民生宏观 · 周君(jūn)芝(zhī)团队(duì)

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会是中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流(liú)交织(zhī)背后的中国(guó)出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们(men)随即赶(gǎn)赴(fù)广交会(huì)开展(zhǎn)专项调研，用(yòng)另(lìng)一个视角观察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些(xiē)能够反(fǎn)映中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的线索(suǒ)。

　　通(tōng)过广交会观(guān)察中国企业(yè)出口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规(guī)模(mó)最大、商品种类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的规模大(dà)小和所(suǒ)属地域非常广泛(fàn)，包括(kuò)大量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交会能够提(tí)供充(chōng)足样本(běn)，便(biàn)于我们(men)观察(chá)中(zhōng)国外贸出口企业群像，这(zhè)是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口信息的(de)第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸(mào)展会(huì)是重要的(de)拓客渠(qú)道。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订单。广交(jiāo)会参会客户(hù)及参展氛围，能(néng)够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋势提供线索。这(zhè)是广(guǎng)交(jiāo)会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示中国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来(lái)自(zì)境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次(cì)广交会客(kè)流量(liàng)相对(duì)旺盛，相较以往(wǎng)，今(jīn)年境内采(cǎi)购商明显增(zēng)多。境内和(hé)境外客流(liú)比(bǐ)重达(dá)到3:1。往年国内外(wài)客户充(chōng)分交流时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以(yǐ)东盟、日韩、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还包含(hán)部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下(xià)降，意味着高(gāo)效益客户(hù)不(bù)足(zú)，毕竟欧(ōu)美(měi)客户(hù)属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路(lù)”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研信(xìn)息一致，本次广交(jiāo)会调研反馈，一带一路(lù)国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单(dān)总(zǒng)量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯(sī)和中东国家订单，中国不同类型出口企(qǐ)业感受存异。部分企业表示今(jīn)年(nián)对俄(é)快速增(zēng)长，增速甚至超(chāo)过30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄佳明运动手表是哪个国家的 佳明手表属于什么档次出口(kǒu)并未(wèi)发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大(dà)型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业(yè)，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年海外需(xū)求较过(guò)去两年(nián)明显走弱(ruò)，不同规模和(hé)类型企业反馈，它们(men)具体面(miàn)临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年(nián)订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大(dà)中(zhōng)型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单(dān)纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主品牌的(de)出口企(qǐ)业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临(lín)较为普(pǔ)遍的(de)贸易摩擦(cā)。不仅传(chuán)统的欧美发达国家对中国(guó)外贸(mào)企业保有持(chí)续(xù)的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经(jīng)济体与中(zhōng)国之间的贸易(yì)摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在(zài)于保护本(běn)地(dì)制造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关(guān)税税率分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保(bǎo)护(hù)本地制造(zào)业(yè)免受(shòu)廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　趋势五(wǔ)，中国出(chū)口企业产(chǎn)业转移范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本(běn)因素影响，当(dāng)前中国(guó)企业已经开始产业转移。疫(yì)情(qíng)之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮(lún)产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调(diào)研(yán)，随后发布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和《中国(guó)产业(yè)转移的三点现(xiàn)实》两篇专(zhuān)题报告(gào)，提示(shì)中国出口两点(diǎn)超预期表(biǎo)现：

　　一(yī)是今年一季(jì)度中国出口订单和金额(é)或将大增，主(zhǔ)因去(qù)年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们前往广(guǎng)州(zhōu)进行(xíng)专项调研，从另(lìng)一个角(jiǎo)度观察中国当下出口(kǒu)现状以(yǐ)及中国出口企业面临(lín)的长期趋(qū)势(shì)。

　　一、外贸展(zhǎn)会(huì)能够(gòu)反映(yìng)出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是(shì)一个重要的拓(tuò)客渠(qú)道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客(kè)源的数(shù)量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期(qī)新增订单(dān)规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，外贸展会新(xīn)拓客(kè)户并不意(yì)味着当(dāng)期订单暴增。短期(qī)之(zhī)内海关总署(shǔ)统计的(de)出(chū)口订单主要与之前客户(hù)签订(dìng)的老(lǎo)订(dìng)单相(xiāng)关。外贸展会反映的(de)是更长期的外贸(mào)大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为(wèi)中(zhōng)国(guó)最大外贸(mào)展会(huì)，可观察样本充足(zú)

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中(zhōng)国最大(dà)的进出口商品展会，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为中国(guó)历(lì)史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品种类最全、企业(yè)类型最(zuì)多、参会(huì)采购(gòu)商数量最多、国别最(zuì)广，能够(gòu)为我们观(guān)察中国外贸(mào)出口现状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到150万(wàn)平(píng)方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一期(qī)：电子及家电、照明(míng)、车辆及配件、机(jī)械(xiè)、五金工具、建材、化工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品(pǐn)、礼品、家(jiā)居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药及医疗保(bǎo)健(jiàn)、食品。

　　133届广交(jiāo)会第(dì)1、2期累计参(cān)展企业(yè)数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当(dāng)前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多(duō)来(lái)自境内采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　结合(hé)现场(chǎng)调研企业反(fǎn)馈，本(běn)次广交会客流量相当旺盛，但相较往期(qī)展会，本次广交会开放境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)名额，客流(liú)结构上(shàng)境内(nèi)采购商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次(cì)展会更多人流来自于境内采购商，往年内外交(jiāo)流比较充分时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数量(liàng)明显不(bù)足(zú)，本次(cì)境外(wài)采购(gòu)商主要为东(dōng)盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非(fēi)洲(zhōu)等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸(mào)企业(yè)而言，欧美(měi)客户(hù)属于(yú)高效益客户(hù)，欧美采购商数量下降，意味着(zhe)本次广交会反馈出来的信息是当下高效益客户占(zhàn)比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数(shù)量偏少，可(kě)能和过(guò)去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅(xùn)速有关，部分采(cǎi)购商已经不直接前(qián)往线下展会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家(jiā)构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据(jù)相匹配，调研企业(yè)反馈“一(yī)带一路”国家的订(dìng)单增幅较为(wèi)明(míng)显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)整体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之间感(gǎn)受存(cún)在明(míng)显(xiǎn)差(chà)异(yì)。部分企业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企业(yè)则(zé)表示对(duì)俄(é)出口并(bìng)未增长。

　　和前(qián)次调研(yán)结(jié)果相近(jìn)，企业普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美出(chū)口动能最为疲(pí)弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型(xíng)的企业(yè)所面临的出口压力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普(pǔ佳明运动手表是哪个国家的 佳明手表属于什么档次)遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则(zé)反馈今年订单虽(suī)有下滑(huá)，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企业存在(zài)订单略(lüè)增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加(jiā)工企业，具备(bèi)自主品牌的外贸企业(yè)反馈今(jīn)年订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业正面临较(jiào)为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企(qǐ)业同(tóng)样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式(shì)为(wèi)加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共同(tóng)对外(wài)关税的决(jué)定，计划纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物(wù)、食用(yòng)油(yóu)、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜花、调(diào)味(wèi)品、家具、皮革品、棉(mián)纺织(zhī)品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税(shuì)税(shuì)率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是保护(hù)本地制造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移(yí)范围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当(dāng)前(qián)中国企(qǐ)业存(cún)在产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是(shì)产业(yè)转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流(liú)向(xiàng)东(dōng)南亚(yà)，目(mù)前也开始(shǐ)流向非(fēi)洲等地。产业转移至当地(dì)，生产(chǎn)得到(dào)的产成品也主(zhǔ)要是为销售(shòu)于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口份额影响上(shàng)，企业反馈和(hé)宏观(guān)数据表现有所(suǒ)差异。其中，出口份(fèn)额(é)数据显示，中国(guó)出口劳动(dòng)密集(jí)型(xíng)产品的订(dìng)单近年来呈现持续下降；但大部(bù)分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚(shàng)不(bù)构(gòu)成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数量与范(fàn)围(wéi)有(yǒu)限；海(hǎi)外(wài)经(jīng)济衰退超(chāo)预期。

　　本文来(lái)自(zì)民生证(zhèng)券研究院于2023年5月(yuè)8日(rì)发布的报告《民生宏观(guān)调研系(xì)列之三：广(guǎng)交会下的出(chū)口群像》

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