金融界5月5日消息 央行(xíng)、香港证券及(jí)期货事务(wù)监察(chá)委(wěi)员会、香(xiāng)港金融管理局(jú)即将正式启动香港与内(nèi)地利率互换(huàn)市场互联互通合(hé)作(zuò)。北向(xiàng)互(hù)换通下的(de)交易将于(yú)2023年(nián)5月(yuè)15日启动(dòng)。初期，全部境外投资者通过北向互换(huàn)通(tōng)开展利率互换(huàn)交易在轧差后的名义本金净额每日不超过(guò)人民(mín)币200亿元，后续可根(gēn)据市(shì)场情况适时调整额度(dù)。

　　全文如(rú)下：

　　中国人(rén)民(mín)银行(xíng)、香港(gǎng)证券及期货事务监察委员会、香港金融管理局即(jí)将正(zhèng)式启(qǐ)动香港与内(nèi)地利率互换市场(chǎng)互联(lián)互通合作

　　为促进内地与香港(gǎng)金融衍生品市(shì)场的协同发展(zhǎn)，构建高水平金融开放格(gé)局，2022年7月4日，中国人民(mín)银(yín)行（以下简称(chēng)人民银行）、香港(gǎng)证券及期货事(shì)务监察委员会（以下(xià)简(jiǎn)称香港证监会）、香(xiāng)港金(jīn)融管理局（以下简(jiǎn)称香港金管局）发布联合公(gōng)告，同意中国(guó)外汇交易中(zhōng)心（全国银行间同业拆(chāi)借中(zhōng)心(xīn)）（以下(xià)简(jiǎn)称外汇交易(yì)中心）、银行间市场清算所股份有限公司（以下(xià)简(jiǎn)称上海清算所）和香(xiāng)港场外结算有(yǒu)限(xiàn)公司（以(yǐ)下简称场外结算公司）开展(zhǎn)香港与内地利率互换市场(chǎng)互(hù)联(lián)互通合(hé)作（以下简称“互换通”），初期先(xiān)行开(kāi)通“北向互(hù)换通”，香(xiāng)港及(jí)其(qí)他国家和地区的境外投资者可通过(guò)两地基础(chǔ)设施互(hù)联互(hù)通(tōng)参与内地(dì)银行间(jiān)金融衍生品(pǐn)市场。自联合公告发(fā)布以来，“互换通(tōng)”的各项(xiàng)准备(bèi)工作进(jìn)展顺利，“北向互(hù)换通”下的交易将于2023年5月(yuè)15日(rì)启(qǐ)动。为(wèi)便于“北向互换通”的顺利(lì)推出，现(xiàn)就有关(guān)事宜(yí)说明(míng)如(rú)下：

　　一(yī)、“北向互换通”的相关交(jiāo)易及结算安排(pái)

　　（一）交易(yì)品种：

　　“北向互换通(tōng)”初(chū)期可交易品(pǐn)种为利率互换产品(pǐn)，报(bào)价(jià)、交易及结算币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换通”的境(jìng)内(nèi)投资者（即(jí)互换通报(bào)价商）需与外汇交易中心签署报价商协议，并为上海(hǎi)清(qīng)算所利率(lǜ)互换集中清(qīng)算业务的清算会员或该类会员的清算客户。

　　2.参(cān)与“北(běi)向互换通”的境(jìng)外投资者为符合人民银行要求并完成内(nèi)地银行间债(zhài)券(quàn)市场准入备案(àn)的境外(wài)机构投资者，并经外汇交易中心开(k耐克和aj哪个档次高，耐克和aj的区别鞋标āi)通(tōng)“北向互换通”交(jiāo)易权限。拟申请开通“北向(xiàng)互换通”交易权限的境外投资者需同时(shí)申(shēn)请成为场(chǎng)外结算公(gōng)司的清算(suàn)会员或该类会员的清算客户。

　　（三(sān)）交易及结算：

　　1.交易安排：外汇(huì)交(jiāo)易中(zhōng)心与(yǔ)人(rén)民(mín)银行认可(kě)的境外电(diàn)子交易平台(tái)互联提供交易(yì)服务。

　　2.清(qīng)算安排：上海清算所和场外结算公司建立中(zhōng)央对(duì)手方清(qīng)算机构互联互通，共同向(xiàng)境内(nèi)外投资(zī)者提供清算(suàn)、结算服务。

　　（四）额度(dù)管(guǎn)理：

　　1.交易额度：初(chū)期，全部境外投资者(zhě)通过“北向互换通”开展利率互换交易在轧(yà)差后的(de)名义本金净额每(měi)日不(bù)超过人民(mín)币200亿元，后(hòu)续可根据市场情况适时调整额度。

　　2.清算额度：上海清算所与场外结算(suàn)公司针对(duì)双方清算所之间的风险敞口(kǒu)建立“互换通”资源池。初期(qī)，上海清算所(suǒ)与场(chǎng)外(wài)结(jié)算公司之间净头(tóu)寸(cùn)对(duì)应(yīng)的“互换(huàn)通”资源池风险敞口设定上(shàng)限不超过(guò)人民币40亿元，后续可根据(jù)市场情况适(shì)时调(diào)整额度(dù)。

　　二、人民银(yín)行、香港证监会(huì)和香(xiāng)港金(jīn)管局已就“互换通”涉及的跨境监(jiān)管合作原则和具体安排达成共识，并签(qiān)署(shǔ)了(le)《关于内地-香港债券及衍生品市场相关事宜的(de)谅解备忘录(lù)》。备忘录健全了两(liǎng)地监管机构在债(zhài)券及衍生品市场方面的监管合作安排和(hé)联络协商机制，共(gòng)同(tóng)维护“互换通(tōng)”的正常运行、金融市场稳(wěn)定(dìng)和公平交易秩序。

　　三、外(wài)汇交易中心、上海清算所(suǒ)和场(chǎng)外结(jié)算(suàn)公司(sī)应(yīng)当(dāng)依(yī)法履行(xíng)“互换(huàn)通”下的各项职责，组(zǔ)织(zhī)市场各方有序开展“北向(xiàng)互换通(tōng)”业务(wù)。清(qīng)算(suàn)会员应(yīng)当(dāng)耐克和aj哪个档次高，耐克和aj的区别鞋标遵(zūn)守(shǒu)相关监管规定及业务规则(zé)，加强内(nèi)部控制，防范(fàn)和(hé)控(kòng)制风险，做好投资者教育和(hé)服务(wù)，切实维(wéi)护投资者合(hé)法权益。投(tóu)资者应当充分了解两地市(shì)场(chǎng)法(fǎ)律法规(guī)、业务规(guī)则和实践(jiàn)操作的差异，评(píng)估和控制风(fēng)险，理性(xìng)开(kāi)展相关(guān)投资。

　　市(shì)场各方应进(jìn)一步做好准备工作，确保“北向互换通”顺(shùn)利(lì)启动。有兴(xīng)趣参与“北向互换通”的(de)投资者可联系外汇交易中心、上海(hǎi)清算所、场外结(jié)算公(gōng)司为(wèi)参(cān)与(yǔ)做准备(bèi)。

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