民生(shēng)宏观 · 周20G等于多少GB 20GB流量够用一天吗(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下广交终(zhōng)于在4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我们(men)赶赴133届广(guǎng)交会，把20G等于多少GB 20GB流量够用一天吗握人流交织背(bèi)后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国(guó)进出口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交(jiāo)会开(kāi)展专项(xiàng)调研(yán)，用另一(yī)个(gè)视角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国(guó)出口(kǒu)长期趋势的(de)线索。

　　通过广(guǎng)交会观察(chá)中国企业出口(kǒu)状况，有两大天然优(yōu)势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、参(cān)会采(cǎi)购商数(shù)量多且国(guó)别广(guǎng)，被誉(yù)为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广(guǎng)交(jiāo)会为例，展会面(miàn)积达(dá)到150万平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企业所(suǒ)涉及的(de)规模大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包(bāo)括大(dà)量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也包(bāo)括行业(yè)龙头企业。广交会(huì)能够提供充足样本，便于(yú)我们观察中国外贸出口企业(yè)群像，这是广交会(huì)反馈中国出口信(xìn)息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会(huì)是重要的拓客渠道。新增客源的数(shù)量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期新增订单。广交会参会客户及(jí)参展氛围，能够(gòu)为我们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势的外贸(mào)大(dà)环境和出口大趋势提供(gōng)线索。这是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得(dé)到当下(xià)中国出口企业群像五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一(yī)，客流总体(tǐ)旺盛，然更多(duō)来自境内采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商流(liú)量明显低于(yú)往年(nián)。

　　本次广交(jiāo)会客(kè)流量(liàng)相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内(nèi)采(cǎi)购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客(kè)流比重达到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外(wài)客户充分交流(liú)时，境内和(hé)境(jìng)外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商(shāng)以(yǐ)东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数量明显下降，意味着高(gāo)效益(yì)客户不(bù)足(zú)，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家（东南(nán)亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出(chū)口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口调研信息一致，本次广交(jiāo)会调研(yán)反馈，一(yī)带(dài)一路国家订单(dān)增幅较大。其(qí)中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯和(hé)中东因订(dìng)单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国(guó)家订(dìng)单，中国不(bù)同类型(xíng)出口企(qǐ)业(yè)感受存异。部分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表(biǎo)示今(jīn)年对俄出(chū)口并未(wèi)发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型(xíng)和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需求较过去(qù)两年明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模(mó)和类型企业(yè)反(fǎn)馈，它们具体(tǐ)面(miàn)临(lín)的出口压(yā)力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今(jīn)年订单(dān)虽有下滑，下(xià)滑程度较轻(qīng)，甚至(zhì)部(bù)分大中(zhōng)型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌的出口(kǒu)企业订(dìng)单情况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企业面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国家对(duì)中国外(wài)贸(mào)企业(yè)保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之间的(de)贸(mào)易摩擦也(yě)在加剧(jù)。

　　例(lì)如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在(zài)于保护本地制(zhì)造业(yè)发展；

　　又例如(rú)，东非共同体(tǐ)对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物0％。设置关税(shuì)的(de)初(chū)衷是为保护本地制造业(yè)免受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正在(zài)扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因(yīn)素(sù)影响，当(dāng)前中国企业已经开始产(chǎn)业转移(yí)。疫情(qíng)之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型企业是(shì)这(zhè)一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随(suí)后(hòu)发(fā)布(bù)《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转移的三(sān)点现实(shí)》两篇专题报告，提示(shì)中国出口两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度(dù)中国出(chū)口订单和金(jīn)额或将大增，主因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中(zhōng)国出口企业(yè)迎来产(chǎn)业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易(yì)会（即广(guǎng)交(jiāo)会(huì)）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展，我们前往广州进行(xíng)专项调研，从另一个角度观察中国当下出口现状以(yǐ)及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的大环(huán)境和(hé)大趋(qū)势

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会(huì)是一个重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效(xiào)拓展新客户群体。新增客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响外(wài)贸企(qǐ)业(yè)长(zhǎng)期(qī)新增订单(dān)规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客(kè)户并不意味着当期订单暴增(zēng)。短期之内(nèi)海关(guān)总(zǒng)署统计的出口订单主要与(yǔ)之前(qián)客户签订(dìng)的老(lǎo)订单相关(guān)。外(wài)贸展会反映的是更长期的外贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为中国最大外(wài)贸展(zhǎn)会，可观察(chá)样本充足

　　广交(jiāo)会作为中(zhōng)国(guó)最大的进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中(zhōng)国历史(shǐ)最长的外贸展(zhǎn)会(huì)，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商(shāng)品种类(lèi)最全、企业类型最多、参会(huì)采购(gòu)商数量最多、国别最广，能够为我们观察中国(guó)外贸(mào)出口(kǒu)现状和趋势提(tí)供(gōng)充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广交会的(de)展(zhǎn)会(huì)面积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，每(měi)期涉(shè)及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及(jí)家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到(dào)2.5万家，参(cān)展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当(dāng)前(qián)外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客(kè)流(liú)旺盛，更(gèng)多来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　结合(hé)现(xiàn)场调研企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相当旺盛，但(dàn)相较往期展会(huì)，本次广交会开(kāi)放境内采(cǎi)购商名额，客(kè)流结构上境内(nèi)采购(gòu)商与境(jìng)外采(cǎi)购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多(duō)人流来自(zì)于(yú)境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户(hù)数量(liàng)明(míng)显不(bù)足，本次(cì)境(jìng)外采(cǎi)购商(shāng)主要(yào)为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客户属于(yú)高效益客户(hù)，欧(ōu)美采(cǎi)购商数量下降(jiàng)，意(yì)味(wèi)着本次(cì)广交会反(fǎn)馈出来(lái)的信息是当下高(gāo)效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分(fēn)企业反馈，本次欧美(měi)客户数量(liàng)偏少，可能和过去(qù)3年(nián)欧美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家构成(chéng)出(chū)口新动(dòng)能。

　　与近(jìn)期出(chū)口数据(jù)相匹配(pèi)，调研企业(yè)反馈(kuì)“一带一(yī)路”国家的订(dìng)单增(zēng)幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东客户订单(dān)，不同企业之间(jiān)感(gǎn)受存在明显差异。部(bù)分企业表示今(jīn)年(nián)对俄(é)增长(zhǎng)超过30％，部(bù)分企业(yè)则表(biǎo)示(shì)对俄(é)出口并(bìng)未增长。

　　和前次(cì)调研结(jié)果相近(jìn)，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能(néng)最(zuì)为疲弱(ruò)，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出口压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目(mù)前海外(wài)需求较(jiào)过去2年有明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类型(xíng)的企业所面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单下滑明显，而中(zhōng)大(dà)型企(qǐ)业则反馈今年订单虽(suī)有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至(zhì)部(bù)分企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯(chún)的代加(jiā)工企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌(pái)的(de)外贸企业反馈今年订单(dān)情况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企业反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业正(zhèng)面(miàn)临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外(wài)，中国(guó)企(qǐ)业同样面临其他地区贸(mào)易(yì)摩擦增大(dà)，例如中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造(zào)业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非(fēi)共(gòng)同(tóng)体正式实行第四档35％的共同对(duì)外关(guān)税的决(jué)定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具(jù)、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织(zhī)品(pǐn)、服(fú)装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东非共体(tǐ)共(gòng)同对外(wài)关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。初(chū)衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企业存在(zài)产业(yè)转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业(yè)是产(chǎn)业转移(yí)的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流向东南(nán)亚，目前也开始流向非洲等地(dì)。产业转移至当地，生产得到(dào)的产成品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口(kǒu)份额影响(xiǎng)上(shàng)，企(qǐ)业反馈和宏(hóng)观(guān)数据(jù)表现有所差异(yì)。其中，出口份额(é)数(shù)据显示，中国出口(kǒu)劳动(dòng)密集型产品的订单近年(nián)来呈(chéng)现(xiàn)持续下降；但大(dà)部分(fēn)调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞(jìng)争(zhēng)威(wēi)胁，向东(dōng)南亚转移(yí)的订(dìng)单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调(diào)研样本企业(yè)数量与(yǔ)范围有限；海外(wài)经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日(rì)发布的(de)20G等于多少GB 20GB流量够用一天吗报告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交(jiāo)会下的(de)出(chū)口群像》

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