全球头号对冲(chōng)基金桥水的最新调仓情(qíng)况曝光了！

　　根据其向美国证交会提交的13F文件显示(shì)，桥水基金（Bridgewater Associates）在今年(nián)一季度末的美股持仓市值达(dá)到163.88亿(yì)美(měi)元（约合人民币1140亿元），较一季(jì)度末有(yǒu)所缩水。

　　安硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在一(yī)季度获(huò)得桥水大(dà)幅加仓，晋升为其第一(yī)大重仓，但桥水减持了两只标普500ETF，还减持了宝洁(jié)、百事(shì)可乐、可口可(kě)乐、沃尔(ěr)玛(mǎ)等多只消费(fèi)股；另外(wài)桥水(shuǐ)加仓了谷歌(gē)母公司(sī)Alphabet、脸书等，但是(shì)减持了拼多多、黄金(jīn)ETF等。

　　但是桥(qiáo)水最新观(guān)点表示，其非常看好(hǎo)黄金，认为黄金可能正(zhèng)处于持续增长期的开端。

　　桥(qiáo)水美股持仓市值近164亿美(měi)元

　　美国(guó)证券交易(yì)委员会（SEC）披(pī)露了(le)最新的13F文件(jiàn)，桥水(shuǐ)基金今年一季度(dù)末的持(chí)仓曝光。据了解(jiě)，到今年4月(yuè)末，桥(qiáo)水管理的全权委托资产（AUM）为1968.34亿美元。

　　我们来看看桥水在今年一季度的美股(gǔ)持仓变动情况，数据显(xiǎn)示，截止2023年3月末(mò)，桥(qiáo)水(shuǐ)在美股(gǔ)的持仓(cāng)总市值达到163.88亿美元(yuán)，较去年底(dǐ)的183.2亿美元减少(shǎo)了(le)10.55％。作为(wèi)全球宏观策略基金，桥(qiáo)水(shuǐ)的美(měi)股组合仅占总资产很小的一部分。

　　在这个季度，桥水在不断卖卖卖，清(qīng)仓(cāng)了228只证券，减持(chí)了360只证券；同时也积极买进，新进了118只证券(quàn)，增持了225只证券。

　　新兴市场ETF成头(tóu)号重仓(cāng)

　　桥(qiáo)水减持多只消(xiāo)费股

　　今年一季度末，桥水的前十大(dà)重(zhòng)仓标的的集中度为(wèi)34.71％。

　　其中(zhōng)，安硕核心MSCI新(xīn)兴(xīng)市(shì)场ETF（IEMG）在今年一(yī)季度末晋升为(wèi)桥水的第一大重(zhòng)仓，加(jiā)仓了331万股左右，持(chí)仓(cāng)增至(zhì)1786.26万股，期末持仓市值为8.72亿美元，占投(tóu)资组合(hé)比例的5.32％。

　　第二、第七大(dà)持仓是两只(zhǐ)标(biāo)普500ETF，分别持有(yǒu)182.87万股、123.31万股(gǔ)，较上(shàng)一(yī)季度都有(yǒu)所减(jiǎn)持，期(qī)末持仓市值分(fēn)别为(wèi)7.52亿美元、5.05亿美元。

　　值得注意的(de)是，桥(qiáo)水(shuǐ)持有多只消费品个(gè)股，但(dàn)是今年一(yī)季(jì)度(dù)都进行了(le)减持(chí)，比如其(qí)第(dì)三大持仓(cāng)宝洁，减掉了5万股(gǔ)左右，期(qī)末(mò)持有494.49万股(gǔ)，持股市值为7.35亿美元(yuán)；还有桥(qiáo)水也减持了百事可乐(lè)、可口可乐，持股数量分别降至280.75万股、814.52万股，期(qī)末持(chí)股市值为5.12亿美元、5.05亿美元，分别位列第五(wǔ)、第六大(dà)重仓股；另外(wài)，桥水还(hái)减持(chí)了麦(mài)当劳、开(kāi)市客(kè)、沃尔玛(mǎ)，其中沃尔玛的(de)减持幅度相对(duì)较大。

　　但是，桥水在一季度小(xiǎo)幅加仓(cāng)了医疗(liáo)领(lǐng)域(yù)的强生，持股增(zēng)至358.75万(wàn)股，期末持股市值(zhí)为5.56亿美元(yuán)，位(wèi)列第四大重仓(cāng)股。

　　桥水加(jiā)仓谷歌、脸(liǎn)书

　　减持黄金(jīn)ETF等436742开头是什么银行 归属地，436742开头是什么银行的卡ng>

　　基金(jīn)君梳理(lǐ)了(le)桥水基金美股前30大重(zhòng)仓，其中(zhōng)增持(chí)的标的还包括谷歌母公(gōng)司Alphabet，增持了(le)156.46万(wàn)股，持股数量增至(zhì)230.83万股(gǔ)，持有市值为2.39亿(yì)美元(yuán)；还增持了脸书(shū)Meta，持(chí)股(gǔ)增至(zhì)100.18万(wàn)股，持有市值为2.12亿美元；此外(wài)，增(zēng)持了(le)VISA、直(zhí)觉外(wài)科、贝宝、Booking等。

　　但是，基金君发现，桥水在一(yī)季度减持的标(biāo)的相对(duì)较(jiào)多，除去前十大重仓，桥水还(hái)减持(ch436742开头是什么银行 归属地，436742开头是什么银行的卡í)了先锋领(lǐng)航富时新(xīn)兴市场ETF，减少535.74万股，持股数量降(jiàng)至847.11万股，减持(chí)幅(fú)度达38％，持有市(shì)值为3.42亿(yì)美元。

　　另外(wài)桥水减持幅度较(jiào)大的还有拼多多，减少了150.34万股，持(chí)股(gǔ)数量降至214.24万股(gǔ)，减持幅度41％，持有市值为(wèi)1.63亿美元。桥(qiáo)水还减(jiǎn)持了亿滋国(guó)际22％，持股降至223.41万(wàn)股，持有市值为1.56亿(yì)美元；减持(chí)了塔吉(jí)特28％，持股降至66.44万股，持(chí)有市值为1.10亿美元。

　　值得注意的是，桥水(shuǐ)在一季度(dù)还减持了其特别看好的黄金资产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计(jì)34.02万(wàn)股(gǔ)，期末持仓降(jiàng)至(zhì)88.68万股(gǔ)，持(chí)有市(shì)值为1.62亿美元。该基金(jīn)从去(qù)年年(nián)底以来出现较(jiào)大涨势(shì)，表现非常突出。

　　但从(cóng)最(zuì)新的(de)观点看，桥水(shuǐ)还(hái)是非常看好黄金的。

　　近期，桥水基金(jīn)联(lián)席首席投资官(guān)凯伦·卡尼(ní)奥尔-坦布尔表示，黄金可能正(zhèng)处于持续增长期的(de)开端，因为全(quán)球对美(měi)元(yuán)去杠杆化的(de)推(tuī)动仍(réng)是金价的长期支撑。她表示(shì)，黄金被低估了，还有很长的(de)路(lù)要走。

　　她还说，黄金在全球(qiú)货币(bì)市场中(zhōng)日益(yì)重要(yào)，这使得它(tā)不(bù436742开头是什么银行 归属地，436742开头是什么银行的卡)仅(jǐn)仅是对抗(kàng)债券市场(chǎng)和利(lì)率(lǜ)的工具(jù)。另外，地缘政治动荡不会(huì)消(xiāo)失(shī)，这是(shì)对(duì)黄金的长(zhǎng)期支撑。不仅如(rú)此，由于全球通胀水平(píng)仍相对较高，黄金将继续吸引(yǐn)投资者(zhě)，以(yǐ)对冲购买力(lì)下降(jiàng)的风险(xiǎn)。

　　桥(qiáo)水最(zuì)新(xīn)观点曝光

　　4月末，桥水联(lián)合(hé)首(shǒu)席(xí)投(tóu)资官鲍(bào)勃·普林斯(sī)分享了他在(zài)2023年一季(jì)度的最新观察。

　　他指出(chū)，名义支出水平(píng)高(gāo)于经济体(tǐ)的生产能力，导致通胀率远(yuǎn)高于目标水平，美国和其他西(xī)方经(jīng)济体处于看跌失(shī)衡中。为了纠(jiū)正这种失(shī)衡，缓解(jiě)需(xū)求压力(lì)，欧美各国(guó)央行一直在(zài)实施紧缩政策——目(mù)前紧缩政策造成的负面(miàn)影响初(chū)现苗头(tóu)。但一(yī)切才刚刚(gāng)开始，恢(huī)复均衡将会(huì)给经(jīng)济(jì)和市场带来一定(dìng)的负(fù)面影(yǐng)响。

　　相比之下(xià)，亚洲经济体的经济更(gèng)加接近(jìn)于(yú)均衡——支出(chū)与劳动力(lì)产出水(shuǐ)平一(yī)致，通胀可控，政策制定者有足够的(de)空间(jiān)提振经济(jì)和市场。

　　鲍勃·普林斯也称，在大部(bù)分西方(fāng)国家，货(huò)币(bì)政策紧缩扭(niǔ)转了流动性方(fāng)向，促(cù)使人(rén)们(men)抛售资产持有现金。紧缩政策推高了折(zhé)现率（即(jí)现金未(wèi)来实际收益率的预期），但迄今(jīn)为止尚未(wèi)严重影响(xiǎng)风险溢价和经济增长，上述情况极有(yǒu)可能在周(zhōu)期的下一阶段出(chū)现。与西方(fāng)国家(jiā)相比，中国、日(rì)本和(hé)许多亚洲国(guó)家和地区处于周期的不同位(wèi)置(zhì)，这些国家和地(dì)区(qū)的(de)政策(cè)制定者支持货币和信用流(liú)动，这降低(dī)了折现率和风险溢价，促进了(le)经济增长。

　　5月份，对于近期美联储加(jiā)息，桥水(shuǐ)基金在(zài)其官微发文称，“上周美(měi)联储(chǔ)加息25个基点。虽(suī)然没有明确声明加(jiā)息将会暂停，但政策指引(yǐn)的(de)取消(xiāo)和鲍威尔讲话清楚(chǔ)表明，美联储希(xī)望(wàng)持观望态(tài)度。这符合我们对(duì)当前(qián)形势的解读(dú)。”

　　桥(qiáo)水表示(shì)，为了应对疫情带来的影响，许多发达经济体(tǐ)都推出了大规模财政刺激政(zhèng)策，引发(fā)了(le)通胀问题(tí)。为了应(yīng)对(duì)高通胀，央(yāng)行不(bù)得不(bù)收紧政策。其(qí)中(zhōng)美(měi)国采取(qǔ)了最激(jī)进(jìn)的应对通胀的举措，在(zài)不到18个(gè)月(yuè)的(de)时间里，美联储加息500个(gè)基点，并迅(xùn)速减持(chí)债券。目前，虽然美国经(jīng)济尚(shàng)未出(chū)现严重问(wèn)题，但名义(yì)支出已经放缓。如果美联储进一(yī)步收紧政(zhèng)策，银行业就(jiù)会继续承压，从而影响信贷供应(yīng)。上周，美(měi)国(guó)第一共和银行被接管，再次(cì)凸显美(měi)国金融体(tǐ)系面(miàn)临压力，股市和(hé)债券收(shōu)益(yì)率出现下跌。美国(guó)可能需要（也可能不需要）进一步收紧政策。鉴于迄今为止的紧缩举措，美联储可以评估形势再做出决(jué)策。