民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是中国(guó)“第(dì)一展"，疫(yì)后线(xiàn)下(xià)广交终于在4月(yuè)中(zhōng)旬(xún)重(zhòng)启。我(wǒ)们赶赴133届(jiè)广交(jiāo)会，把握人流交织背后(hòu)的中国出口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们随即赶赴(fù)广交会开展(zhǎn)专(zhuān)项(xiàng)调(diào)研(yán)，用(yòng)另一个视角观(guān)察中国出口企(qǐ)业现状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够反映中国出口长期趋势(shì)的(de)线(xiàn)索。

　　通(tōng)过(guò)广(guǎng)交会观察中国(guó)企业出(chū)口状况，有(yǒu)两(liǎng)大天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)为(wèi)例，展会面积(jī)达到(dào)150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业(yè)所(suǒ)涉(shè)及的规模大小和所属地域非(fēi)常广泛，包(bāo)括大量中(zhōng)小外贸企业，也(yě)包括(kuò)行业龙头企业。广交会(huì)能(néng)够(gòu)提(tí)供充(chōng)足样本，便(biàn)于我们观(guān)察中国外贸出口企(qǐ)业群(qún)像，这是(shì)广交会反馈中国(guó)出口信息的第一大优(yōu)势(shì)。

　　对(duì)外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠(qú)道。新增客源的数量(liàng)和(hé)质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订(dìng)单。广交会参会(huì)客(kè)户(hù)及参展(zhǎn)氛围，能(néng)够(gòu)为我(wǒ)们把握更长趋势的外贸大环境和出口(kǒu)大(dà)趋(qū)势提(tí)供(gōng)线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本次广交(jiāo)会调(diào)研，我们得(dé)到当下中国(guó)出口企业(yè)群像五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国内(nèi)外客户充(chōng)分(fēn)交(jiāo)流(liú)时，境内和(hé)境外采(cǎi)购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中东和俄罗(luó)斯(sī)客(kè)户群体(tǐ)。欧美客(kè)户数量明显下(xià)降(jiàng)，意味(wèi)着高效(xiào)益客户不足(zú)，毕竟欧(ōu)美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东(dōng)南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成(chéng)中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前(qián)长三(sān)角(jiǎo)出(chū)口调研信息一致，本次广(guǎng)交会调研(yán)反馈(kuì)，一带一路国家订(dìng)单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯(sī)和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯和(hé)中(zhōng)东国家(jiā)订单，中国不同类型出(chū)口(kǒu)企业感受存异。部分企业表示(shì)今(jīn)年(nián)对俄快速增(zēng)长，增速(sù)甚至超过30％；部(bù)分企业则表示今(jīn)年对俄出口并(bìng)未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸(mào)企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需求较过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模(mó)和类型企业反(fǎn)馈，它(tā)们具体面(miàn)临(lín)的出口压(yā)力(lì)存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单明显下滑(huá)，中大型企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程(chéng)度较轻(qīng)，甚(shèn)至部分(fēn)大中型企业订单(dān)略有增长。

　　相较单(dān)纯(chún)的代加工企业(yè)，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的出(chū)口企业订(dìng)单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研(yán)反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧(ōu)美发达国家对中国外贸企业保(bǎo)有(yǒu)持续的(de)贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与中(zhōng)国之(zhī)间的贸易摩擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例(lì)如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方(fāng)式(shì)为加征关税，目的在于(yú)保护本(běn)地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东(dōng)非共同体对外关税税率分三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置(zhì)关税的(de)初衷是(shì)为保护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前(qián)中国企业已经(jīng)开始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)加速(sù)，头部(bù)大型企业是这一轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中的(de)主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开(kāi)展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后(hòu)发布(bù)《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国(guó)产业(yè)转移(yí)的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两点超(chāo)预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季(jì)度中国(guó)出口订单和(hé)金额(é)或(huò)将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之后(hòu)中国出口企业迎来产业转移(yí)浪(làng)潮，并影响中(zhōng)国出口产品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中国进(jìn)出(chū)口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们前(qián)往(wǎng)广州(zhōu)进行专项调(diào)研，从(cóng)另一个角度观(guān)察中国当下出口现状以及中国(guó)出口企(qǐ)业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的大环境和大趋势(shì)

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展会(huì)是一个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新(xīn)客户群体。新增(zēng)客源的数量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意(yì)的是(shì)，外贸(mào)展会新拓客户并不意味着当(dāng)期订(dìng)单暴增。短期(qī)之内海(hǎi)关总署统(tǒng)计(jì)的出口订(dìng)单主要与之前客户签订的(de)老订单相(xiāng)关。外贸展会(huì)反(fǎn)映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为(wèi)中国最大的进(jìn)出口商(shāng)品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史最长的(de)外贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商品种类(lèi)最全、企(qǐ)业类型最多、参会采购商数(shù)量(liàng)最多、国别最广，能够为(wèi)我们观察中国外贸出口现状和趋势提(tí)供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办，每期涉及商(shāng)品(pǐn)种类(lèi)包括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材(cái)、化(huà)工(gōng)产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二期(qī)：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包(bāo)及休闲用(yòng)品、医药及(jí)医疗保(bǎo)健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)第1、2期累计参展企业数(shù)量(liàng)达(dá)到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交(jiāo)会反(fǎn)映当前外贸(mào)环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调研企业反(fǎn)馈，本次(cì)广交会(huì)客流量相当(dāng)旺(wàng)盛(shèng)，但相较往期展会，本次广交会(huì)开放境内采购商名(míng)额，客(kè)流结构上境内采购商与境外(wài)采购商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人流来(lái)自于(yú)境内采购商，往年内(nèi)外交(jiāo)流比较充分时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构(gòu)中，欧美(měi)客户数量(liàng)明显(xiǎn)不足(zú)，本(běn)次境(jìng)外采(cǎi)购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美客户属于高(gāo)效益(yì)客户，欧美采(cǎi)购商数量(liàng)下降，意味着本次(cì)广交会反馈出来(lái)的(de)信息是(shì)当(dāng)下(xià)高(gāo)效(xiào)益客户(hù)占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏(piān)少，可能和过(guò)去3年欧美跨境电(diàn)商(shāng)发展迅速(sù)有关，部分采购(gòu)商已(yǐ)经不(bù)直接前往(wǎng)线下展会。

　　第(dì)二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国(guó)家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配(pèi)，调(diào)研企业(yè)反馈“一带(dài)一(yī)路”国(guó)家的订单增(zēng)幅较为明显。除东(dōng)南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的采购规模(mó)相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东(dōng)客户(hù)订单(dān)，不(bù)同(tóng)企业之(zhī)间感受(shòu)存在明显(xiǎn)差异(yì)。部分企业表示(shì)今年(nián)对俄(é)增长超过30％，部分企业(yè)则表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结(jié)果相近(jìn)，企业(yè)普遍反馈(kuì)欧美(měi)出口动能(néng)最为(wèi)疲(pí)弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和(hé)代工企业出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年(nián)有明显走弱，不(bù)同规(guī)模和类型的企业所面临(lín)的出口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈(kuì)今年订单(dān)虽有下(xià)滑，但程度相对(duì)较轻，甚(shèn)至部(bù)分企(qǐ)业存在(zài)订单(dān)略增(zēng)的情(qíng)况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于单(dān)纯的代加工企业(yè)，具备自(zì)主品牌的外贸企业反馈今年订单情(qíng)况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈(kuì)，中国外贸企业正面(miàn)临较为广泛(fàn)的(de)贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间存在贸易摩(mó)擦，除此(cǐ)之外，中国企业同(tóng)样(yàng)面临(lín)其(qí)他地区(qū)贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目(mù)的(de)在于保护本地(dì)制(zhì)造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行(xíng)第四档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计(jì)划纳入的商品包括(kuò)：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品、谷物、食用(yòng)油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等(děng)。

　　原先东非共(gòng)体共同对(duì)外(wài)关税税率分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是保(bǎo)护(hù)本地制造业(yè)免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业存在产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业转移(yí)的(de)主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流向东(dōng)南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地(dì)。产业转移(yí)至当(dāng)地，生产得到的产成品也(yě)主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业(yè)反馈和宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出口份(fèn)额(é)数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集(jí)型产品(pǐn)的订单近年来呈现持续下降；但大部(bù)分调(diào)研企(qǐ)业认为转移(yí)产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的(de)订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与(yǔ)范围有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民(mín)生(shēng)宏观(guān)调研系列之(zhī)三(s东周和西周的区别是什么意思，东周和西周的区别在哪儿ān)：广交会(huì)下的出口群(qún)像》

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