近期(qī)交易商协会的监管处罚力度明显加大(dà)，虽然债(zhài)券市场参与主(zhǔ)体愈发丰富多元，市场竞(jìng)争程度更趋激烈，但(dàn)监(jiān)管底线不能(néng)破戒。

　　5月11日，交(jiāo)易商协会对建设银行启动自律(lǜ)调查，这是(shì)两天(tiān)内第(dì)二家被要求(qiú)自律调查的大行。今(jīn)年以来，交易(yì)商协会已对多家金融(róng)机构(gòu)启动自律调查，监管力度在持续加大。

　　多(duō)家金融机构接连被通(tōng)报(bào)

　　5月(yuè)11日，中国银行间市场交(jiāo)易商协会（下称(chēng)“交易商(shāng)协会”）网(wǎng)站显示，基于(yú)监管部门反(fǎn)馈线索，依据《银行间债券市场自律处分(fēn)规则》，交易(yì)商协会已对(duì)中(zhōng)国建设银行(xíng)股份有限公(gōng)司债务融(róng)资工(gōng)具承销业(yè)务(wù)涉嫌违规行为开展自律调查。

　　根据建行2022年年(nián)报(bào)，去年建(jiàn)行(xíng)承(chéng)销非金(jīn)融企业债(zhài)务融资工具(jù)744笔，为411家(jiā)实体企(qǐ)业承(chéng)销发(fā)行债(zhài)券4645.17亿元。2022年，该(gāi)行支(zhī)持优质头部房地产企业债券融(róng)资(zī)需(xū)求，承销房地产企业323.35亿元债务融资工具，房地产(chǎn)并购票(piào)据22.9亿(yì)元。

　　交易(yì)商协会(huì)的监管(guǎn)力度在近(jìn)期持续加大。就(jiù)在5月9日，交易商(shāng)协会官网发布信息(xī)，针对中(zhōng)国进出口银行金融债券发行涉嫌违规行(xíng)为，以及中(zhōng)国民生银行(xíng)承销业务涉嫌违规行为已开展自律(lǜ)调(diào)查。

　　而在5月8日，大连(lián)银行、郑(zhèng)州银行、江(jiāng)西银行、青岛银行和(hé)粤(yuè)财信托共5家机构涉(shè)及债券(quàn)业务违规被点(diǎn)名。具体来说，交易商协会通过深入(rù)调查发现(xiàn)，大连银行等多家机构存在债券代持交易等违规行(xíng)为。其中，大连银(yín)行通过做市业务(wù)方式，每日滚动开展买卖(mài)方(fāng)向相反、清(qīng)算速度不同的现券交易，代持利率债活跃(yuè)券，且规(guī)模较大；郑州银行、江西银行和青岛(dǎo)银行，内控(kòng)执行不(bù)严或流于(yú)形式(shì)，未有效(xiào)评估交(jiāo)易合理性，作为中间(jiān)方以现券买(mǎi)卖(mài)或做市等方(fāng)式参与债券代(dài)持(chí)交(jiāo)易链(liàn)条，交易(yì)笔数(shù)和(hé)金额较大。

　　今年4月(yuè)，工商银行已被启动(dòng)自律调查。相关公告称，交易商协会在日常监(jiān)测(cè)工作中发(fā)现，工商银行主承销的多期债务融资工(gōng)具发行定价严重偏离市场合理(lǐ)水(shuǐ)平(píng)，干扰(rǎo)了市场秩序，涉(shè)嫌违反(fǎn)银行间债券市场自律管理相(xiāng)关规(guī)定。

　　4月3日，交易商协会网站京东是谁的老板是谁披露(lù)，近期在查处四平(píng)市城市(shì)发(fā)展投资控股(gǔ)有(yǒu)限公司案(àn)件时，发现吉林(lín)银(yín)行、吉林亿(yì)联银行(xíng)因违规收(shōu)取发行人大额(é)财务资助，涉嫌违反(fǎn)银行间债券市(shì)场自律管理规则，被交易商(shāng)协会进行自律调查(chá)。一(yī)同被(bèi)开展(zhǎn)自律调查的(de)还(hái)有光大证券、富国资产管理（上海）有限公(gōng)司(sī)两家金融(róng京东是谁的老板是谁)机构。

　　交易商协(xié)会(huì)监管处罚(fá)力度加强

　　根据交易商协(xié)会通报的数据，2022年全(quán)年，交易商协会共对68起(qǐ)涉嫌违(wéi)规案(àn)件(jiàn)立(lì)案调(diào)查，开展自律调查和(hé)自律问询(xún)103次，作出各类自律(lǜ)处(chù)分99家(jiā)（人(rén)）次(cì)，涉及35家发行人(rén)和信用(yòng)增进机构、4家(jiā)主承销商、3家会计师事务所、1家(jiā)律(lǜ)师(shī)事务所、2家其他类(lèi)型机构和54名直接责任人。作出的处分中，警告及以上占比(bǐ)超(chāo)过五(wǔ)成，15家(jiā)机(jī)构被暂(zàn)停一定期限业务，12位责任人被认定(dìng)不适(shì)当人选。

　　梳理通报来看，被通报(bào)的原因包括低(dī)价包销多期债务融(róng)资工(gōng)具，影(yǐng)响了市场正常秩序；部分债务(wù)融资工具未按(àn)照发行(xíng)文(wén)件约定开展余额包销(xiāo)，个别债务融资(zī)工(gōng)具(jù)挤占(zhàn)了其他投资人的正常投标，违背(bèi)了公平公(gōng)正原则，并影(yǐng)响了(le)发行利率，对市场正(zhèng)常秩(zhì)序造成了一定不良(liáng)影响。

　　通报指(zhǐ)出(chū)，银行间债券市场参与机构(gòu)在从事(shì)相关业务过程中，务必牢固树(shù)立市场责任意识(shí)，严格遵(zūn)守相关监管规定和(hé)自(zì)律规则(zé)要求，合规展业，自觉(jué)维护银(yín)行(xíng)间债券(quàn)市场运行(xíng)秩序。

　　交易(yì)商(shāng)协(xié)会表(biǎo)示，做(zuò)市(shì)商作为银行间市场基石机构，承担着提高市场流动性、促进价(jià)格(gé)发(fā)现的重要作用，应切实提升做市交易能力，加强(qiáng)内(nèi)部(bù)控制和风(fēng)险管理，确保(bǎo)合规稳健展业，“真做市、做(zuò)真市”。

　　可以看(kàn)到(dào)，近期交(jiāo)易商协会的(de)监管处罚力度明(míng)显(xiǎn)加大(dà)，虽然债券市场参与主体愈发丰富多元，市场(chǎng)竞争程度更趋激烈，但监管底线不(bù)能(néng)破戒。

　　资深金融政策监管专家周毅钦对(duì)《国际金融报》记者表示，可(kě)以(yǐ)看(kàn)到(dào)，银行间交易商协会(huì)将(jiāng)继续(xù)贯彻落实监(jiān)管从严要求(qiú)，以严格自律惩戒向市(shì)场传递“零容忍(rěn)”的清晰信号(hào)，引导市场各(gè)类主体(tǐ)归位(wèi)尽责(zé)，维护市场良好秩(zhì)序。债券承销机构作(zuò)为债券市(shì)场的“看门(mén)人(rén)”，对于商业银行特(tè)别是(shì)国有大行来说，也需要(yào)肩负起相应的公序责(zé)任，切实维护好行业(yè)的良性竞争生态(tài)。

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