金融界5月5日消息 央行、香港证券及期货事务监察委员(yuán)会、香(xiāng)港金融(róng)管理局即将(jiāng)正式启动香港与内地利率互换市场互联(lián)互通合作。北向互换通下(xià)的交易将于2023年5月15日(rì)启动(dòng)。初(chū)期，全(quán)部境外(wài)投资者通(tōng)过北向互(hù)换通开展利(lì)率互换(huàn)交易在轧(yà)差后的名义本(běn)金净额每日不超(chāo)过人民币200亿元，后(hòu)续可根(gēn)据市场情(qíng)况(kuàng)适时调整额度。

　　全文如(rú)下(xià)：

　　中国人民银行、香港证券及期货事务监察委员(yuán)会、香(xiāng)港金融管理局即将正式(shì)启动(dòng)香港(gǎng)与内地利率互(hù)换市场互联互(hù)通(tōng)合作(zuò)

　　为促进(jìn)内地与香港(gǎng)金融衍生品市场(chǎng)的协同发展，构建高水平金融开放格局，2022年7月4日，中国(guó)人民(mín)银行（以下简称人民银(yín)行）、香港证券(quàn)及期货(huò)事(shì)务监(jiān)察委员会（以下简称香港证监会）、香港(gǎng)金融管理局(jú)（以下(xià)简称香港金管局(jú)）发布联合公(gōng)告，同意中国外汇交易中心（全国银行间(j俄罗斯会被美国耗死吗，俄罗斯会被美国搞垮吗iān)同(tóng)业拆借中心）（以下(xià)简称(chēng)外汇交(jiāo)易中心）、银行(xíng)间市(shì)场清算所股(gǔ)份有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)（以下简称上海清算所）和香(xiāng)港场外结算有(yǒu)限公司（以下简称场外结(jié)算公司(sī)）开展香港与内地利率互换市场互联互通合作(zuò)（以下简称“互换通”），初期先行开通“北向互换通”，香港(gǎng)及其他国家和地(dì)区的境外投资者可(kě)通(tōng)过两地基础设(shè)施互(hù)联(lián)互通参与内地银行间金融衍生品市场。自(zì)联合公告发布(bù)以来(lái)，“互(hù)换通”的(de)各项准备工作进展顺(shùn)利，“北向互换通(tōng)”下的交易将于(yú)2023年5月15日启动(dòng)。为便于“北向互换通”的(de)顺利推(tuī)出(chū)，现就(jiù)有关事宜说明如(rú)下：

　　一、“北向互(hù)换(huàn)通”的相关(guān)交易及结算安排

　　（一）交易品种(zhǒng)：

　　“北向互换通(tōng)”初期可交易品种为(wèi)利率互(hù)换产(chǎn)俄罗斯会被美国耗死吗，俄罗斯会被美国搞垮吗品，报价、交易及(jí)结算币种(zhǒng)为人(rén)民币。

　　（二）投(tóu)资者：

　　1.参与“北(běi)向互换通”的(de)境内投(tóu)资者（即互换通报价商(shāng)）需与外汇(huì)交(jiāo)易中心签署(shǔ)报价商协议，并为上(shàng)海(hǎi)清(qīng)算(suàn)所(suǒ)利率互换(huàn)集中(zhōng)清算业务的清算会员或该类会员(yuán)的清算客户。

　　2.参与(yǔ)“北向互换通(tōng)”的境外投资者为符合(hé)人民银行要求(qiú)并完成内地银行间债券市场准入备案的境外(wài)机构(gòu)投资者，并经(jīng)外汇(huì)交易(yì)中心开通(tōng)“北向互换通”交(jiāo)易权限。拟(nǐ)申请开通“北向互换通”交易权限的境外投(tóu)资(zī)者需同(tóng)时申请成为场外(wài)结(jié)算(suàn)公司的清算(suàn)会员(yuán)或该(gāi)类会员的清(qīng)算客户。

　　（三(sān)）交易及结(jié)算：

　　1.交易安排(pái)：外汇交(jiāo)易中(zhōng)心与人民银(yín)行认可的境外(wài)电子交易(yì)平台互联提供(gōng)交易服(fú)务(wù)。

　　2.清(qīng)算(suàn)安排：上海清算所和场(chǎng)外结(jié)算公司建立中央对(duì)手方清(qīng)算机构互联互通，共同向境内外(wài)投资者提供清(qīng)算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初(chū)期，全部境外投(tóu)资(zī)者通过“北向(xiàng)互换通”开展利率互换交易在轧差后的名义本金(jīn)净额每日不超过(guò)人(rén)民币200亿元，后续可根据市(shì)场情(qíng)况(kuàng)适时调整额度。

　　2.清(qīng)算额(é)度：上海清算所与场外(wài)结算公司(sī)针对双方(fāng)清(qīng)算所之间的风险敞口建(jiàn)立“互(hù)换通”资源池(chí)。初(chū)期(qī)，上(shàng)海(hǎi)清算所与场外结算公(gōng)司之间(jiān)净头寸对应的“互换通”资源(yuán)池(chí)风险敞口设定上限(xiàn)不超过人民币40亿元，后(hòu)续可根(gēn)据市场情况(kuàng)适(shì)时调整额度。

　　二、人民银行(xíng)、香港(gǎng)证(zhèng)监会和香港金管(guǎn)局已就“互换通”涉及的跨境监管合作原则和具(jù)体安(ān)排达(dá)成共识，并(bìng)签署了《关(guān)于(yú)内地(dì)-香港债券及衍(yǎn)生(shēng)品市场相关事(shì)宜的谅(liàng)解备忘录》。备忘录健全了两地监管机构在债券及衍生品市(shì)场方面的监管合作安排和联络协商(shāng)机(jī)制，共(gòng)同维护(hù)“互换通”的正常运(yùn)行、金融市场稳定(dìng)和公平交易秩(zhì)序。

　　三、外汇(huì)交易中心、上海清算所和场外结算公司应当依法履行“互换通”下的各(gè)项职责(zé)，组织市场各方有序(xù)开展“北(běi)向(xiàng)互换通”业务。清算会员应当遵守相关监(jiān)管规定及(jí)业务规则，加强(qiáng)内部控(kòng)制，防(fáng)范和(hé)控制风险，做好投资者教育和服务，切实(shí)维护(hù)投资者合法权益。投(tóu)资者应当充分了解(jiě)两地市场法律法规、业(yè)务规则(zé)和实践(jiàn)操作的差异，评估和控制(zhì)风险，理性(xìng)开展相关投(tóu)资(zī)。

　　市场(chǎng)各方(fāng)应(yīng)进一步做(zuò)好准备(bèi)工作，确保“北向互换通”顺(shùn)利启(qǐ)动。有兴趣参(cān)与“北(běi)向互换通”的投资(zī)者可联(lián)系外汇交易(yì)中心、上海清算所、场外(wài)结算公(gōng)司为参与做准备(bèi)。

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