì)较轻(qīng)，甚至部分(fēn)企(qǐ)业存在订单略(lüè)增的(de)情况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于单纯的代(dài)加(jiā)工(gōng)企业(yè)，具备自(zì)主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今(jīn)年订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业(yè)仍面临一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会参展企(qǐ)业反馈，中国外(wài)贸企业正面临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间存在贸易(yì)摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同(tóng)样面临其他地区(qū)贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加(jiā)剧，主要(yào)方式为(wèi)加征关税，目的(de)在于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式(shì)实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物(wù)、食用油、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本货(huò)物(wù)0％。初衷是保护本地制造业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程(chéng)正在(zài)加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)，受关税税(shuì)率(lǜ)和(hé)劳动力(lì)成本因素(sù)影响(xiǎng)，当(dāng)前中(zhōng)国企业存在产业(yè)转移。疫(yì)情之后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型企业是(shì)产业转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向东南亚，目前(qián)也开始流向非洲等(děng)地。产业转移至当地(dì)，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国(guó)出口份额(é)影(yǐng)响上(shàng)，企业(yè)反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额(é)数据显示，中国出口(kǒu)劳动密(mì)集(jí)型产品的(de)订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业认为转移(yí)产能尚不构成竞(jìng)争威胁(xié)，向东(dōng)南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研样本(běn)企业数量与(yǔ)范围有限；海外经(jīng)济衰退(tuì)超预期。

　　本(běn)文来(lái)自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观(guān)调研系(xì)列之三：广(guǎng)交会下的出(chū)口群像》

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