“非农之夜”不平静！

　　6月2日，美(měi)国劳(láo)工部数据显示，美国5月非农新增就业33.9万(wàn)人，几乎(hū)是(shì)估计中值19.5万的两倍，为2023年1月以来最大增幅。5月(yuè)失业率为(wèi)3.7％，高于前值3.4％和预期3.5％，创下(xià)2022年(nián)10月以来新高(gāo)。

　　非农就(jiù)业数据公布后，美国国债价格盘中跳(tiào)水，收益率拉升，对利(lì)率前景更(gèng)敏感的两年期美债收益率日内升(shēng)幅扩大到10个基点以上；美(měi)元指数迅速(sù)转涨，摆脱(tuō)两周(zhōu)低位。互换(huàn)合约定价显示，投资者(zhě)预(yù)期的(de)美联储(chǔ)7月加(jiā)息几率(lǜ)增加(jiā)，预(yù)计未(wèi)来两(liǎng)次会(huì)议期间将加息25个基(jī)点，6月加息的几率不到50％。

　　三大(dà)美国股指集体高开(kāi)，早盘均曾涨超1％，午盘刷新(xīn)日高时，道琼(qióng)斯工业平(píng)均指(zhǐ)数涨(zhǎng)超740点、涨超2.2％，标普500指(zhǐ)数涨近1.7％，纳斯(sī)达克综合指(zhǐ)数涨(zhǎng)近1.2％。 最终，三大指数连续两日集体收(shōu)涨。

　　道指(zhǐ)收涨701.19点(diǎn)，涨(zhǎng)幅2.12％，创去年11月30日鲍威尔讲话暗示12月放缓(huǎn)加息当天(tiān)以来最(zuì)大收盘(pán)涨(zhǎng)幅 报33762.76点(diǎn)，创5月1日以来收盘新高。标(biāo)普收涨1.45％，创5月5日苹果一季报公布次日以来最大涨幅(fú)，报4282.37点，纳指收涨1.07％，报(bào)13240.77点，和(hé)标普(pǔ)均创去年4月以来收盘新高(gāo)。

　　国际原油盘中涨近3％，美油继续脱离(lí)两个月(yuè)低谷，但(dàn)未能(néng)抹(mǒ)平全(quán)周跌幅，和布油(yóu)均三周来首次(cì)累跌，市场焦点转(zhuǎn)向本周末的OPEC+会议(yì)。黄金在美元和美债收益率(lǜ)反弹的(de)打击(jī)下持续下(xià)行，创两周多来最差单日表现(xiàn)。

　　东(dōng)证衍(yǎn)生(shēng)品研究院分析师徐颖(yǐng)表示，就5月新增就业(yè)人(rén)数(shù)而言，美国(guó)劳动力市(shì)场存在韧性。可以看到，5月(yuè)美国非农新增就业33.9万人(rén)，好于市场(chǎng)预期(qī)的19万人(rén)，同(tóng)时4月非农(nóng)从25.3万上修至(zhì)25.4万，3月非农从16.5万上(shàng)修至21.7万(wàn)，4月和3月合(hé)计上修9.3万人，2023年(nián)至今平均每(měi)月新增(zēng)就业31.4万(wàn)。

　　具(jù)体来看，5月(yuè)新增(zēng)就业(yè)主(zhǔ)要集(jí)中在教育与医(yī)疗（+9.7万）、休(xiū)闲与(yǔ)酒店（+4.8万）、专(zhuān)业及商业服务（+6.4万(wàn)），以及政(zhèng)府(fǔ)部门（+5.6万），信息行业就(jiù)业人(rén)数(shù)减少，私人(rén)服务行业整体表现好(hǎo)于4月，生产(chǎn)部门就(jiù)业稳定，建筑业表现亮眼，与(yǔ)近期房地产(chǎn)市场的反弹一(yī)致，建(jiàn)筑(zhù)业新(xīn)增就业2.5万人，制造业中非(fēi)耐(nài)用品生产(chǎn)连续三个月就业人(rén)数(shù)减(jiǎn)少(shǎo)，与制造业目前(qián)持续收缩的状态吻(wěn)合。同时她指出，5月非农(nóng)就(jiù)业报告也显示出(chū)就业市场边际(jì)降温(wēn)的(de)更(gèng)多迹象，5月失业(yè)人数增加44万至640万，失业率从3.4％回升至(zhì)3.7％，高于市场预期的3.5％。后(hòu)续随(suí)着各行业裁员人数的增加，失业率预计(jì)会继(jì)续回升，但3.5％的失业率水(shuǐ)平基本是60年代以来的最低水平，在失业率回(huí)升至4％之(zhī)前(qián)，预(yù)计还不会引(yǐn)发(fā)市场和(hé)官方的明显担忧。

　　此外，劳动参与率稳定在(zài)62.6％，4月(yuè)职位空缺(quē)数量回(huí)升，就(jiù)业市场供需矛盾仍在，但随着(zhe)需求降温，已(yǐ)经(jīng)有所缓解，体现为工资(zī)上涨压力开(kāi)始(shǐ)降温，5月(yuè)工资增(zēng)速环比回落至0.3％符(fú)合(hé)市场预期，同比降(jiàng)至4.3％，低于(yú)市场预期，工资(zī)对通胀的助推作用缓(huǎn)解后(hòu)，核心通胀压力减弱，美(měi)联储进一步加息的必要性降低(dī)。

　　她表(biǎo)示(shì)，美联(lián)储(chǔ)6月利(lì)率会议“按兵不动”是(shì)大概率事(shì)件，还需(xū)要关(guān)注后续(xù)公布(bù)的5月美(měi)国通胀数据，当前的就业市场状态可以支撑在通胀压力较(jiào)大时继续(xù)加息。美联储利率(lǜ)会议落地前，市场步入振荡(dàng)盘整状(zhuàng)态，预计美(měi)元指数在(zài)105附近(jìn)偏强运行，随着美国政府债务上限(xiàn)问题落(luò)地，美债收(shōu)益率风险偏向上(shàng)行，预(yù)计国际(jì)金价在1950美(měi)元(yuán)/盎司附近筑(zhù)底(dǐ)。

　　又有变数？欧佩克+可能会进一步减产

　　据消息人(rén)士声(shēng)称，在周(zhōu)日（6月4日(rì)）的部(bù)长级会议上，欧(ōu)佩(pèi)克+可能(néng)会宣布进(jìn)一步减产，以(yǐ)提振原油价格。

　　据(jù)悉，可能的选项之一是额外减产约100万桶/日(rì)。而此前有报道称，欧佩克+不(bù)太可能在(zài)会议上决定(dìng)进一(yī)步削减石油产能。

　　虚虚实实的消息意(yì)味着(zhe)更多的(de)不确定性(xìng)，结果仍然不明朗。眼(yǎn)下(xià)欧佩克+面临诸多挑(tiāo)战(zhàn)，不仅成员国之间相互争吵，美国(guó)、加(jiā)拿大(dà)和巴西等国家还在蚕食该集团的(de)市场份(fèn)额，这也让分析师们左(zuǒ)右为难。

　　随着经济(jì)前(qián)景的(de)恶化(huà)，欧佩克+成(chéng)员国(guó)在4月(yuè)份承诺，从(八哥鸟寿命是多少年cóng)5月份开始自愿减产，不过这些行动都(dōu)未能止住油价的下跌势头。

　　上周，沙特(tè)能源(yuán)大臣(chén)威(wēi)胁(xié)要进(jìn)一步减产，他告诫投机(jī)者(zhě)要“当(dāng)心(xīn)”。两天(tiān)后，俄罗斯副总理诺瓦(wǎ)克(kè)则(zé)与沙特能源大臣唱(chàng)了(le)反调，这位(wèi)俄罗(luó)斯官员表(biǎo)示(shì)，他认(rèn)为欧佩克+本周(zhōu)末(mò)不(bù)可能减产，布伦特油(yóu)价(jià)可能会在年(nián)底(dǐ)前自行(xíng)回升至(zhì)每桶80美元(yuán)。

　　数据和(hé)分析公司(sī)OANDA的(de)高级市场分析(xī)师Edward Moya表示：“没有人想(xiǎng)在欧佩克+会议之(zhī)前(qián)做空(kōng)原油，交易员永(yǒng)远不应该低(dī)估沙特(tè)在(zài)欧佩克(kè)+会议期间采取行动(dòng)的(de)可能(néng)。”

　　伊拉克石油(yóu)部长Hayan Abdel-Ghani最新表示，欧佩克+希望(wàng)维持(chí)石油(yóu)市(shì)场(chǎng)稳定(dìng)，我们将毫不犹豫(yù)地做出任(rèn)何决定，以使市场更加平衡。他似乎(hū)支持(chí)进一步减产。

　　Rapidan Energy Group的分析师认为，进一步减(jiǎn)产(chǎn)的可(kě)能性为40％。他们写道：“各国石油部(bù)长们决心避免重(zhòng)蹈(dǎo)2008年(nián)的覆辙，当时(shí)全球(qiú)经(jīng)济和金融稳定突然崩溃，导致原油价格在六个月内从(cóng)逾140美元跌至(zhì)35美元(yuán)。”

　　泽连斯(sī)基(jī)：俄乌冲突期(qī)间，乌克兰不会(huì)成为(wèi)北约成(chéng)员！

　　当(dāng)地时间6月(yuè)2日，乌(wū)克(kè)兰总统泽连斯(sī)基在与爱沙尼亚总统的联(lián)合(hé)新闻发布会(huì)上表示，在(zài)俄乌冲突(tū)进行期间，乌克兰不会成为北约成员。泽连(lián)斯基说，不是因(yīn)为(wèi)不想(xiǎng)，而是因(yīn)为(wèi)目前(qián)很难。乌克兰只是希望北约合作伙伴听到声音，这一点非常(cháng)重要。

　　同时，他指出，乌克兰在成为北(běi)约成员国之前需要更多安全保障，乌(wū)克兰需要把这(zhè)些保障(zhàng)都(dōu)写在纸上，直到乌(wū)克兰能(néng)真正获得(dé)安全(quán)保证，有资格(gé)成为北约成(chéng)员。

　　据参考消息援引(yǐn)俄新社莫斯(sī)科(kē)5月31日报道(dào)，英国《金(jīn)融时报(bào)》援引知情人士(shì)的话(huà)报(bào)道称，乌克(kè)兰总统(tǒng)泽(zé)连斯基向北约各国领导人明确表示，除非向(xiàng)基辅提供加入北约的路线(xiàn)图，否则(zé)他将不会出席7月举行的(de)维尔纽斯峰(fēng)会。此(cǐ)外，泽(zé)连斯(sī)基6月1日在访问摩尔多瓦时表示，乌克兰已经做(zuò)好了加入(rù)北约的准备，基辅正在(zài)等待北约(yuē)接纳乌克兰。

　　对乌克兰近期(qī)加入(rù)北约一(yī)事，法国、德国等北约国家持反对意见。

　　德国国外长(zhǎng)贝尔伯克当地时间6月1日在奥(ào)斯陆参加北(běi)约外长会(huì)期间表示，德国不认为北(běi)约应(yīng)该在近期(qī)内接(jiē)纳乌克(kè)兰。此外，包括法国(guó)在内的其他一些北约成员国也(yě)不希望乌克兰迅(xùn)速成为(wèi)北(běi)约(yuē)成员国，而只是希望为乌克(kè)兰提供(gōng)安全保(bǎo)障。

　　进(jìn)入6月，在宏观市场(chǎng)情绪(xù)回暖影响下，大宗商品市场出现普涨行情。从海(hǎi)外(wài)宏观层面来(lái)看，美国债务上限(xiàn)危机“闹剧(jù)”落幕，美国参议(yì)院通(tōng)过债务(wù)上限法案，暂时取消了政府31.4万亿美元的债务上限，避免(miǎn)了可能(néng)出(chū)现的美国有史(shǐ)以(yǐ)来首(shǒu)次违约(yuē)，使得市场避险情绪消退。同时在美(měi)联(lián)储本月会议或暂停加息的预期(qī)推动下(xià)，美元指(zhǐ)数(shù)回落至一周低点(diǎn)，对风险(xiǎn)资产(chǎn)的压制(zhì)减弱。

　　国内(nèi)方面，中(zhōng)国5月财新PMI重(zhòng)返50上方(fāng)，好于预期(qī)的数据(jù)改(gǎi)善了(le)市场情绪，同(tóng)时(shí)市场(chǎng)也在翘首等待新一(yī)轮稳(wěn)增长政策的(de)出台(tái)。

　　天胶价格重返万二关口

　　周五，在市场(chǎng)情绪回(huí)暖的带(dài)动下，天然(rán)橡(xiàng)胶期货价(jià)格回升。截至收盘，天然橡(xiàng)胶期货主(zhǔ)力合约站(zhàn)上(shàng)12000元/吨的整数关口。纵观本周，沪(hù)胶期货主(zhǔ)力价格表现振荡微升，周度收涨1.05％。整体来看(kàn)，本周国内天胶市场利好(hǎo)支撑疲软，胶价维持(chí)宽幅振荡格(gé)局(jú)。

　　可以看到，近两个月以来，天然橡胶(jiāo)市场(chǎng)消息比(bǐ)较热闹，前(qián)有(yǒu)云南旱灾消息发(fā)酵，后有收(shōu)储传闻(wén)，然(rán)而天然橡胶期价(jià)终究支撑不力，逐(zhú)步(bù)归于平静。从整个5月行情来看，生意社指出(chū)，5月天然橡胶(jiāo)行(xíng)情(qíng)上(shàng)半月上行，下半月(yuè)回调，全(quán)月呈倒“V形”走势。生意社商(shāng)品(pǐn)行情分析系统监测(cè)显(xiǎn)示，5月(yuè)沪胶持续(xù)小(xiǎo)幅波动，12000元/吨(dūn)点位轻(qīng)易被破，行情维持偏弱(ruò)振荡。综合来看，5月天然橡胶(jiāo)盘面微涨1.04％，行情短期受消息提振有小(xiǎo)幅上行，但(dàn)市场(chǎng)供多(duō)需少，终(zhōng)究无力(lì)支撑(chēng)，上行(xíng)态(tài)势(shì)转(zhuǎn)而向下。

　　五(wǔ)一(yī)假期归来，市场传言(yán)称国储今年(nián)将收储10万吨天然橡胶新胶，天胶(jiāo)价格应(yīng)声上涨，影响持续多日。直至(zhì)5月月中，收(shōu)储传(chuán)闻(wén)叠加产区降雨，市(shì)场氛围再次提升，沪胶突(tū)破12300元/吨，国产全乳现货胶主流报价至11880元/吨。而(ér)后(hòu)该消(xiāo)息始终未得到(dào)证实，市场影响逐步消失匿(nì)迹。

　　可以看到，继(jì)此前云南干旱传闻发酵(jiào)后，5月以收储为(wèi)核心八哥鸟寿命是多少年展开的新一季交(jiāo)割品博弈仍然激(jī)烈。中信建投期货能(néng)化分析师童长征表示，天然橡胶此(cǐ)轮(lún)的上涨与下(xià)跌，与收储这(zhè)一传闻息(xī)息相关。他指出，国储(chǔ)收储(chǔ)的政(zhèng)治、战略意义大于经济(jì)意义，橡胶与石(shí)油、钢铁、煤炭并称为四大工业原料，是(shì)关系国计(jì)民生、国防(fáng)安(ān)全的重要战略物(wù)资(zī)。毫无疑问的是，对于全球(qiú)来说，天然橡胶是(shì)严重过剩的。但要考虑到一个事实：中国的天(tiān)然橡胶(jiāo)的自给率不足20％，高度依赖进口。从中国本身的天然(rán)橡胶来(lái)说，是供不应求(qiú)的(de)。因此，在当前诡谲多变(biàn)的(de)国际(jì)政(zhèng)治格局中，对天(tiān)然橡(xiàng)胶的储备其实是(shì)有很高的必要性(xìng)。

　　“此前橡胶收储传闻的收储量为10万吨(dūn)，收储的对象(xiàng)是(shì)国产(chǎn)全(quán)乳胶(jiāo)（即期(qī)货(huò)交割(gē)品）。10万吨的量相对(duì)于整个天(tiān)然橡胶的年产量来说非常小，不过才(cái)占0.7％，即便对中国全年的消(xiāo)费量来说也只占1.7％。从这(zhè)个角度来(lái)说，对天(tiān)然橡胶整体的供求几无影响。但是如果收(shōu)储(chǔ)的对象是交割(gē)品(pǐn)的话(huà)，性质就不同(tóng)了。因为(wèi)目前全年国产全乳的最大产量不过30万吨（去年(nián)仅17万吨，今年估计(jì)在20万(wàn)—25万(wàn)吨），那(nà)么收储(chǔ)的量其实占到相当全年交割品产量(liàng)的1/3—1/2，这(zhè)是非常大(dà)的一个比例(lì)。”在(zài)童(tóng)长征看来(lái)，如果国储轮储橡胶事件成立，根据交割品的供求判断影响，再(zài)结合历(lì)史上(shàng)收(shōu)储的影(yǐng)响，RU的价格有可能会更(gèng)上一层楼。但(dàn)是，由于(yú)整个事件的进程会非常(cháng)缓(huǎn)慢，价格(gé)的(de)反应不会即刻见(jiàn)效。

　　供应(yīng)旺季来袭 基本面难言(yán)乐(lè)观

　　进(jìn)入(rù)6月，伴随着物候(hòu)条件的改变，产区全面开割(gē)上(shàng)量(liàng)，橡胶供应旺季到来，然而天胶下游需(xū)求并(bìng)未有趋(qū)势性改善，胶价上(shàng)涨动能(néng)驱动依(yī)旧缺乏。

　　国投安信期货能化分析师胡华(huá)钎告诉记者，目前全球天然(rán)橡胶(jiāo)供应进入(rù)季节(jié)性的(de)增产期，中国(guó)云南天然橡胶产区加速恢复(fù)开割(gē)，预计(jì)6月(yuè)中旬全面开割，海南产区已经全面(miàn)开割，海(hǎi)外(wài)越南天(tiān)然橡胶产区(qū)也全(quán)面开割(gē)，目前(qián)主要(yào)产胶国产(chǎn)区逐渐进入雨季，物候条件已经由差变好。但是由(yóu)于目前天然橡胶上游原(yuán)料价格相对偏低，胶(jiāo)农(nóng)割胶积极性不高(gāo)，加工(gōng)厂(chǎng)利润也偏低，工厂(chǎng)加工积极性也不高。

　　大地期(qī)货橡(xiàng)胶研(yán)究员唐逸(yì)表(biǎo)示，后(hòu)续橡(xiàng)胶供应端(duān)将逐步恢复正常，产量逐渐增加。目前(qián)云(yún)南产区(qū)大面积(jī)开(kāi)割，预计后市仍(réng)有较多(duō)降(jiàng)雨，干旱情况已得到(dào)缓解(jiě)。海南日收胶量在(zài)3500—4000吨/天，供应相对(duì)正常。泰(tài)国东北部产区(qū)逐步上量，南部产出仍在低位，本周以(yǐ)及下周(zhōu)预(yù)计雨水较多。越(yuè)南(nán)、柬埔寨(zhài)产区已大面(miàn)积开割，原料数(shù)量逐步增加。同时(shí)根据历史降雨数据来看(kàn)，厄(è)尔尼诺现象下橡胶(jiāo)产区(qū)降雨(yǔ)量虽(suī)然处(chù)于历史均值以(yǐ)下(xià)的概率较高，但(dàn)由于季节性(xìng)的因素，降(jiàng)雨绝对数(shù)量仍(réng)然能够保(bǎo)证(zhèng)。因此(cǐ)，他预(yù)计后市“厄尔尼(ní)诺(nuò)”现象不会是(shì)引发行情上涨(zhǎng)的主(zhǔ)要因素。

　　从(cóng)需求端来看，东(dōng)证衍(yǎn)生品研(yán)究院能化高级分析(xī)师曹(cáo)璐表示，目前轮胎厂家外贸订单量较为充足，对开工(gōng)率形成一定支撑，加(jiā)上轮胎(tāi)用原料价(jià)格处于低位(wèi)，轮胎(tāi)厂家开工积极(jí)性尚可。而内销市场需求表现依然(rán)偏弱(ruò)，各层级经销(xiāo)商仍以消(xiāo)耗前期(qī)库存为主，对后市(shì)较为悲观、谨慎补货。

　　隆(lóng)众(zhòng)资(zī)讯最新数据显示，目前下游(yóu)外贸(mào)订单充足，加之内销(xiāo)订(dìng)单缺货现象仍存，企业排(pái)产积(jī)极(jí)性不减。半钢胎样本企业产能利用(yòng)率(lǜ)为77.43％，环(huán)比(bǐ)0.12％，同比 15.41％。不过全钢胎厂(chǎng)开(kāi)工小降，个别企业因内销出货压力加(jiā)大，为控制成(chéng)品库存压力，存适度降(jiàng)负现象，全钢胎样本(běn)企业产(chǎn)能利用率为66.34％，环(huán)比-0.34％，同比 8.48％。

　　整体来看，胡华钎认(rèn)为，目前天然橡(xiàng)胶基本面处于(yú)供需(xū)两(liǎng)弱的格局(jú)中(zhōng)，尤其(qí)是(shì)下(xià)游需求分(fēn)歧较大。“主要是(shì)不同的市(shì)场主体预期(qī)不同，但(dàn)是整体来说此前(qián)市场对今年的(de)预期过高(gāo)。从(cóng)下游(yóu)轮胎行(xíng)业(yè)来看，今(jīn)年以(yǐ)来(lái)国内(nèi)轮胎开工、产(chǎn)量和(hé)出口同比数(shù)据(jù)还是不(bù)错的，反映国内(nèi)实际(jì)需求(qiú)并不差。但是(shì)从(cóng)汽车行(xíng)业(yè)来看，由于汽车刺激(jī)政策退出，今(jīn)年国内汽(qì)车市场(chǎng)相对疲软(ruǎn)，价格战等负面消息(xī)较多，市(shì)场总体(tǐ)上偏悲(bēi)观。此外，青岛地(dì)区天然橡胶现货库存持续攀升，有(yǒu)些人(rén)认为是国内需(xū)求不行(xíng)，但是其实是进口过多导(dǎo)致的(de)。”

　　在胡华钎看来，目前主(zhǔ)要(yào)还是宏观面主(zhǔ)导胶价(jià)走势，一方面中国经(jīng)济复(fù)苏进(jìn)程、人(rén)民币(bì)汇率波(bō)动(dòng)；另一(yī)方面美联储加息(xī)进程(chéng)，以及美(měi)国银行(xíng)危机和美债上(shàng)限问题等。看向下半年，他(tā)认为天然橡胶基(jī)本面仍然缺乏指(zhǐ)引，只有天(tiān)气和轮(lún)储仍有(yǒu)可能“掀(xiān)起波澜“，而宏(hóng)观面预计(jì)比上半年好，比如美(měi)联储加(jiā)息步伐暂缓、国(guó)内(nèi)经济回暖等(děng)，因此对(duì)天然橡(xiàng)胶(jiāo)市(shì)场不(bù)宜(yí)过(guò)度悲观。

　　“短期市场没有(yǒu)明确方向(xiàng)，主要跟随(suí)宏观(guān)因素波动。”唐逸认为，“供应端(duān)仍然是主导(dǎo)后市胶价走势的主要(yào)因(yīn)素，随着(zhe)各产区开割后产量逐渐增加，海外恢复速度仍然偏(piān)慢，预计(jì)干胶的(de)数量并不会少，包括今年交割品(pǐn)的数量。我们中期观点仍(réng)然偏空，后(hòu)市预计(jì)存(cún)在(zài)下跌的空(kōng)间(jiān)。”

　　曹(cáo)璐则表示，在供(gōng)给(gěi)端没有(yǒu)天气影响的(de)情(qíng)况下，后续(xù)主导胶价的因素主要在需(xū)求(qiú)端。从下(xià)半年来看，外需受海外经济(jì)衰退和(hé)汽车半导体短缺(quē)影响，预计难有起色。外需走(zǒu)弱也导致海外货源涌入国内，对国(guó)内现(xiàn)货端构(gòu)成压力。内需方面(miàn)，春节前市场基(jī)于(yú)内需复苏(sū)的逻辑，已(yǐ)经出现一波反弹(dàn)行情(qíng)，但节后市场从交易预期开始转(zhuǎn)向交易现实(shí)，由于国内需(xū)求(qiú)复(fù)苏(sū)不及预期，胶价(jià)因此持续(xù)承压运行。整体(tǐ)来看，她表示短期胶(jiāo)价基本面缺乏(fá)向上驱(qū)动，只有价(jià)格的绝对低位才能刺激有效的去库(kù)和资金再次做(zuò)多的意愿。后续还需继续关注(zhù)天气端是否(fǒu)有(yǒu)扰(rǎo)动因素(sù)，一旦天气出现异常(cháng)状况，或(huò)将带来新的阶段性(xìng)行情(qíng)。（有删减）

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 八哥鸟寿命是多少年