关注国际方面消(xiāo)息。

　　克(kè)里米亚(yà)突发，无人机袭击！

　　据今(jīn)日俄罗斯电视台（RT）网站消息，4月(yuè)29日清晨，俄罗(luó)斯(sī)海军黑海舰队所在地，克里(lǐ)米亚半(bàn)岛(dǎo)的塞瓦(wǎ)斯托波尔市的一个(gè)储(chǔ)油设施遭到无(wú)人机(jī)袭击(jī)。从网络上曝光(guāng)的照(zhào)片(piàn)可以看到，袭击导致储油设施燃(rán)起大火。

　　报道(dào)称，俄罗斯(sī)任(rèn)命的塞(sāi)瓦斯托波(bō)尔市市(shì)长(zhǎng)米(mǐ)哈伊尔(ěr)·拉兹沃(wò)扎(zhā)耶夫在社交媒(méi)体上称：“由无(wú)人机袭击造(zào)成(chéng)的(de)火(huǒ)灾(zāi)影响(xiǎng)面积约为1000平方米，所(suǒ)有安全和救援人员(yuán)都已抵达现场。火灾(zāi)所在(zài)地和民用区域间隔(gé)很远。”

　　现(xiàn)场(chǎng)目击者(zhě)分(fēn)享的多段视频显示，一场大火照(zhào)亮了整个夜空(kōng)，浓(nóng)烟直冲云霄(xiāo)。RT称，目前还(hái)没有任何(hé)伤亡报告，地方政府敦促(cù)人(rén)们在消防员努力扑(pū)灭大火时保持冷静。

　　报道(dào)称，本周(zhōu)早些时(shí)候，塞瓦(wǎ)斯托波(bō)尔(ěr)也曾遭(zāo)到(dào)两架无人机(jī)的袭击，其中一架无人机被(bèi)俄军(jūn)摧毁，另一架无人机(jī)在(zài)港口外爆(bào)炸。

　　油(yóu)脂龙头一(yī)季度业绩大反(fǎn)转(zhuǎn)

　　4月28日晚间，“油(yóu)茅”金(jīn)龙鱼(yú)发布(bù)2023年一(yī)季报。报告期内，公司(sī)实(shí)现营业收(shōu)入610亿元，同(tóng)比增长7.97％；归属于(yú)上市公司股东(dōng)的净利润8.5亿元，同比增长645.99％。

　　金龙鱼称(chēng)，报告(gào)期内，随(suí)着国(guó)内餐饮行业的逐(zhú)步回(huí)暖，厨房(fáng)食品的销量较(jiào)去(qù)年同期有所上涨。另外，去(qù)年一季(jì)度受南美(měi)干旱天(tiān)气等因素影(yǐng)响(xiǎng)，大豆(dòu)、大豆(dòu)油及棕榈油等公司主要原(yuán)材料的价格快(kuài)速上涨，今年(nián)一季度公司主要原材料成本低于去年(nián)同期。销(xiāo)量上涨和毛利率提升(shēng)共同推动了厨(chú)房食品(pǐn)的利润增长。

　　截至2022年年末，金龙(lóng)鱼(yú)经销商(shāng)数量合(hé)计7768家(jiā)，较(jiào)上年增加1647家。金龙鱼在投资者关系活(huó)动上表(biǎo)示，新增渠道(dào)主要来源于网络下沉、细(xì)分(fēn)产品的专业经(jīng)销商，以及餐(cān)饮渠道的快(kuài)速发展(zhǎn)带(dài)来的经销商增(zēng)长。

　　产能方(fāng)面，金龙鱼目前有70多个已投(tóu)产(chǎn)生产基地，央厨杭(尽管的关联词后面是什么，尽管的关联词表示什么关系háng)州、周(zhōu)口、重庆、兴平基(jī)地已投产，沈阳和廊坊的央厨项目(mù)也将于年内建(jiàn)成投产。目前，河南周口和陕西兴平央厨(chú)开始供应(yīng)学生餐(cān)业务，多(duō)款(kuǎn)预制(zhì)菜在线下(xià)及电商平台开展销(xiāo)售(shòu)。

　　不过，期货日报记者还注(zhù)意到，金龙(lóng)鱼归属于上市公司(sī)股东的扣(kòu)除(chú)非经常性损益的(de)净利(lì)润为2.4亿元，同(tóng)比下(xià)降70.94％。这主要(yào)是公司的套(tào)期保值操作(zuò)未完全(quán)满足(zú)套期会(huì)计要求的衍(yǎn)生(shēng)金(jīn)融(róng)工具损益(yì)的影响，因此将套(tào)期保值业务划(huà)定为非经常(cháng)性损益，排除在(zài)净利润(rùn)外。

　　金龙鱼在《关于开展2023年度商(shāng)品(pǐn)期货套期保值业(yè)务的(de)公(gōng)告》中(zhōng)披露，将(jiāng)在2023年对在场内市场(chǎng)交(jiāo)易的与公(gōng)司及下(xià)属(shǔ)子公(gōng)司的生产经营有直接(jiē)关系的原(yuán)料(liào)、产品、油脂等(děng)期货品种，主要包括(kuò)：棕榈油、豆油、菜油、菜粕、大(dà)豆、玉(yù)米、花(huā)生(shēng)等品(pǐn)种(zhǒng)。第一季度，饲(sì)料原料和油脂(zhī)科技产品的销量(liàng)有所增长，营(yíng)业收入同比(bǐ)上涨，但是在行情下跌(diē)的过(guò)程中，公司油(yóu)脂科技相(xiāng)关(guān)产(chǎn)品的利润受到挤压，导(dǎo)致利润同比有所减少。从合并资产(chǎn)负(fù)债表中可以看出(chū)，衍生金融资产从年初余额的5.8亿元增长到了期末的8.3亿元，实现(xiàn)了对现货市(shì)场(chǎng)的(de)对冲作用，弥补了(le)一定(dìng)的利(lì)润损(sǔn)失(shī)。

　　记者还注意(yì)到，油脂加工企业道道(dào)全一季度扭亏为盈(yíng)。4月26日晚间，道(dào)道全发布2023年(nián)一季度(dù)报，公司实现营业收入17.48亿(yì)元，同比增长41.34％，实现扣非后净利(lì)润7093万元，实现经营(yíng)活动产生的现金(jīn)流(liú)量净额3.31亿元(yuán)，亦(yì)跟随(suí)同步转正(zhèng)。由于产能释(shì)放、原(yuán)料(liào)回落(luò)、消(xiāo)费复苏、推出新(xīn)品(pǐn)等利好因素影响，道道全迎来业绩修复时刻。分析人士表(biǎo)示，道道全(quán)业绩修复有持续性，预(yù)计二季(jì)度(dù)还有增长(zhǎng)。

　　“原材料价格下降(jiàng)”是道道全业绩(jì)出(chū)现大(dà)反转的主要原因(yīn)。

　　三年(nián)间，原料菜(cài)油价格从8000元(yuán)/吨一线飙涨至14000元/吨以上的历史(shǐ)高位，这大大抬升了企(qǐ)业的加工(gōng)成本。然而零售终端的包(bāo)装油价格上涨幅(fú)度却不及成(chéng)本上涨幅度(dù)，甚至出现卖得越多、亏得(dé)越多(duō)的(de)情况(kuàng)，这(zhè)导致油脂加(jiā)工企业(yè)的盈利能力大幅下降(jiàng)，道道全(quán)也不例(lì)外。自2022年(nián)下半年(nián)以来，道道全新(xīn)建产能陆续释放，海外到港原料(liào)陆续(xù)增长，带动(dòng)道道全的(de)包装油毛(máo)利率逐步回(huí)升。

　　道(dào)道全近(jìn)年来主推旗下茂名工厂建设，并(bìng)于今年一季度取得阶段性成绩。2022年7月份，道道全茂名(míng)工(gōng)厂建成投产，此后产能处(chù)于(yú)爬坡(pō)释放(fàng)期。今年(nián)以来，广东大力发展预制菜产业，一(yī)季(jì)度广东地区餐饮消费回暖势头良(liáng)好，为(wèi)道道全茂名工厂的投产及产能释放带来正面影(yǐng)响。

　　道道全还表示，今年(nián)一季度扭亏(kuī)为(wèi)盈的另一主要原因是(shì)主要原(yuán)料价格出(chū)现下降趋(qū)势，缓解公司的采购(gòu)及成(chéng)本压力。自2022年下半(bàn)年开(kāi)始，道道全所用主要原(yuán)料的(de)国际交易价(jià)格呈(chéng)现(xiàn)出(chū)回落走势，受船期和现货到厂的时间影响，道道全(quán)的主要原料综合(hé)采(cǎi)购成本(běn)随后于2022年年末回落，2023年一季度则进(jìn)一步延续回(huí)落(luò)趋势，对其(qí)一季(jì)度实现扭亏为(wèi)盈有明显正(zhèng)面(miàn)贡献。

　　目前，道道全旗下拥(yōng)有(yǒu)多个品牌，经销商总数已达(dá)1308家，遍及(jí)华中、西南、西北、华东、华南(nán)等菜油主要消费区域，并在岳阳、重庆、绵阳、茂名、靖江设立(lì)生产加(jiā)工(gōng)基地。由(yóu)于拥有多(duō)个品牌及多地工厂，下游消(xiāo)费复苏(sū)、上(shàng)游原料看(kàn)跌(diē)将成为道(dào)道全(quán)今年(nián)业绩修复的两大驱动因子。对于今年的业(yè)绩，道道全持有(yǒu)谨慎(shèn)乐(lè)观态度，认为业绩修复有一定持续(xù)性，未来(lái)不宜过度悲(bēi)观(guān)。亦有多家(jiā)券商对道(dào)道全(quán)今年业绩表达(dá)正面预期，并(bìng)预测其今(jīn)年(nián)全年营业(yè)收入(rù)将突(tū)破100亿元(yuán)。

　　毛(máo)利率方面，随着大(dà)豆、棕榈油(yóu)、包材等大宗原(yuán)材料价格自2022年下半年高位回落，且叠加提价效(xiào)应逐渐显(xiǎn)现，部分公司毛利率(lǜ)迎(yíng)来较明显改善。

　　对于行(xíng)业发展(zhǎn)格局与(yǔ)趋势(shì)，道道全认(rèn)为，2023年，从目前掌(zhǎng)握的(de)信息来看，原材料供给预计将趋向于(yú)宽(kuān)松，但天气、能(néng)源(yuán)及(jí)国际政治经济(jì)形势等因素的影响，又(yòu)给油脂、油料市场(chǎng)带来不确定(dìng)性。包(bāo)装食用植物(wù)油是生活必需消费品，市场空间广阔。随着(zhe)消费者健康意识的提高，对健康、安(ān)全、营养的(de)食用油需求也将持续增加，未(wèi)来品牌(pái尽管的关联词后面是什么，尽管的关联词表示什么关系)化、高(gāo)端(duān)化将是行业(yè)发展的趋势，品(pǐn)牌差异化现象(xiàng)也将(jiāng)日益凸显(xiǎn)。

　　中信建(jiàn)投油脂分析(xī)师石丽红告(gào)诉(sù)记者，在原料供应端，大宗农产品价格已“退烧”，进入下行周期，而(ér)且(qiě)我国菜油原料供应出(chū)现了(le)从未(wèi)有过的(de)多元及宽松(sōng)局面，包装油的成(chéng)本端压(yā)力缓解(jiě)趋势明显(xiǎn)。

　　今年以来，菜油的消(xiāo)费需求端则是喜忧参半。

　　“今年1—2月油脂油料市场整体运行平(píng)稳，缺乏突出矛盾且供需端均有不确定性，盘面整体呈现振荡走势。然(rán)而，进(jìn)入(rù)3月后市场风云(yún)突变，硅谷银行倒闭引发市(shì)场恐慌及(jí)连锁反应，为(wèi)全球(qiú)金融市(shì)场的稳定性带来了挑战，对整个商品(pǐn)乃至金融市场(chǎng)造成了(le)较(jiào)大冲击。此外(wài)，巴西大豆及欧洲菜油供(gōng)给(gěi)压(yā)力(lì)从(cóng)进口成本端为(wèi)油脂油料市场形(xíng)成(chéng)了较大(dà)拖(tuō)累。宏(hóng)观与基本面利空出(chū)现共振，不论是油(yóu)还是粕均显(xiǎn)著跌破(pò)此前振(zhèn)荡区间。虽然市场并不(bù)看好油粕走(zǒu)势，但如此凌厉的跌(diē)势仍在节奏上超出(chū)了市场预期(qī)。”石丽红说。

　　也有行业人(rén)士认为，今(jīn)年一季度(dù)油(yóu)脂的走势也受到宏(hóng)观(guān)面影响。另外，在大量乌克兰及澳洲廉价菜籽的冲击下，今年欧(ōu)洲菜籽进口(kǒu)同(tóng)比增加(jiā)200多(duō)万吨，原油价格不景气(qì)带来生(shēng)柴投料需求减少，这令欧洲(zhōu)菜油的出口潜力大(dà)大增(zēng)加。此(cǐ)外，继续(xù)增产的俄罗斯菜油大部分依赖对(duì)中国出口，在加拿大旧作菜籽采购近500万吨的背(bèi)景下，国内(nèi)后期面临的菜(cài)油供给压力十分明(míng)显。

　　但(dàn)今年(nián)以来，行业(yè)普遍(biàn)反映，油脂(zhī)消(xiāo)费复苏不及预期，包装油需求乏力(lì)，国内(nèi)食(shí)用油(yóu)需求整体增量(liàng)空间(jiān)不大。要想拿到更多市场份额，不同油种之间、大小企业(yè)之间的(de)竞(jìng)争十分激(jī)烈。

　　“当(dāng)前需求仍(réng)处于弱势，因提货较好，菜油表观库存(cún)处于低位，终端库存处于高位(wèi)。随供(gōng)应(yīng)逐步增加(jiā)，表观库存或逐步起量，二季度菜油(yóu)价格与相关油脂价差(chà)缩小格局背景下(xià)，菜油(yóu)需求或起(qǐ)量，但中短期仍处于累库态势。”石(shí)丽(lì)红说。

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