看看周末有哪些(xiē)重要消息！

　　PMI拉响通胀(zhàng)升温(wēn)警报

　　标普全球周(zhōu)五公布的(de)4月美(měi)国制造业Markit PMI意外(wài)重回荣枯分水岭(lǐng)50上(shàng)方，和服务业PMI均(jūn)不降反升，分别创半(bàn)年和一年来新高，综合PMI超(chāo)预期强劲，创去年(nián)5月(yuè)以来新高。其中的分(fēn)项指数释(shì)放价(jià)格压力再度升(shēng)温(wēn)的警(jǐng)报信号(hào)：4月购进(jìn)价格创去(qù)年(nián)11月以来新高(gāo)，出厂价(jià)格创去年9月以来新高。

　　标普全球(qiú)的经(jīng)济(jì)学家在点评PMI时(shí)警告，CPI可(kě)能上升，或者至(zhì)少一(yī)定程度(dù)居高不下。PMI数据重燃价格(gé)压力的通胀担忧(yōu)，数据(jù)公布后，美股承(chéng)压下行(xíng)，主(zhǔ)要美股指盘中集(jí)体下跌；美国国(guó)债(zhài)价格跳水、收益(yì)率盘中拉(lā)升，对利率更(gèng)敏感的2年(nián)期美(měi)债(zhài)收(shōu)益率一度较日内低位回升10个基点；PMI公(gōng)布前曾逼近(jìn)周(zhōu)四所创一年(nián)来低谷的美元指数迅速抹平日内跌幅转涨，刷新日高。

　　在美(měi)联(lián)储官员(yuán)最近一再表态支持继续(xù)加(jiā)息后，黄金(jīn)大(dà)幅回落，本月内首次(cì)收(shōu)盘失(shī)守2000美元(yuán)/盎司心理关口，连续第(dì)二周(zhōu)因周五(wǔ)回(huí)落而全周累计由(yóu)涨(zhǎng)转跌；工业金属总(zǒng)体继续下挫，在(zài)中国公(gōng)布3月(yuè)精炼(liàn)铜产量(liàng)同比增长(zhǎng)9％、增至创纪录高位后，市(shì)场开始担心中国的(de)进口铜需求(qiú)，加之(zhī)全周(zhōu)经(jīng)济增长(zhǎng)前景的担忧，伦铜连跌(diē)3日，同样3连(lián)阴的伦锌(xīn)跌至5个月低谷，伦锡虽(suī)然继(jì)续回落，但(dàn)凭借周一大涨(zhǎng)，全周仍累涨。原油(yóu)周(zhōu)五反弹，但经济(jì)前景的(de)担忧(yōu)压顶，未能延续(xù)一个月来累计涨势，汽油全周跌幅更大(dà)，其受到美国能源部(bù)公布上周库存不(bù)降反增打(dǎ)击。

　　通(tōng)胀严重！阿(ā)根(gēn)廷中央银行加息300基(jī)点

　　当地时间周四（4月20日），阿根廷中央银(yín)行(xíng)宣布将基准利率由78％上调至81％，加息幅(fú)度(dù)达(dá)300个基(jī)点，高于(yú)此前市场预期的200个(gè)基点。

　　这是阿根廷央(yāng)行今年第二次大幅加息，今年3月，该行(xíng)也同样加(jiā)息了300个基点，将基(jī)准利率从75％上调至(zhì)78％。而(ér)在去年，这(zhè)家央(yāng)行也已经经历了多次加息，总(zǒng)幅度(dù)达到了(le)3700个基点(diǎn)。

　　阿根廷央(yāng)行在(zài)周四的声(shēng)明中表示，此次加息主要是(shì)由于3月该国通胀加剧，央(yāng)行未来将继续监(jiān)测(cè)物价水平、外汇市场和货币总(zǒng)量变(biàn)化，以对利率政(zhèng)策(cè)做出进一步调整(zhěng)。

　　上周公布(bù)的数据显示(shì)，阿根(gēn)廷(tíng)3月环比(bǐ)通胀(zhàng)率为7.7％，是近20年来(lái)的最高环比增速；同(tóng)比(bǐ)通胀(zhàng)率达104.3％。根(gēn)据通胀报告，在各类商品和服务中，餐厅酒(jiǔ)店消健康码可以扫出个人信息吗，健康码可以扫出个人信息吗费、服装鞋履和烟酒等同比价格变化最大，涨幅均(jūn)超过100％；通信、教育和交通运输等方面价格(gé)波动(dòng)相对(duì)较小。

　　通胀报告发布当天，阿根廷总(zǒng)统(tǒng)府发(fā)言人加芙列(liè)拉(lā)·塞鲁蒂(dì)表示，3月通胀严重主要原因包括国际大宗(zōng)商品(pǐn)价(jià)格受(shòu)俄乌(wū)冲突影响上涨以及今年初阿根廷(tíng)发生严重旱灾(zāi)等。另(lìng)一项市(shì)场预(yù)期调查报告(gào)还显(xiǎn)示，2023年阿(ā)根廷(tíng)通胀率(lǜ)将(jiāng)达(dá)110％，而摩根大通认为(wèi)这一数字(zì)可能会达到130％。

　　美国多地遭恶劣天气(qì)袭击，超1500万人(rén)面(miàn)临严(yán)重雷暴风(fēng)险

　　当地(dì)时间4月21日，美国得克萨斯州在内(nèi)的多个(gè)地区持续遭到(dào)恶劣天气袭击，超过1500万人面临严重雷暴(bào)的风险。风暴(bào)预测中心表示，强雷(léi)暴会产生(shēng健康码可以扫出个人信息吗，健康码可以扫出个人信息吗)冰雹、狂风(fēng)和龙卷风等天气(qì)状(zhuàng)况，得州沿海地区到密(mì)西(xī)西(xī)比河谷(gǔ)地(dì)区，以(yǐ)及俄亥俄河(hé)上(shàng)游到五(wǔ)大湖地区将受(shòu)到影响(xiǎng)，部分地(dì)区的洪水(shuǐ)威胁增加(jiā)。得州圣安东(dōng)尼(ní)奥国(guó)际机场和(hé)奥斯汀-伯格斯特罗(luó)姆国际机(jī)场20日晚上因天气状(zhuàng)况而临时停飞。此外，俄克拉何(hé)马州19日(rì)遭受龙卷(juǎn)风(fēng)侵袭，共造成3人死亡。俄克(kè)拉荷(hé)马州(zhōu)州长凯文(wén)·斯(sī)蒂特(tè)宣布该(gāi)州部(bù)分地区进(jìn)入紧(jǐn)急状态。

　　他宣布：竞选美国总统

　　4月21日，中(zhōng)新网援引(yǐn)美联社报道，当(dāng)地时间20日，美国保(bǎo)守派(pài)电台主持人拉里(lǐ)·埃尔德（Larry Elder）宣布，他将参(cān)加2024年的(de)美国总(zǒng)统竞选。

　　据美国有线电视新闻网（CNN）报道，在(zài)过去的几十(shí)年里，埃尔(ěr)德一直在媒(méi)体行业工作，1993年，他开(kāi)始主持自己的广播节目“拉里·埃尔德秀”（The Larry Elder Show），他通(tōng)过广播节目在(zài)保守(shǒu)派中(zhōng)拥有(yǒu)了(le)一批追(zhuī)随者(zhě)。

　　低库(kù)存支(zhī)撑棕(zōng)榈油(yóu)近月(yuè)价(jià)格

　　昨日，油(yóu)脂期货继续下挫(cuò)，棕榈油主(zhǔ)力跌幅(fú)达4.9％，收于7080元/吨；菜油(yóu)主力收盘于(yú)8357元/吨，跌幅达4.9％；豆油主力收(shōu)盘于7550元/吨，跌幅(fú)达5.8％，跌破前低7558元/吨，创下逾两年新低。

　　申银(yín)万国(guó)期货油脂分析师聂波表(biǎo)示，一方面，原油下跌较多，市场重回(huí)原(yuán)油需求逻辑，美国经(jīng)济(jì)数据(jù)较(jiào)差，市场预(yù)期经济衰退，另外5月可能再度加息(xī)。另一(yī)方面，国(guó)内经济处于弱复苏状态，油脂(zhī)实际消费偏弱。

　　据聂(niè)波介绍，2月(yuè)印尼(ní)棕榈油产量环比减少0.26％，减(jiǎn)幅低于历史均值(zhí)7.7％，2月印尼降雨偏少，产量恢复潜力高。2月出口(kǒu)环比(bǐ)减少1.56％至290万吨，出口减(jiǎn)幅同样小于(yú)历史月均(jūn)8.65％的(de)减幅。2月份国际豆(dòu)棕FOB价(jià)差还在200美元/吨以(yǐ)上，促进棕榈油出口，但是由于2月工作日少，假期(qī)多(duō)，最终数量出现下滑。2月印尼棕榈油表观消(xiāo)费略增(zēng)至181万吨(dūn)。其(qí)中，生(shēng)物柴(chái)油消耗82万(wàn)吨，高于1月(yuè)的81万吨(dūn)，食用和(hé)化工消费增加2万(wàn)吨至(zhì)99万(wàn)吨。年(nián)初以来，印尼生(shēng)物(wù)柴油生产需要补贴，1—2月月均(jūn)产量(liàng)低于(yú)110万(wàn)千(qiān)升（2023年目(mù)标1315万千升），生柴端的(de)需求驱动暂时略弱。2月(yuè)底(dǐ)印尼棕榈油库(kù)存(cún)下滑至264万吨，库(kù)存偏低。马来西亚(yà)3月底棕榈油库存(cún)同样偏低，导致近月产地报价相对内盘偏强，近月进口倒挂较多(duō)，远月(yuè)倒挂少，4月(yuè)到(dào)港预(yù)估17万吨，数量(liàng)少，国内持续去(qù)库存，棕榈(lǘ)油5—9月差走扩(kuò)至500元(yuán)/吨以(yǐ)上，而(ér)豆油套利(lì)盘压力更大，豆棕(zōng)2309价差也达到(dào)600—700元/吨。

　　“4月前(qián)20日马(mǎ)印两国(guó)旱季明显，4月(yuè)下旬印尼部分地区降雨略偏(piān)多(duō)，总体利于产(chǎn)量恢复，近期棕榈果(guǒ)价格(gé)下跌(diē)也侧(cè)面验证，7月、8月厄尔尼诺(nuò)的出现助于提高产(chǎn)量，国(guó)际豆棕价差跌入负(fù)值，印度还(hái)有毛(máo)豆油和毛葵油各200万吨的免税额度，斋月(yuè)后通常是(shì)需求淡季，最(zuì)近印度也(yě)取消(xiāo)了棕榈(lǘ)油订单。因此，短(duǎn)期棕(zōng)榈油低库存(cún)支撑价格，但中(zhōng)长期产地(dì)累库可能性较大(dà)。”聂波说。

　　银(yín)河期(qī)货油脂油料分析师陈(chén)界(jiè)正告(gào)诉(sù)期货日报记(jì)者，虽然(rán)近端因为(wèi)斋月的(de)原因，GAPKI数据以及马来的MPOB数据的(de)超预期去库继(jì)续(xù)支撑近月价格，但是2月印尼产量位于(yú)历史同期最高(gāo)位，且未来产(chǎn)区产量季节性恢(huī)复，国内(nèi)、印度高(gāo)库存，欧盟进口受(shòu)到菜油供应压力的抑(yì)制，远(yuǎn)端的产区产量恢复以及(jí)出口走弱(ruò)较为(wèi)明(míng)显(xiǎn)，预计4—6月份将不(bù)断累库。且(qiě)豆棕(zōng)FOB价差已经转负，POGO价差(chà)走高至200美(měi)元(yuán)以上(shàng)，巴西(xī)大(dà)豆的集中出(chū)口(kǒu)，使得国际豆油的供(gōng)应愈发充足，国内消费(fèi)以及(jí)印度消费暂(zàn)无明显增量，因此，当前棕(zōng)榈油远(yuǎn)端(duān)继续维持逢高空(kōng)配思路。

　　国内方面，陈界正分(fēn)析(xī)称，当前国内库存较高，产区库存较低(dī)，国(guó)内棕(zōng)榈油盘面偏(piān)弱，因此马盘涨幅明显大于国内，远月(yuè)进口利润(rùn)倒(dào)挂维持在-300附近(jìn)。但是4月18日给出了进口利润(rùn)，新(xīn)增8—9月买船6船。海(hǎi)关(guān)数据(jù)显示，3月份全国共进口24度39万吨。近期(qī)消费疲软，去库不(bù)及预(yù)期，终端消费仅为弱(ruò)复(fù)苏，虽(suī)然短期将会(huì)逐步去库，但未来产(chǎn)区压力(lì)逐步体现，预计进口利润将会逐步修复，国内也将会不断买船，基差(chà)因此滞(zhì)涨回调。

　　“此(cǐ)外，现货(huò)市场人气一(yī)般(bān)，成交不(bù)多，但是到船迟滞(zhì)，令港口去(qù)库存(cún)加快，基(jī)差暂稳。由于4—5月份买(mǎi)船到港较少，上周(zhōu)港口(kǒu)库(kù)存继续(xù)小幅去库，现为81.3万吨(dūn)左右，下(xià)周(zhōu)预计继(jì)续去(qù)库。后(hòu)续需继续关注(zhù)实际(jì)消费以及买(mǎi)船情况。”陈界(jiè)正说。

　　菜油仍然(rán)缺乏上涨驱动

　　本周(zhōu)，欧洲菜(cài)油价格再度开启(qǐ)反弹，多个(gè)国家禁止乌(wū)克兰出口粮(liáng)食，价(jià)格冲击减弱，进口加(jiā)拿大菜籽榨利同(tóng)样亏损(sǔn)，菜豆油2309价差扩大至800元/吨(dūn)左(zuǒ)右，华东地区(qū)三级菜油和(hé)一(yī)级(jí)大豆油现货价差也扩(kuò)大至240元/吨左右，但是自从菜豆油现货价差由负转正(zhèng)后，菜油成交(jiāo)再度冷清。

　　国泰君安期货农产(chǎn)品分析师(shī)傅(fù)博表示，目前来看，菜油仍然缺乏上涨(zhǎng)的驱动。随着菜油现货价格跌(diē)至比豆油便宜(yí)，以及(jí)目前(qián)菜油的累库(kù)程度(dù)还算正(zhèng)常，菜油(yóu)的利(lì)空阶段性算是交(jiāo)易(yì)充分了。但(dàn)是(shì)，菜油的(de)基本(běn)面(miàn)并未转好。

　　“多个国家(jiā)生物柴油政策执行不及预期(qī)，对于植(zhí)物油消费(fèi)增速不会(huì)像之前那(nà)么高。欧洲(zhōu)菜籽将于6月开(kāi)始收割(gē)，7月出口开始增多，增产背景(jǐng)下可能(néng)再度(dù)对价格产生冲击。”聂波说。

　　陈界正(zhèng)分析称(chēng)，从(cóng)国内的(de)情况来看，菜油从2月中(zhōng)旬到现在已经拍储了3.8万(wàn)吨。受到菜籽集中到(dào)港(gǎng)的影响(xiǎng)，上周压榨量(liàng)为10万吨，预计后续继续维持高位运行。因为进(jìn)口菜油到港，以及压榨厂开(kāi)机，预计后续库存将开始不(bù)断累(lèi)积(jī)， 4—5 月每(měi)月菜(cài)籽到(dào)港约65万吨以(yǐ)上，未来整(zhěng)体的菜(cài)籽供(gōng)应仍偏宽松。菜油港口(kǒu)库存上(shàng)周继续大幅(fú)累积，现为33.4万吨(dūn)，预(yù)计(jì)下(xià)周将(jiāng)会继续累库。

　　“从现在(zài)的采购情(qíng)况来看(kàn)，7—9月每个(gè)月(yuè)的菜籽进口量要比3—6月少，但是每个月维持(chí)在24万吨以(yǐ)上的水平，而且菜油进口(kǒu)量预计会(huì)维持高位，特(tè)别是(shì)6—7月份(fèn)的菜油进口(kǒu)量预计(jì)偏大。此(cǐ)外(wài)，澳洲菜籽的进口(kǒu)仍然是个未知数，总体(tǐ)来(lái)看，菜油(yóu)的供应并没有大(dà)幅收缩(suō)的预期。同时，菜油的需(xū)求还受到棉油、玉(yù)米油等(děng)其他(tā)小油种(zhǒng)的影响，菜(cài)油(yóu)价格需要保持(chí)竞(jìng)争力(lì)，要(yào)维持(chí)和(hé)豆油的低价差来刺激需(xū)求。”傅博说。

　　展望后(hòu)市，陈界正认为，前期菜(cài)油的进口盘(pán)面利润打开，未(wèi)来菜(cài)油(yóu)将不断到(dào)港。欧洲受到(dào)菜油供应压力(lì)的(de)影响，现货价格维持(chí)弱(ruò)势，进口端带动国(guó)内盘面偏弱。全球(qiú)菜(cài)籽供(gōng)应恢复格局较为明确(què)，后期国内(nèi)的(de)供应也会愈发宽松。近端菜油(yóu)继续维持逢高抛空(kōng)的思路。后续需要重点(diǎn)关注加拿大新一(yī)季菜籽播种生长情况(kuàng)。

　　傅(fù)博提示，一方面，要关注国际市(shì)场的菜籽(zǐ)和菜油供(gōng)应情况(kuàng)，关(guān)注是否会有新增供应或者上游成(chéng)本端的变化因素的影(yǐng)响；另一方面(miàn)，要关注国内(nèi)菜油的累库情况和国内豆(dòu)油的价格，预计接下来一段时间，国(guó)内(nèi)菜(cài)油(yóu)价格(gé)会跟随(suí)豆油(yóu)价格波动。

　　供需格局变(biàn)化致豆(dòu)油表现垫(diàn)底

　　豆(dòu)油方面(miàn)，本周初(chū)市场还在担忧(yōu)进口大豆(dòu)CIQ事件导致周(zhōu)度压榨偏低，4月(yuè)19日华南油厂恢复开机，20日后其他(tā)地方油(yóu)厂也在陆续(xù)恢复(fù)，下(xià)周开(kāi)始周度(dù)压榨量(liàng)明显(xiǎn)增加。

　　据傅(fù)博介绍，4月下旬到(dào)7月上旬，预计(jì)大豆到港量接近3000万吨，几(jǐ)乎是历史(shǐ)同(tóng)期(qī)最高的进(jìn)口量，所以(yǐ)预计大豆压榨(zhà)量(liàng)将从目前的150万吨/周大幅回(huí)升至180万—200万吨/周，对应的豆油(yóu)供(gōng)应量将从每周的28.5万吨增加到34万—38万吨，并且可(kě)能将持续(xù)2个月以上。

　　“随着大豆(dòu)不断过(guò)关，部分工厂预计逐步恢复(fù)开机。当前已(yǐ)公布拍储 17.7 万吨。上周(zhōu)压(yā)榨量为(wèi)147万吨左右，压榨量(liàng)较上周(zhōu)提升较多。由于部分(fēn)工厂仍处(chù)于缺(quē)豆停(tíng)机状态，预计短期(qī)开机继续位于低位(wèi)，下周(zhōu)开机预计将会继续恢(huī)复提(tí)升。上周库(kù)存小(xiǎo)幅累(lèi)库，现为60.17万吨(dūn)，维持(chí)在历史同期(qī)低位，预计下周将会继续(xù)累库。现(xiàn)货市场乏善可陈，预(yù)计本周全国大(dà)豆(dòu)压榨量将升至150万吨，豆(dòu)油供(gōng)应紧张情(qíng)况有望逐步(bù)缓解。”陈界正(zhèng)说(shuō)。

　　值得注(zhù)意(yì)的(de)是，豆油的需求(qiú)并(bìng)不乐观。傅博表示，目前，豆油现货价格(gé)比棕(zōng)榈油和菜油(yóu)价格贵，随着华东、华北(běi)地(dì)区(qū)温度升高，棕榈(lǘ)油对豆油的(de)消费替代增加，西南地(dì)区(qū)菜(cài)油(yóu)对豆油的(de)替代正在发生。一些(xiē)食品加工(gōng)、饲料等领域的(de)豆油需(xū)求也会(huì)因为豆油价格(gé)过高而减少(shǎo)。

　　“豆(dòu)油需求(qiú)暂(zàn)乏亮(liàng)点，下(xià)游节(jié)前备货不积(jī)极，贸(mào)易商(shāng)采(cǎi)购心态谨慎。预计 5月(yuè)上旬(xún)供应将(jiāng)会逐(zhú)步(bù)转向(xiàng)宽(kuān)松转变。后期需要(yào)重点关(guān)注南国内大豆到港通关以及整(zhěng)体的开机(jī)情(qíng)况。新(xīn)一季美豆的播(bō)种生长情(qíng)况将决定豆油(yóu)盘面的相对强弱(ruò)。”陈界正说(shuō)。

　　傅博认为，供应增加(jiā)而需求偏弱(ruò)，再加上进口大豆成本下(xià)行，豆油基本(běn)面从(cóng)目(mù)前的低库(kù)存、高基差，转(zhuǎn)变(biàn)为累(lèi)库加基差下行的预期，即豆油(yóu)的(de)基本面转(zhuǎn)差。而同时，4—6月(yuè)份的棕榈油是(shì)降库预期(qī)，菜油(yóu)前期已经对自身的供应压力进(jìn)行(xíng)了一波交易，目前走势跟随豆(dòu)油波动。因此(cǐ)，阶段性来看，供应的边(biān)际变化和需求预期都预示豆油可能是未来一段(duàn)时间三(sān)大油脂(zhī)中最(zuì)弱(ruò)的。

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