民(mín)生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背后(hòu)的(de)中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫(yì)后重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴(fù)广交会开展专项调研，用另一个视(shì)角观察(chá)中国(guó)出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够(gòu)反映中(zhōng)国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交(jiāo)会观(guān)察(chá)中国(guó)企业(yè)出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全(quán)、参(cān)会采购商(shāng)数量多且国别广(guǎng)，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广(guǎng)交会为例，展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的规模(mó)大小和所属地域非(fēi)常广泛，包括(kuò)大量中小外(wài)贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能(néng)够(gòu)提供(gōng)充(chōng)足样本，便于我们(men)观察(chá)中国外贸出口企业群像，这(zhè)是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的第一(yī)大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新增客源(yuán)的(d诫勉谈话影响期是多长时间，诫勉谈话受影响吗e)数(shù)量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期新增订单(dān)。广交(jiāo)会参会客户及参展氛围(wéi)，能够为我们(men)把握更长趋势的外贸大(dà)环境(jìng)和(hé)出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当下中国出口(kǒu)企业群像(xiàng)五点特(tè)征(zhēng)，或预示中国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购商明显(xiǎn)增(zēng)多。境内和境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟(méng)、日韩(hán)、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄(é)罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数量明显下降，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧美(měi)客户(hù)属于高效益(yì)客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成(chéng)中(zhōng)国出口新动(dòng)能(néng)。

　　与我(wǒ)们之前长(zhǎng)三(sān)角出(chū)口调研信息一致，本(běn)次广交会调研反(fǎn)馈，一(yī)带一(yī)路国家订单增幅较(jiào)大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单(dān)总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同类型出(chū)口企业感受存异(yì)。部分企(qǐ)业表示今年对(duì)俄快速增长，增速甚至超过30％；部(bù)分企业则表(biǎo)示今年对俄出(chū)口并未发生太(tài)大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需求(qiú)较过去两年明显走弱，不同规模和(hé)类(lèi)型(xíng)企业反馈(kuì)，它们具(jù)体面临的出口(kǒu)压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单明(míng)显下滑，中大(dà)型企(qǐ)业反馈今年(nián)订(dìng)单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至(zhì)部分大中型(xíng)企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单(dān)纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订(dìng)单情况相(xiāng)对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出(chū)口(kǒu)企业仍(réng)面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研(yán)反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较为普遍(biàn)的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美发达(dá)国家对中国外贸企(qǐ)业保(bǎo)有(yǒu)持续的贸易摩(mó)擦(cā)，甚至发展中经济(jì)体(tǐ)与中国之间的贸诫勉谈话影响期是多长时间，诫勉谈话受影响吗(mào)易(yì)摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对(duì)非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方(fāng)式为加(jiā)征关税，目的(de)在(zài)于(yú)保(bǎo)护本(běn)地(dì)制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税税率(lǜ)分三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为(wèi)保护本地制(zhì)造业(yè)免(miǎn)受(shòu)廉价(jià)进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进(jìn)程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳(láo)动力(lì)成本(běn)因素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业已经开始产业(yè)转移。疫(yì)情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型(xíng)企业是这一(yī)轮产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布(bù)《中国(guó)出(chū)口的优(yōu)势与忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国产业转移(yí)的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点(diǎn)超(chāo)预(yù)期表现：

　　一是今年一季度中国出口订(dìng)单和金额(é)或将大(dà)增(zēng)，主因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企业迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产品结(jié)构(gòu)。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们(men)前往广州(zhōu)进行专项调研(yán)，从另一个角度观察中国当下(xià)出(chū)口现状(zhuàng)以及中国出(chū)口企业面临(lín)的(de)长期趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能够反映出口的大环境和大趋势(shì)

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言(yán)，外(wài)贸(mào)展会是一(yī)个(gè)重(zhòng)要的拓客渠道，能(néng)够集中高(gāo)效拓展新客户群体。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会(huì)新拓(tuò)客(kè)户(hù)并(bìng)不意(yì)味着(zhe)当期(qī)订单(dān)暴增(zēng)。短期之内海关总署统计的出(chū)口(kǒu)订单(dān)主要与之前(qián)客(kè)户签订(dìng)的老(lǎo)订(dìng)单相关。外贸展会反映(yìng)的是更长期的(de)外贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为(wèi)中国(guó)最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国(guó)历(lì)史最长的(de)外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、企业类(lèi)型(xíng)最多、参会(huì)采购商(shāng)数量最多、国别最(zuì)广，能够为我们观察中国外(wài)贸(mào)出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积(jī)达(dá)到(dào)150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机(jī)械(xiè)、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企业数量(liàng)达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外贸环境(jìng)五(wǔ)点特征

　　第一(yī)，客(kè)流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　结合(hé)现场调研(yán)企业反馈(kuì)，本次广交(jiāo)会客(kè)流量相当旺盛，但(dàn)相较往期(qī)展会(huì)，本次广交会开放境内(nèi)采购(gòu)商名额，客(kè)流(liú)结(jié)构上(shàng)境内采购商(shāng)与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流(liú)来(lái)自于境(jìng)内采购商，往年内外交流(liú)比(bǐ)较充分时(shí)，境内和境外采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美(měi)客户数量明显不足，本次境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等(děng)客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧美采(cǎi)购商数(shù)量下降，意味(wèi)着本次广交会(huì)反馈(kuì)出来的信息(xī)是当下高效益(yì)客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据(jù)部(bù)分(fēn)企业(yè)反馈，本次欧美客(kè)户数(shù)量偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速(sù)有关，部分采购商已(yǐ)经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口(kǒu)数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带(dài)一(yī)路(lù)”国家的订单(dān)增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规模相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东客(kè)户订单，不(bù)同企业之间感(gǎn)受存(cún)在明(míng)显(xiǎn)差异。部(bù)分企业(yè)表(biǎo)示今年对俄增(zēng)长超过(guò)30％，部分企业则表示对俄(é)出口(kǒu)并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研(yán)结(jié)果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需(xū)求相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第三，相较大(dà)型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)目前海外需求(qiú)较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规模和类型的(de)企(qǐ)业(yè)所(suǒ)面临的出口压力存(cún)在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)下(xià)滑明显，而(ér)中大(dà)型(xíng)企业则(zé)反馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑(huá)，但程度(dù)相对较(jiào)轻(qīng)，甚至部(bù)分企业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较(jiào)于(yú)单纯的(de)代加工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的(de)外贸企业反馈(kuì)今年订单(dān)情(qíng)况(kuàng)相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍(réng)面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业正面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家之间(jiān)存在(zài)贸易摩擦，除此之(zhī)外(wài)，中国企业(yè)同样(yàng)面临(lín)其他地(dì)区贸(mào)易摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地区(qū)出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的(de)在于(yú)保(bǎo)护本(běn)地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行第四档(dàng)35％的共同对(duì)外关税的(de)决定，计划(huà)纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜(xiān)花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本地制造业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)范围(wéi)正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当(dāng)前中国企业存在产业转移(yí)。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产(chǎn)业转移主要(yào)流向(xiàng)东南(nán)亚，目(mù)前也开始流向非(fēi)洲等地。产业转移(yí)至(zhì)当地，生产(chǎn)得到的(de)产成品也主(zhǔ)要是(shì)为(wèi)销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出(chū)口(kǒu)份额影响上，企业反(fǎn)馈和(hé)宏观数据(jù)表现有所差异。其中，出口份额数据(jù)显示，中(zhōng)国出(chū)口劳动(dòng)密(mì)集型产品(pǐn)的订(dìng)单近年来呈现持续下降；但大部分调研(yán)企业认为转移产能尚不(bù)构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量与范围(wéi)有限(xiàn)；海(hǎi)外经(jīng)济(jì)衰退超预期(qī)。

　　本文(wén)来自民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发布的(de)报告(gào)《民生宏观调(diào)研(yán)系列之(zhī)三：广交会下的(de)出口群(qún)像》

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 诫勉谈话影响期是多长时间，诫勉谈话受影响吗