公募基金(jīn)一(yī)季报募集披(pī)露。张(zhāng)坤以超880亿元的管理规模，再度(dù)成(chéng)为主动权益(yì)类(lèi)基(jī)金“公(gōng)募一哥”。

　　2023年公募基金一季报进(jìn)入(rù)密(mì)集披露期，顶流基金(jīn)经理调仓(cāng)路(lù)径和(hé)投资思路也随之(zhī)曝光。

　　2023年(nián)一季度末，张坤的管(guǎn)理规模超(chāo)880亿元，再度成为主动权益类(lèi)基(jī)金(jīn)“公(gōng)募(mù)一(yī)哥(gē)”。一季度，张坤加(jiā)仓(cāng)中国(guó)海洋石油、泸州老窖，减持(chí)香(xiāng)港交易(yì)所、招商银(yín)行(xíng)。

　　700亿级基金(jīn)经理刘彦春一季(jì)度加仓古井贡酒、美的集团，减持中国中免、药明康德。另一位700亿(yì)级(jí)基金经理谢治宇则(zé)加(jiā)仓(cāng)了(le)晶晨股份、海(hǎi)康威视，减持海尔智家、韵达股份。

　　张坤(kūn)：在(zài)可积(jī)累的长(zhǎng)坡(pō)上“滚(gǔn)雪球”

　　近日，顶流(liú)基金(jīn)经理张坤掌舵(duò)的易(yì)方达(dá)蓝筹精选、易方达优质企业三年持有、易(yì)方(fāng)达(dá)优(yōu)质精选混合（QDII）、易方达亚洲精选股票（QDII）四只基金披(pī)露了(le)2023年一季报。

　　2023年(nián)一季度末(mò)，张坤的管理(lǐ)规模为889.42亿元，比2022年末缩(suō)水近5亿元。

　　一季度末，张坤的(de)基(jī)金(jīn)管理规模超越葛兰，再(zài)度成为(wèi)主动权益类基金“公募一哥”。

　　张坤在(zài)一季度末保持了高仓位运作，4只基金的权益(yì)资产仓位(wèi)均(jūn)超过了92％。一季度张坤所持基(jī)金股票仓(cāng)位基(jī)本(běn)稳定(dìng)，对结构(gòu)进(jìn)行了调整，增加了(le)消费等(děng)行(xíng)业的配置，降低了金融等(děng)行业的配(pèi)置。

　　从基金收益来看，张坤(kūn)掌(zhǎng)管的4只(zhǐ)基(jī)金在2023年一季度均实现了正收益，基(jī)金净(jìng)值增长(zhǎng)率在0.76％到7.37％不等(děng)。

　　张坤所管规模最大的基金(jīn)——易方达蓝筹精选(xuǎn)在一季度末(mò)的基金规模为562.09亿(yì)元，报告(gào)期内基金份额净值增(zēng)长率为1.03％，同期业(yè)绩比较基(jī)准(zhǔn)收益(yì)率为(wèi)2.08％。

　　易方达蓝筹(chóu)精选前十大重仓股分别为：贵州茅台、泸州老窖、腾(téng)讯(xùn)控股、五粮液、洋河股份、招商(shāng)银行(xíng)、香港交易所(suǒ)、伊(yī)利股份、美团-W、中国海洋石油。

　　2023年一季(jì)度易方达蓝筹精选(xuǎn)前(qián)十大重仓股

　　一季度，张坤对中国(guó)海洋石油大幅加仓(cāng)，使(shǐ)其进入了(le)易(yì)方达蓝筹精选第十大重仓股。此(cǐ)外，张坤对重仓的4只白(bái)酒(jiǔ)股进行了不同的加减仓操(cāo)作：加(jiā)仓泸州老窖(jiào)、贵州茅台、洋河股(gǔ)份，减持五(wǔ)粮液。

　　从减持情况来看，易方(fāng)达蓝筹精选在一季度还减持了香港(gǎng)交易(yì)所(suǒ)、招(zhāo)商银行、美(měi)团-W等股票。

　　张坤在一季报(bào)中(zhōng)指出，个股方面，仍然持有商业模式(shì)出色、行业格(gé)局清晰、竞争力(lì)强的优质公司。基本面价值投资(zī)很(hěn)吸引人的一点是(shì)，投资者可以用很长一段时间来(lái)充分观(guān)察公司(sī)的(de)发展，等到它们用事实证(zhèng)明(míng)自己的成功和巨大的成长潜(qián)力(lì)之后，再(zài)买入也不(bù)迟。基(jī)本面价值投资(zī)的优势(shì)之一在于可(kě)积(jī)累性。如果只是针对某一(yī)次(cì)投资，积累的重要性可能并(bìng)不显著。但如果将(jiāng)投资贯穿(chuān)一(yī)生，并将长期复合回(huí)报作(zuò)为(wèi)终(zhōng)级目(mù)标，可积累性就是这一(yī)目标(biāo)的最重(zhòng)要保(bǎo)障，选(xuǎn)择(zé)一条可积(jī)累的“很长(zhǎng)的(de)坡”并在(zài)坡上“滚雪(xuě)球”是很重要(yào)的。

　　刘彦春：在顺周期行业中寻找投资机(jī)会

　　一季度末，顶流基金经(jīng)理刘彦春管理(lǐ)规模达751.63亿元，报(bào)告(gào)期内所管基金净值(zhí)增长率在-1.59％到(dào)1.29％不等。

　　其(qí)中，景顺长城(chéng)新兴成长(zhǎng)是刘彦春管理(lǐ)的规模最大的基(jī)金，一季(jì)度(dù)末规模达384.投笔从戎的故事简介，投笔从戎的故事主人公是谁71亿(yì)元。

　　从业绩来看，景顺长城新兴成长一季度A类和C类份额净值增(zēng)长率分别为0.71％、0.62％，业绩(jì)比较基准收益(yì)率(lǜ)为3.24％。

　　一季(jì)度(dù)末(mò)，景顺(shùn)长城(chéng)新兴成长保持高仓位运行，股票仓位(wèi)94％。该基金重仓贵州茅台、泸州老(lǎo)窖(jiào)、五粮(liáng)液(yè)、中国中免、迈瑞医(yī)投笔从戎的故事简介，投笔从戎的故事主人公是谁疗、古井贡酒、海大集团(tuán)、药(yào)明康(kāng)德、山(shān)西汾(fén)酒、美的集团。

　　2023年一(yī)季度景顺长城新兴成长前十大重仓(cāng)股

　　从持仓变动(dòng)情况来看，景顺长(zhǎng)城新(xīn)兴成长一(yī)季度投笔从戎的故事简介，投笔从戎的故事主人公是谁(dù)加仓古井贡(gòng)酒、美的(de)集团、迈瑞医疗、贵州(zhōu)茅台等股票，减持中国中免(miǎn)、药(yào)明康德、五粮(liáng)液(yè)等股票。

　　刘彦(yàn)春(chūn)在基金一(yī)季报(bào)中指(zhǐ)出，我国(guó)经(jīng)济(jì)复苏(sū)、美国紧缩后通胀(zhàng)下行(xíng)仍将是今年主(zhǔ)要(yào)宏观背景。经济(jì)运行正常(cháng)化需要一个过程，特(tè)别是(shì)居民和中小(xiǎo)企(qǐ)业，需(xū)要时(shí)间(jiān)修复资产负债表、修(xiū)复(fù)信心(xīn)。随着经济逐步正常化，居民消费信(xìn)心(xīn)回升、超额(é)储蓄(xù)下降是(shì)必然事件，消费今(jīn)年大(dà)概率超预期回升。就近期公布(bù)的社融和地产(chǎn)数据(jù)分析，二季(jì)度A股盈(yíng)利增速(sù)有(yǒu)望进入上行周期(qī)。

　　“全球经(jīng)济正在重回正轨(guǐ)的路上。除(chú)了继续关注(zhù)整个经济体发展状况之外，可以将目光(guāng)更多放在微观企业层面(miàn)。可以看到很多(duō)公司在过去几年(nián)始(shǐ)终做(zuò)正确的事，经营效率提升，逆境中变(biàn)得更加优(yōu)秀、更(gèng)加强大。不必总是关注宏观数据，多看看微观企业(yè)变化可(kě)以让内(nèi)心更(gèng)加平静。我们对全年股票市场有信(xìn)心，未来将继续保持合(hé)同约定(dìng)较高仓位运作，更多在顺周期(qī)行业中(zhōng)寻(xún)找投资机(jī)会(huì)。”刘彦春(chūn)进一步(bù)指出(chū)。

　　谢治宇：挖掘人工智能相关产(chǎn)业链

　　一季度末，谢治宇管理规(guī)模达700.12亿(yì)元，所(suǒ)管4只基金在(zài)报告期内均实现(xiàn)了正收益。

　　其中，兴全合润基金管理规模最大，为281.3亿(yì)元，一季度基(jī)金份额净值增长率为5.5％，跑赢(yíng)了(le)业绩(jì)比(bǐ)较基(jī)准收益率（3.88％）。

　　兴全合润一季(jì)度(dù)末保持高仓位运行，股(gǔ)票仓位达92.47％，该基金(jīn)前十大重仓(cāng)股分别为三(sān)安(ān)光电、海康(kāng)威视、海尔智家、澜起(qǐ)科技、韵达股份、万(wàn)华化(huà)学(xué)、中际旭创、晶晨股份、健友(yǒu)股份、梅花生物。

　　2023年一季度兴全合润前(qián)十大重仓股

　　从(cóng)前十大(dà)持仓变动情况来看，一(yī)季度兴(xīng)全(quán)合润(rùn)加仓海康威视(shì)、晶晨股份，使这两只股(gǔ)票(piào)进入前十大(dà)持仓。此(cǐ)外，一季度兴全合润加(jiā)仓三安光(guāng)电，减(jiǎn)持海尔智家、韵达股份(fèn)、健友(yǒu)股份等股票。

　　谢治宇在兴全合润一季报中(zhōng)指出(chū)，今(jīn)年(nián)一季(jì)度疫情对经(jīng)济(jì)的影响(xiǎng)基本消除(chú)，整(zhěng)体(tǐ)经济逐步回到(dào)复苏轨道(dào)。随着中国的稳增长政(zhèng)策(cè)落实与全球范围内的(de)通胀见顶，内需复苏加上预期改善推(tuī)动资本市场风险偏(piān)好回(huí)升(shēng)。虽然海外银行(xíng)出现了阶段(duàn)性危机，但各国政府较为迅速地采取(qǔ)了对应措施(shī)，接管(guǎn)相关(guān)银行，市场情绪得到稳定。

　　“随着各种(zhǒng)风险因素减(jiǎn)弱，一季度A股板块分化更(gèng)明显(xiǎn)。随着(zhe)chatGPT取得了突破性的(de)进展，由AI芯片(piàn)、服(fú)务(wù)器、光模块等子版(bǎn)块带动的(de)人工(gōng)智能、中(zhōng)字头的(de)‘中特估(gū)’、半导体等板块涨幅(fú)较大，在GPT应用端(duān)中游(yóu)戏、影视等板块也实现较大(dà)幅度上涨。该(gāi)基金报(bào)告期内对(duì)人工智能相(xiāng)关产业链进行挖掘，对有长期竞争力、应用(yòng)空(kōng)间广(guǎng)阔的硬件和软(ruǎn)件公司(sī)进行精选和布(bù)局。未来(lái)仍将坚持(chí)挖掘公司长期(qī)成长价值，不断寻找具有良好投(tóu)资性价比的优秀(xiù)公司(sī)。”谢治(zhì)宇表(biǎo)示。

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