近期(qī)市场风向变动，北向(xiàng)资金(jīn)调仓换股，外资基金(jīn)也(yě)纷纷行动。记者(zhě)梳理发现，欧洲巨头施罗德旗(qí)下三只旗(qí)舰基金同(tóng)时(shí)大手笔加仓“宁王(wáng)”。3月底(dǐ)以来，宁王(wáng)股价震荡(dàng)上行，虽较高点仍有距离(lí)，但(dàn)部(bù)分资金开始行动。透露什么信号？我(wǒ)们一起来看看(kàn)。

　　欧(ōu)洲巨(jù)头(tóu)旗下三大基金同时行动

　　施(shī)罗德旗下“施罗德国际精选基金(jīn)中(zhōng)国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿(yì)美元。

　　截(jié)至2023年4月(yuè)底，基金前(qián)十大重仓股为中国平安、招商银(yín)行、紫(zǐ)金(jīn)矿(kuàng)业、宁德(dé)时代、贵州(zhōu)茅台、万华化学、鼎(dǐng)龙(lóng)股份、芒果超媒、海尔生物(wù)。4月，基金加仓(cāng)宁德时代80％。

　　无独有(yǒu)偶，施罗德旗舰基金“施(shī)罗德国际精(jīng)选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新规(guī)模27亿美(měi)元。

　　截(jié)至2023年4月底，台(tái)积电、腾讯控股(gǔ)、阿(ā)里巴巴、AIA、美团(tuán)、紫金矿业(yè)、港(gǎng)交所、银河娱(yú)乐(lè)、宁德(dé)时代、隆基(jī)绿能。4月(yuè)，基金(jīn)减持腾讯控股3.42％，减持(chí)紫金矿业19.25％，加(jiā)仓AIA 4.97％，加仓宁(níng)德时代80％。

　　4月，施罗(luó)德旗下另一只旗舰基金也加仓(cāng)宁德时代80％。“施罗德国际精选基金中国机(jī)遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基(jī)金(jīn)最新规模14.23亿美元(yuán)。

　　截至4月底(dǐ)，基金前十大重仓股(gǔ)为腾讯控股、阿里巴巴(bā)、美(měi)团、宁德(dé)时代、隆(lóng)基绿能(néng)、蒙牛乳业(yè)、银河娱乐、紫金矿(kuàng)业、贵州茅台、深圳国际。4月(yuè)，基金减持(chí)腾讯控股2％、减持阿里巴(bā)巴3.89％，减持紫金矿(kuàng)业10.31％，增持宁德(dé)时(shí)代(dài)80％。

　　看好中国新能(néng)源车产业(yè)链

　　同一家机构旗下(xià)三大旗舰(jiàn)基(jī)金(jīn)同时(shí)加仓80％，究竟(jìng)怎么回(huí)事？

　　资料(liào)显示，这(zhè)三只基金(jīn)中，施罗(luó)德(dé)国际精选基金中国A由Jack Lee管理；施罗德国际精选基金大中华和施罗(luó)德国际精选中国机遇由Louisa Lo管理。最(zuì)新(xīn)的(de)基金材料(liào)中并未解释为何基金(jīn)在4月(yuè)大手笔加仓宁(níng)德时代。不过，记者(zhě)梳理发现，施罗德对中国(guó)新能(néng)源车产(chǎn)业(yè)链的看重是一(yī)以(yǐ)贯之的。

　　例(lì)如，基金(jīn)经理(lǐ)Jack Lee在(zài)一份研究日志中解释(shì)道：长期(qī)来看，关(guān)注三大主(zhǔ)题(tí)。一是(shì)电动(dòng)车供应链；二是(shì)技(jì)术自主可控(kòng)；三是医疗健康基础设施。

　　为(wèi)何看好(hǎo)电动(dòng)车(chē)产业链？

　　Jack Lee解(jiě)释道，随(suí)着气候变化的影响日益(yì)显现(xiàn)，全球各国的脱碳行动变得越来越重要。转(zhuǎn)向电(diàn)动汽(qì)车（EV）是“脱碳”行动的一个方面。中国(guó)在(zài)这方面为投资者(zhě)提供了重要的机会。中国在(zài)电动(dòng)汽(qì)车价值链的供应(yīng)方面是(shì)全(quán)球的领导者，同(tóng)时中国对(duì)成品车辆(liàng)的需求(qiú)方(fāng)面(miàn)也占(zhàn)据重要(yào)地位。可能很多人不知道的是，全球2022年(nián)销售的所有电(diàn)动汽车中(zhōng)，57％是在(zài)中(zhōng)国(guó)销售的。

　　整车制造之外，中国也是全球(qiú)电(diàn)动(dòng)车基(jī)础(chǔ)设施最(zuì)完善(shàn)的(de)国家(jiā)之一。以(yǐ)充电桩为(wèi)例(lì)，中国平均一个公共(gòng)充(chōng)电桩对应7辆车，欧洲(zhōu)是16、美(měi)国是(shì)16、印度是25、巴西是28。来源：施罗德官网。

　　在(zài)电动汽车供应链中，有许多公司正在(zài)在各自的(de)领域中建立主(zhǔ)导地位，以某(mǒu)智(zhì)能组件为例，它(tā)是(shì)电动汽车中用于电池和电机温控的关键组(zǔ)件的生产商。该公(gōng)司在(zài)空调阀行(xíng)业全球市场占有约60％的份额，并在电动汽车(chē)阀(fá)门行业拥有超过90％的市场份(fèn)额。客户包(bāo)括特斯(sī)拉等全球电动(dòng)汽车专(zhuān)家以及福特、宝马(mǎ)等原始设备制(zhì)造商(shāng)（OEMs）。随着电动汽(qì)车在全球范(fàn)围(wéi)内继续占据市场份额——在法规的支持下，该公司(sī)的增长(zhǎng)潜力是可预见的(de)。

　　事实上，施罗(luó)德也(yě)并非(fēi)孤(gū)例(lì)。

　　另一欧洲巨头安联投资旗(qí)舰基金(jīn)安联(lián)神(shén)州A股基金也(yě)在3月大手笔加仓宁德(dé)时代(dài)。

　　这(zhè)只基金最新规(guī)模47亿美元，截(jié)至3月(yuè)底，基(jī)金(jīn)前十大(dà)重仓股为贵州茅(máo)台、中信(xìn)证券、宁(níng)德时代、中国中免(miǎn)、东方财富、美的(de)集团(tuán)、迈瑞医疗(liáo)、安井食品、锦(jǐn)江集(jí)团、中国平安。

　　3月，基金(jīn)对(duì)前(qián)十大重仓(cāng)股逐一加(jiā)仓，其中加仓幅度最大的就(jiù)是宁(níng)德(dé)时代，加仓幅度(dù)高达(dá)22.17％。此外，基金对中国中免加仓21.10％，基金加仓(cāng)贵州(zhōu)茅台15.05％。对(duì)前十(shí)大重仓股中其余公司均加仓(cāng)8.85％。

　　“宁(níng)王”市场份(fèn)额超40％

　　中(zhōng)汽协（中国汽车工业协会）近日发布的(de)数据显示，2023年4月，我国动(dòng)力电(diàn)池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同(tóng)比增89.4％；新增(zēng)6.7万(wàn)台公共充电桩，同(tóng)比增长52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力电池行业集中(zhōng)度方面(miàn)，今年4月，尽管(guǎn)我国新能(néng)源(yuán)汽车(chē)市(shì)场(chǎng)共计(jì)36家动(dòng)力电池企业(yè)实现装车配套，较(jiào)去年同期(qī)增加2家。但(dàn)是排名前3家、前(qián)5家、前10家动力(lì)电池企业动力电(diàn)池装车量所想皆所愿,所愿皆所得的意思是什么，所想皆所愿,所愿皆所得的意思英文分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行(xíng)业集中度依旧较(jiào)高(gāo)。

　　企业排(pái)名来看，根据中国(guó)汽车动(dòng)力(lì)电池产业创新联盟数(shù)据显示，今(jīn)年(nián)4月，宁德时代以40.83％的占比持(chí)续领跑，比亚迪、中(zhōng)创(chuàng)新航、亿纬锂能、国轩(xuān)高科分(fēn)别(bié)以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居(jū)第2-5名(míng)。第6-10名则分别为：欣旺达(dá)、LG新能源、蜂巢能源、孚(fú)能科(kē)技、瑞(ruì)浦兰钧。

　　作为动力电池(chí)行业的龙头企业，宁德时代于(yú)2023年一季度实(shí)现营业收入890.38亿(yì)元，同比增长82.91％；实(shí)所想皆所愿,所愿皆所得的意思是什么，所想皆所愿,所愿皆所得的意思英文现净利润98.22亿元，同比增长557.97％，单季利润增速创历史新(xīn)高。

　　北向资金调仓换(huàn)股，“宁王”重受(shòu)青睐

　　或许是基于优(yōu)异(yì)的业绩，来自Wind的数据显示，截(jié)至5月14日(rì)，最(zuì)近(jìn)7天北向资金(jīn)净(jìng)流入宁德时代15.75亿元，位居北(běi)向净流入榜首。北向资金净流入较(jiào)多(duō)的(de)其它(tā)个股还包(bāo)括宁(níng)德(dé)时代(dài)、工(gōng)业(yè)富联、贵州茅(máo)台、工(gōng)商银行、北(běi)方华创、兴业(yè)银行(xíng)、紫金矿业、建设银行、比亚迪、中国石化。北向资金(jīn)净流出较多的个股包括(kuò)格(gé)力电器(qì)、中国建筑、东(dōng)方财富(fù)、中国中免、阳光(guāng)电源、中兴(xīng)通(tōng)讯(xùn)、科(kē)大讯飞(fēi)、隆基绿能、长江电力、恒瑞医药。

　　看好的“宁王”的外资(zī)还包括“柏基”。超长线(xiàn)投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代(dài)。

　　柏基在谈(tán)及为何(hé)持有宁德时代时，写道：宁德时代(dài)所处的位(wèi)置是令(lìng)人羡慕的。它背后有两大增长机遇(yù)一是电动车二(èr)是储能(néng)；CATL聪明地(dì)选择(zé)聚焦磷酸铁锂电(diàn)池，这方面它的市场份额是领先的。此外，磷酸铁锂电池因为安全性、生命周期和不含钴(gǔ)等(děng)特(tè)征(zhēng)而(ér)受到欢迎；动力电(diàn)池的企(qǐ)业发展与政(zhèng)府的脱碳计划(huà)是一致的。CATL的领导者也非(fēi)常有远见。

　　柏基同时也解(jiě)释了：他们如(rú)何通过 “柏基十问”来考察宁德时代(dài)的(de)。

　　不过，柏基(jī)也表示，如同所(suǒ)有的投资者，他们(men)的判断也可能是(shì)错的。例(lì)如，若未来新的电池技(jì)术出(chū)现，宁德时代(dài)的竞(jìng)争(zhēng)优(yōu)势不复。随(suí)着电池成本下(xià)降，宁德时(shí)代若不能(néng)保持利润率(lǜ)。宁德(dé)时代(dài)和(hé)电(diàn)动车(chē)厂商的关系(xì)若不能维系。这些因素都会(huì)影响(xiǎng)柏基对(duì)于宁德时代的(de)判断。

　　但并非所有的外资都(dōu)在加仓宁(níng)德时(shí)代。4月另一(yī)欧洲(zhōu)巨头安本投(tóu)资旗舰中国基金(jīn)“安本(běn)标(biāo)准SICAV I-中国A股可(kě)持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微(wēi)微减仓(cāng)宁德时代(dài)0.04％。基金最(zuì)新规模35.62亿美(měi)元。

　　截至2023年(nián)4月底，基(jī)金持有的前(qián)十大重仓股为贵州茅台、宁(níng)德(dé)时代(dài)、中国中免、迈瑞医疗、爱尔眼科、华测检(jiǎn)测、招商银行、美的(de)集(jí)团、广联(lián)达、宁波银行(xíng)。

　　摩(mó)根大通加仓泸州老窖

　　宁德时代之(zhī)外，互联(lián)网或者食品饮(yǐn)料也颇受(shòu)关注。

　　例如(rú)，摩根大通旗舰基金“摩根基金-中(zhōng)国A股机遇基金（JPMorgan Funds -所想皆所愿,所愿皆所得的意思是什么，所想皆所愿,所愿皆所得的意思英文 China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人(rén)民币，截至2023年一(yī)季度末，基金前(qián)十(shí)大重仓(cāng)股为贵州茅台、金山软件(jiàn)、中(zhōng)国平安、招商银行(xíng)、万华(huá)化学、恒(héng)生(shēng)金融、泸州老窖(jiào)、迈(mài)瑞医疗、京东方(fāng)。3月基金加仓(cāng)幅(fú)度最大的(de)为(wèi)泸州老窖，加仓幅(fú)度27.59％。

　　瑞(ruì)银(yín)旗(qí)下瑞银（卢森堡(bǎo)）股票基(jī)金(jīn)-中国(guó)机遇基(jī)金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最(zuì)新规(guī)模47.83亿(yì)美元(yuán)。截至(zhì)2023年 3月底，基金(jīn)前(qián)十大重仓股为腾讯控股、贵州茅台、网易(yì)、阿里巴巴、中国(guó)平(píng)安、招商银行、石药集(jí)团、AIA、平安银(yín)行、美团(tuán)。3月，基金加仓阿里(lǐ)巴巴11.66％。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 所想皆所愿,所愿皆所得的意思是什么，所想皆所愿,所愿皆所得的意思英文